武汉大学证券投资学复习资料

1、证券投资学200604考试考前复习资料第一部分 考核方式介绍1第二部分 复习指导1客观题（单选、多选、判断题）复习指导1简答题复习指导13计算题复习指导15 第一部分 考核方式介绍一、 考核形式：闭卷二、 考试时间：2小时。三、 试卷结构：本次考试内容分为客观试题和主观试题两大部分，试卷满分为100分。客观试题包括单项选择题、多项选择题和判断题三部分，总分值为40分。其中，单项选择题共有十道题目，每题1分，总计10分；多项选择题共有十道题目，每题2分，总计20分；判断题共有十道题目，每题1分，总计10分。主观试题则主要包括简答题、计算题两种题型，其中，简答题共有两道题目，每题15分，总计30分

2、；计算题共有三道题目，每题10分，总计30分。第二部分 复习指导 客观题（单选、多选、判断题）复习指导一、 答题技巧（一）单项选择题答题技巧选择题实际上是先判断正确答案而后填空的题型。关键在于对已给出的答案进行判断，然后择其正确的，把其代号填入空内。答好选择题，首先，必须掌握一定的知识，把基础知识学扎实。其次，如果再掌握一些答题技巧，就将有助于你选择正确答案。采用选择题型，其中最主要的原因是一份试题可以覆盖大量的材料。因此，选择题考试通常要求在短时间内作答。要按题目要求答题，在阅卷中发现，有不少考生连题目的要求都没看一下就开始答题了。比如单项选择题要求选择一个最佳答案，显然，除最佳答案之外，备

3、选项中的某些答案，也可能具有不同程度的正确性，只不过是不全面、不完整罢了。而我们有些考生，一眼看去就被一个“好的”或“有吸引力的”备选答案吸引住了，对其余的答案连看都不看一眼就放过去，从而失去了许多应该得分的机会。请记住，一定要看清所有的选择答案。一道周密的单项选择题，所有的选择答案可能都具有吸引力，然而，判卷时却只有一个是正确的选择。运用排除法。如果正确答案不能一眼看出，应首先排除明显是荒诞、拙劣或不正确的答案。一般来说，对于选择题，尤其是单项选择题，基干项与正确的选择答案几乎直接抄自于指定教材或法规，其余的备选项要靠命题者自己去设计，即使是高明的命题专家，有时为了凑数，他所写出的备选项也有

4、可能一眼就可看出是错误的答案。尽可能排除一些选择项，就可以提高你选对答案而得分的机率 。如果你不知道确切的答案，也不要放弃，要充分利用所学知识去猜测。一般来说，排除的项目越多，猜测正确答案的可能性就越大。例如，备选答案为四项的单项选择题，即使盲目乱猜4道题，按概率来说，你有可能猜对一道题。总之，由于选择题命题难度大，因此不是所有选择答案都是很理想的。有些答案可以排除掉，提高你的猜测成功率。要做到这一点，建议你最好仔细考虑各个选择答案，把备选项、备选答案与备选答案之间联系起来考虑。（二）多项选择题答题技巧多项选择题是最容易丢分的一种题型。这类题型一般有5个备选答案，正确的答案最少是2个，最多是5

5、个。这类题型的得分标准是只有全对才得分，多选、少选、错选都不得分。考生在选择时，必须根据题意进行具体分析。有些多项选择题是提出一个问题，要求回答这个问题包括几项内容，对这些问题，要从整体上去分析；有些多项选择题是写出一个概念或问题，再以另外的方式或语言给出几个备选答案，对这类问题则需要采用排除法，把不符合题意的答案排除掉，剩下的可能就是正确答案。许多多项选择题往往出自于某一基本问题，命题者把该问题的几个要点作为正确选项。干扰项当中，有的干扰项一看就知道是错误的，则立即排除，而有的干扰项是无法一下判定对错的，甚至其本身就没错，只是被放错了位置，同单项选择题一样，看命题和教材顺序选择，依然有效。（

6、三）判断题答题技巧判断题通常不是以问题出现，而是以陈述句出现，要求考生判断一条事实的准确性，或判断两条或两条以上的事实、事件和概念之间关系的正确性。你的答案是指出它的正确或错误。要构思一个绝对正确或绝对错误的命题是比较困难的。尤其是说某道命题正确时，它必须直都是正确的。因此，判断题中常常会有绝对概念或相对概念的词，表示绝对概念的词有“总是”、“决不”等，表示相对概念的词有“通常”、“一般来说”、“多数情况下”等。了解这一点，将为你确定正确答案提供帮助。在某些情况下，一种说法有时可以说是对的，有时可以说是错误的。因此，成功的考生在答题时，需要对试题内容进行分析，然后再作“对”或“错”的判断，下面

7、一些原则，或许会对你有一定的帮助：（1）命题中含有绝对概念的词，这道题很可能是错的，如“存货周转率越高、表示存货管理的业绩越好。”统计表明，大部分带有绝对概念词的问题，“对”的可能性小于“错”的可能性。当你对含有绝对概念词的问题没有把握作出判断时，想一想是否有什么理由来证明它是正确的，如果你找不出任何理由，“错”就是最佳的选择答案。（2）命题中含有相对概念的词，这道题很可能是对的。如“普遍认为，建立我国统一的会计准则，是深化改革开放，发展市场经济的必然要求。”“简单算术平均数是加权算术平均数在权数相等情况下的一种特例。”“固定成本只是在相关范围内保持其成本习性。”（3）只要试题有一处错，该题就

8、全错。其道理很简单。二、 复习重点和难点第一章证券投资基础知识。从客观题角度来看，需要掌握如下内容：第一，债券的票面要素、国债，即第一章第二节的内容；第二，股票的性质，即第一章第三节内容；第三，“证券投资基金的类型”、“封闭型投资基金”、“证券投资基金”，即第一章第四节内容；第四，证券市场，即第一章第六节内容。第二章证券投资分析的程序与方法。从客观题角度来看，本章要重点掌握的内容主要是“证券投资分析的基本分析法”以及“债券的分类”，即第二章第二节内容。第三章证券的理论价值分析。从客观题角度来看，需要掌握如下内容：第一，“流动性偏好理论”、“债券的价格决定”，即第三章第一节的内容；第二，“可转换

9、证券”，即第三章第四节内容；第四章证券投资的宏观分析。从客观题角度来看，本章要重点掌握的内容主要是“宏观经济运行分析”以及“证券投资的宏观经济分析的主要内容”，即第四章第二节的内容。 第五章证券投资的中观分析。从客观题角度来看，本章要重点掌握的内容主要是“行业分析的主要内容”以及“道琼斯分类法”，即第五章第一节的内容。 第六章证券公司的投资分析。从客观题角度来看，本章将是考试的重点所在，需要重点掌握以下内容：第一，财务报表种类的相关内容以及财务比率分析的内容，即第六章第二节内容；第二，“关联交易的内容”、“资产重组的方式”，即第六章第三节内容。第七章证券投资技术分析概述。从客观题角度来看，本章

10、要重点掌握的内容主要是“技术分析的定义”，即第七章第一节内容；“技术分析的理论基础”，即第七章第二节内容“道氏理论”；即第七章第五节内容。第八章“K线理论”第九章支撑压力理论。需要掌握“趋势的类型”、“支撑线”以及“黄金分割线”，即第九章第一、二、四节内容。第十章形态理论。从客观题角度来看，本章要重点掌握的内容主要是“反转突破理论”，即第十章第三节内容。第十一章波浪理论。从客观题来看，本章要重点掌握的内容：第一，波浪理论价格走势基本形态结构，即第十一章第二节的内容；第二，“OBV、MACD、ROC、AR、KD”的相关内容。第十二章技术指标法和主要技术指标。从客观题角度来看，本章要重点掌握的内容

11、：第一，一些主要技术指标的计算公式；第二，“WMS”，即第十二章第三节内容；第三，相对强弱指标，即第十二章第四节内容；第四，“BIAS”，即第十二章第五节内容。第十三章证券组合管理概述以及相关的理论。从客观题角度来看，本章要重点掌握的内容：第一，“非系统风险”，即第十三章第三节内容；第二，“期望与方差”，即第十三章第三节内容。 第十四章马可维茨均值方差模型。从客观题角度来看，本章要重点掌握的内容：第一，“可行域”，即第十四章第一节的内容；第二，无差异曲线，即第十二章第二节内容；第三，“马克维茨模型中的最佳证券组合的确定”，即第十二章第四节内容。第十五章资本资产定价模型。从客观题角度来看，本章要

12、重点掌握“标准的资本资产定价模型和分离原则”以及“CAPM”模型的假设，即第十五章第一节内容。 第十六章 因素模型和套利定价模型。从客观题角度来看，本章要重点掌握“套利定价理论”，即第十六章第三节内容。第十七章 利用衍生金融工具进行风险管理简介。从客观题角度来看，本章要重点掌握“利用期货合约进行风险管理”，即第十七章第二节内容。三、 练习题（一）单项选择题1以下选项中，（ ）一定是水平的支撑压力线。 A扇形线 B百分比线 C趋势线 D速度线2以超过票面金额发行股票所得溢价款应列入公司（ ）。 A股本 B法定公积金 C任意公积金 D资本公积金3投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入

13、和要求的适当收益率，该收益率又被称为（ ）。 A内部收益率 B必要收益率 C市盈率 D净资产收益率4套利定价理论（ ）。 A与传统资本资产定价模型完全相同 B研究的是非市场均衡下的资产定价问题 C借用了多因素模型 D专门研究组合投资的资金配置问题5道氏理论将趋势分为3种类型，它们之间的最大区别表现在（ ）不同。 A趋势持续的时间长短 B趋势波动的幅度大小 CA和B DC和趋势的方向6从理论上说，金融期货交易的双方潜在的盈亏是（ ）。 A有限的 B可测定的 C可预见的 D无限的7技术指标乖离率的参数是（ ）。 A天数 B收盘价 C开盘价 DMA的参数8公司行业地位分析的侧重点是对公司所在行业的（

14、 ）进行分析。 A市场结构 B生命周期 C竞争地位 D成长性9下列金融资产中，风险从低到高排列的顺序是（ ）。 A银行存款、国债、公司债券、股票 B股票、公司债券、国债、银行存款 C国债、银行存款、股票、公司债券 D国债、银行存款、公司债券、股票10主营业务利润率是主营业务利润与（ ）的百分比。 A总资产 B净资产 C固定资产 D主营业务收入11投资基金的风险可能小于（ ）。 A金融债券 B固定利率债券 C债券 D股票12波浪理论认为股价运动是以周期为基础的，每个周期都包含了（ ）个过程。 A9 B8 C7 D613根据流动性偏好理论，流动性溢价是远期利率与（ ）。 A当前即期利率的差额 B未

15、来某时刻即期利率的有效差额 C远期的远期利率的差额 D预期的未来即期利率的差额14封闭式基金在二级市场的交易价格取决于（ ）。 A供求关系 B基金总资产 C基金的净值 D基金的业绩15欧洲债券票面使用的货币主要是（ ）。 A美元 B马克 C欧元 D英镑16周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（ ）。 A正相关 B负相关 C同步 D领先或滞后17上升行情开始掉头向下的时候，下列哪个选项中的4个数字可用来确定黄金分割线（ ）。 A0.191，0.382，0.809，1.191 B1.191，1.382，1.618，1.500 C0.191，1.382，1.618，1.191 D0

16、.191，0.382，0.500，0.61818道琼斯分类法将大多数股票分为（ ）个门类。 A3 B4 C5 D619债券基金收益与市场利率的关系呈（ ）。 A相同方向 B相反方向 C无关 D没有确定关系20与头肩顶形态相比，三重顶形态容易演变成（ ）。 A其他各种形态 B圆弧顶形态 C反转突破形态 D持续整理形态21套利定价理论（ ）。 A取代了CAPM理论 B与CAPM理论的假设完全不同 C研究套利活动的机理 D是由罗斯提出的22证券市场属于（ ）。 A货币市场，与资本市场无关 B货币市场，与资本市场有关 C资本市场，与货币市场无关 D资本市场，与货币市场有关23当WMS高于90时，市场处

17、于（ ）状态。 A超买 B超卖 C公司盈利丰厚 D人气低迷24当RSI高于90时，市场处于（ ）状态。 A超买 B超卖 C公司盈利丰厚 D人气低迷25计算应收账款周转率所使用的销售收入数字（ ）。 A是指扣除运输费用后的销售净额 B是指扣除已收回款后的销售净额 C是指扣除折扣和折让后的销售净额 D来自资产负债表26证券投资基本分析的理论基础是（ ）。 A金融资产的真实价值等于预期现金流的现值 B混沌理论和博弈论 C股票价格取决于宏观经济形势和政策 D市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复27公司行业地位分析的侧重点是对公司所在行业的（ ）进行分析。 A市场结构 B生命周期 C竞争地

18、位 D成长性28移动平均线最常见的使用法则是（ ）。 A威廉法则 B葛兰维尔法则 C夏普法则 D艾略特法则29某投资者的一项投资预计两年后价值100万元，假设必要收益率是20%，下列选项中，（ ）最接近按复利计算的该投资的现值。 A600 000元 B650 000元 C700 000元 D750 000元（二）多项选择题1根据现金来源的不同，现金流量表主要分为（ ）等几个部分。 A经营活动的现金流量 B投资活动的现金流量 C销售活动的现金流量 D筹资活动的现金流量 E谈判活动中的费用2公司进行扩张型资产重组的方式有（ ）。 A收购公司 B资产置换 C公司合并 D购买资产 E资产出售3完全竞争

19、性行业具有（ ）特点。 A生产者众多，各种生产资料可以完全流通 B只有极少数企业能够影响产品价格 C企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者 D企业的盈利基本上是由市场对产品的需求来决定 E在现实中很少存在4描述证券或组合的收益与风险之间均衡关系的方程或模型有（ ）。 A资本市场线方程 B证券特征线方程 C证券市场线方程 D套利定价方程 E模糊方程5按计息的方式分类，债券可分为（ ）。 A附息债券 B贴现债券 C单利债券 D复利债券 E可转换债券6债券的票面要素包括债券的（ ）。 A票面价值 B偿还期限 C利率 D发行对象 E持有人7目前，某国债票面额为100元，票面利率为4%，期限3年，到期

20、一次还本付息，如果3年内债券市场的必要收益率为3%，那么（ ）。 A按单利计算的该债券目前的理论价格不低于102元 B按复利计算的该债券目前的理论价格不低于102.94元 C该债券两年后的理论价格低于目前的理论价格 D该债券两年后的理论价格高于目前的理论价格 E以上只有两个是正确的8B股的投资主体可以是（ ）。 A外国的自然人，法人和其他组织 B中国香港，澳门，台湾地区的自然人、法人和其他组织 C中国境内的公民 D在国外定居的中国公民 E以上选项只有3个是正确的9下列陈述中正确的有（ ）。 A可行域可能是平面上的一条线 B可行域可能是平面上的一个区域 C可行域就是有效边界 D可行域一定由有效组

21、合构成 E可行域是最小方差组合10可转换证券的要素有（ ）。 A转换比例 B转换价格 C转换数量 D转换期限 E获利能力11（ ）属于非系统风险。 A财务风险 B利率风险 C经营风险 D周期波动风险 E军事冲突12若已知的财务数据有流动资产、销售收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款。据此可计算（ ）。 A流动比率 B存货周转率 C应收账款周转率 D速动比率 E以上只有3个正确13计算（ ）需要用到证券的价格。 AOBV BMACD CROC DAR EKD14债券具有一定格式的票面，其基本要素包括（ ）。 A发行方式 B票面价值 C名称 D持有者 E中介人15证券间的联动

22、关系由相关系数来衡量，的取值总是介于（ ）和（ ）之间。 A1 B0 C-1 D8 E-816根据投资目标的不同，（ ）是证券组合的类型之一。 A避税型 B国际型 C统一型 D指数化型 E公众型17证券技术分析方法的要素包括（ ）。 A市场价格 B交易量 C价格的波动幅度 D证券市场的交易制度 E投资者构成18股票投资的收益来源有（ ）。 A股票红利 B资本利得 C资本快速增长 D公司控股权 E股票持有人19下列说法错误的是（ ）。 A实行保值补贴储蓄政策，对股价上涨有积极影响 B汇率上升对本国股价上涨有积极影响 C提高利率对股价上涨有负面影响 D紧缩银根对股价上涨有负面影响 E以上4个都正确

23、20技术分析的理论假设包括（ ）。 A市场价格的行为包含一切信息 B市场价格沿趋势移动 C市场价格历史会重演 D证券市场效率低下 E参与交易的投资者数量充分大21证券投资的宏观经济分析主要包括（ ）。 A宏观经济运行分析 B宏观经济政策分析 C经济指标分析 D行业和公司分析 E投资者分析22持续、稳定、高速的GDP增长将会促进证券市场价格上涨，其原因在于，伴随总体经济成长，（ ）。 A公司经营效益提高，而投资风险减小 B人们对未来经济形势形成良好预期，投资积极性提高 C居民收入水平得以提高，导致投资需求增加 D政府采取紧缩的货币政策以控制经济的过速增长，使得企业的资金持有成本降低、企业利润增加

24、 E投资者将越来越多23不知足又厌恶风险的投资者无差异曲线的特征包括（ ）。 A无差异曲线随风险增加越来越陡 B无差异曲线位置越高，满足程度越高 C无差异曲线聚敛于原点 D无差异曲线之间不相交 E是水平的24下列技术指标中，（ ）不体现价格与移动平均线的相对距离。 ARSI BBIAS CWMS DKD EPSY25我国可以申请设立的基金类型有（ ）。 A公司型 B封闭式 C开放式 D契约型 E公众型26货币政策的选择性政策工具是（ ）。 A计划信用控制 B市场信用控制 C直接信用控制 D间接信用指导 E行政工具27根据量价关系理论，成交量的警示作用适用于研判（ ）。 A股票指数的涨跌趋势 B

25、单支股票价格的涨跌趋势 C公司的业绩 D公司的发展潜力 E外汇交易28从股票的性质看，它是一种（ ）。 A有价证券 B资本证券 C综合证券 D重要证券 E检验证券29最优证券组合（ ）。 A是能带来最高收益的组合 B肯定在有效边界上 C是无差异曲线与有效边界的交点 D是理性投资者的最佳选择 E是最小风险组合30形态分为（ ）两种基本形态。 A反转突破 B持续整理 C看涨 D看跌 E波动（三）判断题1波浪理论和财务分析中都涉及到比率，但是两个比率不是一回事。2在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的系统风险提供风险补偿。3在产业生命周期的成长阶段，企业的利润增长很快，竞争风险非常大，破

26、产率与被兼并率相当高。4相对于小形势而言，道氏理论对大形势的判断作用较大。5本币贬值，资本从本国流出，从而使股票市场价格下跌。6流动比率可以反映公司的短期偿债能力。7在K线理论中，不管实体是阳线还是阴线，一般来说，上影线越长，下影线越短，实体越短，越有利于空方占优，反之，上影线越短，下影线越长，实体越长，越有利于多方占优。8一般来说，股东权益比率高，是低风险的财务结构；股东权益比率低，是高风险的财务结构。9普通股获利率是每股净收益与每股市价的百分比。10成交量与股票价格的关系是，量比价先行。11证券的风险一-收益率特性会随各种相关因素的变化而变化。12证券的流动性通常与偿还期成反比，与债务人的

27、信用能力成正比。13我国设立的基金均为契约型。14威廉指标（WMS%）表示当天的收盘价在过去一段日子的一定价格范围内所处的相对位置，若WMS%的值较大，则当天的价格处于相对较高的位置，要提防回落；若WMS%的值较小，则说明当天的价格处于相对较低的位置，要注意反弹。15普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。16总量分析完全是一种动态分析。17投资收益与平均投资额的比值反映公司利用资金进行投资的获利能力大小。18非流通国债不能转让，只能记名。19利息支付倍数是企业经营业务收益与费用的比率。20组建证券投资组合是投资过程的第三步，它涉及到确定具体的证券投资品种和投资者的资金投入各种资

28、产的投资比例。21内部到期收益率在投资学中被定义为把未来的投资收益折算成现值，使之成为价格或初始投资额的贴现收益率。22证券投资财务风险是证券发行人在到期后无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。23有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。24交叉控股是资产重组的方式之一。25在期货交易中，大多数期货合约通过相反的交易对冲了结。26与其它类型行业相比，高增长行业的股票价格受经济周期变化的影响相对较小。27与其他资产重组行为相比，带有关联交易性质的资产重组行为的透明度较高，此类资产重组公司的股票投资风险相对较低。28存货周转率是反映公司偿债能力的指标。附：参考答案单选题答案：题号1234

29、5678910答案BDBDADDCAD题号11121314151617181920答案DBDAAADABD题号212223242526272829答案DDBACACBC多选题答案:题号12345答案A,B,DA,C,DA,C,D,EA,CA,B,C,D题号678910答案A,B,CA,B,DA,B,C,DA,BB,C,D题号1112131415答案A,CA, C,D，EA,B,C,D,EB,CA,C题号1617181920答案A,B,DA,B,CA,BA,BA,B,C题号2122232425答案A,B,CA,B,CA,B,DA,C,D,EB,C,D题号2627282930答案C,DA,BA,B

30、B,DA,B判断题答案:题号12345678910答案AAAAAAAABA题号11121314151617181920答案AAABBBABBA题号2122232425262728答案ABAAAABB 简答题复习指导一、 答题技巧此类题型历次试卷中都有，这类题对于考生来讲，是容易得分的，一般来讲，经过充分准备，绝大部分题都在考生复习的范围之内。尽管如此仍不可掉以轻心，为了把简答题答好，取得较好的成绩，除了平时要认真复习、准备以外，还应该从技巧上应引起注意。对于简答题，在审清题意的基础上，问什么答什么，无须做解释，考生在回答简答题时，应首先从总体上把握好这一问题应分几个层次或有几个要点，然后准确、

31、清晰地一一列举或进行简要的解释说明，要求做到条理分明清晰、层次分明 、表述准确、不漏要点。二、 复习重点和难点第二章证券投资分析的程序和方法。需要掌握的内容是 “证券投资分析概述”，即第二章第一节的内容。第三章证券的理论价值分析。需要掌握的内容是 “收益率曲线和利率的期限结构”，即第三章第一节的内容。第六章证券公司的投资分析。本章要重点的内容主要是“财务报表分析的意义与方法”，即第六章第二节的内容。第七章证券投资技术分析概述。本章要重点的内容主要是“价量关系理论”，即第七章第五节内容。第十三章证券组合管理概述以及相关理论。本章要重点掌握的内容就是“系统风险与非系统风险”，即第十三章第三节内容。

32、三、 练习题1什么是债券收益率曲线？它有哪些类型？ 2为什么说价、量是技术分析的基本要素？3. 简述投资分析的主要步骤。4. 简述财务报表分析的功能。5. 证券投资的系统风险和非系统风险分别由何种风险构成？6. 如何分析公司的资本结构？附：参考答案1. 什么是债券收益率曲线？它有哪些类型？解答:债券收益率曲线反映的是一定时点不同期限的债券的收益率与到期期限之间的关系。从图形上看，有四种类型。第一种是正向关系，期限越长收益率越高；第二种是反向关系，期限越长收益率越低；第三种是水平关系，期限的长短与收益率无关，收益率保持常数；第四种不定关系，某段期限内，期限越长收益率越高；在另一段期限内，期限越长

33、收益率越低。2. 为什么说价、量是技术分析的基本要素？解答:价和量是市场行为最基本的表现。市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析工具来分析、预测未来的市场走势。这里，成交价、成交量就成为技术分析的要素。一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。反映在价、量上就往往呈现出这样一种趋势规律：价增量增，价跌量减。成交价、成交量的这种规律关系是技术分析的合理性所在，因此，价、量是技术分析的基本要素。3. 简述投资分析的主要步骤。解答:分为4个步骤。第一步，资料收

34、集和整理阶段。这个阶段将对所获得的资料进行收集、分类、保管、和使用管理。第二步，案头分析。这个阶段将确定所需要的资料、用专门的方法手段分析、做出结论。第三步，实地考察。对资料的真实性和结论，进行公平客观地实地调查核实。第四步，形成分析报告。报告中指明主题、数据来源、使用的分析方法、结论的理由、结论和建议。最后要说明日期。4. 简述财务报表分析的功能。解答:有三个方面的功能。第一，分析资产负债表，可以了解公司财务状况，对公司能力、资产结构是否合理、流动资金充足性等做出判断。第二，分析损益表，可以了解公司盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续能力做出判断。第三，分析现金流量表

35、，可以了解公司营运资金管理能力，判断公司资金合理利用能力，以及支持日常周转的资金来源是否充分并可持续。5. 证券投资的系统风险和非系统风险分别由何种风险构成？解答:系统风险包括：政策风险；周期波动风险；利率风险；购买力风险；非系统风险包括：信用风险；经营风险；财务风险。也可以按照自己的语言说明上述的风险。6. 如何分析公司的资本结构？解答:公司的资本结构分析包括四个方面的指标：（1）股东权益比率。一般来说，股东权益比率越大越好，但也不能一概而论。（2）资产负债比率。它反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。（3）长期负债比率。长期负债比率是从总体上

36、判断企业债务状况的一个指标。（4）股东权益与固定资产比率。股东权益反映购买固定资产所需要的资金有多大比例是来自于所有者资本的。该比例越大，说明资本结构越稳定。 计算题复习指导一、 答题技巧对于同一道题目，有的人理解的深，有的人理解的浅，有的人解决的多，有的人解决的少，为了区分这种情况，高考的阅卷评分办法是懂多少知识就给多少分，这种方法我们叫它“分段评分”或者“踩点给分”踩上知识点就得分，踩得多就多得分。“分段得分”的基本精神是，会做的题目力求不失分，部分理解的题目力争多得分。 1、对于会做的题目，要解决“会而不对，对而不全”这个老大难问题，有的同学拿到题目，明明会做，但最终答案却是错的会而不对

37、。有的同学答案虽然对，但中间有逻辑缺陷或概念错误，或缺少关键步骤对而不全。因此，会做的题目要特别注意表达的准确、考虑的周密、书写的规范、语言的科学。防止被“分段扣点分”。经验表明，对于考生会做的题目，阅卷老师更注意找其中的合理成分，分段给点分，所以“做不出来的题目得一二分易，做得出来的题目得满分难”。 2、对绝大多数同学来说，更为重要的是如何从拿不下的题目中分段得点分，我们说，有什么样的解题策略，就有什么样的得分策略，把你解题的真实过程原原本本写出来，就是“分段得分”的全部秘密。 （1）缺步解答。如果遇到一个很困难的问题，确实啃不动，一个聪明的解题策略是，将它们分解为一系列的步骤，或者是一个小

38、小问题，先解决多少就解决多少，能演算几步就写几步，尚未成功不等于失败。特别是那些解题层次明显的题目，或者是已经程序化了的方法，每一步得分点的演算都可以得分，最后结论虽然未得出，但分数却已过半，这叫“大题拿小分”。 （2）跳步答题，解题过程卡在某一过渡环节上常见的，这时，我们可以下班承认中间结论，往后推，看能否得出预期的结论，如果不能，说明这个途径不对，立即改变方向；如果能得出预期结论，就回过头来，集中力量攻克这一“卡壳处”。由于考试时间的限制，“卡壳处”的攻克如果来不及了，就可以把前面的写下来，再写出“证实某步之后，继续有”一直做到底，也许，后来中间步骤又想出来，这时不要乱七八糟插上去，可补在

39、后面，若题目有两问，第一问想不出来，可把第一问作“已知”，“先做第二问”，这也是跳步解答。 （3）退步解答。“已退求进”是一个重要的解答策略，如果你不能解决所提的问题，那么，你可以从一般退到特殊，从抽象退到具体，从复杂退到简单，从整体退到部分，从较强的结论退到较弱的结论。总之，退到一个你能解决的问题。为了不产生“已偏概全”的误解，应开门见山写上“本题分几种情况”。这样，还会为寻找正确的、一般性的解法提供有意义的启发。 （4）辅助解答。一道题目的完整解答，既有主要的实质性的步骤，也有次要的辅助性的步骤，实质性的步骤为找到之前，找辅助的步骤是明智之举。二、 复习重点和难点第三章证券的理论价值分析。

40、需要掌握的内容是：第一，“可转换证券”，即第三章第一节的内容；第二，“股票价格的决定”，即第三章第二节内容；第三“投资基金的价格决定”，即第三章第三节内容。第十三章证券组合管理概述以及相关理论。本章要重点掌握的内容就是“证券组合的期望和方差的计算方法”，以及“证券组合系数和收益的计算”，即第十三章第三节内容。第十五章“资本资产定价模型和系数”。三、 练习题1由两种不相关证券A和B组成了组合P，A和B的收益风险如下表所示。计算P的风险和收益率。2某公司可转换债券的转换比率为20，其普通股票当期市场价格（即基准股价）为40元，该债券的市场价格为1 000元。请计算转换平价、转换升水和转换升水比率。3某公司的可转换债券，年利为10.25%，发行期两年，债券价格1200元，其转换价格为20元，假设股票在到期前一个月为转换期，并且股价维持在30元，问是转换成股票还是领取债券本息？4某上市公司股票的当期股息是5元，折现率是10%，预期股息每年增长为5%，则该公司股票的投资价值是多少？5