投资项目评估课件第1讲第1-2章

1、 项目决策分析与评价试卷分析n单项选择题25题，25分n多项选择题5题，5分，难度大n填空题填空题10题，题，10分，不好把握分，不好把握n名词解释4题，16分，不好把握n简答题4题，24分，不好把握n计算题2题，20分，难度适中n及格分数：60分n结论：主观试题分数70分，试题偏重记忆和理解，不容易通过。项目决策分析与评价考试应试对策n填空题、名词解释和简答题合计占到50分，是通过考试的关键，从近3年的真题分析，没有重复度没有重复度，应得到30分以上。n单选题是得分题，应得到高分，20分以上。n多选题5分不好得，可以不考虑。n计算题要多得分，需在10-15分或以上。n历年考试真题起的作用是排

2、除法，特别是近3期内一般不会考了。同时引导我们明确考试的侧重方向是什么。n要对教材熟读，关键概念和问题能够背诵，需要多下功夫。交流学习策略n一看就会的内容不去看它。n看了之后可能似会又不会，需要你再次多下功夫，努力研究，把它背会，或者是能够解决问题，计算出来。n对你来说难度很大问题，暂时不看。n随着复习力度的深入，似会又不会的问题会了之后，难题就变成了似会又不会的问题，你又可以想办法解决它。 投资项目评估投资项目评估是为金融本科专业开设的一门专是为金融本科专业开设的一门专业课（也可作为经管类通开课程）。通过学习使学业课（也可作为经管类通开课程）。通过学习使学生了解我国目前在投资项目评估领域内公

3、认的总体生了解我国目前在投资项目评估领域内公认的总体理论框架和指标体系；掌握投资项目评估的内容，理论框架和指标体系；掌握投资项目评估的内容，程序，采用的方法，各项指标及其计算；从而使学程序，采用的方法，各项指标及其计算；从而使学生具备相关的实业投资分析技术和实践能力。生具备相关的实业投资分析技术和实践能力。 学生在充分掌握项目评估的理论和方法体系的基础学生在充分掌握项目评估的理论和方法体系的基础上，分别从财务、国民经济、等方面对项目评估进上，分别从财务、国民经济、等方面对项目评估进行效益分析，并考察项目抵御风险的能力，最后能行效益分析，并考察项目抵御风险的能力，最后能对项目做出客观全面的评价。

4、对项目做出客观全面的评价。 第一章第一章 投资项目评估概述投资项目评估概述 投资项目根据国家从不同角度反映项目性质、用途、投资项目根据国家从不同角度反映项目性质、用途、规模、行业结构、投资主体和融资方式等标准进行分类。规模、行业结构、投资主体和融资方式等标准进行分类。 研究阶段研究阶段机会研究机会研究初步可行性研究初步可行性研究可行性研究可行性研究 项目评估决策项目评估决策研究性质研究性质项目设想项目设想项目初选项目初选项目准备项目准备项目评估项目评估研究目的和内容研究目的和内容鉴别投资方向，鉴别投资方向，寻求投资机会寻求投资机会( (含含地区、行业、资地区、行业、资源和项目的机会源和项目的机

5、会研究研究) )，选择项目，选择项目，提出项目投资建提出项目投资建议议对项目作初步评价，对项目作初步评价，进行专题辅助研究，进行专题辅助研究，广泛分析、筛选方广泛分析、筛选方案，确定项目的初案，确定项目的初步可行性步可行性对项目进行深入细微的对项目进行深入细微的技术经济论证，重点对技术经济论证，重点对项目的技术方案和经济项目的技术方案和经济效益进行分析评价，进效益进行分析评价，进行多方案比选，提出结行多方案比选，提出结论性意见论性意见 综合分析各种效益，对可综合分析各种效益，对可行性研究报告进行全面审行性研究报告进行全面审核和评估，分析判断可行核和评估，分析判断可行性研究的可靠性和真实性性研究

6、的可靠性和真实性 研究要求研究要求编制项目建议书编制项目建议书编制初步可行性研编制初步可行性研究报告究报告 编制可行性研究报告编制可行性研究报告提出项目评估报告提出项目评估报告 研究作用研究作用 为初步选择投资为初步选择投资项目提供依据，项目提供依据，批准后列入建设批准后列入建设前期工作计划，前期工作计划，作为国家对投资作为国家对投资项目的初步决策项目的初步决策判定是否有必要进判定是否有必要进行下一步详细可行行下一步详细可行性研究，进一步判性研究，进一步判明建议项目的生命明建议项目的生命力力 作为项目投资决策的基作为项目投资决策的基础和重要依据础和重要依据 为投资决策者提供最后决为投资决策者提

7、供最后决策依据，决定项目取舍和策依据，决定项目取舍和选择最佳投资方案选择最佳投资方案 估算精度估算精度3030 2020 1010 1010 研究费用研究费用( (占总占总投资的百分比投资的百分比) )0 02 21 10 00 025251 12525 大项目大项目0 08 81 10 0，中小项目中小项目1 10 03 30 0需要时间需要时间( (月月) )1 13 34 46 6 8 81212或更长或更长 可分为可分为项目后评估项目后评估项目中评估项目中评估项目前评估项目前评估 1 1 （ 第二章第二章 企业资信评估企业资信评估n企业资信评估是指对企业的资信和信用度进行检验和计量，并

8、科学客观地作出全面评价的过程。n资质指企业经济技术实力、经营管理能力和经营状况等企业基本条件。n信用度是指企业在经济活动中履行承诺、讲求信誉的程度。银行对企业进行资信评估的目的n是为了优化信贷资产结构，提高信贷资产质量，防范和减少贷款风险，以此保证信贷资金的效益性、安全性和流动性。n包括包括企业素质、经营管理、经营效益、企企业素质、经营管理、经营效益、企业信用和发展前景五个方面业信用和发展前景五个方面。n企业素质包括企业法人和领导班子整体素企业素质包括企业法人和领导班子整体素质，同时也包括产品素质、技术装备素质质，同时也包括产品素质、技术装备素质、资产素质、经营管理素质和企业行为等、资产素质、

9、经营管理素质和企业行为等各种综合能力的质量。各种综合能力的质量。企业经营管理评估包括：企业经营管理评估包括：企业的经济地位企业的经济地位评估、企业经营机制评估和企业生产经营评估、企业经营机制评估和企业生产经营管理的评估。管理的评估。企业经济效益评估包括：企业经济效益评估包括：企业经济实力评估、企企业经济实力评估、企业生产经营情况评估和企业资产负债机场债能力业生产经营情况评估和企业资产负债机场债能力评估。评估。企业信用评估包括：企业信用评估包括：企业信用和信誉评估企业信用和信誉评估企业信用评估反映了企业对一般无担保债务的偿付企业信用评估反映了企业对一般无担保债务的偿付能力和对企业财务实力的评价。

10、能力和对企业财务实力的评价。企业信誉评估是对企业在经济社会活动中，遵守监企业信誉评估是对企业在经济社会活动中，遵守监管法规、履行各种经济合同和对其行为进行组织管管法规、履行各种经济合同和对其行为进行组织管理等各方面表现情况的评估。理等各方面表现情况的评估。=100%当期实际履行（或按期完成）合同分数合同履约率当期应完成（履行）合同总分数反映企业的管理水平和履行合同的信用程度，其比反映企业的管理水平和履行合同的信用程度，其比值大于值大于95%为好，说明企业的履约能力较强。为好，说明企业的履约能力较强。企业发展前景评估包括：企业发展前景评估包括：企业近期、远期的发展规企业近期、远期的发展规划、目标

11、与措施，产品的地位与市场竞争能力，企划、目标与措施，产品的地位与市场竞争能力，企业的应变能力与发展趋势。业的应变能力与发展趋势。n一、企业资信评估的程序n1、申请或委托企业资信评估n2、收集和核查信息资料n3、计算指标，编制报表n4、综合评估，确定资信等级n5、编制评估报告，审定颁发证书二、企业资信评估的方法n1、定量分析与定性分析相结合n2、静态分析与动态分析相结合n3、综合分析评估法1、资产负债表=100% 70%负债总额资产负债率（）资产总额2、固定资产净值率=100% 65%固定资产净值固定资产净值率固定资产原值3、流动比率=100% 130%200%+ =100%+流动资产流动比率流

12、动负债定额流动资产 发出产品 货币资金 应收票据 应收预付款 其他应收款流动资金借款 短期融资债券 应付票据 应收预付货款 其他应付款 欠缴利税一、企业素质评估指标4、速动比率-=100% 100%流动资产 存货速动比率流动负债5、长期资产与长期负债比率=100% 150%长期资产长期资产与长期负债比率长期负债6、存货周转率=100%+=2销货成本存货周转率平均存货存货年初数 存货年末数平均存货7、应收帐款周转率=100% 400%+=2销售收入或劳务收入应收帐款周转率平均应收帐款应收帐款年初数 应收帐款年末数平均应收帐款1、全部资金自有率+=100% 60%固定资金 流动资金 其他单位资金

13、股金全部资金自有率全部资金平均余额2、定额流动资金自有率3、流动资金贷款偿还率4、呆滞资金占压率二、企业信用程度评估指标5、贷款支付率+-=100% 95%+期初应付贷款 本期外购货款 期末应付货款贷款支付率期初应付货款 本期外购货款6、贷款按期偿还率=100% =100%报告期止按期实际偿还贷款额贷款按期偿还率报告期止应偿还贷款总额7、合同履约率=100% 95%当期实际履行 或按期完成 合同份数合同履约率当期应完成 履行 合同总份数三、企业经营管理评估1、产品销售增长率2、一级品率3、新产品开发计划完成率4、产品销售率5、成品库存适销率6、全部流动资金周转加速率四、企业经济效益评估指标n1、资金利税率=100% 15%+企业全年利税总额资金利税率固定资金平均余额 全部流动资金平均余额2、销售收入利润率=100% 15%企业全