高送转、ST股、次新股投资攻略

1、高送转、ST股、次新股投资攻略目录ST股投资攻略二 高送转投资攻略一次新股投资攻略三 一 高送转投资攻略什么是高送转？上市公司每年在披露半年报和年报时，都会披露利润分配的方案。有些公司选择一毛不拔，暂不分配利润；有些公司选择现金分红，比如银行股；而有的公司会选择大量送股、转股，这就是高送转。通常，每10股送转超过10股，就可以称为“高”送转了。 送股是公司将未分配利润以股份的形式送给股东，转股是公司将资本公积转增股本，送股和转股的区别在于送股要交红利税，而转股不需要，所以大部分公司都会采用转股的方式。最后的结果都是给股东分配更多股票，比如每10股转10股的高送转方案，你本身持有100股的话，高

2、送转后就变成了200股。 高送转概念每年都会炒作，所以渐渐变成了上市公司刺激股价的手段，这两年有些公司甚至推出了每10股转20股、30股的超高送转方案。为什么要炒高送转？高送转名义上是分配了利润，但其实并不会增加股民的收入。比如一个股票的价格是50元，你持有100股，总价值5000元。10股转10股后，你持有的数量就会变成200股，但同时股价也会除权，变成25元，总价值还是5000元。这是一个一块饼干掰成两半的游戏，总价值并不会增加，那为什么高送转会利好股价呢？ 为什么要炒高送转有以下几个原因（1）高送转的公司通常成长性都较好，市场把公布高送转预案认为是大股东和管理层对公司高速成长的信心。 （

3、2）股价除权变小后，提高了股票的流动性，因此会因为额外的流动性而提高价值。 （3）价格锚定的心理效应。曾经很贵的股价大幅下跌了，会让人潜意识觉得很便宜，提升了购买和炒作的冲动，有所谓的“填权”现象发生。 总之，高送转是A股每年必炒的一个题材。 如何选择高送转股票？每年11月开始，就有上市公司陆陆续续披露年报的高送转预案，而5月份开始，就开始披露半年报的预案。高送转有很多炒作方式，一般任为最好的是炒预期。根据历史数据统计，高送转概念的超额收益在预案批露前的1个月时间最大，而一旦预案披露，超额收益就会下降，可以卖出获利了结。所以，每年的10-11月和5月份，是高送转最好的炒作时间。 也就高送转预案

4、披露的前一个月。选股逻辑我们要做的，就是选出最可能发生高送转的股票。下面是我的选股标准：1、总股本小于3亿（高送转会增加股本，股本基数小高送转概率高）；2、中报每股资本公积大于5元（转股是资本攻击转增股本，高才有的转）；3、中报每股未分配利润大于1元（送股是送未分配利润，高才有的送）；4、中报净利润同比增长大于10%（增长性强，高送转概率高）；5、中报未做现金分红（中报已经分配过利润，年报再高送转的概率低）；6、前三季度业绩预告为“略增”或“预增”（业绩好高送转概率高）；7、2015-2016年发过定增或正在发定增（有定增解禁的有动力高送转刺激股价）；8、限售A股占总股本比例大于35%（有限售

5、的有动力高送转维持股价）；9、2010年以后上市（新上市的股票高送转概率大）。 投资方法上，建议不要将全部仓位都投高送转概念，因为这个概念收益好，但风险也相对较大。建议仍然以组合的方式进行投资，每个股都买等金额，以分散个股的风险。如果公司公布了高送转预案，通常股价会快速拉升一天到几天，一旦开始回落就卖出离场。如果一直都没有公布预案，也没关系，因为这些股有高送转预期在，通常也会有比较强的上涨动力，可以在12月择机离场。 二 ST股投资攻略什么叫做ST股？在热（shui）火（shen）朝（huo）天（re）的A股中，有一类股票长得和别人不太一样它们就是*ST股和ST股，俗称绿帽，戴帽股。戴帽股不平

6、凡的一生中经常伴随着大起大落，也意味着无数机会和大坑所以每个小盆友都应该了解清楚。戴帽就是在股票简称前加上ST或*ST。 *ST表示“退市风险警示”，提示这只股票有退市风险。 ST表示”其他风险警示”，是说这只股票有退市外的其他风险。什么叫做ST股?ST板块股就是指在沪深股市上挂牌的股票,因经营亏损中国证监会为了提醒股民注意特别处理的股票. ST是英文Special Treatment 缩写，意即“特别处理”。该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司。 所谓“财务状况异常”是指以下几种情况：（1）最近两个会计年度的审计结果显示的净利润为负值，也就是说，如果一家上市公司连续两年亏损

7、或每股净资产低于股票面值，就要予以特别处理。（2）最近一个会计年度的审计结果显示其股东权益低于注册资本。也就是说，如果一家上市公司连续两年亏损或每股净资产低于股票面值，就要予以特别处理。（3）注册会计师对最近一个会计年度的财产报告出具无法表示意见或否定意见的审计报告。（4）最近一个会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分 ，低于注册资本。（5）最近一份经审计的财务报告对上年度利润进行调整，导致连续两个会计年度亏损。（6）经交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。 另一种“其他状况异常”是指自然灾害、重大事故等导致生产经营活动基本中止，公司涉及可能赔偿金额超过公司净资产的诉

8、讼等情况。在上市公司的股票交易被实行特别处理期间,其股票交易应遵循下列规则：（1）股票报价日涨跌幅限制为5%；（2）股票名称改为原股票名前加“ST”,例如“ST钢管”；（3）上市公司的中期报告必须经过审计。由于对ST股票实行日涨跌幅度限制为5，也在一定程度上抑制了庄家的刻意炒作。投资者对于特别处理的股票也要区别对待具体问题具体分析，有些ST股主要是经营性亏损，那么在短期内很难通过加强管理扭亏为盈。有些ST股是由于特殊原因造成的亏损，或者有些ST股正在进行资产重组，则这些股票往往潜力巨大。 为什么要选择ST股？ 长期来看，ST板块显著跑赢大盘，下图是2006年以来的ST板块指数（彩色）和中证50

9、0指数（灰色）比较，图中是月K线，显然ST板块具有持续的阿尔法收益。 为什么ST板块能够具有超额收益？一是有摘帽预期，摘帽既解除了退市风险，而且扩大了机构投资者的范围（很多机构不允许投ST股，摘帽了才能投），自然是利好。二是有重组预期，很多ST股经营不善，会选择注入资产或者卖壳，不论怎样都能大涨一波。 所以投ST股，要么就是根据财报分析摘帽可能性，要么就是去找重组的机会。从2007年以来的历史统计来看，ST板块的相对于大盘的超额收益集中体现在两个阶段，分别是每年1-3月和8月，正好就是年报披露和半年报披露两个时间节点，这也说明了ST股的炒作逻辑。特别是1-3月，从2007年以来，ST板块没有任

10、何一年跑输过指数，说明预判年报后摘帽是非常有效的手段。而5-7月跑输指数的概率偏大，是对于年报炒作后获利了结的冲动。 怎么选择ST股？建议选择8-10只ST股，将资金平分，作为一个组合持有，这样可以分散掉个股的风险，享受ST板块的超额收益，以免你特别倒霉，偏偏挑中了那只不会涨的。 筛选的时候先设定3个基本条件：(1)目前没停牌的*ST股。带*的ST才是退市风险警示，而不带*的是其他风险警示，我们要做的是从退市边缘绝地逢生的股票。 (2)总市值小于60亿。历史统计来看，小市值的ST股重组概率高，在ST板块内超额收益最明显。(3)查看股票被ST的原因，除去因违法违规被证监会调查的股票，避免监管风险

11、，且信批违规就不让卖壳了。 三 次新股投资攻略什么叫次新股？一般我们把上市一年以内的个股统称为次新股。次新股最大的特点就是暴涨暴跌。当新股上市一段时间以后就会变成次新股，而次新股因为估值水平相对偏低而具备了一定的投资价值，进而备受广大投资者的青睐。在目前大盘上行无力的当下，次新股板块表现不俗，国庆节后北极星投顾也一直在关注次新股板块，尤其是推荐的百利科技，表现不俗。二、次新股投资时机（一）次新股上涨的时候一般为整体行情的前段和后段，中段表现并不是很强。（二）次新股在大盘系统性下跌风险逐渐消除的时候最容易上涨。（三）上市3到6个月和10到12个月的次新股是炒作的绝佳机会。（四）次新股最小市值回到20亿左右一般都是在底部（五）新高的次新股需要关注。三、次新股如何选择（一）同一开板批次下，个数数量越少，走势越强。（二）最先开板的股票和市值最小的股票都很难成为龙头。（三）龙头的开板换手率不能太大也不能太小，50%左右比较合适。（四）从行业属性来看，性价比最高的行业是传媒，最低的是机械，计算机的性价比并没有想象中高。（五）低价出现妖股的概率较高。并且如果是出现了以下说的三种情况，则可大胆持有前半小时换手率在40%以上在主力成本区介入有高送转题材者PS：无风险捡钱、免费抽奖 打新股新股的魔力2016年，A股已发行并开板的新股97只。 其