理财投资攻略(终极版,长达页)

1、中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家课课 程程 大大 纲纲n第一部分、基金投资攻略n第二部分、人民币理财投资攻略n第三部分、代理保险投资攻略中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家一、基金的业绩评价二、基金定投攻略三、基金选择的八大攻略四、基金交易的五大攻略五、基金组合的三大攻略中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n基金的投资收益率n R =(NAV1 + C - NAV0) / NAV0R =(NAV1 + C - NAV0) / NAV0n经风险调整之后的基金业绩评价指标n 特雷

2、诺（TreynorTreynor）比率n 夏普（SharpeSharpe）比率n 詹森（JensenJensen）比率一、基金的业绩评价基金的业绩评价中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家基金评级机构基金评级机构n晨星公司（MorningstarMorningstar）在20042004年8 8月推出了其第一份中国基金评级结果。n中信证券研究咨询部推出了中信基金评级系统。n中国银河证券基金研究与评价中。n专业评级网站推荐：和讯网站、易天富网站、晨星网站中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家晨星评级方法晨星评级方法 根据各基金截至当月末的过去24个月回报率，计

3、算出风险调整后收益MRAR(2)。 各基金按照MRAR(2)由大到小进行排序：前10%被评为5 星；接下来22.5%被评为4 星；中间35%被评为3 星；随后22.5%被评为2 星；最后10%被评为1 星。在具体确定每个星级的基金数量时，采用四舍五入的方法。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家一、基金的业绩评价基金的业绩评价中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家晨星排行实例晨星排行实例晨星评级举例晨星评级举例中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n 巴菲特说，理财并不需要很高的智商、高明的见解或是内线消息。理财最需要的是一个稳健的方法、坚

4、定的意志、不让情绪轻易的改变这个方法。 二、基金定投攻略二、基金定投攻略中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）基金定投的定义（一）基金定投的定义 定投是定期定额投资的简称，就是指在定投是定期定额投资的简称，就是指在固定固定的时间（如每月的时间（如每月5 5号）以号）以固定固定的金额（如的金额（如500500元）投资到元）投资到指定指定的开放式基金中。形式上的开放式基金中。形式上类似于银行零存整取的一种基金理财方式类似于银行零存整取的一种基金理财方式。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（二）基金定投的（二）基金定投的333333定律定律中国邮政储蓄银

5、行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家三大优势三大优势n平均投资，分散风险n积少成多，复利增值n自动扣款，省心省力中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家假如单位价格由￥假如单位价格由￥1010上升到￥上升到￥1515投资方案本金单位现值 一次性投入￥50050￥750定投方法￥50056.7￥850.50850.50平均投资、分散风险平均投资、分散风险1 1、避免了在高位建仓的风险：、避免了在高位建仓的风险：无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本，避免了在高位建仓的风险。2 2、不必为入市时机烦恼：、不必为入市时机烦恼：只要选择的基金有整体增长，投资人就会获得一

6、个相对平均的收益，不必再为入市的时机问题而苦恼，又可以利用分批投资的原理降低投资风险。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家每月定投金额每月定投金额年收益率年收益率1010年年3030年年本金本金获利获利本金本金获利获利50010%6000036000180000810000100012000071000360000161000015001800001070005400002420000看看复利在长期中的神奇威力看看复利在长期中的神奇威力假设选择一只股票型基金进行定期定额投资，年收益10%左右；定期定额投资3030年年收益率约为448%448%；中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银

7、行我的理财专家我的理财专家（三）费率优惠（三）费率优惠 节省成本节省成本n 为鼓励投资者长期投资，较之一次性投资，基金定投一般可享受费率优惠，节约投资成本。 注：在邮储银行柜台定投基金，可享受永久性8折优惠。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家三大金律三大金律n1、越早开始 成果越丰 n2、股市下跌 不能停扣 n3、长期投资 效果显著 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家1 1、越早开始、越早开始 成果越丰成果越丰n假设60岁退休时需要储备100万元的养老金，以19782007年期间定投美国标普500指数过去实际收益率计算（期间经历过几次牛熊市）。 开始

8、定投年龄定投时间每月需投资金额期间定投回报率共投入金额3030岁岁1978.1-1978.1-2007.122007.12550550元元405.20%405.20%19800198000 0元元4040岁岁1988.1-1988.1-2007.122007.1217501750元元137.59%137.59%42000420000 0元元5050岁岁1998.1-1998.1-2007.122007.1267206720元元24.03%24.03%80640806400 0元元表表1 1：定投美国标普：定投美国标普500500指数的收益率指数的收益率 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财

9、专家我的理财专家2 2、股市下跌、股市下跌 不能停扣不能停扣n 当市场出现暂时下跌时，许多投资者因恐惧在下跌时停止了定投。其实，当市场处于下跌期时，投资者才能一次买到更多的基金份额，一旦市场反弹，投资者只要坚持基金定投，就有机会在低位买到更多基金份额，平均成本自然降低，最终获得不错的收益。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家3 3、长期投资、长期投资 效果显著效果显著n一般而言，股市的景气周期约35年，因此基金定投通常需要35年才能看出成效。投资时间越长，效果更明显。 n假如某个投资者从工作第一年22岁开始，每月节约200元用于投资，如果以美国标准普尔500价格指数过去3

10、9年的实际收益率计算，坚持到60岁，这笔钱将会达到相当的规模。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家表表2：定投收益测算表：定投收益测算表 年 龄 累计支付金额 年末余额 222,400 2,552.71 2348004,508.29 3021,600 24,513.65 4045,600 100,299.95 5069,600 353,597.75 6093,600 707,565.95 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家选三好基金选三好基金n好公司和团队n好业绩n好服务中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家三份定投三份定投n 在人的

11、一生中，需要3份基金定投来实现人生各阶段的理财目标：邮储“金太阳”基金定投 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家邮储邮储“金太阳金太阳”基金定投产品简介基金定投产品简介n“金太阳定投”是邮储银行针对不同客户需求与投资目标而设计开发的基金定投专属品牌。 “金太阳定投”产品系列主要包括： n小太阳基金定投子女教育规划 n骄阳基金定投房产规划n夕阳红基金定投养老计规划定投目标适合人群建议定投时间推荐品种“金太阳”系列基金产品亲子亲子教育教育青年青年夫妇夫妇1010年年2020年年小太阳定小太阳定投投锦锦绣前程教绣前程教育计划育计划 购房购房置业置业刚参刚参加工加工作的作的年轻年轻

12、人人5 5年年1010年年骄阳定骄阳定投投小小康安居置康安居置业计划业计划 安享安享晚年晚年中年中年家庭家庭1010年年夕阳定夕阳定投投绚绚烂晚霞养烂晚霞养老计划老计划 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家“小太阳小太阳”基金定投基金定投 适合那些孩子年龄处于0-18岁的客户，尤其适合孩子尚处在学龄前以及小学阶段的客户。n 子女教育是家庭理财规划的重要目标之一，理财经理以孩子教育作为话题，按年龄和经济条件切入，从定投的优势入手，举例说明、激发需求、目标引导、制定投资计划。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家小太阳基金定投案例小太阳基金定投案例n子女情况：

13、年龄0-8岁，出生以前到小孩刚上小学。投资期限：10-20年左右。n1、投入起点低，如果每月200元，投资20年，按年收益率10%测算可以达到14万元，能够满足子女本科和研究生阶段学费生活所需。n如果每月投资2000元甚至更高，投资10年，预计可达40万元以上，满足子女出国留学或大学毕业创业投资启动资金需要。n2、用20年的时间筹备子女教育资金20万元，按15%的年收益率进行测算，即每月需投资金额150元，客户按照每月200元定投预计可以满足需要。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家“骄阳骄阳”基金定投基金定投适合那些刚刚开始工作、成家立业到子女接受高等教育前的客户，尤其适

14、合现在手里无大笔资金，但具有长期理财需求的人，如为买房、买车或其他投资项目积累资金的客户。思考：思考：“骄阳骄阳”适合怎样的客户？适合怎样的客户？中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家骄阳基金定投案例骄阳基金定投案例n假设每月存1000元，十年就是12万。老一辈的人常以此来教育我们如何精打细算过日子。但是若采用基金定投的方式，假设年收益率是10%，十年就是20万。对于一个普通的人来说，是一大笔财富。可以支付房屋首付、装潢费、家电，或者可以买一辆高档的汽车，对于家庭收入来源单一的人来说，更是一笔不小的备用金。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家“夕阳红夕阳红

15、”基金定投基金定投“夕阳红”适合于子女渐大或成年自立，逐渐考虑退休后健康养老问题的中老年人，或有较早养老意识的年轻人。随着我国经济文化水平的不断提高，社保养老金所能提供的基本养老保障已不能满足广大客户日益增长的养老需求！若要更好的改善自己的退休生活，可以通过参加基金定投，为自己准备一笔额外的退休金，安享晚年。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家夕阳红基金定投案例夕阳红基金定投案例n假设您25岁参加工作，60岁时您可以每月领取养老金1500元左右，夫妻两人养老金加起来3000元，这个水平乍一看还过得去，但不要忘了通货膨胀，35年后3000元的水平还难以实现安逸养老的梦想。如果

16、您从25岁起，每个月定期将300元固定地进行投资，那么在预期年平均收益率达到10%的情况下，坚持35年后，就能让您变成百万富翁！中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例1 1 1 1、针对质疑的客户、针对质疑的客户n承认国际市场长期趋势上扬，但国际市场不代表中承认国际市场长期趋势上扬，但国际市场不代表中国市场。国市场。核心：中国市场与国际市场相关度越来越高。核心：中国市场与国际市场相关度越来越高。 有关数据显示，1999年2007年，中国股市和美国股市相关度为26.6%；2004年2007年，其相关度上升到91.2%。 结论：中国股市不可避免地

17、与国际市场联动性越来结论：中国股市不可避免地与国际市场联动性越来越强。越强。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例、针对没有投资经验的客户、针对没有投资经验的客户n我对投资一点都不懂！我对投资一点都不懂！核心：让专家替你理财。核心：让专家替你理财。第一步：展示通膨你一定要投资第二步：介绍什么是基金，基金的优势专业理财，长期投资第三步：了解客户风险属性，为客户做合理资产配置 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例、针对很有投资经验的客户、针对很有投资经验的客户n我很会做股票了，不需要基金！我很

18、会做股票了，不需要基金！核心：资产配置，分散分险。核心：资产配置，分散分险。第一步：了解客户目前的投资渠道第二步：讲述合理资产配置的重要性第三步：分析客户目前的资产配置是否合理第四步：介绍基金是资产配置中的资产配置，是分散个人股票投资风险的最佳方式。第五步：了解客户风险属性，为客户改善资产配置。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例、针对没有钱投资的客户、针对没有钱投资的客户n我没有钱！我没有钱！核心：基金定投。核心：基金定投。第一步：介绍基金定投是一种储蓄兼理财的投资方式第二步：基金定投每月100300元起，完全不影响生活第三步：展示通膨

19、你一定要投资长期投资的力量第五步：小额投资，尽可能当场下单 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例5 55 5、针对投资基金受伤的客户、针对投资基金受伤的客户n我投资基金亏损了，不再投资了！我投资基金亏损了，不再投资了！核心：基金和投资一样，都要做资产配置分散风险，才能时刻把握上升的核心：基金和投资一样，都要做资产配置分散风险，才能时刻把握上升的场。场。第一步：了解客户亏损的基金类型和损失情况第二步：了解客户当下的资产配置状况，分析为何会受到严重损失第三步：展示通膨表如果就此不投资，你的财产一样要流失第四部：展示市场趋势表市场长期趋势向上，长

20、期投资不仅能累积财富，还能降低风险第五步：展示复利表长期投资的力量第六部：了解客户风险属性，为客户做合理资产配置，对基金的类型进行分散，同时，告知客户还需要投资的内容。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例6 66 6、针对投资犹疑不决的客户、针对投资犹疑不决的客户n现在市场不好，等等再买！现在市场不好，等等再买！核心：投资买不到底，现在正是好时机！核心：投资买不到底，现在正是好时机！第一步：告诉客户能买到最低点的只有上帝，我们只能适时入场。第二步：告诉客户当你能确定市场热起来，市场潜在的下跌可能将远比现在的大第三步：告诉客户市场获利的因素更

21、多来自于合理的资产配置，而不是产品或者入场点，分析资产配置的重要性第四步：了解客户风险属性，为客户做合理资产配置第五步：同时，可以将重心转向定投平均成本的魔力，再也不用操心买点卖点！ 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例7 77 7、针对投资犹疑不决的客户、针对投资犹疑不决的客户n现在市场过热，等等再买！现在市场过热，等等再买！核心：基金定投任何时候都是好时机！建议客户做好资产配核心：基金定投任何时候都是好时机！建议客户做好资产配置，分享上涨。置，分享上涨。第一步：当你不能确定买卖时点，最好的办法就是基金定投第二步：结合复利表，介绍基金定投

22、的优势平均成本法，长期投资的魔力第三步：告诉客户市场获利的因素更多来自于合理的资产配置，而不是产品或者入场点，分析资产配置的重要性第四步：了解客户风险属性，为客户做合理资产配置中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例8 88 8、针对投资有误区的客户、针对投资有误区的客户n角的基金比元的划算。角的基金比元的划算。核心：净值的涨幅才是获利的关键核心：净值的涨幅才是获利的关键第一步：低价的基金不一定好或不好，高价的也一样（分红/净值下跌）。第二步：获利来自于未来的涨幅，找到长期表现良好的基金相对更重要。第三步：告诉客户市场获利的因素更多来自于合理的

23、资产配置，而不是产品或者入场点，分析资产配置的重要性第四步：了解客户风险属性，为客户做合理资产配置中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例9 9、针对投资有误区的客户、针对投资有误区的客户n定期定额基金投资一年就可以了。定期定额基金投资一年就可以了。核心：长期投资的收益远高于短期投资，风险则远低于短期核心：长期投资的收益远高于短期投资，风险则远低于短期投资。投资。第一步：结合复利表，展示长期投资的魔力。第二步：介绍基金定投的3核心：长期投资，复利，平均成本第三步：告诉客户市场获利的因素更多来自于合理的资产配置，而不是产品或者入场点，分析资产配置

24、的重要性第四步：了解客户风险属性，为客户做合理资产配置中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家互动互动 基金销售案例基金销售案例10101010、针对担心市场波动的客户、针对担心市场波动的客户n涨涨/ /跌那么多了，落袋跌那么多了，落袋/ /止损吧。止损吧。核心：与客户一起做决定！核心：与客户一起做决定！第一步：了解客户的风险属性，跌幅是否超过了风险承受能力。第二步：了解客户投资的目标，是短期还是中长期。第三步：了解客户对后市的看法第四步：讲述银行、专业机构对本次调整/大涨的看法第五步：如果你认为客户只是短暂恐慌，并不影响长期投资理念以及日常生活，同时在个人风险承受能力以内，可

25、以引导客户适当调整资产配置（除定投外），但不必全盘退出。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家 ( (一）金牛公司一）金牛公司PKPK金牛基金金牛基金（二）（二）A A股基金股基金PKQDIIPKQDII基金基金 （三）新发基金（三）新发基金PKPK现有基金现有基金（四）封闭基金（四）封闭基金PKPK开放基金开放基金（五）主动基金（五）主动基金PKPK指数基金指数基金（六）迷你基金（六）迷你基金PKPK大型基金大型基金（七）债券基金（七）债券基金PKPK股票基金股票基金（八）公募基金（八）公募基金PKPK私募基金私募基金中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家

26、如何选择基金？如何选择基金？中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）金牛公司（一）金牛公司PKPK金牛基金金牛基金 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）金牛公司（一）金牛公司PKPK金牛基金金牛基金n（1）基金管理公司的背景：投资人应选择信誉良好、内部管理及控制完善的基金管理公司。（2）研究团队的阵容：在基金经理发生变更的情况下，如果变更前后基金的相对业绩没有受到明显的影响，那么说明基金经理背后的管理团队稳定性较强。1、公司视角：股东背景管理团队整体业绩中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）（一）金牛公司金牛公司PK金牛基

27、金金牛基金（1）基金的过往业绩，基金的回报水平是否有吸引力，它的过往表现是否一贯。（2）风险大小：基金的投资范围、投资品种的占比，基金经理的投资风格。（3）时间：基金成立时间长短,评价一只基金是否值得投资一般至少需要三年的业绩记录。 2 2、基金视角：业绩指标风险指标时间因素、基金视角：业绩指标风险指标时间因素中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（二）（二） A A股基金股基金PKQDIIPKQDII基金基金n思考：选择A股基金还是QDII基金？n n 从长期投资、分散风险的角度来进行QDII投资，保持一种平和收益预期，是目前QDII基民应该保持的最理想的投资心态。n 中国

28、本身是全球最大的新兴市场，借QDII产品，国人得以在全球的资产平台上优化资产配置。n QDII最重要的是给了国内投资者选择其它市场的机会，但与A股市场不是非此即彼的二选一的关系。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（三）新基金（三）新基金PKPK老基金老基金n新基金：更便宜更灵活n老基金：更踏实更稳定n表现评估：短期看市场，长期看实力 胆大买老基金胆小买新基金中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（四）封闭式基金（四）封闭式基金PKPK开放式基金开放式基金n1 1、高折价率回归：、高折价率回归：5 52525n尽管近期封闭式基金升贴水值在降低，但由于保险

29、资金、社保基金等机构投资者定价较为保守，封闭式基金仍具有明显的折价。 n2 2、分红丰厚填权：、分红丰厚填权：0.5-1.50.5-1.5元元n众多的封闭式基金积累了大量的可分配收益，其中的90%以上按照规定将用于年度分红。从单位可分配净收益来看，大多数基金每份可分1元以上，还有多只可分1.5元以上。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（四）封闭式基金（四）封闭式基金PKPK开放式基金开放式基金n 3 3、套利股指期货、套利股指期货n 股指期货也为封闭式基金带来新机会。机构可以利用股指期货与封基结合进行保值套利，封基资源的稀缺性，使得区区几百亿份的封基定将成为机构疯抢的筹

30、码，这对于封基又是一大利好。 老手封闭式新手开放式老手封闭式新手开放式中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n1、选择主动性基金？n（1）熊市中主动型基金抗跌：在08年前9个月，所有主动型基金净值平均下跌44%，较指数型基金平均下跌53%相比胜出9个百分点。n（2）熊市中市场的机会往往表现为结构性的机会，主动搜寻整理信息并选择股票的主动型基金可以战胜消极型被动式的指数投资。指数基金的高仓位在调整市和震荡市中也会拖累基金业绩的表现。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（五）主动型基金（五）主动型基金PKPK指数型基金指数型基金n2、选择指数型基金？n（1）

31、指数基金更适合“长跑”：牛市中指数型基金表现优于主动型基金，2007年国内12只指数型股票基金平均年化收益率达到141%，比所有主动型股票基金128%的年化收益率高出15个百分点。 n（2）指数型基金必须始终持有很高仓位的股票，牛市中可以尽享股市上涨之收益；由于采用尽量复制模拟指数的表现进行选股，管理者盯牢指数即可，无需进行主动选股，因此管理费用较低，这同时就提高了基金的业绩。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（五）主动型基金（五）主动型基金PKPK指数型基金指数型基金 3、最终选择n新老市场表现各异的启示:长期看市场有效性n市道强弱表现各异的启示:短期看大盘的走势 短

32、期:投资选主动/投机选指数 长期:一次投资选主动/定期定额选指数中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家思考：选择小规模基金还是大规模基金？思考：选择小规模基金还是大规模基金？n 1、将基金规模在10亿（对于指数型基金定义为20亿）份额以下的视为小规模基金，将100亿（对于指数型基金定义为200亿）份额以上的视为大规模基金，中型规模基金位于其间。n 2、小规模基金的特点：n （1）优势：组合集中+冲击较小+主动投资n （2）劣势：流动性受限制+ 投资范围受限+运作成本高（六）小规模基金（六）小规模基金PKPK大规模基金大规模基金中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理

33、财专家（六）迷你基金（六）迷你基金PKPK大型基金大型基金 3、大规模基金的特点： （1）优势：组合分散+流动性好+指数投资 （2）劣势：被迫分散投资+建仓速度受限，受冲击大 4、动态视角：市场规模/基金类型/管理能力中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（七）债券基金（七）债券基金PKPK股票基金股票基金n 1 1、债券基金、债券基金= =新股基金新股基金n 绝大部分债券基金可以参与申购新股，股市历史表明，申购新股一般可以取得较为稳定的投资收益。n 2 2、风险收益匹配、相互对冲风险、风险收益匹配、相互对冲风险n 由于债券基金具备较低风险、较稳收益的风险收益特征，从综合性价

34、比来看，是优于债券、定期储蓄、信托计划以及其它固定收益类理财计划的投资选择。所以，债券基金必将成为人们进行多元化配置、长期性投资的重要品种。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（八）公募基金（八）公募基金PKPK私募基金私募基金n 1、私募基金具有更加个性化、更加多元化和更加长期化的特点，建议投资资金规模较大、并且做好长期投资准备的投资者，可适量尝试投资自己有所认知领域的私募基金。n 2、在国内私募基金的法制不健全、监管不到位、公信力不强的情况下，指望少数明星基金经理战胜股票市场进而普遍取得超额收益是不太现实的。普通基民没有必要因迷信明星基金经理而转投私募基金。 中国邮政储

35、蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）波段操作PK长期投资（二）现金分红PK红利再投资 （三）基金赎回PK基金转换（四）网上交易PK柜台基金（五）一次投资PK定期定额投资 四、基金交易五大攻略四、基金交易五大攻略中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家思考：波段操作不利因素有哪些？思考：波段操作不利因素有哪些？ （一）波段操作PK长期投资 1、基金申购、赎回手续费远高于股票交易手续费。 2、基金赎回重新购买新基金是需要时间的，有可能失去上涨时所带来的收益。 3、投资者对大市判断的能力。若做出错误的判断，还不如长期持有。 思考：哪些基金特别不适合波段操作，哪些基思考

36、：哪些基金特别不适合波段操作，哪些基金又是波段操作的最佳选择？金又是波段操作的最佳选择？中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家 思考：那是不是一定坚持长期持思考：那是不是一定坚持长期持有就是最好的投资策略呢？有就是最好的投资策略呢？ 正确的长期投资理念应该是正确的长期投资理念应该是“长期投资长期投资的心态适度的波段操作的心态适度的波段操作”。 长期投资长期投资买了基金后长期持有不动买了基金后长期持有不动 （一）波段操作PK长期投资中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）波段操作PK长期投资 思考：如果股市即将进入一个明显的思考：如果股市即将进入一个明显的

37、熊市，如何能够继续保持长期投资，同时熊市，如何能够继续保持长期投资，同时又降低风险呢？又降低风险呢？ 1、适时调整投资策略，例如将股票型基金转换为债券型等股票配置低的基金，以锁定收益、降低风险。 2、赎回表现差的基金，选择业绩相对优异的基金采取定投的投资策略。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家 （二）现金分红现金分红PKPK红利再投资红利再投资n11/复利象颗原子弹？n50%不翼而飞?n英国股市案例修改分红方式 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n省钱省时省力:n好处一：费率优惠，甚至免费。n好处二：缩短交易时间，5天PK1天。n好处三：交易简单，

38、一笔既成。基金转换时机选择:市道变化/财务变化/基金变化 想要赎回何不转换?选择一家实力强的优质基金公司至关重要！（三）基金赎回（三）基金赎回PK基金转换基金转换思考：基金转换有哪些好处？思考：基金转换有哪些好处？中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家 思考：网上交易和柜台交易各有哪些优势？思考：网上交易和柜台交易各有哪些优势？ （四）网上交易四）网上交易PKPK柜台交易柜台交易多动上网少动上柜！多动上网少动上柜！网上交易柜台交易1、操作方便2、费率优惠3、节省时间4、分析功能多，方便决策1、交易安全2、专家咨询中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家财富人生

39、浪漫之事： 长期投资基金浪漫财富人生 （五）一次性投资（五）一次性投资PKPK定期定额投资定期定额投资 思考：一次性投资和定期定额各自最思考：一次性投资和定期定额各自最适合怎样的市场？适合怎样的市场？一次性投资趋势向上市场定期定额投资震 荡 市 场中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）固定比例组合PK浮动比例组合（二）积极型组合PK防御型组合 （三）性格色彩组合PK基金投资组合 五、基金组合四大攻略中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家与时俱进高枕无忧？n年龄变化: 100-年龄=股票基金占比n财务变化：增量收入匹配组合弹性n市道变化：熊牛市道比例减半

40、 “天机”不变,”道”亦不变 （一）固定比例组合PK浮动比例组合中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家萝卜白菜各有所爱 n积极型积极型 3 3股票基金：股票基金：2 2混合基金：混合基金：1 1债券基金债券基金n防御型防御型 1 1股票基金：股票基金：2 2混合基金：混合基金：3 3债券基金债券基金n中庸型中庸型 1 1股票基金：股票基金：1 1混合基金：混合基金：1 1债券基金债券基金最好的组合就是最合适个性的组合最好的组合就是最合适个性的组合 （二）积极性组合PK防御型组合中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n高风险基金组合举例：（二）积极性组合（二）

41、积极性组合PKPK防御型组合防御型组合指数型基金指数型基金 ：易方达深证、华夏沪深股票型基金股票型基金 ：博时主题行业、易方达价值精选、兴业社会责任、银华核心价值优选封闭式基金封闭式基金 ：基金科瑞、基金同益、基金兴和、基金安顺混合型基金混合型基金 ： 中邮核心优势、华夏红利、嘉实主题精选QDIIQDII基金基金：海富通中国海外精选债券型基金债券型基金 ：易方达增强回报货币型基金货币型基金 ：中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n中风险基金组合举例：（二）积极性组合（二）积极性组合PKPK防御型组合防御型组合债券型基金债券型基金 :华宝兴业债券指数型基金指数型基金: 易方达

42、深证、华夏沪深股票型基金股票型基金 : 易方达价值精选、 华夏复兴、兴业社会责任、银华核心价值优选封闭式基金封闭式基金: 基金科瑞、基金同益混合型基金混合型基金:中邮核心优势、兴业可转债基金基金 :海富通中国海外精选货币型基金货币型基金: : 华夏现金增利、易方达货币中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n低风险基金组合举例：（二）积极性组合（二）积极性组合PKPK防御型组合防御型组合指数型基金指数型基金: 股票型基金股票型基金: 封闭式基金封闭式基金 :基金安顺、基金科瑞混合型基金混合型基金 :中邮核心优势、兴业可转债基金基金：债券型基金债券型基金 ：华宝兴业债券、易方达增

43、强回报货币型基金货币型基金 ：华夏现金增利、中信现金优势货币、易方达货币中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n以上组合所选基金公司评选标准：n1、基金公司规模n2、基金过往业绩n3、基金波动情况n4、同类型基金比较（二）积极性组合（二）积极性组合PKPK防御型组合防御型组合中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家红黄蓝绿各取所需 n黄色性格黄色性格 3 3股票基金：股票基金：2 2混合基金：混合基金：1 1债券基金债券基金n绿色性格绿色性格 1 1股票基金：股票基金：2 2混合基金：混合基金：3 3债券基金债券基金n红蓝性格红蓝性格 1 1股票型基金：股票型

44、基金：1 1混合型基金：混合型基金：1 1债券基金债券基金 最好的组合就是最匹配色彩的组合最好的组合就是最匹配色彩的组合 （三）性格色彩组合性格色彩组合PKPK基金投资组合基金投资组合中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家我行人民币理财产品按照风险程度不同分为：n“创富创富”、“天富天富”、“财富财富”、“金种子金种子”和和“金金苹果苹果”几个系列，根据客户填写的风险承受度评估报几个系列，根据客户填写的风险承受度评估报告，理财经理为客户推介不同风险类型的产品。告，理财经理为客户推介不同风险类型的产品。“创创富富”系列是相

45、对风险最高的产品；系列是相对风险最高的产品；“天富天富”系列风险系列风险适中；适中；“财富财富”系列为低风险产品；系列为低风险产品；“金种子金种子”为我为我行一款面向高端客户的行一款面向高端客户的TOT产品；产品；“金苹果金苹果”为面向为面向机构客户发售的专户理财产品。机构客户发售的专户理财产品。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家如何选择银行理财产品？如何选择银行理财产品？n在购买理财产品的时候要注意4点，根据这四点来判断收益是不是可以实现，产品是不是适合自己。第一，要看产品类型，是保证收益型的还是非保第一，要看产品类型，是保证收益型的还是非保证收益型的，是固定收益型的还

46、是浮动收益型的；证收益型的，是固定收益型的还是浮动收益型的；第二，要看产品的挂钩对象，也就是看它的投资第二，要看产品的挂钩对象，也就是看它的投资方向，投资范围是投资国债还是信托、股票；方向，投资范围是投资国债还是信托、股票；第三，要看投资期限，时间是半年的、第三，要看投资期限，时间是半年的、1 1年的，或年的，或是是2 2年的；年的；第四，要看产品的流动性，也就是什么时候可以第四，要看产品的流动性，也就是什么时候可以支取支取 、通过什么方式支取等。、通过什么方式支取等。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家我行理财产品简介我行理财产品简介中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理

47、财专家我的理财专家 一、一、“创富创富”系列系列 “创富”系列属于较高风险、较高收益的理财产品，主要投资于开放式基金、封闭式基金、二级市场或者挂钩黄金期货等衍生产品。截至目前，“创富”系列产品仅推出 “创富”1号理财产品。 产品类型产品类型：非保本浮动收益。 投资标的投资标的：新股、债券为主。同时配置一定比例的仓位限制主要投资于基金、股票等组合。 投资期限投资期限：一般为1年左右（如创富1号，9个月） 流流 动动 性性：产品运作期间不开放赎回 产品特点产品特点：高风险、高收益中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家产品优势产品优势n从收益角度从收益角度：高风险高收益类的产品，投

48、资该产品获得的预期收益较高，但要承受一定的风险 。n便捷便捷：在产品认购期内8：30-17：00均可在全国范围内购买。n流动性流动性：产品中间不打开，投资者购买后省时省心，不必过于担心净值变动，只需关注到期收益即可。n成本收益分析成本收益分析：无认申购和赎回费用，预期收益较高。n资产配置资产配置：由投资顾问帮您做稳健的资产配置。省去自己配置产品的烦恼n投资顾问投资顾问：专业、经验丰富，专业投资，在各类投资工具中进行配置，能够合理分散投资风险。n风险防控方面风险防控方面：监管严格，银行和投资顾问均担负声誉风险。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家目标客户：目标客户：n面对风险

49、偏好大、追求高收益的积极投资者，有一定股票或基金投资经验；n工作繁忙，无暇将其资金进行资产配置，但由于手头资金有限，有担心投资单只或少数基金无法分散风险的客户。投资建议：投资建议：可将其闲置资金的可将其闲置资金的30%-50%30%-50%投资于该产品投资于该产品用于提高资产的整体收益。用于提高资产的整体收益。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家二、二、 “天富天富”系列系列产品特点产品特点投资方向：投资方向：主要投资于新股申购、债券，或采用保本策略机制投资于二级市场，风险适中主要体现在收益波动较小，尽量实现保本基础上的增值；“天富”系列产品按月为客户公布净值。期限：期限：

50、一年及以上；一般一年为一个开放期年化收益率：年化收益率：视具体产品而定银行收益：银行收益：固定管理费和超额手续费 0.6%+x%（年化）中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）天富系列（一）天富系列-债券类债券类资金投向：一部分投资于固定收益类（70%或80%以上的资金）：如公开发行的首发新股/可转债；国债、企业（公司）债（含债券逆回购）；同业存款；银行信贷资产、银行票据类产品（或优质企业贷款项目）；短期融资券；另一部分投资于股权类投资品（不高于20%或30%）。如沪、深股票交易所上市的A股股票等。期限：产品期限一般为产品期限一般为1-21-2年，封闭期为年，封闭期为1

51、1年，封闭期满年，封闭期满后开放申购和赎回（无申购、赎回费），后开放申购和赎回（无申购、赎回费），预期年收益率：2.5% - 10%2.5% - 10%（费后）。（费后）。投资顾问：基金公司、证券公司等基金公司、证券公司等中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（二）天富系列（二）天富系列-股权质押类股权质押类举例：天富举例：天富6 6号号n股权质押类理财产品n资金投向：本产品募集资金投资方向为邮储银行（委本产品募集资金投资方向为邮储银行（委托人）委托华融国际信托有限责任公司（受托人）设托人）委托华融国际信托有限责任公司（受托人）设立的资金信托计划。信托资金用于购买泛海建设控股

52、立的资金信托计划。信托资金用于购买泛海建设控股约约2 2亿股股票的收益权。信托资金用于补充泛海控股流亿股股票的收益权。信托资金用于补充泛海控股流动资金，泛海控股承诺信托满动资金，泛海控股承诺信托满1 1年后回购该项股票收益年后回购该项股票收益权，权，并以上述股票进行质押，中国泛海控股集团有限并以上述股票进行质押，中国泛海控股集团有限公司（以下简称中国泛海）为本次融资提供担保。公司（以下简称中国泛海）为本次融资提供担保。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家n预期年化收益率n1 1、如果募集期结束后，理财所投向的信托项目成立，并、如果募集期结束后，理财所投向的信托项目成立，并且

53、信托资金购买的股票收益权能按期回购的前提下，预且信托资金购买的股票收益权能按期回购的前提下，预计所投资信托计划的预期年化收益率为计所投资信托计划的预期年化收益率为4-6%4-6%，扣除理财，扣除理财产品托管费与运作过程中其他相关费用后向客户进行支产品托管费与运作过程中其他相关费用后向客户进行支付，客户预期年化收益率最高可达到付，客户预期年化收益率最高可达到4%4%；在扣除上述费；在扣除上述费用后，如果理财产品收益率达到用后，如果理财产品收益率达到4%4%（年化）以上，超出（年化）以上，超出的部分将全部作为邮储银行的投资管理费。的部分将全部作为邮储银行的投资管理费。n2 2、如果募集期结束后，理

54、财所投向的信托项目不成立，、如果募集期结束后，理财所投向的信托项目不成立，本理财产品也不成立，则返还客户本金并按活期存款利本理财产品也不成立，则返还客户本金并按活期存款利率计息（清算日不计息）。率计息（清算日不计息）。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（三）天富系列（三）天富系列结构型结构型举例：天富8号产品特点：n结构化设计的信托类理财产品结构化设计的信托类理财产品n在满足理财资金充分流动性和风险可控的前提下，通在满足理财资金充分流动性和风险可控的前提下，通过结构化的设计来保障优先级投资人的本金和收益的过结构化的设计来保障优先级投资人的本金和收益的安全，同时实现理财计

55、划取得稳定增值。安全，同时实现理财计划取得稳定增值。n产品模式：该产品与陕国投集合信托对接，以优先受产品模式：该产品与陕国投集合信托对接，以优先受益人的身份投资于二级市场，具有优先受益权。陕西益人的身份投资于二级市场，具有优先受益权。陕西西安华明投资有限公司以次级受益人的身份投资于二西安华明投资有限公司以次级受益人的身份投资于二级市场，具有次级受益权。次级受益人的信托利益，级市场，具有次级受益权。次级受益人的信托利益，只有在优先受益人享有的信托利益得到满足后，才能只有在优先受益人享有的信托利益得到满足后，才能由次级受益人享有。由次级受益人享有。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的

56、理财专家n从收益角度从收益角度：中等风险稳健收益类的产品，n便捷便捷：在产品认购期8：30-17：00均可在我行购买。n流动性流动性：产品中间不打开，投资顾问不必准备流动性应付客户赎回，进而可以提高整体运作收益。n成本收益分析成本收益分析：无认申购和赎回费用，预期收益较高n资产配置资产配置：由投资顾问帮您在债券和股票之间做稳健的资产配置。省去自己配置产品的烦恼n投资顾问投资顾问：专业、经验丰富，专业投资，在各类投资工具中进行配置，能够合理分散投资风险。n风险防控方面风险防控方面：监管严格，银行和投资顾问均担负声誉风险。n服务服务：理财经理每月提供产品净值，为客户提供理财咨询服务。产品卖点产品卖

57、点中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家目标客户：目标客户：n稳健型的投资者，有一定股票或基金投资经验；n可将其闲置资金的30%-50%投资于该产品用于提高资产的整体收益，相当于债券和股票的投资组合。n工作繁忙，无暇将其资金进行资产配置，但有担心投资单只基金无法分散风险的客户。投资建议投资建议：可将其闲置资金的50%左右投资于该产品。作为稳健类资产配置。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家三、三、 “财富财富”系列系列 “财富”系列产品具备固定收益类理财产品的特性。 主要投资于信贷资产、银行间债券、票据等，低风险性主要体现在保本，稳健，收益基本固定。“财富

58、”系列产品中，财富月月升产品按月为客户公布净值。财富日日升每天公布产品净值。 中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（一）财富系列（一）财富系列-信贷资产类信贷资产类信贷类理财一石三鸟：银行、企业、客户任务一：为企业融资任务二：提高拨备覆盖率任务三：提高资本充足率 目前我行发售的信贷资产类理财产品多通过信托平台，购买他行信贷额度，如招商银行等，或购买信托公司向企业发放的信托贷款，一般由其他国有企业对贷款人还本付息承担连带担保责任。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家产品卖点产品卖点1. 1.风险低风险低：信托贷款类产品的风险较低，取决于贷款人的还款能力。在

59、评价产品中，对于发售银行保本，且国有控股银行进行本息担保的产品，暂视为无风险产品，2. 2. 收益高收益高：产品的收益取决于贷款利息。一般期限越长收益越高。收益远高于同期存款总体特点：总体特点：信用类产品相对于银行存款，既具有近似的安全性，又具有更加优越的收益能力。中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家产品举例：财富17号-创富1号的对接产品n产品说明书n产品特点：投资于信托贷款项目，非常时期的特殊作用，风险较低，收益稳定。n风险：信用风险n银行收益：2%其他产品信贷资产类产品：1%中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（二）财富系列（二）财富系列-票据类票

60、据类产品特点n主要投资于银行承兑汇票等货币市场工具n风险较低，期限较短，流动性好，收益稳定n银行收益：0.8%左右n举例：财富汇票盈系列和财富双月盈举例：财富汇票盈系列和财富双月盈n产品说明书中国邮政储蓄银行中国邮政储蓄银行我的理财专家我的理财专家（三）财富系列（三）财富系列债券类债券类1.财富月月升 产品特点： 投资标的：期限为1个月的金融债、央票、回购利率及其他信用债券收益率基本上在3%以上，70%的资金配置于高流动性的低风险及无风险债券产品，另外30%的资产配置于短期融资券、同业存款、信托计划等资产，同时根据申购赎回情况进行资金期限和流动性的合理配置。 面向个人和对公客户面向个人和对公客