企业盈亏模型、财务比率与公司绩效考核模板课件演示文档资料

1、1企业盈亏模型、财务比率与公司绩效考核2一、盈亏模型二、财务比率指标3一、盈亏模型-1、企业损益方程式及其演变式公式： （）临界点：+或收入I- 变动本钱V- 固定本钱F 利润总额P 收入- 本钱利润总额收入I-变动本钱V边际奉献M-固定本钱F利润总额P结论：如果：边际奉献固定本钱 那么赚钱 边际奉献=固定本钱 那么保本 边际奉献是收入扣除自身变动本钱后给企业所做的奉献,它首先用于收回企业的固定本钱,如果还有余那么成为利润,如果缺乏以收回固定本钱那么发生亏损。4 亏损区利润区固定本钱F变动本钱VO利润区金额：万元金额：万元根本的本量利图收入或满期保费线本钱线亏损区SVA5 利润区O利润区金额：

2、万元金额：万元边际奉献式的本量利图收入或满期保费线变动本钱亏损区ST固定本钱利润边际奉献MPV总本钱线变动本钱线SPT利润区SOV边际奉献区FPO亏损区边际 = 固定本钱 打平边际 固定本钱 盈利F6一、盈亏模型-2、保险业损益方程式及其演变式 保险业利润形成 项 目保费收入分保费收入分出保费自留保费未到期准备金提转差满期保费(1/365法)赔款支出未决赔款提转差分保赔款支出摊回赔款净赔款 项 目职场设备费用管理人事费用管理运作费用销售投入费用手续费支出营业税金及附加分保费用支出摊回分保费用提取保障基金 综合费用承保利润投资收益其他收支利润总额营业费用7一、盈亏模型-2、保险业损益方程式及其演

3、变式 保险业边际贡献式利润形成满期保费减净赔款支出销售投入费用手续费支出营业税金及附加提取保障基金摊回分保费用=边际奉献M 减职场设备费用管理人事费用管理运作费用承保利润P满期保费变动本钱固定本钱承保利润变动费用V固定费用F收入I8月份越大，当年“满期保费”越少满期保费月份项目1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月保费收入100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 满期保费95.8 87.5 79.2 70.8 62.5 54.2 45.8 37.5 29.2 20.8 12.5 4.2 满期150/600=25%满期450/

4、600=75%期限越长，当年“满期保费”越少满期保费保单期限9保险业的盈亏模型式 (简单按1/2法算当年满期)期望承保利润值P P=满期保费-变动本钱-固定本钱 = A+X*1 - R1%2 - X*R2% - X*R1%*R3%+A+X*1- R1%2*Y% - F完成承保利润P对应的保费收入保利收入：满期保费=期望利润+固定费用+变动费用X1=2(P+ A*Y%- A+F)(1-R1%-2*R2%+2*R1%*R3%-y%+R1%*y%)承保打平即承保利润为0时对应保费收入保平收入P=0情况满期保费=固定费用+变动费用X2= 2( A*Y%- A+F)(1-R1%-2*R2%+2*R1%*

5、R3%-y%+R1%*y%)P- 期望承保利润值 X-保费收入Y%- 满期保费赔付率 A上年未年初未到期责任准备金(沉淀满期R1%-保费收入分出率 F-2006固定费用支出R2%-收入变动费用率-注：为保单获取直接本钱，费用摊回单算R3%-分保摊回费用率 10 确立了各因素间的函数关系，我们可以做到： 1、要实现“打平或盈利目标，在保费收入假定下，可以通过函数关系，确定赔付率应控制在何种水平？ 2、要实现“打平或盈利目标，在赔付率假定下，可以通过函数关系，确定保费规模应到达何种水平？ 3、要实现“打平或盈利目标，在赔付率和保费收入既定下，各项费用额或费用率应控制在何种水平？ 4、要实现“打平或

6、盈利目标，在各种因素假定下，如果其中某一因素发生变动或与假定值发生偏差，将会对实现目标带来多大的影响？即对盈亏值影响有多大？盈亏模型建立的意义所在11一、企业盈亏模型二、财务比率指标12二、财务比率指标 二、反映企业本钱费用水平指标 满期保费综合本钱率 满期保费赔付率 满期保费综合费用率 变动费用率 固定费用率 一、反映企业盈利能力指标 总资产报酬率 净资产报酬率 资本收益率 资本保值增值率 满期保费承保利润率 市盈率13 四、反映其他营运方面指标 保费应收率 保费分出率 摊回赔款率 摊回费用率 总资产周转率 三、反映企业偿付能力指标 流动比率 速动比率 资产负债率 偿付能力充足率 利息保障倍

7、数 14净利润一、反映企业盈利能力指标总资产报酬率资产平均占用额净资产报酬率净资产净利润期初资产+期末资产2净利润+利息费用1-所得税率=或15 资产报酬率是评价企业盈利能力的一个综合性很强的指标,通过这个率指标,可以分解与企业盈利能力相关的各种指标。如图示：资产报酬率净资产报酬率利润率资产周转率利润收入满期保费总资产本钱固定本钱变动本钱净赔款支出权益乘数11-资产负债率资本结构收入满期保费收入满期保费16资本收益率净利润实收资本资本保值增值率期末所有者权益总额期初所有者权益总额满期保费承保利润率承保利润满期保费市盈率股价每股盈利=17资本收益率：反映企业实收资本的盈利能力。资本保值增值率：反

8、映股东投资资本的完整性和保全性。 =100%，保值； 100%，增值； 100%，减值；相对来讲满期保费承保利润率：反映保险公司的承保获利能力。市盈率：反映股价与每股盈利比，表达投资者对企业未来收益前景的信心。18满期保费综合本钱率净赔款支出+综合费用满期保费满期保费赔付率净赔款支出满期保费满期保费费用率综合费用满期保费二、反映企业本钱费用水平指标=赔款支出分保赔款支出摊回分保赔款未决赔款准备金提转差保费收入分保收入分出保费未到期责任准备金提转差手续费营业费用其中：职场设备费用管理人事费用管理运作费用销售投入分保费用支出摊回分保费用营业税 金及附加保险保障 基金等于+19满期保费综合本钱率综合

9、本钱满期保费满期保费赔付率职场设备费用率满期保费费用率手续费率=+满期保费固定费用率满期保费变动费用率+销售投入率营业税金及附加率保险保障基金率其他变动费用率管理人事费用率固定运作费用率+保费收入变动费用率保费收入固定费用率保费收入综合费用率+综合本钱率分解图含摊回20流动比率流动资产流动负债速动比率速动资产资产负债率实际偿付能力额度最低偿付能力额度三、反映企业偿付能力指标负债总额偿付能力充足率利息保障倍数流动负债资产总额净利润+利息费用+所得税利息费用=21 偿付能力充足率：认可资产-认可负债=实际偿付能力额度 最低偿付能力额度： 1：自留保费1亿元以下18%，以上16% 2、含本年度综合赔款往前推三年的均值