融资程序与决策技术

1、第十章第十章 融资程序与决策技术融资程序与决策技术第一节 案例分析 第二节 中小企业融资的程序 第三节 融资决策的原则 本章教学内容本章教学内容第一节第一节 案例分析案例分析 案例案例1：铸造有限公司银行融资过程铸造有限公司银行融资过程 融资可获得性评估融资可获得性评估 融资的具体步骤融资的具体步骤 分析与讨论分析与讨论 1、本案例中、本案例中铸造有限公司融资特点是什么？企业向铸造有限公司融资特点是什么？企业向银行贷款提供了什么担保？腾华公司对其融资起到什银行贷款提供了什么担保？腾华公司对其融资起到什么作用？么作用？2、该企业的融资可得性分析对其融资成功有什么作用？、该企业的融资可得性分析对其

2、融资成功有什么作用？3、从合理制订融资计划的重要性，融资必要性分析，融、从合理制订融资计划的重要性，融资必要性分析，融资渠道选择，融资规模确定，融资时机把握，提高信资渠道选择，融资规模确定，融资时机把握，提高信息透明度，提供抵押担保，建立良好信用等方面总结息透明度，提供抵押担保，建立良好信用等方面总结中小企业融资过程和决策有哪些关键点？该公司是如中小企业融资过程和决策有哪些关键点？该公司是如何进行的？何进行的？案例案例2：亚信融风险投资：亚信融风险投资 艰难创业艰难创业 初步尝试初步尝试 选定投资银行选定投资银行 选择具有附加值的投资者选择具有附加值的投资者 介绍商业计划介绍商业计划 成功之门

3、成功之门 经验总结经验总结 案例案例2 2 分析与讨论分析与讨论 1、亚信融资成功的因素有哪些？它与案例、亚信融资成功的因素有哪些？它与案例11-1中的中的融资渠道有什么差别？为什么要选择风险投资？融资渠道有什么差别？为什么要选择风险投资？2、你认为在融资前进行精心准备、详细策划，制定、你认为在融资前进行精心准备、详细策划，制定一个科学详细的融资流程对其成功融资有什么意一个科学详细的融资流程对其成功融资有什么意义？义？3、企业经营计划有什么作用？风险投资商主要关注、企业经营计划有什么作用？风险投资商主要关注商业计划的哪些方面？商业计划的哪些方面？4、你对亚信的经营总结有什么看法？这种经验是否、

4、你对亚信的经营总结有什么看法？这种经验是否适用所有中小企业？适用所有中小企业？5、结合前面两个案例，谈谈你对风险投资与银行融、结合前面两个案例，谈谈你对风险投资与银行融资两种方式关注不同点的认识。资两种方式关注不同点的认识。 案例案例3：鞋业航母覆没商海：鞋业航母覆没商海 1、王某某的融资特点是什么？其关键环节在、王某某的融资特点是什么？其关键环节在哪里？这种方式存在哪些风险？对鞋业王哪里？这种方式存在哪些风险？对鞋业王国的成败起着什么作用？国的成败起着什么作用？2、试从信用、现金流控制、融资规模、企业、试从信用、现金流控制、融资规模、企业内部管理、融资渠道组合等角度总结分析内部管理、融资渠道

5、组合等角度总结分析王某某最终惨败原因，你可从中得到哪些王某某最终惨败原因，你可从中得到哪些教训？教训？3、通过调查，谈谈现实中中小企业融资失败、通过调查，谈谈现实中中小企业融资失败的原因还有哪些？的原因还有哪些？ 第二节第二节 中小企业融资的程序中小企业融资的程序 一、一、 事前评估事前评估 二、二、 融资决策与策划融资决策与策划 三、三、 融资资料准备与谈判融资资料准备与谈判 四、四、 过程管理过程管理 五、五、 事后评价事后评价 一、一、 事前评估事前评估 在充分调查研究和对企业进行在充分调查研究和对企业进行SWOT分析的基础上，系分析的基础上，系统分析诊断，判断资金需求的性质，评估企业融

6、资的必统分析诊断，判断资金需求的性质，评估企业融资的必要性和可行性，并根据企业目前的内外部资金来源情况要性和可行性，并根据企业目前的内外部资金来源情况和财务状况，计算出合理的融资需要量和融资成本，在和财务状况，计算出合理的融资需要量和融资成本，在此基础上形成融资需求评估报告。此基础上形成融资需求评估报告。1.1. 企业发展战略判断。企业发展战略判断。2.2. 融资需求的合理性判断融资需求的合理性判断 3.3. 融资具备的基础条件判断融资具备的基础条件判断融资可能性分析融资可能性分析 4.4. 融资需求评估与量化融资需求评估与量化 5.5. 融资诊断与评估报告融资诊断与评估报告 二、二、 融资决

7、策与策划融资决策与策划 估算融资规模估算融资规模 确定融资方式确定融资方式 确定融资对象确定融资对象 选择融资期限与时机选择融资期限与时机 三、三、 融资资料准备与谈判融资资料准备与谈判 融资资料准备融资资料准备 接触潜在的资金供给方接触潜在的资金供给方 谈判谈判 四、四、 过程管理过程管理 包括融资组织、策划与实施等环节。核心是制包括融资组织、策划与实施等环节。核心是制定融资实施方案与签订融资协议两个环节。定融资实施方案与签订融资协议两个环节。 融资实施方案应从融资所需的工作量、时间、融资实施方案应从融资所需的工作量、时间、费用三方面把握。费用三方面把握。 融资协议是资金供求双方为明确各自的

8、权利义融资协议是资金供求双方为明确各自的权利义务、协调双方（或多方）关系而签署的重要法务、协调双方（或多方）关系而签署的重要法律文件。律文件。企业应对协议文件仔细审查，最好聘请法律顾问帮企业应对协议文件仔细审查，最好聘请法律顾问帮忙。忙。 五、五、 事后评价事后评价 融资效果融资效果 融资主要参与人员的表现融资主要参与人员的表现 建立企业融资档案。建立企业融资档案。 第三节第三节 融资决策的原则融资决策的原则 一一 、 融资理念的树立融资理念的树立二二 、 融资决策原则融资决策原则一一 、 融资理念的树立融资理念的树立1. 资本经营的理念资本经营的理念2. 重视现金流量重视现金流量3. 重视资金的时间价值重视资金的时间价值4. 重视风险与收益的权衡重视风险与收益的权衡 二二 、 融资决策原则融资决策原则案例案例1案例案例2案例案例3案例案例4案例案例5案例案例6案例案例7案例案例8【分析与讨论【分析与讨论】通过以上案例，总结各个企业融资成败的原因及通过以上案例，总结各个企业融资成败的原因及从中可汲取的经验教训？从中可汲取的经验教训？ 融资决策原则融资决策原则1. 融资总收益大于融资总成本融资总收益大于融资总成本2. 融资规模要量力而行融资规模要量力而行3. 选择最佳融资