湘股交知识讲堂

1、湖南股交所知识讲堂湖南金通投资管理有限公司湖南股交所 湖南股交所以非上市非公众公司、高新技术企业、高成长性企业为服务对象，以股权私募融资为核心业务，以托管和交易为基础配套服务业务，以股份制改造、咨询服务业务和股权质押融资服务为延伸业务，积极探索私募基金发行及份额交易、信托产品等创新业务品种；为“两非两高”企业提供小额、快速、多次、低成本的股权融资服务，打造集股权融资、企业上市培育与孵化、PE退出三大功能于一身的专业平台。一、成为湖南股权交易所合格投资者的条件一、成为湖南股权交易所合格投资者的条件?法人、其他组织申请成为湖南股交所投资者应符合以下条件：法人、其他组织申请成为湖南股交所投资者应符合

2、以下条件：(1) 法人注册资本不低于人民币法人注册资本不低于人民币100 万元，其他组织自有净资万元，其他组织自有净资产总额不少于人民币产总额不少于人民币100 万元万元;(2) 具备比较完善的内控制度和较强的风险意识具备比较完善的内控制度和较强的风险意识;(3) 湖南股交所规定的其他条件。湖南股交所规定的其他条件。自然人申请成为湖南股交所投资者应符合以下条件：自然人申请成为湖南股交所投资者应符合以下条件：(1) 具有完全民事行为能力具有完全民事行为能力;(2) 个人金融资产在个人金融资产在10 万元人民币以上万元人民币以上;(3) 具备较丰富的证券市场投资知识及较强的风险识别和承担具备较丰富

3、的证券市场投资知识及较强的风险识别和承担能力能力;(4) 湖南股交所规定的其他条件。湖南股交所规定的其他条件。合格投资者享有的权利有：合格投资者享有的权利有：(1) 自主选择投资方向，决定投资对象的权利自主选择投资方向，决定投资对象的权利;(2) 自由买卖股份的权利自由买卖股份的权利;(3) 获取向投资者定向发布的信息的权利获取向投资者定向发布的信息的权利;(4) 参与投资推介会以及向融资方质询的权利参与投资推介会以及向融资方质询的权利;(5) 参加湖南股交所组织的投资者培训与教育活动的权利参加湖南股交所组织的投资者培训与教育活动的权利;(6) 自由参与和退出市场的权利自由参与和退出市场的权利

4、;(7) 受到不法侵害时，主张获得赔偿或补偿的权利受到不法侵害时，主张获得赔偿或补偿的权利;(8) 要求湖南股交所保守其商业秘密的权利。要求湖南股交所保守其商业秘密的权利。二、成为湖南股权交易所合格投资者之后有哪些权利二、成为湖南股权交易所合格投资者之后有哪些权利与义务与义务?合格投资者需要履行的义务有：合格投资者需要履行的义务有：(1) 遵守相关法律、法规、遵守相关法律、法规、业务管理办法业务管理办法及湖南股及湖南股交所相应管理制度规定的义务交所相应管理制度规定的义务;(2) 参加湖南股交所组织的投资者培训与教育活动的义参加湖南股交所组织的投资者培训与教育活动的义务务;(3) 保守商业秘密的

5、义务保守商业秘密的义务;(4) 配合市场监管机构调查的义务。配合市场监管机构调查的义务。三、什么是湖南股权交易所合格投资者三、什么是湖南股权交易所合格投资者? 合格投资者是指遵守非上市股份有限公司股份挂牌转让合格投资者是指遵守非上市股份有限公司股份挂牌转让管理办法的规定，符合湖南股权交易所的准入条件，并已在管理办法的规定，符合湖南股权交易所的准入条件，并已在湖南股权交易所开设交易账户的法人、其他组织和自然人，以湖南股权交易所开设交易账户的法人、其他组织和自然人，以及湖南股权交易所开设交易账户的法人、其他组织和自然人，及湖南股权交易所开设交易账户的法人、其他组织和自然人，以及湖南股权交易所认定的

6、其他投资者。以及湖南股权交易所认定的其他投资者。四、湖南股权交易所合格投资者的注册申请流程：四、湖南股权交易所合格投资者的注册申请流程： 符合湖南股权交易所规定的准入条件的法人、其他组织和自然符合湖南股权交易所规定的准入条件的法人、其他组织和自然人，可向湖南股权交易所交易服务部递交申请，经审核，认定为合人，可向湖南股权交易所交易服务部递交申请，经审核，认定为合格投资者后，可到湖南股权交易所大厅柜台办理开设投资者交易账格投资者后，可到湖南股权交易所大厅柜台办理开设投资者交易账户业务。户业务。 合格投资者在湖南股权交易所开设交易账户后，可登陆湖南股合格投资者在湖南股权交易所开设交易账户后，可登陆湖

7、南股权交易所网站权交易所网站()，申请注册成为会员，通过会员，申请注册成为会员，通过会员身份登录网站，下载湖南股权交易所相关业务制度、网上交易系统身份登录网站，下载湖南股权交易所相关业务制度、网上交易系统客户端程序和客户端安装手册、操作手册，按相关业务制度规定和客户端程序和客户端安装手册、操作手册，按相关业务制度规定和客户端操作手册说明进行股权交易。客户端操作手册说明进行股权交易。 仅在湖南股权交易所网站上注册的投资者，可以查看挂牌企业仅在湖南股权交易所网站上注册的投资者，可以查看挂牌企业定向发布的相关信息，如需进行投资交易，必须开通股权账户及交定向发布的相关信息，如需进行投资交易，必须开通股

8、权账户及交易账户。易账户。五、湖南股权交易所认可的金融资产包括哪些五、湖南股权交易所认可的金融资产包括哪些? 湖南股权交易所认可的金融资产包括：各类银行存款证明、股票持有证明、基金持有证明、债券持有证明、收益性保险持有证明、银行理财产品持有证明等。六、湖南股权交易所合格投资者如何了解挂牌企业详细六、湖南股权交易所合格投资者如何了解挂牌企业详细信息信息?(1)(1)开通交易账户，登陆湖南股权交易所网上交易系统查看相关开通交易账户，登陆湖南股权交易所网上交易系统查看相关信息信息;(2)(2)登陆湖南股权交易所网站并注册成为网站会员后可以查看向登陆湖南股权交易所网站并注册成为网站会员后可以查看向合格

9、投资人定向发布的挂牌企业相关信息。合格投资人定向发布的挂牌企业相关信息。七、投资者需要开设哪些账户才能实现在湖南股权七、投资者需要开设哪些账户才能实现在湖南股权交易所的投资与交易交易所的投资与交易? 投资者要在湖南股权交易所进行投资与交易，需要在投资者要在湖南股权交易所进行投资与交易，需要在湖南股权登记管理中心开设股权账户，并在湖南股权交易湖南股权登记管理中心开设股权账户，并在湖南股权交易所开设交易账户。所开设交易账户。八、八、什么是股权账户什么是股权账户? 股权账户是湖南省股权登记管理中心为投资者开出的股权账户是湖南省股权登记管理中心为投资者开出的记载其股权持有及变更情况的权利凭证。记载其股

10、权持有及变更情况的权利凭证。九、九、什么是交易账户什么是交易账户? 交易账户是指湖南股权交易所为合格投资者开设的用交易账户是指湖南股权交易所为合格投资者开设的用于在网上交易系统中进行股权和私募债券交易并进行相应于在网上交易系统中进行股权和私募债券交易并进行相应的交易资金划转的账户。的交易资金划转的账户。十、十、只开设交易账户也能进行股权交易吗只开设交易账户也能进行股权交易吗? 只开设交易账户是不能进行股权交易的。股权账户是只开设交易账户是不能进行股权交易的。股权账户是进行股权划转的基础账户，开设交易账户前必须先开设股进行股权划转的基础账户，开设交易账户前必须先开设股权账户。权账户。十一、十一、

11、开设股权账户需要提交哪些资料开设股权账户需要提交哪些资料? 自然人申请开设股权账户，必须由本人填写自然人开立股权账自然人申请开设股权账户，必须由本人填写自然人开立股权账户申请表，并向湖南股权登记管理中心提交下列资料：户申请表，并向湖南股权登记管理中心提交下列资料：(1) (1) 本人有效身份证明文件本人有效身份证明文件; ;(2) (2) 本人在湖南省股权登记管理中心指定银行开立的银行账户原本人在湖南省股权登记管理中心指定银行开立的银行账户原件及复印件件及复印件; ;(3) (3) 湖南省股权登记管理中心要求的其他资料。湖南省股权登记管理中心要求的其他资料。法人申请开立股权账户，应提交下列资料

12、：法人申请开立股权账户，应提交下列资料：(1) (1) 法人开立股权账户申请表法人开立股权账户申请表; ;(2) (2) 法人有效身份证明文件法人有效身份证明文件; ;(3) (3) 法人单位银行账户的相关证明文件法人单位银行账户的相关证明文件; ;(4) (4) 湖南省股权登记管理中心要求的其他资料。湖南省股权登记管理中心要求的其他资料。十二、十二、开设交易账户需要提交哪些资料开设交易账户需要提交哪些资料?申请成为投资者的自然人，应当向湖南股交所提交下列文件：申请成为投资者的自然人，应当向湖南股交所提交下列文件：(1) (1) 申报表申报表; ;(2) (2) 身份证明及复印件身份证明及复印

13、件; ;(3) (3) 自有资产证明或股东证明文件自有资产证明或股东证明文件; ;(4) (4) 风险承诺书风险承诺书; ;(5) (5) 湖南股交所要求提交的其他文件。湖南股交所要求提交的其他文件。 申请成为投资者的法人，应当向湖南股交所提交下列资料：申请成为投资者的法人，应当向湖南股交所提交下列资料：(1) (1) 申报表申报表; ;(2) (2) 营业执照、组织机构代码证复印件营业执照、组织机构代码证复印件; ;(3) (3) 法定代表人身份证明及复印件法定代表人身份证明及复印件; ;(4) (4) 指定代表人身份证明及复印件指定代表人身份证明及复印件; ;(5) (5) 申报机构有关内

14、控制度的情况说明申报机构有关内控制度的情况说明; ;(6) (6) 法定代表人签名的风险承诺书法定代表人签名的风险承诺书; ;(7) (7) 湖南股交所要求提交的其他文件。湖南股交所要求提交的其他文件。 申请成为投资者的其他组织，应当向湖南股交所提交下列文件：申请成为投资者的其他组织，应当向湖南股交所提交下列文件：(1) (1) 申报表申报表; ;(2) (2) 机构有效资格证明文件复印件机构有效资格证明文件复印件; ;(3) (3) 自有净资产的证明自有净资产的证明; ;(4) (4) 负责人身份证明及复印件负责人身份证明及复印件; ;(5) (5) 指定代表人身份证明及复印件指定代表人身份

15、证明及复印件; ;(6) (6) 申报机构有关内控制度的情况说明申报机构有关内控制度的情况说明; ;(7) (7) 风险承诺书风险承诺书; ;(8) (8) 湖南股交所要求提交的其他文件。湖南股交所要求提交的其他文件。十三、十三、投资者开设股权账户与交易账户的流程是什投资者开设股权账户与交易账户的流程是什么么? 合格投资者认定合格投资者认定投资者申请开户投资者申请开户开设股权账户开设股权账户开户资料开户资料审核审核开设交易账户开设交易账户设置交易密码设置交易密码拍摄电子影像拍摄电子影像交验开户凭交验开户凭证证签订资金存管协议签订资金存管协议办理资金存管办理资金存管十四、十四、为什么投资者在开设

16、账户前要接受风险教育为什么投资者在开设账户前要接受风险教育和测评和测评? 非上市公司的股权投资，与公开市场的股票投资相比，在信息非上市公司的股权投资，与公开市场的股票投资相比，在信息不对称、投资价值判断、流动性等方面，均存在一定差距，这就要不对称、投资价值判断、流动性等方面，均存在一定差距，这就要求投资者不仅应当具备一定的专业知识，能够作出正确的投资决策，求投资者不仅应当具备一定的专业知识，能够作出正确的投资决策，识别风险，还要求具备一定的经济实力和理财经验，防止将平时用识别风险，还要求具备一定的经济实力和理财经验，防止将平时用于生产生活的流动资金投入非上市公司的股权投资。所以，为了避于生产生

17、活的流动资金投入非上市公司的股权投资。所以，为了避免投资者因为风险意识的缺失而导致投资损失，区域性股权交易市免投资者因为风险意识的缺失而导致投资损失，区域性股权交易市场要求在投资者开设账户之前，对投资者进行风险教育和测评。场要求在投资者开设账户之前，对投资者进行风险教育和测评。十五、十五、投资者在开设交易账户时为什么要签署投投资者在开设交易账户时为什么要签署投资者风险揭示书资者风险揭示书? 投资者只有在接受了风险教育，了解了相关风险，通过了风险投资者只有在接受了风险教育，了解了相关风险，通过了风险测评，并亲笔签署投资者风险揭示书之后，才会形成正确的风测评，并亲笔签署投资者风险揭示书之后，才会形

18、成正确的风险意识，作出理性的投资决策。险意识，作出理性的投资决策。十六、十六、股权账户卡丢失了如何处理股权账户卡丢失了如何处理? 答：股权账户卡毁坏或遗失的，股权账户持有人应向湖南股权答：股权账户卡毁坏或遗失的，股权账户持有人应向湖南股权登记管理中心申请挂失补办。登记管理中心申请挂失补办。自然人申请挂失补办股权账户卡，必须由本人填写挂失补办自然人申请挂失补办股权账户卡，必须由本人填写挂失补办股权账户卡申请表，并提交下列资料：股权账户卡申请表，并提交下列资料：(1) (1) 本人有效身份证明文件本人有效身份证明文件; ;(2) (2) 湖南股权登记管理中心要求的其他资料。湖南股权登记管理中心要求

19、的其他资料。法人申请挂失补办股权账户卡时，应提交下列资料：法人申请挂失补办股权账户卡时，应提交下列资料：(1) (1) 挂失补办股权账户卡申请表挂失补办股权账户卡申请表(2) (2) 法人有效身份证明文件法人有效身份证明文件; ;(3) (3) 湖南省股权登记管理中心要求的其他资料。湖南省股权登记管理中心要求的其他资料。十七、十七、忘记账户密码了如何处理忘记账户密码了如何处理? 自然人投资者忘记交易账户密码需持本人有效身份证明文件，自然人投资者忘记交易账户密码需持本人有效身份证明文件，到湖南股权交易所交易大厅柜台办理密码重置业务。到湖南股权交易所交易大厅柜台办理密码重置业务。机构投资者忘记交易

20、账户密码需持法人有效身份证明文件、机构投资者忘记交易账户密码需持法人有效身份证明文件、法定代表人授权委托书、指定代表人有效身份证明文件，到湖南法定代表人授权委托书、指定代表人有效身份证明文件，到湖南股权交易所交易大厅柜台办理密码重置业务。股权交易所交易大厅柜台办理密码重置业务。十八、十八、同一机构或个人能同时拥有多个股权账户或同一机构或个人能同时拥有多个股权账户或交易账户吗交易账户吗? 投资者账户是以投资者真实身份证明文件编号作为唯一识别投资者账户是以投资者真实身份证明文件编号作为唯一识别依据的，同一机构或个人不能同时拥有多个股权账户或交易账户。依据的，同一机构或个人不能同时拥有多个股权账户或

21、交易账户。十九、十九、如何实现投资者交易账户与银行账户之间的如何实现投资者交易账户与银行账户之间的资金划转资金划转? 银行账户资金转入交易账户：将足额资金存入与交易账户相银行账户资金转入交易账户：将足额资金存入与交易账户相对应的资金存管银行账户，到指定银行柜台填写相关资料并办理对应的资金存管银行账户，到指定银行柜台填写相关资料并办理“银转所银转所”业务。业务。交易账户资金转入银行账户：通过网上交易系统直接做资金交易账户资金转入银行账户：通过网上交易系统直接做资金转出相应操作即可。转出相应操作即可。二十、二十、投资者账户销户需要注意些什么投资者账户销户需要注意些什么? 投资者申请销户，必须同时满

22、足三方存管资金账户内资金余投资者申请销户，必须同时满足三方存管资金账户内资金余额为零，持有的挂牌公司股份数量为零的条件，方可到湖南股权额为零，持有的挂牌公司股份数量为零的条件，方可到湖南股权交易所交易大厅柜台办理销户业务。交易所交易大厅柜台办理销户业务。二十一、二十一、在湖南股权交易所进行挂牌企业股权交易在湖南股权交易所进行挂牌企业股权交易只能在网上进行吗只能在网上进行吗? 是的，目前湖南股权交易所只支持通过交易系统平台在网上是的，目前湖南股权交易所只支持通过交易系统平台在网上进行股权交易。进行股权交易。 在网上进行股权交易需要在特定的时间范围内进行，湖南股在网上进行股权交易需要在特定的时间范

23、围内进行，湖南股权交易所规定的时间为每个交易日的上午权交易所规定的时间为每个交易日的上午9 9：30301111：3030，下午，下午1 1：00003 3：0000。二十二、二十二、什么是交易资金第三方存管什么是交易资金第三方存管? 交易资金第三方存管是指湖南股权交易所将投资者的交易结交易资金第三方存管是指湖南股权交易所将投资者的交易结算资金存放在指定的银行，并以每个投资者名义单独立户管理，算资金存放在指定的银行，并以每个投资者名义单独立户管理，银行负责资金存取，发挥第三方监督作用，以保障客户资金安全银行负责资金存取，发挥第三方监督作用，以保障客户资金安全为目的的资金存管模式。为目的的资金存

24、管模式。二十三、二十三、在湖南股权交易所进行股权交易需要收取在湖南股权交易所进行股权交易需要收取费用吗费用吗?费用收取的标准是什么费用收取的标准是什么? 在湖南股权交易所进行股权交易需要向转让方单向收取在湖南股权交易所进行股权交易需要向转让方单向收取“交交易服务费易服务费”，“交易服务费交易服务费”按单笔有效成交额千分之三的标准按单笔有效成交额千分之三的标准收取。收取。二十四、二十四、什么是流通股份与锁定股份什么是流通股份与锁定股份? 流通股份是指可以在湖南股权交易所流通交易的，不受限制流通股份是指可以在湖南股权交易所流通交易的，不受限制的挂牌企业股份。的挂牌企业股份。锁定股份是指按照国家相关

25、法律法规或湖南股权交易所业务锁定股份是指按照国家相关法律法规或湖南股权交易所业务制度规定，将挂牌企业部分或全部股份固定锁住一定时期，锁定制度规定，将挂牌企业部分或全部股份固定锁住一定时期，锁定期间不能进行交易，直至锁定期结束。期间不能进行交易，直至锁定期结束。二十五、二十五、湖南股权交易所挂牌企业股份锁定规则是湖南股权交易所挂牌企业股份锁定规则是什么什么? 挂牌公司发起人持有的本公司股份，自公司挂牌之日起一年挂牌公司发起人持有的本公司股份，自公司挂牌之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变

26、动情况，在任职期间每年转让的股份持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，上述人员离不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五，上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。挂牌公司控股股东或实际控制人挂牌前直接或间接持有的股挂牌公司控股股东或实际控制人挂牌前直接或间接持有的股份分三批进入湖南股权交易所转让，每批进入的数量均为其所持份分三批进入湖南股权交易所转让，每批进入的数量均为其所持股份的三分之一。进入的时间分别为挂牌后依法依约可转让之日、股份的三分之一。进入的时间分别为挂牌后依法

27、依约可转让之日、挂牌后依法依约可转让之日期满一年和两年。控股股东、实际控挂牌后依法依约可转让之日期满一年和两年。控股股东、实际控制人依照公司法的规定认定。制人依照公司法的规定认定。 因送股、转增股本等形式进行权益分派导致所持股份增加的，因送股、转增股本等形式进行权益分派导致所持股份增加的，应按原持股数量的锁定比例对新增股份进行锁定。应按原持股数量的锁定比例对新增股份进行锁定。锁定期结束后，由股东本人锁定期结束后，由股东本人( (机构机构) )提出书面申请，湖南股交提出书面申请，湖南股交所审核同意后，通知股权登记管理中心解锁其持有的全部或部分所审核同意后，通知股权登记管理中心解锁其持有的全部或部

28、分股份，重新计算最小交易基数。挂牌公司股东可自愿约定或承诺股份，重新计算最小交易基数。挂牌公司股东可自愿约定或承诺更长的锁定时间。更长的锁定时间。二十六、二十六、什么是最小交易基数什么是最小交易基数?为什么要设置最小为什么要设置最小交易基数交易基数? 最小交易基数是指交易数量的下限。投资者进行交易的数量最小交易基数是指交易数量的下限。投资者进行交易的数量必须大于或等于最小交易基数。必须大于或等于最小交易基数。设置最小交易基数主要是为了防止挂牌企业股东人数超过设置最小交易基数主要是为了防止挂牌企业股东人数超过200200人。人。交易基数如何计算：交易基数交易基数如何计算：交易基数总股数总股数(1

29、-(1-锁定股份比锁定股份比例例)/(200-)/(200-锁定人数锁定人数) )。二十七、二十七、在湖南股权交易所挂牌的股权是如何确定在湖南股权交易所挂牌的股权是如何确定初始挂牌价格的初始挂牌价格的? 湖南股权交易所实行挂牌企业湖南股权交易所实行挂牌企业“先审后募先审后募”的原则，即拟挂的原则，即拟挂牌企业的申报材料只有通过四级审核后，才会被核准在湖南股权牌企业的申报材料只有通过四级审核后，才会被核准在湖南股权交易所平台定向募集股份。募集成功后，该次募集股份的价格，交易所平台定向募集股份。募集成功后，该次募集股份的价格，即成为初始挂牌价格。即成为初始挂牌价格。部分股份有限公司为了增强股权的流

30、动性，也会向湖南股权部分股份有限公司为了增强股权的流动性，也会向湖南股权交易所申请存量股份的挂牌。该类企业的申请与审核同样要接受交易所申请存量股份的挂牌。该类企业的申请与审核同样要接受湖南股权交易所的四级审核，经核准后取得挂牌资格。如果挂牌湖南股权交易所的四级审核，经核准后取得挂牌资格。如果挂牌前获得湖南股股权交易所的定向募集豁免，初始挂牌价格只能是前获得湖南股股权交易所的定向募集豁免，初始挂牌价格只能是股权面值，即股权面值，即1 1元。挂牌后，实际交易形成的公允价格，即为该只元。挂牌后，实际交易形成的公允价格，即为该只股权的最新挂牌价格。股权的最新挂牌价格。二十八、二十八、挂牌股权的日初价、

31、日终价是以什么为依挂牌股权的日初价、日终价是以什么为依据计算的据计算的? 日初价为挂牌公司股份上一个交易日的日终价。日终价为当日初价为挂牌公司股份上一个交易日的日终价。日终价为当日挂牌公司股份最后三笔成交价的加权平均价。当日成交不足三日挂牌公司股份最后三笔成交价的加权平均价。当日成交不足三笔的，以全天成交价的加权平均价为日终价。当日无成交的，以笔的，以全天成交价的加权平均价为日终价。当日无成交的，以上一个交易日的日终价为当日日终价。上一个交易日的日终价为当日日终价。二十九、定价申报：二十九、定价申报： 定价申报：定价申报转让是指投资者按其指定价格买卖不超定价申报：定价申报转让是指投资者按其指定

32、价格买卖不超过其指定数量股份的指令，等待有交易意向的投资者点选确认成过其指定数量股份的指令，等待有交易意向的投资者点选确认成交。交易系统对于投资者的交易指令不实行自动撮合，意向投资交。交易系统对于投资者的交易指令不实行自动撮合，意向投资者须根据定价申报方的申报价格和数量输入确认指令成交。者须根据定价申报方的申报价格和数量输入确认指令成交。 挂牌股权的价格目前没有涨跌幅的限制。挂牌股权的价格目前没有涨跌幅的限制。 挂牌股权的交易方式：定价申报转让和协议转让二种。挂牌股权的交易方式：定价申报转让和协议转让二种。三十、三十、什么是协议转让什么是协议转让? 协议转让是指投资者之间就交易价格和数量达成一

33、致后，由协议转让是指投资者之间就交易价格和数量达成一致后，由双方约定一个六位协商编码并通过交易系统进行申报。双方约定一个六位协商编码并通过交易系统进行申报。交易双方在设置协议转让协商编码时，建议遵循如下原则：交易双方在设置协议转让协商编码时，建议遵循如下原则：(1) (1) 保密原则。双方商定的协议转让协商编码不要告知第三保密原则。双方商定的协议转让协商编码不要告知第三方，避免影响交易的安全性。方，避免影响交易的安全性。(2) (2) 复杂原则。在设置六位数的协议转让协商编码时，尽量复杂原则。在设置六位数的协议转让协商编码时，尽量不要使用简单、重复的数字。不要使用简单、重复的数字。(3) (3

34、) 不重复原则。尽量不要在多次交易中使用同一协议转让不重复原则。尽量不要在多次交易中使用同一协议转让编码。编码。三十一、三十一、什么是什么是“T+5” 投资者买入后卖出或卖出后买入同一标的的时间间隔不得少投资者买入后卖出或卖出后买入同一标的的时间间隔不得少于于5 5个交易日。个交易日。“T+5”“T+5”的限制条件：根据国办发的限制条件：根据国办发(2012)37(2012)37号文国务院办公号文国务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见的要求：厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见的要求：“不得将权不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易。益按照标准化交易单位持续挂牌交易。”“持续挂牌交易持续挂牌交易”是指在买入后是指在买入后5 5个交易日内挂牌卖出同一交易品种或在卖出后个交易日内挂牌卖出同一交易品种或在卖出后5 5个个交易日内挂牌买入同一交易品种。湖南股权交易所通过交易系统，交易日内挂牌买入同一交易品种。湖南股权交易所通过交易系统，设置了设置了“T+5”“T+5”的限制条件。的限制条件。三十二、三十二、湖南股权交易所的优势在哪里湖南股权交易所的优势在哪里? 1 1、优质的企业资源：有湖南拟上市后备企业资源库和中小企、优质的企业资源：有湖南拟上市后备企业资源库和中小企业资源库，为湘股交所寻找有资本运作意