房地产投资基金经典

1、编辑编辑ppt1udi_2编辑编辑ppt3编辑编辑ppt4编辑编辑ppt公司型公司型投资人投资人有限公司有限公司管理人管理人房地产公司或项目房地产公司或项目LP有限合伙企业有限合伙企业GP有限合伙型有限合伙型投资人投资人管理人管理人信托型信托型托管人托管人房地产公司或项目房地产公司或项目房地产公司或项目房地产公司或项目5编辑编辑ppt6编辑编辑ppt7编辑编辑ppt目标公司目标公司3 3目标公司目标公司2 2目标公司目标公司1 1管理持股* * * * * *基金（有限合伙型）基金（有限合伙型）投资有限合伙人：有限合伙人：投资人A、投资人B、普通合伙人普通合伙人：*管理有限公司80%的投资收益

2、20%的投资收益2%年度管理费8编辑编辑ppt组织形式公司制信托制有限合伙制内资外资出资形式人民币可自由兑换货币出资人民币货币、实物、知识产权、劳务、土地使用权或者其他财产权利作价，但LP不得已劳务出资注册资本缴纳期限实收资本不低于3000万元，或者首期实收资本不低于1000万元且全体投资者承诺在注册后的5年内补足不低于3000万元的实收资本实收资本不低于500万美元，或者首期实收资本不低于20%，其余部分在成立后2年内缴足资金一次性到位承诺出资制（call投），无注册资本规定，主要受有限合伙合约规定限制债务承担方式出资者在出资范围内承担有限责任投资人承担责任GP承担无限连带责任；LP出资范围

3、内承担有限责任投资人数有限责任公司：不超过50人；股份有限公司：不超过200人投资者人数在2-50人，至少拥有一个必备投资者单个信托计划的自然人人数不得超过50人，机构投资者数量不限2-50人9编辑编辑ppt组织形式公司制信托制有限合伙制内资外资管理人员公司高级管理人员信托公司，同时可以委托投资顾问普通合伙人管理模式同股同权，可委托管理受托人决策委员会GP负责管理决策，LP不负责具体经营利润分配一般按出资比例按信托合同约定按有限合伙协议约定缴税方式双重征税（企业和个人都交）信托收益不缴税，受益人取得信托收益时，缴纳个税或企税有限合伙企业不缴税，合伙人缴纳个税或企税10编辑编辑ppt11编辑编辑

4、ppt12编辑编辑ppt13编辑编辑ppt14编辑编辑ppt目前私募基金以股权投资为主，以债券投资为辅。目前私募基金以股权投资为主，以债券投资为辅。如股权投资，则通常以固定收益加股权回购的形式操作，若没有抵押物一般要如股权投资，则通常以固定收益加股权回购的形式操作，若没有抵押物一般要安排董事席位或财务人员；安排董事席位或财务人员；如债券投资，则要以相应资产设定抵押或担保；如债券投资，则要以相应资产设定抵押或担保；投资模式投资模式15编辑编辑ppt16编辑编辑ppt房地产基金操盘关注点房地产基金操盘关注点资产规模资产规模开发商资产规模在开发商资产规模在3亿亿10亿元之间为佳亿元之间为佳项目规模项

5、目规模开发面积开发面积20-30万平米之间，年竣工销售面积万平米之间，年竣工销售面积10-20万平米，年销万平米，年销售额在售额在3亿亿10亿元之间亿元之间成长型企业成长型企业在管理、经验、人才、组织、资金、市场和品牌等方面已有聊在管理、经验、人才、组织、资金、市场和品牌等方面已有聊相当的积累，正处于快速发展期和爬坡阶段相当的积累，正处于快速发展期和爬坡阶段城市选择城市选择主要选择二三线城市，如内陆重要省会城市如西安、济南、重庆主要选择二三线城市，如内陆重要省会城市如西安、济南、重庆和武汉等和非省会城市如宁波、大连等。主要考虑城市总体发展水平以及供求和武汉等和非省会城市如宁波、大连等。主要考虑

6、城市总体发展水平以及供求关系，房价泡沫多少等因素关系，房价泡沫多少等因素客户选择客户选择在二三先城市主要选择在当地排名前几位并对当地市场有主导影在二三先城市主要选择在当地排名前几位并对当地市场有主导影响力的开发商，而在一线城市主要选择优秀的项目，关键在于性价比、地段和响力的开发商，而在一线城市主要选择优秀的项目，关键在于性价比、地段和配套。配套。企业机制选择企业机制选择民企主要选择已进入规范化和职业化管理且知名度较高的企民企主要选择已进入规范化和职业化管理且知名度较高的企业；国企主要选择已改制或正要改制的企业。这类企业市场化程度较高，有利业；国企主要选择已改制或正要改制的企业。这类企业市场化程度较高，有利于与基金管理公司对接，遵守游戏规则于与基金管理公司对接，遵守游戏规则现金流周转现金流周转不希望很长循环周期，以不希望很长循环周期，以25年为佳，最好不要超过年为佳，最好不要超过5年年基金目标项目的选择基金目标项目的选择17编辑编辑ppt18编辑编辑ppt19编辑编辑ppt20编辑编辑ppt21编辑编辑ppt22编辑编辑ppt23编辑编辑ppt基金介入基金介入基金介入基金介入基金介入基金介入土地投标土地投标拿到预售证拿到预售证结构封顶结构封顶拿到四证拿到四证拿拿 地地 缺口一：缺口一： 启动资金启动资金 缺口二：缺口二： 四证