第二章信用和信用工具

1、二、信用的产生二、信用的产生人类早期的信用活动，产生于原始社会末期，那时，由于生产力的发展出现了两个社会大分工，即畜牧业从原始农业中分离出来，以及手工业从农业中分离出来，使劳动生产率得以大幅度提高，交换日益频繁。社会分工的发展和交换的扩大，加速了原始社会公有制的瓦解和私有制的产生。原来属于原始共同体共有的财产逐渐变成各个家庭的私有财产。私有制的出现，造成了财富占有的两极分化，一部分家庭因贫穷缺少生产和生活资料被迫向富裕家庭告借，于是信用便产生了。可见，商品交换和私有制的出现是信用产生的基础。最早的信用活动是实物的借贷，而作为生息资本的活动则出现于货币产生以后。生息资本：在私有制社会，仅以获取利

2、息为目的而贷放出去的货币（或商品）叫生息资本。原始社会瓦解，奴隶社会形成时期出现了第三次社会大分工-产生了商人-生产和交换进一步发展-赊销赊购-出现了延期支付即信用交易-货币成为支付手段。货币支付手段职能正是在信用交易的基础上产生 和发展起来的，它的产生和发展，又进一步促进了信用关系的发展与完善。三、信用的发展三、信用的发展商品经济不是一种独立的社会形态，它依存于一定的社会生产方式。在不同社会形态中，由于生产力发展水平和生产关系性质的不同，从而商品经济的发展程度和作用不同。因此，信用作为商品经济的伴生物必然随着商品经济的发展而发展，随着社会生产方式的变革而不断出现与之相适应的多种信用方式。信用

3、的古老形态：高利贷信用高利贷：是一种以高额利息为特征的信用。利息率极高，可以高到本金的一、二倍。在这种高的利率下，生产者不仅剩余劳动会为+高利贷者所吞噬，甚至能够倾家荡产，失去自由，沦为奴隶，这在奴隶 社会和封建社会并不罕见。 高利贷的存在是同小生产者自耕农和小手工业主占优势的社会情理相适应。因为奴隶社会和封建社会生产力水平低下，社会分工不发达，奴隶主、封建主的剥削是建立在小生产者的经济基础之上的。小生产者的经济极不稳定，他们的生产工具简陋，生产能力低下，遭遇任何意外事故或自然灾害都会使其简单再生产难以为继，生活陷入窘迫境地。而且，他们还遭受着苛捐杂税，徭役地租的沉重负担。在此情况下，小生产者

4、为了维持简单再生产，不得不忍受高利盘剥去告贷。而作为寄生阶级的奴隶主贵族和封建主为了维持其奢侈生活，弥补他们寄生性开支，或出于政治斗争的需要，有时也求助于高利贷者。高利贷所以能够榨取极高的利息的原因：高利贷所以能够榨取极高的利息的原因：由贷款的性质决定的。借者不是为了追加资历本而是为了购买手段和支付手段，无讨价还价的余地，只能忍受高利盘剥。自然经济占统治地位的社会形态，为高利贷的重利盘剥夺提供了条件。因为商品经济越不发达，货币的获取也就越困难。高利贷者因此能够把利息提高到最大界限。高利贷的作用：高利贷的作用：对自然经济的社会生产力起着强制的破坏作用。高利息来自全部剩余劳动和部分必要劳动，高利盘

5、剥不促进生产者，只是将货币积累起来。在封建社会后期，高利贷构成了使资本主义形成的重要因素。因为，通过高利盘剥，积累了大量的货币财富，有可能从生息资本转为产业资本，成为原始资本积累的来源之一。使广大的农民和手工业者破产，从而促使雇佣工人队伍的形成。高利贷者对它赖以存在的经济基础（小生产者占优势的旧的生产方式）竭力予以维护，这必然阻碍高利贷资本向产业资本的转化，故而高利贷这种古老的信用形式，成了资本主义发展的障碍。 17世纪在荷兰，接着18世纪在欧洲，均开展了新兴的资产阶级与高利贷的斗争。斗争的焦点是要求把利息降低到平均利润率以下，让生息资本服从于资本主义生产方式的需要。经过激烈的斗争，现代银行制

6、度的建立，迫使一部分高利贷资本转化为资本主义银行资本。资本主义信用资本主义生产方式的建立和社会化大生产的出现，使得与小生产方式相适应的高利贷信用，逐渐失去了其赖以寄存的基础一一（小生产者、自耕农和小手工业主占优势，生产力水平低）高利贷信用让出了统治地位，但由于小生产者的存在就有高利贷寄生的土壤。资本主义信用是资本主义生产方式的产物。资本主义信用的表现：表现为借贷资本的运动形式。借贷资本：是货币资本家为了获得利息而贷放给职能资本家的一种货币资本，它是在产业资本循环周转的运动中产生和发展起来的一种生息资本。借贷资本的形成：产业资本的循环与周转是借贷资本形成的基础。因为在产业资本循环中会形成一部分暂

7、时闲置的货币资本。为了追求剩余价值，这些暂时闲置的资本，需寻求运动的场所进行价值的增值。同时，职能资本家为了不使生产过程中断或是为了追求剩余价值以扩大生产规模，又会产生对货币资本的临时需求。这样在追逐剩余价值这一相同目的的驱使下，货币资本家与职能资本家之间，需要通过信用来调剂货币资本的余缺，从而产生了借贷资本的运动。借贷资本与高利贷资本的区别：执行的职能不同。高利贷资本对借款者来说，借来的货币不是作为资本，而仅仅是当作购买手段来使用。借贷资本对于借款者来说是当作资本，作为生产要素，来进行价值的增值活动，因而借贷资本无论对贷者还是对借者都是作为资本发挥机能的。第二节第二节 现代信用的形成现代信用

8、的形成不同的社会由于生产方式和商品经济发展水平的不同，要求有不同的信用形式与之相适应。随着社会经济向前发燕尾服和社会生产方式的更替，商品交换和货币活动的范围在不断扩大和延伸，信用活动在不断扩展，信用的形式也日趋多样化。一、商业信用一、商业信用 商业信用是职能资本家（工商企业）之间在销售商品时以延期付款形式所提供的信用。商业信用存在的必要性商业信用的存在是产业资本循环的条件所要求的。由于生产时间和流通时间的不一致等各种原因，不可能每次当一个企业要销售其商品时，恰好别的企业就有现款来购买该商品，商品如果全部要以现款销售，就必然会使再生产过程的连续性遭到破坏，所以，商业信用成为必要。（因为借助商业信

9、用能加速商品销售过程，从而有助于再生产过程得以连续不断地，顺畅地进行。）商业信用的必要性，也是由商业资本的存在和发展所决定的。如果要求商业企业完全用自有资本来购买全部工业品，会使社会资本总额增加一倍。增加一倍的意思是指：如果工业企业不向商业企业提供商业信用，那么工业企业生产出来的商品有多少，商业企业就要拥有相当于商品总值的货币资本，以使用现款来购进工业品。商业信用的特点商业信用的债权人和债务人都是企业职能资本家。商业信用所贷出的资本是商品资本。贷出的资本是处于产业资本循环过程的最后一个阶段上（W-G）的商品资本,它还有待于转化为货币资本。在产业周期的各阶段上，商业信用的动态（即伸缩）是和产业资

10、本的动态一致的。商业信用所提供的信用一般由于生产和销售。商业信用的局限性商业信用的规模受职能资本家所拥有的资本量的限制。商业信用只能在职能资本家之间对现有的资本总额进行再分配，而不能在这一总额之外获得追加资本。所以，商业信用的最高限度仅仅是职能资本家现有资本的最充分的利用，从个别企业看，他不可能把他的全部资本用于提供商业信用，而仅限于他在当时无需用于再生产过程中的那部分资本，即他的准备资本，用于提供商业信用。商业信用的提供方向受到限制一般只能由生产或销售生产资料的部门提供需要该种生产资料的部门，而不能进行相反的过程。例如：织布厂向制衣出售布匹并向其提供商业信用，相反不可。造船厂向捕捞公司出售船

11、具等。资信程度有限二、银行信用二、银行信用上述局限性，使商业信用不能满足社会发展的需要，社会的发展客观上要有一种能从社会上广泛吸收货币资本的满足生产和流通对信用需求的信用形式，即银行信用。银行信用：是货币资本家、商业银行其他银行和金融机构以货币形态向企业提供的信用。银行信用的特点银行信用的债权人是货币资本家和银行，债务人是职能资本家。 目前银行信用主要是由商业银行，其他银行和各种金融机构提供的，这些信用中介机构都是货币资本家的代表。在银行信用中，春在债务人才是以职能资本家的身份出现，而债权人则都是以货币资本家和银行的身份出现。 银行信用所贷出的资本是借贷资本。商业信用所贷出的资本是处于再生产过

12、程中一定阶段上的商品资本，它还没有从产业资本循环中分离出来，所以在商业信用中，借贷资本与产业资本结合在一起。银行信用是货币资本家和银行以货币形态提供给职能资本家的，这些资本已经从产业资本中游离出来。在产业周期的各阶段上，银行信用的动态（伸缩）和产业资本的动态（伸缩）是不一致的。银行信用所提供的货币贷款一般也用于生产或销售。银行信用的优点（比商信）银行信用的规模巨大，其规模不受职能资本家的准备资本数量的限制。银行信用的投放方向不受限制，它可以把货币资本分配到国民经济各个部门中去。三、国家信用三、国家信用国家信用：国家信用是银行、企业、团体、个人以货币形态（主要采取购买国家公债的形式）向本国中央政

13、府提供的信用。国家信用的特点：国家信用是一种古老的信用形式，它是伴随着国有机器的形成而产生。我国-东汉时期，现代的国家信用是17世纪在英国先出现的。国家信用的主要债权人是银行，金融机构、企业和持有大量货币的个人。国家信用一般采取货币形态。四、消费信用四、消费信用消费信用：是商业企业、银行及其经金融机构向消费者个人提供的用以满足其消费方面的货币需求的信用。分期付款消费信用是消费者按周或按日偿还所欠款项，每次偿还金额一般是等额的。非分期付款消费信用是消费者一次整笔偿还欠款。信用卡是消费信用的一种常见形式，信用卡是由银行或专门机构发行的，供消费者个人使用的一种塑料卡；持卡人可以凭信用卡在指定的商店或

14、劳务部门购买商品或劳务，然后在规定期限内向发卡单位支付货款或劳务费用。 信用卡的当事人有三方：发卡单位：银行或专门机构。持卡人：消费者个人。信用卡全国的参加单位：主要是商店、旅馆、餐馆、航空公司等。持卡人不需支付现金，仅需在发票上签字。商店等单位每天将发票寄送发卡单位，后者立即把持卡人应付的款项计入该商店的往来帐户的贷方，并扣除一定的手续费（5%-6%）作为发卡单位的一项收入。发卡单位每月与持卡人结算一次，在规定期限内付款免收利息，如逾期，则收取利息，利率高于银行优惠放款利率。信用卡的的分类：一种在指定地区使用。（如长城卡、牡丹卡、金穗卡）另一种在国际上通用。 消费信用的经济影响：既有积极作用

15、，又有消极作用。由于消费作用的存在，消费者可在取得货币收入前购买消费品和住房，这样，可暂促进社会总需求扩大，从而刺激生产的发展。但消费信用是消费者提前动用未来收入，这又会造成其未来购买力的缩减，使生产与消费更加脱节。 第三节第三节 信用工具信用工具一、一、 信用工具：信用工具：以书面形式发行和流通，借以保证债权人或投资人权力的凭证。它是资金或资本的载本，借助这个运载工具实现资金或资本由供应者手中转移到需要者手中。信用工具又中金融资产。信用工具的特征和种类：一般特征：返还性 债权人或投资人到期收回债权金额。可转让性 可在金融市场上买卖。收益性 能定期或不定期带来收益种类：从发行者的性质分：直接信

16、用工具（非金融机构发行）间接信用工具（金融机构发行）按金融市场交易的偿还期分：长期信用工具（资本市场信用工具） 短期信用工具（货币市场信用工具） 二、支票二、支票支票：支票：是活期存款客户向其开户的银行签发的，从其存款户上以一定金额会给支票上指定人或持有人的命令书。（拒付，空头支票）支票的当事人有三种：发票人、付款人、受款人。支票的特点：支票是在银行信用的基础上产生的，而商业票据是在商业信用的基础上产生的。银行券虽然也在银行信用的基础上产生，但是银行券是在贷款业务上产生，支票是在存款业务的基础上产生。支票是即期的，见票即会，而且有效期较短，一般规定为十天，期满作废。商业票据是定期的到期才能兑现

17、，且有效期较长，一般为三个月或六个月。银行券是不定期的，实际上可在流通界长期使用。签发支票的金额受存款额在其开户行所拥有的活期存款余额的限制。银行券发行额则受中央银行所拥有的黄金及商业票据规模的限制。支票不是法定的支付手段，在流通时受让人有权拒收。中央银行的银行券则是法定的支付手段，任何人不得拒收。支票的种类：按其票面上是否指明受款人名称分：记名支票和不记名支票。即（抬头支票和来人支票）按支取形式分（1）现金支票，凭支票可支取现金；（2）转帐支票，不能支现，只能用于转帐，常在票面用两条红色平行线表示，故又称划线支票，平等线支票或横线支票。在西方，有时为了证明支票确能保证兑付，经发票人或持票人请

18、求，由付款银行在支票上预先注明“保付”字样，并加上答章，表示该行同意付款，这种支票称保付支票。 支票的流通支票的流通支票不仅可作为一种普通的信用工具，而且可作为流通手段和支付手段充当信用流通工具而发挥作用。支票流通最重要的意义是节约现金。当存款人答发支票提取现款时，支票没有节约现金。这不是支票运用的最主要方式。在发达的商品交易过程中，接受支票的人通常并不用以撮现金，面是把支票所开金额转存到开户银行的活期存款帐户上，支付行为根本没有使用现金，而是以转帐方式完成。不仅如此，一张支票可完成几次支付行为。如：甲企业签发一张面值为￥100，000元的支票付给乙企业，乙企业付给丙，丙给了丁等。三、商业票据

19、三、商业票据商业票据简称票据，是在商业信用的基础上产生的，是商业信用的工具。债权人为了保证自己的债权往往要掌握一种局面的债务凭证，在这种债务凭证上载明债务人有按照规定期限无条件地支付一定金额货币的义务，这种局面的债务凭证产生是票据。商业票据的特点商业票据的特点抽象性。票据并不载明该票据产生的原因 ，而仅载明债务人应在某时向债权人付款若干。不容争辨性。只要票据经证明不是伪造的，持票人就有权要求付款；而根据票据应当付款的人就不得借口商品未发，未收到商品或合同不符为理由拒绝付款。如果债务人无理拒绝付款则持票人可诉诸法庭强制执行。流通性。票据按付款期划分，有即期票据和远期票据两种。即期票据是见票即付款

20、的，事实上只能流通一次。远期票据是在约定期限到期时付现的，这种票据在到期以前可以在有交易关系的各个企业之间多次辗转流通转让，因而发挥信用流通工具的作用。商业票据的种类商业票据的种类按性质和当事人的不同，可分为汇票和期票两种汇票：汇票：是债权人向债务人签发的，命令后者在约定期限内支付一定款项给第三人或持标人的支付命令书。当事人有三种：发票人或出票人，付款人，受款人或收款人。（发票人可同时是收款人）汇票必须在债务人承认以后才生效。这种手续称为承兑，即由债务人在汇标上签各或盖章，证明他承认付款。 期票期票：又称本票，又称本票，是债务人向债权人签发的，承诺在约定期限支付一定款项给债权人的支付承诺书。当

21、事人有两种：发票人（同时是付款人）和受款人。商业票据要具备必要的形式和内容才能生效，各国商法或票据法对此有具体规定。通常有以下几项内容：（1）标明“汇票”或“本票”字样；（2）无条件支付的金额；（3）付款人姓名；（4）付款日期；（5）付款地点；（6）受款人或其它指定人姓名；（7）发票日期、地点；（8）发标人签名。商业票据的流通商业票据的流通商业票据在到期以前可以流通转让。这种转让要经过“背书”的手续。如在到期日承汇人或发票人不付款，则票据持有人有权向每个背书人要求付款。商业票据的流通与转让扩大了商业信用的界限和范围，同时还可节约现金，因而对商品经济的发展有重要意义。商业票据流通的局限性：商业票

22、据流通的局限性：票据流通以工商企业信誉为其支柱，他们的信誉比银行大为逊色。票据具有固定的面额，而且面额较大又不能分割。票据均有一个期限限制，期满即退出流通。受让人有权拒受。四、债券四、债券p371、政府债券政府债券是国家（政府）的信用工具，是政府为筹集资金而发行的债务凭证。包括公债券、国库券和地方债券。2、公司债券公司债券是企业向外借债的一种债务凭证。利息率高于政府公债的利息五、股票五、股票p39 股票是股份公司发给股东，以证明其入股的资本额，并有权取得股息的书面凭证，是资本市场上借以实现长期投资的工具。六、金融衍生工具六、金融衍生工具p39第三节信用对经济的影响第三节信用对经济的影响一、信用与生产一、信用与生产p41(一）信用促进利润的平均化。（二）信用的存在可以节约流通费用。（三）信用促进了股份制的迅速发展，使生产规模扩大。 信用便利资本转移促进利润平均化，从而自发调节国民经济的发展比例。资本在各个生产部门之间自由转移有其客观必要，但这与生产资本固定在特定的自然形态之间存在矛盾。生产资本直接从一个生产部门转移到另一个生产部门是不可能的。但借贷资本是暂时闲置的货币资本，是一种无差别的货币形态，可以用来投资于任何生产部门。通过信用制度集中起来的巨额闲置货币资本，可以用来投资额于最有利的生产部门。所以促进了资