国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划集合资产管理合同

1、国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划集合资产管理合同管理人：国金证券股份有限公司托管人：中国工商银行股份有限公司上海市分行二一三年六月目 录一、前言1二、释义1三、合同当事人5四、集合资产管理计划的基本情况6五、集合计划的参与和退出9六、管理人自有资金参与集合计划13七、集合计划的分级14八、集合计划客户资产的管理方式和管理权限16九、集合计划的成立16十、集合计划账户与资产17十一、集合计划资产托管18十二、集合计划的估值18十三、集合计划的费用、业绩报酬25十四、集合计划的收益分配27十五 投资理念与投资策略27十六 投资决策与风险控制30十七、投资限制及禁止行为35十八、集合计划的信息

2、披露36十九、集合计划份额的转让、非交易过户和冻结38二十、集合计划的展期38二十一、集合计划终止和清算40二十二、当事人的权利和义务41二十三、违约责任与争议处理45二十四、风险揭示47二十五、合同的成立与生效54二十六、合同的补充、修改与变更54特别约定: 本国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划集合资产管理合同（以下简称“本合同”或“集合资产管理合同”）以电子方式签订。管理人、托管人作为本合同签署方，已接受本合同项下的全部条款；委托人（即国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划的投资者）作为本合同一方，以电子签名方式签署本合同即表明委托人完全接受本合同项下的全部条款，同时本合同成立。委托人

3、、管理人、托管人同意遵守电子签名法、证券公司资产管理电子签名合同操作指引的有关规定，三方一致同意委托人自签署电子签名约定书之日起，委托人以电子签名方式接受电子签名合同、风险揭示书或其他文书的，视为签署国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划集合资产管理合同、国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划说明书、风险揭示书或其他文书，与在纸质合同、纸质风险揭示书或其他文书上手写签名或者盖章具有同等的法律效力，无须另行签署纸质合同、纸质风险揭示书或其他文书。一、前言为规范国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划(以下简称“集合计划”或“计划”)运作，明确国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划集合资产管理合同（

4、以下简称“本合同”）当事人的权利与义务，依照中华人民共和国合同法、证券公司客户资产管理业务管理办法(以下简称管理办法)、证券公司集合资产管理业务实施细则（以下简称实施细则）等有关法律法规及中国证券业协会证券公司客户资产管理业务规范（以下简称规范）等自律性文件的规定，委托人、管理人、托管人在平等自愿、诚实信用原则的基础上订立本合同。本合同是规定当事人之间基本权利义务的法律文件，当事人按照管理办法、细则、国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划说明书（以下简称说明书）、本合同及其他有关规定享有权利、承担义务。委托人承诺以真实身份参与集合计划，保证委托资产的来源及用途合法，所披露或提供的信息和资料真实

5、，并已阅知本合同和集合计划说明书全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险和损失。管理人承诺以诚实守信、审慎尽责的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。托管人承诺以诚实守信、审慎尽责的原则履行托管职责，安全保管客户集合计划资产、办理资金收付事项、监督管理人投资行为，但不保证本集合计划资产投资不受损失，不保证最低收益。二、释义在本合同中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：集合资产管理计划、本集合计划、集合计划：指国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划；集合计划说明书、说明书：指国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划说明书及对说明书的任何有效

6、的修订和补充；集合资产管理合同、资产管理合同、本合同：指国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划集合资产管理合同及对该合同的任何有效的修订和补充；托管协议：指国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划托管协议及对该协议的任何有效修订和补充；风险揭示书：指国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划风险揭示书；管理办法：指2013年6月26日中国证监会发布并施行的证券公司客户资产管理业务管理办法；实施细则、细则：指2013年6月26日中国证监会发布并施行的证券公司集合资产管理业务实施细则；中国证监会、证监会：指中国证券监督管理委员会；集合资产管理合同当事人：指受集合资产管理合同约束，根据集合资产管理合同享有

7、权利并承担义务的集合计划管理人、集合计划托管人和委托人；集合计划管理人、管理人：指国金证券股份有限公司，也简称为“国金证券”；集合计划托管人、托管人：指中国工商银行股份有限公司上海市分行，也简称为“工商银行”；推广机构：指国金证券以及与管理人签订国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划推广代理协议的其他银行和证券公司等；注册登记机构：指办理登记、存管、过户、清算和结算等注册登记业务的机构。本集合计划的注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司；期货公司：指国金期货有限责任公司；证券金融公司：指中国证券金融股份有限公司；委托人：指依据集合资产管理合同和集合计划说明书参与本集合计划的投资者，包括个人

8、投资者和机构投资者；个人投资者：指依据中华人民共和国有关法律法规、监管规定可以投资于本集合资产管理计划的自然人投资者；机构投资者：指依法可以投资本集合资产管理计划，在中华人民共和国境内合法注册登记或经有关政府部门批准设立的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织；A级份额：本集合计划的A级份额，即优先级份额；B级份额：本集合计划的B级份额，即次级份额；份额持有人、持有人：指通过签订集合资产管理合同而依法取得和持有本集合计划份额的委托人。按所持有份额的不同风险收益特征，本集合计划份额持有人分为A级份额持有人和B级份额持有人。集合计划成立日：指集合计划经过推广达到集合计划说明书和集合资产管理合同规定

9、的成立条件后，管理人通告集合计划成立的日期；推广期：指自本集合计划启动推广之日起不超过60个工作日的期间，具体推广时间以本集合计划推广公告为准；封闭期：指集合计划成立后的封闭时间段，封闭期内不办理参与、退出业务；开放期：指集合计划成立后，为委托人办理参与、退出集合计划业务的工作日；开放日：指开放期内的每个工作日；存续期、管理期限：指计划成立并存续的期间。本集合计划管理期限为18个月，可展期；工作日：指上海证券交易所和深圳证券交易所等相关交易所的正常交易日；T日：指办理本集合计划业务申请的工作日；T+n日（n指任意正整数）：指T日后的第n个工作日；天：指自然日；存续期满日：指本集合计划成立满1年

10、的最后一日，如果该日为非工作日，则存续期满日顺延到下一工作日；投资本金：指委托人参与本集合计划的净参与金额，即参与金额扣除参与费用后的余额。对于委托人在本集合计划推广期参与的集合计划份额，其投资本金还包括参与金额在推广期产生的利息，即在本集合计划推广期参与的集合计划份额的投资本金为净参与金额与推广期产生的利息之和，也即推广期参与份额与计划单位面值之积；集合计划开放期参与集合计划份额的投资本金为委托人开放期参与集合计划的净参与金额，也即开放期参与份额与有效参与申请日当日的计划单位净值之积；会计年度：指公历每年1月1日至12月31日；参与：指委托人申请购买本集合计划份额的行为；首次参与：指委托人在

11、参与之前未持有过本集合计划的情形；追加参与：指除首次参与外的其他参与情形；退出：指委托人按集合资产管理合同规定的条件要求收回全部或部分委托资产的行为；计划收益：指本集合计划投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券差价、银行存款利息以及已实现的其他合法收入；集合计划份额、计划份额、份额：指集合计划的最小单位；元：指人民币元；计划单位面值、单位面值：人民币1.00元；集合计划资产总值、计划资产总值：指集合计划所投资的各类有价证券、银行存款本息、集合计划各项应收款以及其他资产所形成的价值总和；集合计划资产净值、计划资产净值：指集合计划资产总值减去负债后的净资产值；计划单位净值、单位净值、份额净值：指计

12、算日集合计划资产净值除以计算日集合计划总份额的金额；计划单位累计净值、累计净值：指计划单位净值与集合计划份额累计分红之和；计划资产估值：指计算评估本集合计划资产和负债的价值，以确定本集合计划资产净值的过程；股指期货：指沪深300股指期货合约或在中国金融期货交易所上市交易的其他股指期货合约；国债期货：指在中国金融期货交易所上市交易的国债期货合约；持有股指期货的风险敞口：指集合资产管理计划所持有的权益类证券市值加上买入股指期货合约价值，减去卖出股指期货合约价值的净额；持有国债期货的风险敞口：指集合资产管理计划所持有的国债现券市值加上买入国债期货合约价值（通过转换因子期货价格来调整），减去卖出国债期

13、货合约价值（通过转换因子期货价格来调整）的净额；不可抗力：不可抗力是指任何不能预见、不能避免、不能克服的客观事件或因素，包括但不限于：相关法律法规的变更；国际、国内金融市场风险事故的发生；战争或动乱、自然灾害、公众通讯设备故障、电力中断、互联网故障、注册登记机构非正常的暂停或终止业务、证券交易所或期货交易所非正常暂停或停止交易等；管理人指定网站、管理人网站：指，管理人指定网站变更时以管理人公告为准。三、合同当事人委托人个人填写：姓名： 证件类型： 证件号码： 通信地址： 邮政编码： 联系电话： 移动电话： 电子邮箱： 机构填写：机构名称： 法定代表人： 通信地址： 邮政编码： 代理人姓名： 身

14、份证号码： 联系电话： 移动电话： 电子邮箱： 委托人的详细情况在电子签名合同数据电文中列示。管理人机构名称：国金证券股份有限公司法定代表人：冉云注册地址：四川省成都市青羊区东城根上街95号办公地址：上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦6层电话：传真：托管人机构名称：中国工商银行股份有限公司上海市分行主要负责人：成善栋注册地址：上海市浦东大道9号办公地址：上海市浦东大道9号电话： 传真：四、集合资产管理计划的基本情况（一）名称：国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划。（二）类型：资产管理计划。（三）目标规模本集合计划推广期规模上限为1亿份；其中，A级份额推广期规模上限为9000万份，B级

15、份额推广期规模上限为1000万份。本集合计划存续期规模上限为10亿份；其中，A级份额存续期规模上限为9亿份，B级份额存续期规模上限为1亿份。因利息折份额或份额折算导致集合计划份额规模超限不受上述限制。本集合计划参与人数不超过200人。（四）投资范围和投资比例1、投资范围本集合计划投资范围包括国内依法发行的股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、中期票据、股指期货、国债期货等金融衍生品、债券回购、交易所股票质押式回购交易、银行存款、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。本集合计划可以参与融资融券交易，也可以将其持

16、有的股票作为融券标的证券出借给证券金融公司。2、资产配置比例（1）固定收益类资产：占计划资产净值的0-100%，固定收益类资产包括到期日在1年以上的政府债券、央行票据，金融债、政策性金融债、企业债、公司债、可转换债券、分离交易可转债、债券型基金、分级股票型和混合型基金的优先级份额、短期融资券、超过7天的债券逆回购、中期票据、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划等。（2）权益类资产：占计划资产净值的0-100%，权益类资产包括股票、股票型基金、指数基金和交易所交易型基金（ETF）等。（3）现金类资产：占计划资产净值的0-100%；现金类资产包括现金、银行存款、货币市场基金、不超过7天的债券

17、逆回购、到期日在1年内的政府债券、到期日在1年内的央行票据等。（4）交易所股票质押式回购交易：占计划资产净值的0-100%。（5）股指期货投资：在任何交易日日终，持有股指期货的风险敞口占计划资产净值比例为-5%到5%。股指期货的投资须依从相关法律法规及中国金融期货交易所的相关规定。（6）国债期货投资：在任何交易日日终，持有国债期货的风险敞口占计划资产净值比例不得小于0%。国债期货的投资须依从相关法律法规及中国金融期货交易所的相关规定。委托人在此同意并授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人及与管理人有关联方关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易。交易完成5个工作日

18、内，管理人应书面通知托管人，通过管理人的网站告知委托人，并向证券交易所报告。同时，管理人应采取切实有效措施，防范利益冲突，保护客户合法权益。如因一级市场申购发生投资比例超标，应自申购证券可交易之日起10个交易日内将投资比例降至许可范围内；如因证券市场波动、证券发行人合并、资产管理计划规模变动等证券公司之外的因素，造成集合计划投资比例超标，管理人应在超标发生之日起在具备交易条件的10个交易日内将投资比例降至许可范围内。法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的，资产管理人在履行合同变更程序后，可以将其纳入本计划的投资范围。（五）管理期限本集合计划管理期限为18个月，可展期。本集合计划成立满1

19、年后，管理人与托管人协商一致，可提前终止本计划。（六）封闭期、开放期及流动性安排1、封闭期、开放期本集合计划A级份额自本计划成立之日起每6个月开放一次，开放日为每满6个月的最后一个工作日及其后两个工作日（具体时间以管理人公告为准），其余时间均为封闭期，封闭期内不办理A级份额的参与、退出业务。每满6个月的最后一个工作日，委托人可以办理A级份额的参与和退出业务，其后的两个工作日，委托人仅可以办理A级份额的参与业务。管理人有权提前结束或延长开放期。例如：本集合计划成立时间为2013年6月18日。参与开放日为2013年12月17日、12月18日和12月19日，可以办理A级份额的参与业务。退出开放日为2

20、013年12月17 日，可以办理A级份额的退出业务。本集合计划B级份额不设封闭期，管理人在本计划存续期可以参与、退出B级份额，但应满足本合同第六章“管理人自有资金参与集合计划”约定的条件。2、流动性安排在本集合计划退出开放期间，现金类资产不低于计划资产净值的5%。（七）集合计划份额面值人民币1.00元。（八）参与本集合计划的最低金额首次参与的最低金额为人民币100万元，追加参与的最低金额为人民币1,000元。超过最低参与金额的部分不设金额级差。（九）本集合计划的风险收益特征及适合推广对象本集合计划A级份额属于低风险证券投资产品，适合风险承受能力低、追求稳健收益、资产流动性需求不高的投资者。本集

21、合计划B级份额属于高风险证券投资产品，适合风险承受能力高、追求较高收益、资产流动性需求低的投资者。管理人自有资金参与全部B级份额。（十）本集合计划的推广1、推广机构（1）国金证券股份有限公司同管理人。（2）与管理人签订国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划推广代理协议的其他银行和证券公司。2、推广方式管理人应将集合资产管理合同、集合资产管理计划说明书等正式推广文件，置备于推广机构营业场所。推广机构应当了解客户的投资需求和风险偏好，详细介绍产品特点并充分揭示风险，推荐与客户风险承受能力相匹配的集合计划，引导客户审慎作出投资决定。禁止通过签订保本保底补充协议等方式，或者采用虚假宣传、夸大预期收益和

22、商业贿赂等不正当手段推广集合计划。管理人及推广机构应当采取有效措施，并通过管理人、中国证券业协会、中国证监会电子化信息披露平台或者中国证监会认可的其他信息披露平台，客观准确披露集合计划备案信息、风险收益特征、投诉电话等，使客户详尽了解本集合计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广本集合计划。（十一）本集合计划的各项费用1、认购/申购费：0%；2、退出费：0%；3、管理费：1%/年；4、托管费：0.2%/年；5、业绩报酬：无；6、其他费用：除证券交易费、管理费、托管费之外的集合计划费用，由管理人根据有关法律法规及相应的合同或协议的具体规定，按费用实际

23、支出金额列入费用，从集合计划资产中支付。五、集合计划的参与和退出（一）集合计划的参与委托人参与和退出集合计划的确认、清算由管理人指定的注册登记机构负责，本集合计划的注册登记机构是中国证券登记结算有限责任公司。1、参与的办理时间（1）推广期参与在推广期内，投资者在工作日内可以参与本集合计划。推广时间由管理人公告确定。若管理人决定提前结束推广期，应不迟于结束推广期当日15:00前通知推广机构和注册登记机构并在管理人指定网站进行公告。（2）存续期参与在存续期内，每满6个月的最后一个工作日及其后两个工作日（具体时间以管理人公告为准），委托人可以办理A级份额参与业务。管理人有权暂停或延长参与开放期。在存

24、续期内，管理人自有资金可以参与B级份额，但应符合本合同第六章“管理人自有资金参与集合计划”约定的条件。2、参与的原则（1）推广期以面值参与，推广期参与价格为集合计划单位面值；（2）“未知价”原则，即存续期两类份额的参与价格为受理申请当日两类份额的单位净值；（3）采用金额参与的方式，即以参与金额申请；（4）在推广期内和每个开放期，当集合计划募集规模接近或达到约定的规模上限时，管理人将自次日起暂停接受参与申请。3、参与的程序和确认（1）投资者按推广机构指定营业网点的具体安排，在规定的交易时间段内办理；（2）投资者应开设推广机构认可的交易账户，并在交易账户备足认购/申购的货币资金；若交易账户内参与资

25、金不足，推广机构不受理该笔参与申请；（3）投资者签署本合同后，方可申请参与集合计划。参与申请经管理人确认有效后，构成本合同的有效组成部分；（4）投资者参与申请确认成功后，其参与申请和参与资金不得撤销；当日办理业务申请仅能在当日业务办理时间内撤销；（5）投资者于T日提交参与申请后，可于T+2日后在办理参与的网点查询参与确认情况；（6）在推广期内，当参与申请合计超过本合同约定的规模上限时，管理人应当暂停接受所有委托人的参与申请，并根据本合同约定的份额配比比例和两类份额的规模上限，采用“时间优先、金额优先”的原则，来确定参与成功的份额。（7）在存续期内，当开放期A级份额规模接近或达到本合同约定的规模

26、上限或份额配比比例上限时，管理人有权暂停接受A级份额的参与申请，并采用“时间优先、金额优先”的原则确定参与成功的A级份额。4、参与费及参与份额的计算（1）参与费率：本集合计划免收参与费，即参与费率为0。（2）推广期参与份额的计算方法：参与份额（参与金额推广期利息）计划单位面值上述公式适用于A级份额和B级份额，参与份额以四舍五入的方法保留小数点后两位，由此产生的差额部分计入集合计划资产的损益。（3）存续期参与份额的计算方法：A级份额：参与份额参与金额T日A级份额的单位净值B级份额：参与份额参与金额T日B级份额的单位净值T日为参与申请日。参与份额以四舍五入的方法保留小数点后两位，由此产生的差额部分

27、计入集合计划资产的损益。5、参与资金利息的处理方式委托人的参与资金在推广期产生的利息将折算为计划份额归委托人所有。（二）集合计划的退出1、退出的办理时间本集合计划A级份额可以于本集合计划的退出开放日办理退出业务。退出开放日为本集合计划自成立之日起每满6个月的最后一个工作日。本集合计划B级份额由本集合计划管理人持有，在满足本合同第六章“管理人自有资金参与集合计划”约定条件时可以退出。2、退出的原则（1）“未知价”原则，即A级份额的退出价格以退出申请日（T日）A级份额的单位净值为基准进行计算；B级份额的退出价格以退出申请日（T日）B级份额的单位净值为基准进行计算；（2）采用份额退出的方式，即退出以

28、份额申请；（3）“先进先出”原则，即按照委托人份额参与的先后次序进行顺序退出的方式确定退出份额。3、退出的程序和确认（1）退出申请的提出A级份额持有人必须根据本集合计划推广机构网点规定的手续，在退出开放日的业务办理时间内向推广机构网点提出退出申请、或登录推广机构指定的网络系统以自主下单的方式申请退出。申请退出份额数量超过委托人持有份额数量时，申请无效。退出申请仅可以在当日业务办理时间内撤销。B级份额持有人为本集合计划管理人，退出时按照本合同第六章“管理人自有资金参与集合计划”中约定的条件办理退出。（2）退出申请的确认委托人可在T+2日（包括该日）之后到推广机构网点查询T日退出申请成交确认情况，

29、若交易未成功或数据不符，委托人可与为其办理手续的推广机构网点人员联系并进行核实。（3）退出款项划付委托人的退出申请确认后，退出款项将在T+4日内从托管账户划出。4、退出费及退出份额的计算（1）退出费用：本集合计划免收退出费用。（2）退出金额的计算方法本集合计划退出时以退出申请日（T日）分级份额的单位净值作为计价基准，退出金额的计算公式如下：A级份额：退出金额T日A级份额的单位净值退出份额B级份额：退出金额T日B级份额的单位净值退出份额T日为退出申请日。上述计算结果均以四舍五入的方法保留小数点后两位，由此产生的差额部分计入集合计划资产的损益。（3）收取方式委托人退出申请确认后，管理人将指示托管人

30、把退出款项从集合计划托管专户划往注册登记机构，再由注册登记机构划往各推广机构，并通过推广机构划往申请退出委托人的指定账户，退出款项将在T+4日内从托管账户划出。如集合计划出现暂停估值的情形时，管理人与托管人协商后，可以将划拨日期相应顺延。5、退出的限制与次数本集合计划不设退出最低份额限制和退出次数限制。6、单个委托人大额退出的认定、申请和处理方式本集合计划不设大额退出限制条款。7、巨额退出的认定和处理方式本集合计划不设巨额退出限制条款。8、拒绝或暂停退出的情形及处理发生下列情形时，管理人可以拒绝或暂停受理委托人的退出申请：（1）不可抗力的原因导致集合计划无法正常运作；（2）证券或期货交易场所交

31、易时间非正常停市，导致当日集合计划资产净值无法计算；（3）管理人认为接受某笔或某些退出申请可能会影响或损害现有委托人利益时；（4）因市场剧烈波动等原因或者其他原因，导致本集合计划的现金出现困难时，管理人可以暂停接受集合计划的退出申请；（5）法律、行政法规和中国证监会认定的其他情形或其他在说明书、资产管理合同中已载明且中国证监会无异议的特殊情形。六、管理人自有资金参与集合计划管理人以自有资金参与本集合计划。（一）自有资金的参与比例管理人承诺以自有资金参与本集合计划B级份额，自有资金参与B级份额的比例不低于本集合计划总份额（含管理人自有资金参与份额）的10%。但因利息折份额、份额折算导致自有资金参

32、与B级份额低于上述比例的，不受限制。如因开放期A级份额参与退出导致管理人自有资金参与的B级份额低于上述比例的，管理人应不迟于该开放期的最后一个开放日（含该日）前追加自有资金参与B级份额，至B级份额占集合计划总份额比例达到10%。集合计划存续期，管理人自有资金持有本集合计划份额不超过集合计划总份额的20%。（二）自有资金的参与方式1、推广期内，管理人的自有资金仅参与B级份额；2、存续期内，管理人自有资金可参与B级份额。为解决流动性风险，在不存在利益冲突并遵守合同约定的前提下，管理人自有资金可参与A级份额，但自有资金参与两类份额的合计不得超过本集合计划总份额的20%。（三）自有资金的收益分配和责任

33、承担方式管理人自有资金参与的份额按照本合同约定享有收益分配，并承担相应责任。管理人以自有资金参与B级份额，除承担B级份额相对应责任外，不再承担额外责任。（四）自有资金参与、退出的条件在同时满足以下条件时，管理人自有资金可以参与、退出本集合计划：1、管理人投入的自有资金参与份额持有期限满6个月后，可以退出本计划；2、管理人自有资金参与、退出本集合计划时应当提前5个工作日告知委托人和托管人；3、退出后，管理人自有资金参与的B级份额占本集合计划总份额（含管理人自有资金参与份额）的比例不得低于10%。但在发生以下特殊情形时，管理人自有资金参与、退出可以不受上述第1项和第2项限制，但事后管理人应及时将自

34、有资金参与、退出情况告知委托人和托管人：（1）因规模变动等客观因素导致管理人自有资金参与份额比例被动超限（即超过集合计划总份额20%）。管理人在发生上述超限情形之日（T日）起5个工作日内退出超限部分的参与份额，T+5个工作日退出后仍超限的，管理人将在其后5个工作日顺延处理。（2）为解决流动性风险，在不存在利益冲突并遵守合同约定的前提下，管理人自有资金参与、退出本集合计划。七、集合计划的分级本集合计划根据风险收益特征进行分级。（一）分级安排本集合计划将计划份额分为A级份额（优先级份额）和B级份额（次级份额），两类份额合并运作。A级份额按照预期收益率优先享有收益分配的权利，B级份额享有本集合计划的

35、剩余收益。（二）份额配比本集合计划A级份额和B级份额之比不超过9:1。募集期间，因利息转份额导致份额配比偏差不受上述限制；存续期，因份额折算导致集合计划的份额规模超限或份额配比偏差则不受上述限制；开放期，因A级份额参与退出导致份额配比偏差不受上述限制。（三）杠杆比例本集合计划份额杠杆比例不超过10倍。杠杆比例超过10倍时，暂停A级份额参与或管理人追加自有资金参与B级份额。份额折算不受本杠杆比例限制。（四）风险承担与收益分配规则1、A级份额本集合计划A级份额享有预期收益率。管理人将于集合计划开放期前五个工作日在管理人网站发布下一个封闭期的预期收益率。推广期参与的客户首个封闭期内A级份额的预期收益

36、率为【6.5】%/年。A级份额预期收益率并不是管理人向客户保证其资产本金不受损失或者保证其取得最低收益的承诺。A级份额可能出现本金损失。2、B级份额本集合计划B级份额承担一定风险，同时享有本集合计划剩余收益。（五）份额折算在本集合计划成立之日起每满6个月的最后一个工作日（以下简称“份额折算基准日），本集合计划将对A级份额、B级份额进行份额折算。份额折算基准日与本集合计划办理A级份额退出业务的开放日为同一工作日。份额折算基准日具体时间以管理人公告为准。份额折算基准日日终，A级份额单位净值调整为1.0000元，折算后，A级份额持有人持有的份额数按照折算比例相应增减；B级份额单位净值调整为1.000

37、0元，折算后，B级份额持有人持有的份额数按照折算比例相应增减(若B级份额单位净值小于等于1.0000元，则不进行折算)。A级份额折算公式如下： 折算比例份额折算基准日折算前的A级份额单位净值/1.0000经折算后的A级份额数份额折算基准日折算前的A级份额数折算比例B级份额折算公式如下： 折算比例份额折算基准日折算前的B级份额单位净值/1.0000经折算后的B级份额数份额折算基准日折算前的B级份额数折算比例折算后的A级份额数和B级份额数采用四舍五入的方式保留到小数点后2位，由此产生的误差计入集合计划资产损益。在实施份额折算时，份额折算基准日折算前两类份额单位净值、折算比例的具体计算见集合计划管理

38、人届时发布的相关公告。管理人应不迟于份额折算基准日前2日在管理人指定网站公告份额折算方案，并于份额折算基准日后3日内在管理人指定网站发布相关公告。八、集合计划客户资产的管理方式和管理权限（一）管理方式管理人通过设立集合计划，对集合计划专用账户内的客户资产全权负责进行集中运营管理。（二）管理权限管理人根据本合同约定的方式、条件、要求及限制，为客户提供资产管理服务。九、集合计划的成立（一）集合计划成立的条件和日期 集合计划的参与资金总额（含参与费）不低于3千万元人民币且其委托人的人数为2人（含）以上，并经管理人聘请的具有证券相关业务资格的会计师事务所对集合计划进行验资并出具验资报告后，管理人宣布本

39、集合计划成立。集合计划设立完成前，委托人的参与资金只能存入注册登记机构指定的专门账户，不得动用。（二）集合计划设立失败集合计划推广期结束，在集合计划规模低于人民币3千万元或委托人的人数少于2人条件下，集合计划设立失败，管理人承担集合计划的全部推广费用，并将已认购资金及同期利息在推广期结束后30个工作日内退还集合计划委托人。（三）集合计划开始运作的条件和日期1、条件：本集合计划满足成立条件并完成验资，管理人宣布集合计划成立。2、日期：本集合计划自成立之日起开始运作。管理人发起设立集合资产管理计划后5日内，应当将发起设立情况报中国证券业协会备案，同时抄送管理人住所地、资产管理分公司所在地中国证监会

40、派出机构。十、集合计划账户与资产（一）集合计划账户的开立托管人为本集合计划开立证券账户、资金账户以及其他相关账户。资金账户名称应当是“国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划（工行托管）”，证券账户名称应当是“国金证券中国工商银行国金慧京ETF套利分级集合资产管理计划”。以上账户以实际开立账户名称为准。因业务发展而需要开立的其他账户，可以根据法律法规和相关账户开立机构的业务规定，经管理人与托管人进行协商后进行办理。新账户按有关规则使用并管理。集合计划账户、专用交易单元应由集合计划管理人报证券交易所、证券登记结算机构以及管理人住所地、资产管理分公司所在地中国证监会派出机构及中国证券业协会备案。（二

41、）集合计划资产的构成本集合计划资产的构成主要有：集合计划所拥有的股票、债券、基金、期货和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产及孳息。（三）集合计划资产的管理与处分集合计划资产由托管人按照托管协议托管，并独立于管理人及托管人的自有资产及其管理、托管的其他资产。管理人或托管人的债权人无权对集合计划资产行使冻结、扣押及其他权利。除依照管理办法、细则、集合资产管理合同、说明书及其他有关规定处分外，集合计划资产不得被处分。十一、集合计划资产托管本集合计划资产交由中国工商银行股份有限公司上海市分行负责托管，并签署了托管协议，托管人的托管职责以托管协议的约定为准。签订的托管协议已经明确了托管人和管理人之间

42、在计划资产的保管、资金归集和划转、会计核算责任、清算交收流程、最终交收责任、集合计划档案资料保管及集合计划运作互相监督等活动中的权利、义务关系，以确保计划资产的安全，保护委托人的合法权益。托管人的托管职责以托管协议的约定为准，如管理合同、说明书与托管协议冲突，相关约定以托管协议为准。本集合计划参与期货交易过程中的交易结算、数据发送、期货资产账户下委托资产的保管由期货公司负责。为明确本集合计划参与期货交易过程中的资金划拨、资金清算、数据传输与接收、保证金保管等业务中的权利和义务，管理人与托管人及期货公司另行签订协议或操作备忘录进行约定。委托人签署本合同的行为本身即表明对现行证券（期货）交易、登记

43、结算制度下托管人托管职能有充分的了解，并接受本合同约定的托管职责和范围。十二、集合计划的估值管理人应当制订健全、有效的估值政策和程序，并定期对其执行效果进行评估，保证集合资产管理计划估值的公平、合理。（一）资产总值集合计划资产总值是指集合计划投资所形成的各类证券、银行存款本息、集合计划各项应收款以及其他资产的价值总和。（二）资产净值集合计划资产净值是指集合计划资产总值减去负债后的净资产值。（三）单位净值集合计划单位净值是指集合计划资产净值除以当日集合计划份额总数计算得到的价值。T日A级份额单位净值NAVA级，T1+RA级/当年实际天数tT日B级份额单位净值NAVB级，T（T日集合计划资产净值全

44、部A级份额数NAVA级，T）/全部B级份额数如果T日B级份额单位净值NAVB级，T0.5元，集合计划将提前终止进入清算程序。在集合计划终止日，若集合计划资产净值全部A级份额数（1+RA级/当年实际天数t），则集合计划终止日的两类份额单位净值为：A级份额单位净值NAVA级，TT日集合计划资产净值/全部A级份额数B级份额单位净值NAVB级，T0其中，RA级为当期A级份额预期收益率；t为集合计划成立以来（或自上一个份额折算基准日以来）至T日的运作自然天数。单位净值的计算精确到0.0001元，小数点后第五位四舍五入。国家另有规定的，从其规定。（四）估值目的客观、准确地反映集合计划资产的价值。经集合计划

45、资产估值后确定的集合计划单位净值，是进行信息披露、计算参与和退出集合计划的基础。（五）估值对象运用本集合计划资产所购买的一切有价证券、银行存款及其他资产。（六）估值日估值日指本集合计划成立后的每个交易日，即上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日。（七）估值方法估值应符合本合同、证券公司客户资产管理业务规范中的估值原则、证券公司客户资产管理业务估值方法指引、及其他法律、法规的规定，如法律法规未做明确规定的，参照行业通行做法处理。资产管理人、资产托管人的估值数据应独立取得。对于固定收益类投资品种的估值应依据中国证券业协会基金估值工作小组的指导意见及指导价格估值。1、股票估值方法（1） 上市流通

46、股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，以最近交易日的收盘价估值；估值日无交易，但最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使投资品种潜在估值调整对前一估值日的集合计划资产净值的影响在0.5以上的，参考证券公司客户资产管理业务估值方法指引，采用指数收益法，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。如有充足证据表明采用指数收益法计算得到的停牌股票价值不能真实地反映股票的公允价值，计划管理人可以与计划托管人协商采用其它估值方法，对停牌股票进行估值。（2） 未上市股票的估值首次发行的股票，采用估值技术确定

47、公允价值进行估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日其所在证券交易所上市的同一股票的以第（1）条确定的估值价格进行估值。送股、转增股、配股和公开增发新股等方式发行的股票，按估值日该上市公司在证券交易所挂牌的同一流通股票的以第（1）条确定的估值价格进行估值。非公开发行有明确锁定期的股票按如下方法进行估值：A、估值日在证券交易所上市交易的同一股票的以第（1）条确定的估值价格低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的以第（1）条确定的估值价格作为估值日该非公开发行股票的价值；B、估值日在

48、证券交易所上市交易的同一股票的以第（1）条确定的估值价格高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按下列公式确定估值日该非公开发行股票的价值：FV=C+(P-C)(Dl-Dr)/Dl 其中：FV为估值日该非公开发行股票的价值；C为该非公开发行股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，应于除权日对其初始取得的成本作相应调整）；P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；Dl为该非公开发行股票锁定期所含的交易所的交易天数；Dr为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数，不含估值日当天。C、股票的首个估值日为上市公司公告的股份上市日所对应的日历日。2、债券估值方法 （1）

49、 在证券交易所市场挂牌交易实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考监管机构或行业协会有关规定，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值；（2） 在证券交易所市场挂牌交易未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去所含的债券应收利息得到的净价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考监管机构或行业协会有关规定，调

50、整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值； （3） 首次发行未上市债券采用估值技术确定的公允价值进行估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；（4）交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；（5）对于包括中小企业私募债在内的只在上交所固定收益平台或者深交所综合协议平台交易的债券，按照成本估值；（6）在对银行间市场的固定收益品种估值时，应主要依据第三方估值机构公布的收益率曲线及估值价格进行估值；（7）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值；（8）在任何情况下，资产管理人如

51、采用本项第（1）（7）小项规定的方法对计划资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果资产管理人认为按本项第（1）（7）小项规定的方法对计划资产进行估值不能客观反映其公允价值的，资产管理人在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上形成的债券估值，资产管理人可根据具体情况与资产托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 3、证券投资基金估值方法 （1） 持有的交易所基金(包括封闭式基金、上市开放式基金（LOF）等)，按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考

52、监管机构或行业协会有关规定，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值； （2） 持有的场外基金（包括托管在场外的上市开放式基金（LOF），按估值日前一交易日的基金份额净值估值；估值日前一交易日基金份额净值无公布的，按此前最近交易日的基金份额净值估值； （3） 持有的货币市场基金，按估值日前一交易日基金管理公司的每万份收益计算； （4）认购的新发行的未上市交易的交易所基金按成本估值，基金公司有公布净值的按照净值估值；（5） 在任何情况下，资产管理人如采用本项第（1）(4）项规定的方法对委托财产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果资产管理人认为按本项第(1）(4）项规定的方法对委

53、托财产进行估值不能客观反映其公允价值的，资产管理人可根据具体情况，并与资产托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 4、银行定期存款或通知存款以本金列示，按协议或合同利率逐日确认利息收入。如提前支取或利率发生变化，将及时进行账务调整。5、保证收益商业银行理财计划按成本估值，按收益率每日确认收益。保本浮动收益商业银行理财计划按成本估值，到期确认收益。6、逆回购交易以成本列示，按商定利率在实际持有期间内逐日计提利息。7、期货以期货交易所公布的当日结算价为准进行估值，该日无交易的，以最近一日的当日结算价计算。8、交易所股票质押式回购交易的估值方法（1）对于投资股票质押式回购交易的，以成本列示，按

54、协议或预期收益在实际持有期间内逐日计提利息。（2）异常情况处理：股票质押回购提前购回提前购回约定利率与到期购回一致，不影响集合计划估值。股票质押回购延期购回延期购回利率与到期购回的利率不一致的，管理人与托管人在综合考虑估值影响的前提下，与托管人确定估值方法。原则上以以下方式估值：在发出延期购回的当日起，以延期购回利率计提利息，直至延期购回到期日。融入方自发起初始交易指令至发出延期购回指令的期间，因原股票质押回购交易商定利率与延期购回利率所产生的应付资金差额，自发出延期购回指令当日起, 在延期期间每日按照直线法摊余估值。股票质押回购违约部分估值方式如有确凿证据表明发生融入方违约，常规的估值不能客

55、观反映资产公允价值的，管理人可根据具体情况，在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上，在与托管人商议后，按最能反映资产公允价值的方法估值。9、如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映集合计划资产公允价值的，管理人可根据具体情况，在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上，在与托管人商议后，按最能反映集合计划资产公允价值的方法估值。10、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。11、当市场发生极端的流动性不足或者证券被停牌，合同终止无法变现的资产处理由合同各方根据相关法律法规，视具体情况就资产变现、估值等事宜协商解决。如管理人或托管人发现集合计划估值违反合同订明的估值方法、程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原因，双方协商解决。根据有关法律法规，资产净值计算和会计核算的义务由管理人承担。本集合计划的会计责任方由管理人担任，因此，就与本集合计划有关的会