月度财务分析报告报告材料

1、月度财务分析报告XX有限公司报告期间：XX年XX月目 录一、财务状况总体评述1. 公司整体财务状况2. 行业竞争对手对比二、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产状况及资产变动分析2. 流动资产结构变动分析3. 非流动资产结构变动分析4. 负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析1. 利润总额增长及构成情况2. 成本费用分析3. 收入质量分析（三）现金流量表分析1. 现金流量项目结构与变动分析2. 现金流入流出结构对比分析3. 现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析1. 以销售收入为基础的利润率分析2. 成本费用对盈利能力的影响分析3. 收入、成本、利润的协调分析4. 从投入产

2、出角度分析盈利能力（二）成长性分析1. 资产/资本增长稳定性分析2. 利润增长稳定性分析（三）现金流量指标分析1. 现金偿债比率2. 现金收益比率（四）偿债能力分析1. 短期偿债能力分析2. 长期偿债能力分析（五）经营效率分析1. 资产使用效率分析2. 存货、应收账款使用效率分析3. 营运周期分析（六）经营协调性分析1. 长期投融资活动协调性分析2. 营运资金需求变化分析3. 现金收支协调性分析4. 企业经营的动态协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（EVA）分析一、公司财务状况总体评述2014 年X月，公司当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入300,5

3、29.25万元，去年同期实现营业收入126,656.40万元，同比增加137.28 %;当月实现利润总额2,509.69万元，累计实现利润总额9,906.00万元，较去年同期 增加100.70 %;当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元, 较同期增加86.25 %。分顶得分 *标准得分沃尔评分体系项 目实际值行业平均值综合得分分项得分综合能力213.76213.76偿债能力54.99274.96资产负债率80.3364.3014.9974.96已获利息倍数35.041.1040.00200.00盈利能力76.00500.00净资产收益率21.101.0750.0

4、0330.00总资产报酬率5.690.8326.00170.00运营能力36.00418.07总资产周转率（次）1.680.2718.00250.00流动资产周转率（次）2.130.6318.00168.07发展能力46.77344.88营业增长率137.2815.8024.00250.00资本积累率11.956.3022.7794.88二、财务报表分析（一）资产负债表分析项目增减额标识增减率2013年X月2014年X月流动资产86,118.26159,232.8573,114.5984.90%非流动资产17,495.2240,693.0323,197.81132.60%资产总计103,613

5、.48199,925.8896,312.40舍92.95%流动负债76,154.14160,437.7984,283.64110.68%非流动负债37.50168.44130.94349.17%负债合计76,191.64160,606.2284,414.58110.79%所有者权益27,421.8339,319.6511,897.82囲43.39%1.资产状况及资产变动分析项 目同期结构比本期结构比增减率2013年X月 2014年X月流动资产86,118.26159,232.8583.11%79.65%沪 84.90%非流动资产17,495.2240,693.0316.89%20.35%耆 1

6、32.60%资产总计103,613.48199,925.88100.00%100.00%92.95%2014年X月，公司总资产达到199,925.88万元，比上年同期增加96,312.40万元，增加92.95 %;其中流动资产达到159,232.85万元，占资产总量 的79.65 %，同期比增加84.90 %，非流动资产达到40,693.03万元，占资产总量 的20.35 %，同期比增加132.60 %。下图是资产结构与其资金来源结构的对比：資产总额199,925 EglOOx薛动资产凉动负债160,437.75)S0-25X錯构性曲债39,438 0919.752.流动资产结构变动分析项目同

7、期结构比本期结构比增减率2013年X月2014年X月货币资金16,218.9915,960.5918.83%) 10.02%舄-1.59%应收票据34,570.9955,790.8040.14%35.04%會 61.38%应收账款8,759.8610,724.0710.17%)6.73%勺22.42%预付款项10,015.4711,180.7411.63%7.02%$11.63%存货14,955.7064,460.0517.37%40.48%）介 331.01%其他项目1,597.251,116.591.85%0.70%0-30.09%流动资产86,118.26159,232.85100.00

8、% 100.00%）介 84.90%2014年X月，公司流动资产规模达到159,232.85万元，同比增加73,114.59 万元，同比增加84.90 %。其中货币资金同比减少1.59 %，应收账款同比增加 22.42 %，存货同比增加 331.01 %。应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。营业收入同比增幅为137.28%,高于应收账款的增幅，企业应收账款的使用效率得到提高。3.非流动资产结构变动分析项目同期结构比本期结构比增减率2013年X月2014年X月长期投资项目2,030.254,950.0611.60%12.16% 舎 143.82%固定资产11,836.2932,1

9、20.6467.65%78.93% 171.37%在建工程894.232,349.015.11%5.77% *162.69%无形资产及其他2,734.451,273.3215.63%3.13% 0-53.43%非流动资产17,495.2240,693.03100.00%100.00% 241.82%1.现金净流量变动趋势分析1;000 -10,000 -投贵現金浄滾星現金淨垢加嚴本年網计丨一 同期需计 増减宰O18 62014年X月，公司现金及现金等价物累计净增加8,283.86万元，同期比增加241.82 %，其中经营活动现金净增加 21,912.01万元，同比增加1,160.32 %;投资

10、 活动现金净减少6,928.02万元，同比减少27.86 %;筹资活动现金净减少6,692.08万元，同比减少209.64 %。2.现金流入流出结构对比分析项 目增减额增减率2013年X月2014年X月经营现金流入114,232.89179,944.7865,711.88金 57.52%经营现金流出112,494.29158,032.7745,538.48*40.48%投资现金流入4.8132.9328.12介 584.40%投资现金流出5,423.286,960.951,537.67令 28.35%筹资现金流入0.00660.64660.64筹资现金流出2,161.257,352.725,1

11、91.47 240.21%2014年X月，公司累计实现现金总流入180,638.35万元，其中经营活动产生 的现金流入179,944.78万元，占总现金流入的比例为 99.62 %;实现现金总流出 172,346.44万元，其中经营活动产生的现金流出 158,032.77万元，占总现金流出 的比例为91.69%。三、财务分项分析（一）盈利能力分析1.以销售收入为基础的利润率指标分析项 目2014年1月2014年2月2014年3月2014年X月营业毛利率18.79%16.58%19.93%21.55%营业利润率3.34%2.74%3.81%3.38%营业净利率2.80%2.34%3.22%2.2

12、6%2014年X月，公司单月营业毛利率为21.55 %，营业利润率为3.38 %，营业 净利率为2.26 %。截止到报告期末，累计营业毛利率为18.96 %，营业利润率为3.25 %，营业净利率为2.61 %。与去年同期相比，企业总体获利能力在下降，虽销售毛利率增加，但费用 开支和营业外支出的增加，使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利状况造 成较大影响。2. 成本费用对获利能力的影响分析成本费用与利润总额的配比分析项目2014年1月2014年2月2014年3月2014年X月利润总额1,699.752,942.282,754.292,509.69成本费用总额48,584.77102,308

13、.0070,297.1069,828.43成本费用利润率3.50%2.88%3.92%3.59%2014年X月，公司单月成本费用利润率为3.59 %。截止到报告期末，累计成本费用利润率为3.40 %，去年同期成本费率为4.05 %，影响成本费用利润率变动 的因素是利润总额比去年同期增长4,970.32万元，增长率为100.70 %;成本费用同比增长169,007.81万元，增长率为138.52 %。成本费用结构分析项 目2014年1月2014年2月2014年3月营业成本/成本费用83.64%85.91%83.08%营业税金/成本费用0.16%0.29%0.61%销售费用/成本费用11.75%1

14、0.62%14.97%管理费用/成本费用4.10%3.16%1.27%财务费用/成本费用0.36%0.01%0.07%2014年X月，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费用总额的 81.09 %、0.05 %、13.18 %、5.60 %、0.08 %。截止到报告期末，营业成本、营业税金、销售费用、管理费用、财务费用分别占成本费总额用的 83.69 %、0.29 %、12.48 %、3.44 %、0.10 %。3. 收入、成本、利润增长的协调性分析项目2014年1月2014年2月2014年3月营业收入增长率-25.00%110.58%-30.78%营业成本增长率-25.

15、24%116.30%)-33.56%营业利润增长率-1.33%73.23%-3.94%2014年X月，公司营业成本增长率为-3.04 %，营业收入增长率为-1.03 %，营 业利润增长率为-12.17 %。截止到报告期末，本期营业成本增长率为135.38 %,营业收入增长率为137.28 %,营业利润增长率为101.2 % ,营业成本的增长小于营业收入的增长说明企 业投入产出效率有所提高，营业收入与营业成本的协调性增强，营业收入增长大于 营业利润的增长，说明成本费用控制环节有待加强。营业收入同期比继续扩大的同时，也实现了企业资本的保值增值，企业成长性 较好。4. 以资产/股东权益为基础的获利能

16、力分析项 目2013年X月2014年X月增减标识总资产报酬率4.42%15.69%牛 1.27%净资产收益率16.63%. 21.10%沪 4.47%总资产报酬率表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力 和投入产出状况。2014年X月，公司本期累计总资产报酬率为5.69 %，去年同期总资产报酬率为4.42 %，与去年同期相比，利润总额及利息支出影响该比率增加6.15 %，总资产的变动使该比率减少4.88 %。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表 性的指标，充分反映了企业资本运营的综合效益，可以用于不同行业间的比较。2014年X月，公司本期累计净资

17、产收益率为21.10 %，与去年同期相比，净利润的增长率为86.25%，所有者权益增长率为11.95 %。（二）成长性分析1.资产增长情况分析项目2014年1月2014年2月2014年3月2014年X月总资产增长率25.21%-5.18%8.39%-1.99%股东权益增长率4.22%4.86%-1.01%3.48%流动资产增长率31.62%-6.64%9.92%-4.23%固定资产增长率0.80%-0.45%1.18%10.81%2014年X月，公司与年初比总资产增长率为 26.12 %,股东权益增长率为11.95 %，流动资产增长率为29.35 %，固定资产增长率为12.51 %。2.利润增

18、长稳定性分析项目2014年1月2014年2月2014年3月2014年X月营业利润增长率-1.33%73.23%1-3.94%-12.17%利润总额增长率20.89%)73.10%1-6.39%-8.88%净利润增长率25.28%)76.20%1-4.92%-30.37%2014年X月，公司本月净利润增长率为-30.37 %，利润总额增长率为- 8.88 %，营业利润增长率为-12.17 %。截止到报告期末，净利润增长率为 86.25 %，利润总额增长率为100.70 %，营 业利润增长率为101.20 %。与去年同期相比，营业利润的增长高于利润总额的增长，说明营业外收支对利 润总额产生负面影响

19、，需说明的是营业外收支不属于企业的经常收益。利润总额的 增长高于净利润的增长，说明所得税对净利润产生负面影响，所得税与利润总额的 协调性变差。（三）现金流指标分析1.现金偿债比率项 目增减标识2013年X月2014年X月现金流动负债比2.28%13.66%)u 11.37%现金债务总额比2.28%13.64%含 11.36%现金利息保障倍数-2.5975.30合 77.90现金流动负债比率是反映企业经营活动产生的现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿还短期债务能力越强，公司本期现金流动负债比为13.66 %。现金债务总额比反映经营现金流量偿付所有债务的能力，该比率是债务利息的 保障，

20、若该比率低于银行贷款利率就难以维持当前债务规模，包括借新债还旧债的 能力也难以保证。公司本期现金债务比为 13.64 %。现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息费用之比，本期现金利息保障倍数 为75.30倍。2.现金收益比率项 目2013年X月2014年X月增减标识销售现金比率1.37%7.29%05.92%资产现金回收率1.80%12.23%10.42%盈余现金保障倍数0.412.79合 2.38销售现金比率反映每1元销售得到的净现金，其数值越大越好。截止到报告期 末，公司销售现金比率为7.29 %。全部资产现金回收率反映企业运用全部资产获取现金的能力。截止到报告期末，全部资产现金回收率为1

21、2.23 %。盈余现金保障倍数是从现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进行评 价，对企业的实际收益能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反映出企业 当期净收益中有多少是有现金保障的，截止到报告期末，盈余现金保障倍数为2.79倍。（四）偿债能力分析1. 短期偿债能力分析项 目2014年1月2014年2月2014年3月2014年X月流动比率100.14%101.04%100.23%99.25%速动比率59.52%66.94%64.42%51.41%现金比率28.91%24.02%18.03%9.95%截止到报告期末，公司流动比率为 99.25 %，速动比率为51.41 %，现金比率 为9

22、.95 %，由于有利润产生的时期不一定表示有足够的现金偿还债务，现金比率指 标能充分体现企业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动负债的偿 还，直观反映企业偿还流动负债的实际能力。与去年同期相比，企业的流动比率和速动比率同期比都在下降，企业的流动资产变现能力将会减弱，短期偿债风险增大。2.长期偿债能力分析项 目2014年1月2014年2月2014年3月2014年X月资产负债率81.56%79.60%81.37%80.33%产权比率4.423.904.374.08资产负债率反映企业资产对债权人权益的保障程度，公司本期该比率为 80.33 %，截止到报告期末，产权比率为 4.08。与上年

23、同期相比，虽资产负债率增加，但企业盈利与经营产生现金能力都上 升，较好的利用了负债的财务杠杆效应。（五）经营效率分析1.资产使用效率分析项 目2013年X月2014年X月增减标识总资产周转率1.311.6810.36流动资产周转率1.552.13會 0.57固定资产周转率13.219.91匡-3.302014年X月，公司总资产周转率为1.68，流动资产周转率为2.13，固定资产 周转率为9.91。从投入产出角度来看，本年的总资产周转效率与去年同期比上升了，说明投入 相同资产产生的收入有所提高，即全部资产的使用效率有所增强。总的来说是营业收入增长快于平均资产增长，具体来看，本期的流动资产周转率为

24、2.13，非流动资产周转率为7.9，流动资产的周转慢于非流动资产的周转。2. 存货/应收账款使用效率分析项目2014年1月2014年2月2014年3月2014年X月应收账款周转率0.891.661.051.12存货周转率0.912.241.361.092014年X月，公司本月存货周转率为1.09，应收账款周转率为1.12截止到报告期末，存货周转率为 4.68，应收账款周转率为4.66，营业收入同 比增幅为137.28%,小于存货的增幅，企业存货的使用效率下降。在努力扩大市场 的同时，必须严格控制存货规模，注重与收入的整体协调。营业收入同比增幅为137.28%,高于应收账款的增幅，企业应收账款的

25、使用效 率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。3.营业周期分析项 目2013年X月2014年X月增减标识应收账款周转天数118.8477.29暮-41.54存货周转天数44.3776.95冏 32.58营业周期天数163.20154.242-8.96营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的天数，等于存货周 转天数加上应收账款周转天数。截止到报告期末，公司营业周期为154.24天，其中：应收账款周转天数为 77.29天，存货周转天数为76.95天。（六）经营协调性分析1.长期投融资活动协调性分析一般情况下，要求企业的营运资本为正，即结构性负债必须大于结构性

26、资产， 并且数额要能满足企业生产经营活动对资金的需求，否则，如果通过企业的流动负 债来保证这部分资金需求，企业便经常面临着支付困难和不能按期偿还债务的风 险。项目2014年1月2014年2月2014年3月2014年X月结构性资产36,453.1236,925.0737,713.8140,693.03结构性负债36,682.9838,488.8838,102.2139,488.09营运资本229.861,563.81388.41-1,204.94从长期投资和融资情况来看，2014年X月，公司长期投融资活动为企业提供的 营运资本为-1,204.94万元。企业部分结构性长期资产的资金需求也通过短期流

27、动 负债来满足，长期投融资活动起到的作用很小，企业可能面临经常性的支付风险。2.营运资金需求变化分析营运资金需求是指企业生产经营活动中的资金占用与资金来源的差额，反映生 产经营活动对资金的需求情况。这部分资金通常由营运资本来保证，营运资本大于 营运资金需求，则生产经营活动资金充足，经营协调性较好。2014年X月，公司营运资金需求为-50,770.11万元，与上年同期-39,860.95 万元相比减少10,909.16万元。流动负债资金来源大于生产经营资金占用，可满足 结构性资产的资金需求。3. 现金收支的协调性分析企业的现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需求的 能力，是企

28、业结构性资金、生产经营活动资金是否协调的综合反映。现金收支的协 调，主要是保证企业对各种现金需求有支付能力。2014年X月，企业的现金支付能力为 49,565.17万元，上年同期为49,825.06 万元，同比减少259.89万元。短期内企业的现金支付能力较好。4.企业经营的动态协调情况分析项 目2014年1月2014年2月2014年3月2014年X月营运资本229.861,563.81388.41-1,204.94营运资金需求-40,297.57-41,706.36-73,325.70-50,770.11现金支付能力40,527.4243,270.1773,714.1149,565.17企业正常生产经营可以提供充裕的资金，还能提供部分长期资产投资所需的资 金，应考虑合理有效利用多余资金。四、综合评价分析（一）杜邦分析杜邦分析法是一种从财务角度评价企业绩效的经典方法，用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平。其基本思想是将企业净资产收益率（ROE逐级分解为多项财务比率乘积。投资者可清晰地看到权益资本收益率的决定因素，以及销售 净利润率与总资产周转率、