铜陵有色股份有限公司财务分析报告

1、 铜陵有色股份有限公司财务分析报告 班级 经类081 学号 3080552020 姓名 罗中维公司概况铜陵有色金属集团控股有限公司于1949年12月由中央决定恢复建设，前身为铜官山矿务局，1952年6月正式投产的，是全国“一五”156个重点项目之一，是新中国最早建设的重要铜工业基地,中国铜工业的摇篮。公司原属于中央直属企业，历经多次变革，2000年7月划归安徽省人民政府管理，由安徽省人民政府国有资产监督管理委员会直接监管。2006年5月，经安徽省国资委批准同意铜陵有色金属（集团）公司改制为铜陵有色金属集团控股有限公司，由一个工厂制特大型企业发展成为符合现代企业制度要求的现代公司制企业集团。公司

2、现有全资子公司7个，控股子公司15个。公司已发展成为以有色金属(地质、采矿、选矿、冶炼、加工)为核心主业，以化工、装备制造为相关主业，集地质勘探、科研设计、井巷施工、物流运输、地产开发等相关产业多元化发展的国有大型企业集团。公司财务状况（一）资产负债表1.企业自身资产状况及资产变化说明:公司3月的资产总额35,132,704,113.16元，比去年12月增长9.2%.资产的变化中货币现金增长最多,为3,671,246,158.53元.较去年12月增长了142%，其次是在建工程为1,341,403,061.89元，较去年12月增长了39.2%，这说明企业将资金的重点向在建工程方向转移正加快扩展.

3、企业未来发展前景良好，应该随时注意企业的生产规模,产品结构的变化,这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力,也决定了企业的生产经营形式.因此,需对其变化进行动态跟踪与研究.不过值得注意的是它的工程物资项骤减至20,850,901.93元，下降80%之多。2.企业自身负债及所有者权益状况及变化说明: 企业负债合计24,667,786,627.75元，其中流动负债20,708,210,052.18元，非流动负债3,959,576,575.57元，所有着权益为10,464,917,485.41元，从负债与所有者权益占总资产比重看，流动比率为1.17，说明企业资金结构位于正常的水平.然而总负债和所有

4、者权益的比率为2.35，这说明公司的负债超出了正常水平，具有较高的风险。此外其中资本公积3,496,501,309.73元，较去年12月增长了97.4%。(二) 利润及利润分配表 1.利润分析(1) 利润构成情况本期公司实现利润总额16,883,715,038.51元，营业利润298,581,168.41元.实现净利润303,112,385.04元.(2) 利润增长情况本期公司实现利润总额16,883,715,038.51元,较去年同期增长44.9%.其中,营业利润比去年同学增长11.7%,增加利润总额31305384.14元。净利润303,112,385.04，同比增长30.5%，营业外收入

5、 62,233,321.79元，同比增长458.99% 2.收入分析本期公司实现主营业务收入298,581,168.41元.与上期同比增长11.7%,说明公司业务规模处于较快发展阶段,产品与服务的竞争力强,市场推广工作成绩很大,公司业务规模得到扩大.3.成本费用分析本期公司发生成本费用共计16620713466.78元.较去年同期增长32.6%。其中,主营业务成本16,248,598,069.60元,占成本费用总额97%;销售费用50,980,291.26元,占成本费用总额0.21662%;管理费用164,332,388.05元,占成本费用总额0.9%;财务费用116,998,675.45元,

6、占成本费用总额0.6%.4.利润增长因素分析.本期公司利润总额增长率为44.9%,从这点看公司发展速度很快，然而营业利润只增长了11.7%.，这种情况是因为公司的成本费用增长了32.6%所造成的，公司在产品与服务的获利能力和公司整体的成本费用控制等方面都没有取得进展。净利润增长30.5%，这是由于公司营业外收入增长了近460%所带来的。5.经营成果总体评价公司与上年同期相比主营业务利润增长率为44.9 %,其中,主营收入增长率为11.7% , 主营业务成本增长率较高, ,毛利贡献率下降，说明公司综合成本费用率有所上升,收入与利润协调性不好,未来公司应尽可能保持对企业成本与费用的控制水平。公司

7、1 季度毛利率水平由去年 4季度的 5.6%下降到 3.8%，我们推测能源与人力成本增加是毛利率下降的主要原因。建议持续关注成本上升对公司盈利能力的影响。（三）现金流量表分析（1）经营活动产生的现金流量净额为190450487.19元，而去年同期的现金流量净额为711647010.58。（2）投资活动产生的现金流量净额为-482,250,496.06元同比上年的-212,648,678.28，净支出增加120%（3）筹资活动产生的现金流量净额1,940,183,276.62元同比增长166.6%（4）现金及现金等价物净增加额1,650,254,437.84，而去年同期为-196,678,613

8、.01投资活动产生的现金流量为负，说明公司正大力投资，且投资额大于目前的投资回报，可见将来公司将有客观的投资回报收入，经营活动产生的现金流量净额为正，但现金流动负债比为0.9%说明目前公司的现金流量很紧张，短期偿债能力极弱。（四）有关财务指标分析其主要数据如下：    11年第1季实现主营收入1,688,371.50万元，营业利润29,858.12万元。净利润+每股收益       11年第1季实现净利润28,069.65万元，每股收益0.20元。股东权益+未分配利润   

9、 截至11年第1季最新股东权益904,997.10万元，未分配利润352,059.22万元。总资产+负债       截至11年第1季最新总资产3,513,270.41万元，负债2,466,778.66万元。1、盈利能力分析公司2011年一季度营业收入为16,883,715,038.51元，同比增长41.7%，净利润为280,696,474.71元，营业净利率为1.66%，比上一季度下降22.2%，资产净利率为0.9%，同比下降达75%。综上所诉，公司在2011年一季度的营业高速增长但是盈利能力大幅下降。其原因主要来自能源与人力资源成

10、本的增加。然而营业收入仍具有持续增长的动力。2、长期偿债能力分析公司一季度的资产总额为35,132,704,113.16元，股东权益为9,049,971,001.63元，资产负债率为74.3%,环比下降5.3个百分点，产权比率为292.5%,环比下降180个百分点。虽然财务结构有小幅的改善，当时公司仍然举债过高，仍属于高风险、高报酬的财务结构。3、投资收益分析一季度公司基本每股收益 0.21元，同比增长 31.25%。市盈率为26.35处于较低水平。市价未被高估。（五）分析总结虽然公司一季度盈利能力有所下降，且处于高风险高收益的资本结构，短期及长期偿债能力有限，然而公司业绩持续的高速增长将弥补其不足，且公司处于行业上等水平，持续的通胀将保证铜价格的稳定，公司未来业绩仍被看好，值得注意的是由于人力资源与能源成本的上涨讲给公司盈利带来不利影响，应这方面给与持续足够的关注。 目录公司概况2公司财务状况2（一）资产负债表