2022年基金从业资格《证券投资基金基础知识》考试题库（含典型题）

1、2022年基金从业资格证券投资基金基础知识考试题库（含典型题）一、单选题1.（）是资产配置和证券选择等方面的投资决策和实施过程。A、规划B、执行C、反馈D、退出答案：B解析：选项B正确：执行是资产配置和证券选择等方面的投资决策和实施过程。2.如果X为离散型随机变量，那以下说法错误的是（）。A、X最多可能取n个值x1，X2，xnB、所有概率的总和为C、无法列出X取每个特定值的概率D、记Pi=PX=xi是X取xi的概率答案：C解析：如果X是离散型的，X最多可能取n个值x1，X2，xn，并且记Pi=PX=xi是X取xi的概率，所有概率的总和所以是可以列出X取每个特定值的概率。因此选项C错误。3.权益

2、资本是通过（）筹集的资本。发行债券发行股票发行证券置换所有权A、B、C、D、答案：C解析：权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。与债权资本不同的是，权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。4.(2016年)（）反映了基金投资组合所有股票的总体情况。A、基金分类B、基金业绩计算C、基金风格D、基金星级评价答案：C解析：基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。5.下列关于我国QFII的发展历程，说法错误的是（）。A、合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法的正式实施，标志着QFII制度在我国正式进入操作阶段B、2002年11月5日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了合格境外机构

3、投资者证券交易实施细则C、2003年5月23日，瑞士银行和野村证券株式会社成为我国第一批获准入境的境外机构投资者D、2003年7月9日瑞士银行通过电话下达了第一单交易指令，意味着QFIl正式在我国证券市场上实际参与投资答案：B解析：2002年12月1日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了合格境外机构投资者证券交易实施细则。故B项说法错误。6.有担保的美国存托凭证（ADRs）可分为（）。一级公募ADRs二级公募ADRs三级公募ADRs144A规则下的私募ADRsA、B、C、D、答案：A解析：有担保的ADRs可分为四种类型，分别为一级公募ADRs、二级公募ADRs、三级公募ADRs和144A规则

4、下的私募ADRs。知识点：了解存托凭证（DepositReceipts）；7.下列不属于QFII在A股市场主要采取投资模式是（）。A、客户资金管理模式B、基金模式C、自营模式D、基金投资模式答案：D解析：目前QFII在A股市场主要采取三种投资模式:自营模式、基金模式和客户资金管理模式。8.可转换债券的市场价值通常（）转换价值。A、低于B、高于C、等于D、不相关于答案：B解析：可转换债券的市场价值通常高于转换价值。可转换债券的价值必须高于普通债券的价值。考点可转换债券的价值9.QFII在中国境内的投资受到的限制不包括（）方面。A、投资额度B、投资地域C、主体资格D、资金流动答案：B解析：在当前中

5、国，合格境外机构投资者（QFII）是一类重要的机构投资者，QFII在中国境内的投资受到包括主体资格、资金流动、投资范围和投资额度等方面的限制。【考点】个人投资者与机构投资者10.(2016年)社会保障资金的基本原则为：在保证基金（）的前提下实现基金资产的增值。A、安全性、流动性B、风险性、收益性C、安全性、制约性D、风险性、流动性答案：A解析：社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长。由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。11.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的托管人负责资产托管

6、业务，托管人可以委托符合一定条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务，这些条件不包括（）。A、在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管B、最近一个会计年度实收资本不少于5亿美元或等值货币或托管资产规模不少于500亿美元或等值货币C、具备安全保管资产的条件D、最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查答案：B解析：最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币12.系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场（），系数小于0时,投资组合的价格变动方向与市场（）。A、相反、相反B、

7、相反、一致C、一致、一致D、一致、相反答案：D解析：系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场致；系数小于0时,投资组合的价格变动方向与市场相反13.（）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。A、即期利率B、远期利率C、贴现因子D、到期利率答案：B解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率；即期利率是金融市场中的基本利率，常用st表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是

8、从现在（t=0）到时间t的收益；贴现因子，就是将来的现金流量折算成现值的介于01之间的一个数。14.(2016年)下列关于不同类型的股票基金所面临的系统性风险，描述错误的是（）。A、不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同B、单一行业投资基金会存在行业投资风险C、单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险D、系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险答案：D解析：系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同。例如，单一行业投资基金会存在行业投资风险，而以整个市场为投资对象的基金则不会存在行业风险；单一国家型股票基金会面

9、临较高的单一国家投资风险，而全球股票基金则会较好地回避此类风险。15.我国存在的分离的国债回购市场是（）。场内交易市场场外交易市场一级市场二级市场A、B、C、D、答案：B解析：由于历史沿革的因素，我国存在两个分离的国债回购市场场内交易市场与场外交易市场。知识点：掌握常用货币市场工具类型；16.下列有关算法交易、自动交易和程序化交易关系的说法中，正确的是（）。A、自动交易包括程序化交易和算法交易B、算法交易包括自动交易和程序化交易C、程序化交易包括自动交易和算法交易D、三者没有必然联系答案：A解析：知识点：了解算法交易的概念和常见策略；17.(2018年)企业提前支付了厂房的租金，企业资产负债表

10、的变化是（）。A、资产、负债均减少B、资产不变，负债不变C、资产、权益均减少D、资产不变，负债减少答案：B解析：提前支付厂房租金，预付账款增加，银行存款减少，预付账款和银行存款均属于资产类，所以选项B正确。18.下列关于基金投资风格分析的说法中，错误的是（）。通过计算前15只股票占基金资产净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资通过基金本期利润、期末可供分配基金份额利润等指标可以分析基金的盈利能力通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长性通过基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金投资上市公司股票的规模偏好A、B、C、D、答案：A解析：不同基金有不同的投资风格，根

11、据基金披露的投资组合情况可以从不同角度进行分析，以了解基金的投资风格。（1）持仓集中度分析。通过计算持仓的前10只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。（2）基金持仓股本规模分析。通过基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金所投资的上市公司股票的规模偏好。（3）基金持仓成长性分析。通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长性。知识点：掌握基金财务报告分析的主要内容；19.（）反映的是投资对象对市场变化的敏感度。A、夏普指数B、特雷诺指数C、系数D、标准差答案：C解析：系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。知识点：

12、掌握系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；20.预期损失在（）等方面具有优势，愈加受到金融行业与监管机构的重视。尾部风险度量次可加性平移不变性整体风险度量A、B、C、D、答案：A解析：预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。知识点：理解预期损失（ES）的概念、应用和局限性；21.(2018年)境内机构投资者开展境外证券投资业务时，可以选择境外资产托管人负责境外资产托管业务。下列关于境外资产托管人所需满足条件的表述中，正确的是（）。A、在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于20亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币

13、B、在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币C、在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于2亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币D、在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币答案：B解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1

14、000亿美元或等值货币。（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4）具备安全保管资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。22.上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于（）。A、10%B、20%C、40%D、50%答案：D解析：上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%；上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%。23.在无保证债券中，受偿等级最高的是（），这也是公司债的主要形式。A、优先无保证债券B、优先次级债券C、次级债券D、劣后次级债券答案：A解析：在无保证债券中，

15、受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。接下来的是依次是优先次级债券、次级债券、劣后次级债券，这些等级的债券在清偿时仅有少量补偿甚至没有。24.(2018年)下列关于投资者的风险承受能力和意愿的说法中，正确的是（）。A、风险承受能力取决于投资者对风险的厌恶程度B、风险承担意愿通常来说对机构投资者比对个人投资者更为重要C、风险承受能力也可以被理解成风险承担意愿D、风险承受能力与投资者的资产负债情况和投资期限等因素有关答案：D解析：风险承担意愿取决于投资者的风险厌恶程度。通常认为风险承担意愿对个人投资者更为重要。风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资

16、期限。25.为防范流动性风险，投资者可以采取的措施有（）。视情况准备一定现金适度控制增量，适时调节存量尽量选择交易活跃的债券合理安排投资组合A、B、C、D、答案：C解析：为防范流动性风险，投资者可以采取的措施有：尽量选择交易活跃的债券（如国债等），便于以较小的成本变现；合理安排投资组合，避免债券到期日或者存款到期日过于集中，适度控制存量，适时调节增量。此外，也应准备一定的现金以备不时之需，毕竟为了应对流动性进行的债券转让通常都会增加债券交易的成本，并降低投资者的收益。知识点：掌握债券型基金与货币市场基金的风险管理方法；26.下列不是在委托国外交易商交易结算过程中可能存的风险是（）。A、汇率风险

17、B、交易结算风险C、估值风险D、国外交易体系与国内存在较大的差异，交易的确认、核对、清算交割等任何个步骤发生错误，都可能造成交易的失败和基金的损失。答案：A解析：委托国外交易商交易结算过程中可能存的风险：（l）交易结算风险。国外交易体系与国内存在较大的差异,交易的确认、核对、清算交割等任何个步骤发生错误，都可能造成交易的失败和基金的损失。（2）估值风险。跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题,基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不样等问题，这些问题都是潜在的估值风险。27.下列关于AIFMD指令中关于监管机构设置的说法，不正确的是（）A、。A.欧

18、洲证券和市场管理局（ESM负责对各成员国证券监管部门的监督和协调B、欧盟各成员国证券监管部门负责日常监管C、AIFMD要求私募股权投资基金管理机构初始资本金不应少于12.5万欧元D、ESMA负责起草相关监管和执行技术准则，确保各国对AIFMD的一致应用答案：C解析：C项属于AIFMD中的初始资本金要求的内容；除ABD三项外，关于监管机构设置还有：建议成员国证券监管部门修改有关措施，防范系统性风险；评估“护照”系统的作用，进而决定是否向非欧盟的私募股权投资基金发放；各国监管机构每季度向ESMA提交已发“护照”和注销“护照”的私募股权投资基金管理人情况表。28.利润包括收入减去费用后的净额以及（）

19、等。A、所得税B、营业利润C、实收资本D、直接计入当期利润的利得和损失答案：D解析：利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。29.马科维茨的现代投资组合理论假设投资者对风险的态度是（）。A、风险厌恶B、风险中性C、风险偏好D、风险平衡答案：A解析：选项A正确：马科维茨的现代投资组合理论假设投资者是风险厌恶的。30.对于多个资产组成的投资组合，设E（rp）为投资组合的期望收益率，E（ri）为第i个资产的收益率，Wi为第i个资产的权重，n为资产数目，那么投资组合期望收益率为（）。A、AB、BC、CD、D答案：B解析：对于多个资产组成的投资组合，设E（rp）为投资组合的期望收

20、益率，E（ri）为第i个资产的收益率，wi为第i个资产的权重，n为资产数目，那么投资组合期望收益率为：知识点：掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用;31.合规风险管理主要体现在（）过程中。A、交易规定的执行B、投资策略的制定C、交易行为的监管D、交易规定的执行和交易行为的监控答案：D解析：合规风险管理主要体现在交易规定的执行和交易行为的监控过程中，通过制度化、系统性地进行事前、事中和事后的监控和管理，以防范操纵证券市场、不公平对待不同投资组合、利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益等违法违规行为。知识点：理解投资交易过程中操作风险的概念和管理方法：32.（）

21、先选定具有代表性的样本股票，并确定基期指数，然后计算某一日样本股票的价格平均数，将该平均数与基期对应的平均数相比，最后乘以基期指数即得出该日的股票价格平均指数A、算术平均法B、几何平均法C、移动平均法D、加权平均法答案：A解析：算术平均法：先选定具有代表性的样本股票，并确定基期指数，然后计算某一日样本股票的价格平均数，将该平均数与基期对应的平均数相比，最后乘以基期指数即得出该日的股票价格平均指数。【考点】被动投资33.上市公司再融资的方式有（）。.向原有股东配售股份.向不特定对象公开募集.发行可转换债券.非公开发行股票?A、.B、.C、.D、.答案：D解析：再融资是指上市公司为达到增加资本和募

22、集资金的目的而再发行股票的行为。上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。34.最佳执行的实施框架是（）提出的。A、证券投资基金业协会B、特许注册金融分析师协会C、证券业协会D、中国证监会答案：B解析：选项B正确：CFA提出了最佳执行的实施框架。CFA全称CharteredFinancialAnalyst（特许注册金融分析师）。35.以下关于现金流量表基本结构说法错误的是（）A、经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务等直接相关的业务所产生的现金流量B、投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的短期资产C、投资活动产生的现金流量包

23、括对外投资所产生的股权和债权D、筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况答案：B解析：经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本筹集资金状况。考点现金流量表36.在价格对信息吸收的过程中，价格会围绕着（）上下波动。A、均衡价格B、旧的均衡价格C、新的均衡价格D、收益率答案：C解析：在价格对信息吸收的过程中，价格会围绕着新的均衡价格上下波动，但是不会出现显著地偏离新的均衡价格的情况。知识点：了解市场有效性的三个

24、层次；37.目前，我国债券市场的交易量以（）为主。A、柜台市场为主B、交易所市场C、银行间市场交易D、证券交易市场为主答案：C解析：目前，我国债券市场的交易量以银行间市场交易为主。38.(2018年)下列关于债券持有者、优先股股东、普通股股东的清偿顺序，表述正确的是（）。A、债券持有者先于优先股股东B、普通股股东先于优先股股东C、优先股股东先于债券持有者D、普通股股东先于债券持有者答案：A解析：债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者（即债权人）拥有公司资产的最高索取权。接着是优先股股东，在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。普通股股东是最后一

25、个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配。故公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者巾的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。39.(2017年)下列交易中，债券的所有权没有发生转移的是（）。A、质押式回购B、债券的即期交易C、债券的远期交易D、买断式回购答案：A解析：在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的出让方（正回购方），受让方（逆回购方）无权处置，国债被证券交易中心冻结；对于买断式回购，出售的国债的所有权转移给国债的受让方（逆回购方），受让方有权处置该国债只需在到期日按约定价格回售先前的国债。40.下列不属于专业投资者的是（）。

26、A、持牌金融机构及其发行的理财产品B、养老基金C、公益基金D、没有投资经验的投资者答案：D解析：选项D不属于：专业投资者包括持牌金融机构及其发行的理财产品，养老基金，公益基金，以及金融资产规模、投资经验符合规定条件的机构和自然人。41.在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以（）除以发行在外的普通股票的股数求得的。A、总资产B、总股本C、净资产D、总股数答案：C解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。42.（）旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间

27、内的下单成交量。A、成交量加权平均价格算法B、时间加权平均价格算法C、跟量算法D、执行缺口算法答案：C解析：跟量算法旨在帮助投资者跟上市场交易量，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量；成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击；时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格；执行缺口算法是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。43.某债券的面值

28、1000元，票面利率为5%，期限为4年，每年付息一次。现以950元的发行价向全社会公开发行，则该债券的到期收益率为（）。A、5%B、6%C、6.46%D、7.42%答案：C解析：本题考察到期收益率的相关计算：其中：P表示债券市场价格；C表示每期支付的利息；n表示时期数；M表示债券面值解得，到期收益率y=6.46%。44.下列属于衍生工具存在的风险有（）。交易双方中的某方违约的违约风险因为资产价格或指数变动导致损失的流动性风险因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险因为合约不符合所在国法律带来的法律风险A、B、C、D、答案：D解析：衍生工具面临的风险主要包括：（1）交易双方中的某方违约

29、的违约风险；（2）因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险；（3）因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险；（4）因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险；（5）因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险；（6）因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。知识点：掌握衍生品合约的概念和特点45.委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用是（）。A、过户费B、佣金C、印花税D、经手费答案：A解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。这笔收入属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收。46.市场参与

30、者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的（）。A、100%B、300%C、200%D、500%答案：C解析：按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。47.(2018年)关于场内证券交易佣金，下列表述正确的是（）。A、佣金是按投资者委托交易金额一定比例支付的费用B、国债现券交易佣金标准由中国证监会直接制定C、按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费D、按照规

31、定，证券经纪商向客户收取的佣金（不包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费）不得高于证券交易金额的03答案：C解析：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。国债现券、企业债（含可转换债券）、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家发展计划委员会（现为国家发展和改革委员会）备案，备案15天内无异议实施。48.基金利润的来源不包

32、括（）。A、利息收入B、投资收益C、佣金D、其他收入答案：C解析：基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入等。49.最大回撤和下行标准差的局限性包括（）。最大回撤只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率最大回撤只能衡量损失发生的可能频率，而不能衡量损失的大小下行标准差的计算需要获得足够多的收益低于目标的数据如果投资组合在考察期间表现一直超越目标该指标将得不到足够的数据点进行计算下行标准差A、B、C、D、答案：C解析：最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。如果投资组合在考察期间表现一直

33、超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性50.股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。A、清算价值B、账面价值C、票面价值D、内在价值答案：B解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。51.(2016年)下列选项不属于基金业绩评价需考虑的因素的是（）。A、投资目标B、风险水平C、基金规模D、成立时间答案：D解析：基金业绩评价持有区间收益率通常需考虑的因素有：投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择。52.(2016年)其他情况不变时，当基金分散程度提高

34、时，基金的特雷诺指数通常将（）。A、变大B、不变C、无法判断D、变小答案：C解析：（该知识点已过期）53.常用的风险调整后收益指标包括（）。特雷诺指数夏普指数绩效指数詹森指数A、B、C、D、答案：B解析：常用的风险调整后收益指标有夏普指数；特雷诺指数；詹森指数；信息比率与跟踪误差。知识点：理解风险调整后收益的主要指标；54.对于债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系的说法中，错误的是（）。A、债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率B、债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率C、不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动

35、总是预示着到期收益率的同向变动D、不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动答案：D解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。知识点：掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；55.一般来说，大额可转让定期存单的发行人是（）。A、企业B、银行C、非银行金融机构D、政府答案：B解析：大额可转让定期

36、存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。【考点】常用的货币市场工具56.以下不属于影响到期收益率的影响因素的是（）A、再投资收益率B、利率期限结构C、债券市场价格D、计息方式答案：B解析：到期收益率的影响因素主要有四个：票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率。57.下列混合基金中，风险最低的是（）。A、偏股型基金B、灵活配置型基金C、偏债型基金D、股债平衡型基金答案：C解析：混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险

37、与收益则较为适中。58.货银对付原则是指（）。A、在一个清算期中，对每个证券公司价款的清算只计其各笔应收应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收应付相抵后的净额B、清算价款时，同一清算期内发生的不同类证券的买卖价款可以合并计算C、清算证券时，只有同一清算期内且同种证券才能合并计算D、在办理资金交收的同时完成证券的交割答案：D解析：货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。59.（）采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。A、首次发行未上市的股票B、送

38、股发行未上市股票C、转增股发行未上市股票D、配股发行未上市股票答案：A解析：首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。60.(2016年)（）更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。A、成长权益投资者B、保荐机构C、机构投资者D、风险投资者答案：A解析：有些成长权益投资者着力于帮助企业上市。和风险投资者相比，前期成长权益投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。通过首次公开发行（IPO），企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变

39、现的机会。61.(2016年)我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换债券自发行结束之日起（）个月后才能转换为公司股票。A、6B、3C、4D、9答案：A解析：转换期限是指可转换债券可转换成股票的起始日至结束日的期间。我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。62.对于多个资产组成的投资组合，设E（rp）为投资组合的期望收益率，E（ri）为第i个资产的收益率，Wi为第i个资产的权重，n为资产数目，那么投资组合期望收益率为（）。A、AB、BC、CD、D答案：B解析：对于多个资产组成的投资组合，设E（rp）为投资组合的期望收

40、益率，E（ri）为第i个资产的收益率，wi为第i个资产的权重，n为资产数目，那么投资组合期望收益率为：知识点：掌握资产收益率的期望、方差、协方差、标准差等的概念、计算和应用;63.下列关于股票的参与性，说法错误的是（）。A、股票持有人有权参与公司重大决策B、股东参与公司重大决策的权利大小取决于其在公司职位权力的高低C、股票持有人通过选举公司董事来实现其参与权D、股票持有人有权出席股东大会答案：B解析：参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。不过，股东参与公司重大决策的权利大小取决于其持有股票数额的多少，如果

41、某股东持有的股票数额达到决策所需的有效多数时，就能实质性地影响公司的经营方针。【考点】股票64.下列关于我国QFII机制的意义，说法错误的是（）。A、可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险B、可以促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化C、资本市场的逐步开放能够使国内证券市场的法律机制、会计制度、信息披露标准、交易规则、自律机构、市场参与者的行为模式等方面逐渐与国际接轨D、境外大型投资机构所具有的稳健投资风格对众多中小投资者产生一定的示范效应答案：A解析：QFII机制的意义有：促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变；促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公

42、司行为规范化；促进国内投资者的投资理念趋于理性化；加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨。A项属于合格境内机构投资者（QDII）机制的意义。65.（）是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。A、基金销售费B、基金管理费C、基金托管费D、基金交易费用答案：B解析：基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。66.(2015年)债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是（）。A、计算方式不发生变化B、利息再投资收益率不变C、票面利率不变D、债券市场价格不变答案：B解析：到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来

43、现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。其中，到期收益率隐含两个重要假设：投资者持有至到期；利息再投资收益率不变。67.根据投资者对风险不同的（），可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。A、范围B、属性C、态度D、角色答案：C解析：根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。68.远期合约和互换合约通常在（）交易，采用（）形式进行。A、场外；标准B、场外；非标准C、交易所；标准D、交易所：非标准答案：B解析：远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需

44、求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；69.基金分拆和基金分红有相似之处但也有不同之处，下列关于基金分拆和基金分红的区别中，说法正确的是（）。选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生变化基金分红必须选择一个恰当的时机选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，基金分红有大量的现金流出，基金的资产规模不会发生变化基金的分拆对时机的要求没有那么严格A、B、C、D、答案：B解析：选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变。此时基金分红有大量的现金流出，会基金的资产规模也会

45、发生改变。知识点：理解基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规定；70.另类投资中的另类资产不包括（）。A、房地产B、大宗商品C、债券D、外汇答案：C解析：另类资产包括自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。71.对杜邦分析法的说法中，错误的是（）。A、杜邦分析法是用一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用的是财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况B、杜邦分析法最早由美国杜邦公司使用C、净资产收益率=销售利润率净资产周转率权益乘数D、企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆答案：C解析：净资产收益率=销售利润率总资产周

46、转率权益乘数知识点：掌握杜邦分析法；72.下列关于个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型，说法不正确的是（）。A、单身时期的年轻人可以选择高风险、高预期收益的基金产品B、已经成家但尚未生育的年轻可以选择中高风险、中高预期收益的基金产品C、三口之家中的中年人收入可以选择高风险、高预期收益的基金产品D、对老年人而言，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品答案：C解析：本题答案为C，三口之家中的中年人收入一般比较稳定，但家庭责任较重，还要考虑为退休做准备，投资时应该坚持稳健原则，分散风险，可以选择收益与风险均衡化的基金产品。在实践中，一般根据

47、个人投资者所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型。例如，单身时期的年轻人承担风险的能力比较强，可以选择高风险、高预期收益的基金产品（A符合）；已经成家但尚未生育的年轻人，不但要考虑家庭财产保值、增值，还要考虑孩子的教育费用等一系列未来的支出，最好进行组合投资，可以选择中高风险、中高预期收益的基金产品（B符合）；对老年人而言，投资的稳健、安全、保值最重要，在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品（D符合）。73.资产负债表的下列科目中，不属于所有者权益的是（）。A、长期股权投资B、资本公积C、股本D、未分配利润答案：A解析：资产负债表中，所有者权益包

48、括以下四部分：股本，即按照面值计算的股本金；资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。A项属于企业的资产。74.(2016年)下列属于基金投资交易过程中的风险的是（）。A、操作风险B、汇率风险C、利率风险D、市场风险答案：A解析：基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：投资交易过程中的合规性风险；操作风险。75.为解决用不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性问题，CFA协会在（）开始筹备成立GIPS。A、1999年B、1996年C、1995年D、1997

49、年答案：C解析：投资业绩的计算和比较有多种方法，然而不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性。为解决这个问题，CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准（GIPS）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。知识点：理解全球投资业绩标准（GIPS）的目的、作用和要求；76.下列关于我国QFII机制的意义，说法错误的是（）。A、可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险B、可以促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化C、资本市场的逐步开放能够使国内证券市场的法律机制、会计制度、信息披露标准、交易规则、自律机构、市场参与者的行为模式等方面逐渐与国际接轨D、境

50、外大型投资机构所具有的稳健投资风格对众多中小投资者产生一定的示范效应答案：A解析：QFII机制的意义有：促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变；促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化；促进国内投资者的投资理念趋于理性化；加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨。A项属于合格境内机构投资者（QDII）机制的意义。77.互认基金的管理人应有（）年以上管理历史，最低资产管理规模大于（）亿美元。A、5；5B、4；5C、4，4D、3；5答案：A解析：互认基金的管理人应有5年以上管理历史，最低资产管理规模大于5亿美元。知识点：理解基金互认、沪港通、深港通和债券通

51、的重要意义；78.(2016年)张某从银行贷款50万元买车，年利率4%，贷款期限3年，复利计算，到第3年末一次偿清，届时张某应付给银行（）万元。A、56.24B、58.00C、62.00D、55.84答案：A解析：复利计息是指每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。复利终值的计算公式为：FV=PV（1i）n，其中，（1i）n称为复利终值系数或1元的复利终值。故第3年末张某应付给银行的本息和=50（14%）356.24（万元）。79.根据股票收益互换协议约定，交易双方在未来特定时间以（）为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益。A、实际本金B、名义本金C、名义收益D、实际收益答案：B解析

52、：根据协议约定，交易双方在未来特定时间以名义本金为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益，以此计算各自支付义务，通过轧差计算确定承担实际支付义务的主体并进行结算。知识点：了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式；80.证券质押式回购交易中的交易双方，在回购期内（）动用资金融入方出质的债券。A、可以B、不可以C、经融资方同意后才可以D、经交易所同意后才可以答案：B解析：质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。考点银行间债券市场的债券结算81.(2015年)关于系统性风险和非系统性风险，以下说法错误

53、的是（）。A、非系统性风险往往是由某个或者少数特别因素导致的B、非系统性风险可以通过组合化投资进行分散C、系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险D、系统性风险可以通过组合化投资进行分散答案：D解析：系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响，这些因素即为系统性因素它是在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。82.（）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。A、买壳上市B、借壳上市C、首次公开发行D、管理层回购答案：C解析：首次公开发行（IPO）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行

54、为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。83.下列关于基金业绩评价说法正确的是（）。A、基金业绩评价业务的原则包括客观性原则，可比性原则和长期性原则B、基金业绩评价时不需要考虑时间区间C、基金业绩评价是将所有的基金统一进行比较、排序D、对基金投资人而言，通过基金业绩评价有助于内部绩效考核提供参考答案：A解析：基金业绩评价是指基金评价机构或评价人对基金的投资收益和风险及基金管理人的管理能力开展评级、评奖或单一指标排名等。（C项错误）基金业绩评价应遵循如下原则：（1）客观性原则，（2）可比性原则，（3）长期性原则。（A项正确）基金业绩评价应考虑的因素：1.基金管理规模；2.时间区间：同一基金在不同时间区间内的表现可能有很大的差距，不同基金在不同时间区间内的收益、风险不具有可比性，因此，基金业绩评价时需要考虑时间区间。（B项错误）；3.综合考虑风险和收益对基金管理人而言，通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更好地量化分析基金经理的业绩水平，为投资目标匹配、投资计划实施与内部绩效考核提供参考。（D项错误）84.所谓市场投资组合，是指由所有的（）投资组合构成，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致的投资组合。A、固定资产B、无形资产C、无风险资产D、