第02章证券投资工具-U

1、00- 1HB00- 2HB是股份公司发行的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股利的凭证。P33P2200- 3HB 1、期限上的永久性 2、责任上的有限性 3、决策上的参与性 4、报酬上的剩余性 5、清偿上的附属性 6、交易上的波动性 7、投资上的风险性00- 4HB指在公司的经营管理、盈利及财产分配上享有普通权利的股份。是公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股份。 优先权主要体现在两方面：（1）优先分配权；（2）剩余财产分配优先。但优先股股东一般不参与公司的经营管理、无投票表决权。P3500- 5HB有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份。指企业法人或具有

2、法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。指我国境内机构和个人以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。00- 6HB是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。分为两类：即（亦称人民币特种股票），是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行，在上海、深圳交易所上市，采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购和交易和结算的股份。在上海以美元，在深圳以港币交易。是指在中国境内注册的股份有限公司在境外发行、由境外投资者以外币认购并在境外证券交易所上市的股份。如：H股（）、S股（）、N股（）。00- 7HB 20

3、01年2月19日，经国务院批准，中国证监会决定，允许境内居民以合法持有的外汇开立B股账户，交易B股股票。00- 8HB是指股份持有人依照法律、法规规定或按承诺有转让限制的股份。是指流通股转让不受限制的股份。 流通股与非流通股00- 9HBST： Special Treatment （特别处理）现在已经取消（2002年5月1日）。00- 10HB蓝筹股原是美国投资者使用的一个概念，现 广泛用于指在证券交易所公开上市的、由著名 的大公司发行的、收益可靠而丰厚的股票。成长股指由发展前景极佳、销售额及收益 额迅速扩张的成长型的公司发行的股票。钢铁、水泥、石化等。P2400- 11HB 收益相当稳定、价

4、格变动弹性较小的一类股票。 水、电等公用事业，生活必需品、药品等。 指发行公司的经营前景和收益水平都很难确定，市场交易价格波动性极强；或由于本身所具有的某些特点，常常被投机炒作的一类股票。00- 12HB上世纪90年代，中国的A股市场并不完善，很多大型国企选择在香港上市。如中海油、中国电信、中国移动、中信泰富、华润、联想、中化、中粮等一大批大家耳熟能详的企业。如中石化、中石油、四大行等的特点是上市公司都在香港注册，属于全外资企业，主要经营实体在中国内地。的特点是在在香港上市但上市公司的注册地点在内地。00- 13HB业绩优良公司的股票。主要衡量指标：税后利润、净资产收益率。 一般而言，税后利润

5、在所有上市公司中处中上水平；净资产收益率连续3年显著超过10%的股票。业绩较差公司的股票产业前景不好，经营不善，甚至亏损，市场表现萎靡不振，股价走低，交易不活跃，年终分红较差。香港股市形容垃圾股。股价低于1港元的股票。00- 14HB “盘”：个股的流通股本数量大小。 大盘股： 中盘股： 小盘股：00- 15HB 新股和次新股是以上市时间早晚划分。上市不满半年；上市一年半之内； 其余为老股。 新股和次新股质地优良，有较好的经营业绩和题材支撑，如大比例配送，受市场青睐。00- 16HB某一时期在股票市场的炒作中对同产业板块的其他股票具有影响和号召力的股票。其涨跌对同行业板块股票有引导和示范作用。

6、对大盘指数影响较大的股票。总股本和市值在前50位的股票，总股本大、市值大、对指数权重大的股票一般都是指标股。深沪综合指数都是按照总股本计算的，因而总股本大的股票权重就大，其涨跌对大盘综合指数的影响也大。上证综合指数：采用全部股本作权重（流通股和非流通股）深圳证券交易所的成分指数：采用流通股本作权重。00- 17HB 债券是一种金融契约，是债权债务凭证。 债券面值 债券利率 付息期 偿还期P24P3100- 18HB 1、偿还性 2、流通性 3、安全性 4、收益性P25P3200- 19HB 1、根据发行主体的不同，可分为： 政府债券、金融债券、公司债券 2、根据是否约定利息，可分为： 零息债券

7、、附息债券、息票累计债券 3、根据债券券面形态不同，可分为： 实物债券、凭证式债券、记账式债券P25P3300- 20HB 4、根据是否有财产担保，可分为： 抵押债券、信用债券 5、根据利率是否固定，可分为： 固定利率债券和浮动利率债券00- 21HB 6、根据是否能转换为公司股票，可分为可转换债券与不可转换债券。，简称，是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。 上市公司证券发行管理办法第14条。00- 22HB 可分离债，是上市公司公开发行的认股权证和债券分离交易的可转换公司债券。 可分离债，是“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”的简称。（又简称“分离交

8、易的可转换公司债券”）。 公司债券和认股权分别上市交易。00- 23HB是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。 即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。00- 24HB 集合理财、专业管理 组合投资、分散风险 利益共享、风险共担 严格监管、信息透明 独立托管、保障安全P41P3600- 25HB是按照公司法以公司形态组成的，以发行基金股份的方式募集资金，委托专业的基金管理人来经营与管理的一种基金。是指把投资者（受益人）、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约而设立的一种基金。P42

9、P3800- 26HB是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。00- 27HB 基金名称：景宏证券投资基金 基金代码：184691 上市地点：深圳证券交易所 基金类型： 基金规模：20亿 存续期限：15年 成立日期：1999年5月4日 上市日期：1999年5月18日 基金托管人：中国银行 基金管理人：大成基金管理有限公司00- 28HB 基金名称：大成价值增长证券投资基金 基金代码： 090001 基金类型： 基金规模：不固定

10、 存续期限：无期限 成立日期： 2002年11月11日 基金托管人：中国农业银行 基金管理人：大成基金管理有限公司00- 29HB （1）基金规模限制不同 （2）存续期限不同 （3）交易方式不同 （4）交易价格计算标准不同 （5）交易场所不同 （6）投资策略不同P4200- 30HB封闭式基金与开放式基金的区别封闭式基金与开放式基金的区别00- 31HB 国债基金 股票基金 其它基金 如：货币基金、黄金基金、衍生证券基金等。00- 32HB 基金名称：大成债券投资基金 基金代码：090002 基金类型： 基金规模：不固定 存续期限：无期限 成立日期：2003年6月12日 基金管理人：大成基金管

11、理有限公司 基金托管人：中国农业银行00- 33HB是以公开发行证券筹集资金方式设立的基金。目前，大多数基金属于公募基金。是以非公开发行证券方式募集资金所设立的基金。私募基金面向特定的投资群体。在美国，公募发行的公司型基金通常被称为（mutual fund），而私募基金主要为（hedge fund）。P42P13500- 34HB（hedge fund）是一种专门为追求高投资收益的投资人设计的基金，风险极高。 其最大的特点是广泛运用期权、期货等金融衍生工具，在股票市场、债券市场和外汇市场上进行投机活动。00- 35HB 成长型基金以追求资本增值为目标，主要投资于成长性较好的股票。 收入型基金以

12、追求最大限度的当期收入为目标，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益的有价证券为投资对象。 平衡型基金既注重资本增值又注重当期收入。P20300- 36HB 4、QDII基金00- 37HB“开放式基金上市”（1）上市型开放式基金。基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。（2）投资者既可以通过在代销机构申购、赎回基金份额，也可以通过交易所买卖该基金。2004年10月，南方基金公司推出首只上市开放式基金。00- 38HB基金名称：南方积极配置证券投资基金基金简称：南方积配 基金代码： 160105基金类型：基金规模：不固定存续期限：不定期成立日期： 2004年

13、10月14日 上市日期： 2004年12月20日基金托管人：中国工商银行基金管理人：南方基金管理有限公司投资类型：成长型投资理念：通过积极投资，动态资产配置和行业配置，挖掘出投资价值被市场低估的股票或债券，可以获得超过市场平均水平的收益。00- 39HB（Exchange Traded Fund，简称）：交易所交易基金，上证交易所将其定名为“”，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金品种。 ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，可以交易，可以自由申购赎回。用一揽子股票换取ETF份额换回一揽子股票而不是现金投资者买卖一只ETF就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益

14、。ETF代表一揽子股票的所有权，可以连续发售和用一揽子股票赎回。其通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标，兼具股票和指数基金的特色。P20500- 40HB 选时不选股投资轻松 指数产业覆盖面更广，个股组合投资风险小 ETF和其净值的折溢价小投资更安全 交易费用低廉、分红免税投资成本低 可随时交易变现快捷现金或一揽子股票在一级市场申购ETF在二级市场上卖出获得现金。00- 41HB基金名称：上证50交易型开放式指数证券投资基金基金简称：50ETF 基金代码：510050基金类型：基金规模：64.93566757亿份基金单位基金年限：不定期成立日期： 2004年12月30日 上市日期：2005年02月23日基金托管人：中国工商银行基金管理人：华夏基金管理有限公司投资类型：指数型投资理念：00- 42HB（Structured Fund）又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。00- 43HB基金名称：鹏华中证A股资源产业指数分级基金之B份额基金简称： 基金代码：150101基金类型：基金规模： 11.73179895亿份基金单位基金年限：不定期成立日期： 2012年9月27日 上市日期：2012年10月18日基金托管人