银行业法律法规与综合能力(第一、二章经济基础知识)课件

1、第一章第一章 经济基础知识经济基础知识第一节 宏观经济分析 一、宏观经济发展目标 宏观经济发展的总体目标一般包括四个，即经济增长、充分就业、物价稳定、国际收支平衡。这四大目标分别通过国内生产总值、失业率、通货膨胀率和国际收支等指标来衡量。宏观经济发展目标及其衡量指标宏观经济发展目标及其衡量指标 二、经济周期二、经济周期 又称经济循环或商业循环，是指经济处于生又称经济循环或商业循环，是指经济处于生产和再生产过程中周期性出现的经济扩张与产和再生产过程中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。 分为四个阶段：分为四个阶段：繁荣、衰退、萧条和复

2、苏繁荣、衰退、萧条和复苏。 经济波动的周期性会在很大程度上决定商业经济波动的周期性会在很大程度上决定商业银行的经营状况。一般来说，如果经济处于银行的经营状况。一般来说，如果经济处于繁荣时期，银行业整体的经营状况就会比较繁荣时期，银行业整体的经营状况就会比较好，如果经济处于严重的衰退之中，银行业好，如果经济处于严重的衰退之中，银行业整体上也难以保持健康。整体上也难以保持健康。 三、经济结构三、经济结构从不同角度考察的国民经从不同角度考察的国民经济构成济构成 （1）一般包括：产业结构、地区结构、城）一般包括：产业结构、地区结构、城乡结构、产品结构、所有制结构、分配结构、乡结构、产品结构、所有制结构

3、、分配结构、技术结构、消费结构等。技术结构、消费结构等。 （2）对商业银行的直接、间接影响）对商业银行的直接、间接影响 直接：直接：经济结构会直接影响社会经济主体对经济结构会直接影响社会经济主体对商业银行服务的需求，从而在一定程度上决商业银行服务的需求，从而在一定程度上决定商业银行的经营特征。定商业银行的经营特征。 间接：间接：经济结构会通过影响一国国民经济的经济结构会通过影响一国国民经济的增长速度、增长质量和可持续性来影响商业增长速度、增长质量和可持续性来影响商业银行。银行。 （一）产业结构（一）产业结构 国民经济可分为第一产业（国民经济可分为第一产业（农、林、牧、农、林、牧、渔业渔业）、第

4、二产业（）、第二产业（采矿、制造、建筑、采矿、制造、建筑、电力、燃气及水的生产和供应业电力、燃气及水的生产和供应业）、第三）、第三产业（除第一、第二产业以外的其他行产业（除第一、第二产业以外的其他行业）。业）。 由于我国经济中第三产业所占比重较低，由于我国经济中第三产业所占比重较低，从而限制了银行中间业务的发展。从而限制了银行中间业务的发展。 （二）消费投资结构（二）消费投资结构 四、经济全球化四、经济全球化 经济全球化经济全球化是指商品、服务、生产要素与是指商品、服务、生产要素与信息跨国界流动的规模与形式不断增加，信息跨国界流动的规模与形式不断增加，通过国际分工，在世界市场范围内提高资通过国

5、际分工，在世界市场范围内提高资源配置的效率，从而使各国间经济的相互源配置的效率，从而使各国间经济的相互依赖程度日益加深的趋势。依赖程度日益加深的趋势。第二节 行业经济发展分析 行业是指从事相同性质的经济活动的所有单位的集合。 一、我国的行业分类 新的国民经济行业分类将我国行业分类如下：农、林、牧、渔业；采矿业；制造业；电力、热力、燃气及水生产和供应业；建筑业；批发和零售业；交通运输、仓储和邮政业；住宿和餐饮业；信息传输、软件和信息技术服务业；金融业；房地产业；租赁和商务服务业；科学研究和技术服务业；水利、环境和公共设施管理业；居民服务、修理和其他服务业；教育；卫生和社会工作；文化、体育和娱乐业

6、；公共管理、社会保障和社会组织；国际组织。 二、行业分析基本内容 （一）行业的市场结构特征分析 1.完全竞争的行业 2.垄断竞争的行业 3.寡头垄断的行业 4.完全垄断的行业 （二）经济周期与行业分析 1.增长型行业 2.周期型行业 3.防守型行业 (三)行业生命周期分析 一般说来，行业的生命周期分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。在不同时期，行业呈现出不同的特征。 1.初创期。 2.成长期。 3.成熟期。 4.衰退期。 (四)影响行业兴衰的主要因素 1.技术进步。 2.政府政策。 3.行业组织创新。 4.社会变化。 5.经济全球化。第三节 区域经济发展分析 一、区域发展条件分析 1.

7、自然条件和自然资源是区域社会经济发展的物质前提和物质基础 2.区域劳动人口的数量会影响区域自然资源开发利用的规模 3技术是构成区域生产力的重要组成部分， 4.对区域基础设施的分析应重点评价基础设施的种类、规模、水平、配套等对区域发展的影响。 二、区域经济分析 区域经济分析主要是从经济发展的角度对区域经济发展的水平及所处的发展阶段、区域产业结构和地域结构进行分析。它是在区域自然条件分析的基础上，进一步对区域经济发展的现状作一个全面的考察、评估。 三、区域发展分析 区域发展分析是在区域自然条件和经济分析的基础上，通过发展预测、结构优化和方案比较，确定区域发展的方向，并分析预测其实施效应。 区域发展

8、的分析也应包括经济、社会和生态环境各个方面，并以三者综合效益作为分析判断的标准。 第二章 金融基础知识 第一节货币基础知识 一、货币本质与职能 (一)货币起源与演变 货币是随着商品经济发展而产生的，是商品生产和商品交换发展的产物。 在商品交换过程中，一种商品的价值通过其他具有相同价值的商品来表现就是价值表现形式，简称价值形式。 在交换发展过程中，商品的价值表现经历了简单的价值形式、扩大的价值形式、一般价值形式、货币价值形式四个阶段，并最终产生货币。所以，货币是在商品交换出现以后，随着商品交换的发展，从商品世界分离出来的、固定作为商品交换媒介的特殊商品。它是商品经济内在矛盾的产物，是价值表现形式

9、发展的必然结果。 货币从商品世界分离出来后，伴随着商品交换和信用制度的发展而不断演进。货币币材和形制，经历了不断发展过程，主要包括实物货币、金属货币、信用货币(包括可兑换的信用货币和不兑现信用货币)、电子货币。 (二)货币的本质 货币的本质表现在:货币是一般等价物，是固定充当一般等价物的特殊商品，体现商品生产者之间的社会关系。 1.货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。 2.货币体现了一定的社会生产关系。 (三)货币的职能 货币的职能是货币本质的具体体现，货币在与商品交换发展过程中形成了价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段等职能。 1.价值尺度货币在表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时，执

10、行价值尺度的职能。 2.流通手段。在商品交换中，当货币作为交换的媒介实现商品的价值时就执行流通手段的职能。 货币执行流通手段的特点:第一，必须是现实的货币。第二，不需要具有十足价值，可以用符号代替。 3贮藏手段。当货币暂时退出流通而处于静止状态被当做独立的价值形态和社会财富而保存起来时，就执行贮藏手段职能。 货币执行贮藏手段的特点:第一，必须是现实的、足值的货币。第二，必须是退出流通领域处于静止状态。 4.支付手段。货币在实现价值的单方面转移时就执行支付手段的职能，如偿还欠款、上交税款、银行借贷、发放工资、捐款、赠与等。 二、货币需求与货币供给 (一)货币需求及影响因素 1货币需求的含义。货币

11、需求是指在一定时期内，社会各阶层(个人、企业单位、政府)愿意以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对流通乎段、支付手段和贮藏手段的货币需求。 2影响货币需求的主要因素。 (l)收人水平。 (2)利率水平。 (3)社会商品可供量、物价水平、货币流通速度。 (4)信用制度发达程度。 (5)汇率。 (6)公众的预期和偏好。 另外，人口数量、人口密集程度、经济结构、社会分工、交通通讯等技术状况都会影响货币需求。 社会公众持有现金的愿望、社会各部门的现金需求、社会的信贷资金需求、财政收支等因素，都会影响货币供给总量。 2.货币供应量层次划分。在实践中，各国中央银行对货币层次的划分不尽相同，但所依据的标准

12、基本一致，即货币的流动性。 现阶段，我国按流动性不同将货币供应量划分为三个层次: M0=流通中现金 M1 = M0十企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款十银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款 M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款十证券公司保证金存款+其他存款 M1被称为狭义货币，是现实购买力，M2被称为广义货币;M2与M1之差被称为准货币，是潜在购买力。由于M2常反映社荟总需求变化和未来通货膨胀的压力状况，因此，一般所说的货币供应量是指M2。 (三)存款货币创造过程及影响因素 1，存款货币创造过程。商业银行创造信用货币是在它的资产负债业务中，通过创造派生存款形成的。一般来说，只

13、有商业银行才有权经营活期存款，在此基础上，形成商业银行创造存款即创造信用货币的能力。 原始存款是客户以现金存入银行形成的存款。银行在经营活动中，只需保留一小部分现金作为付现准备，可以将大部分现金用于放款。 客户在取得银行贷款后，一般并不立即提取现金，而是转入其在银行的活期存款账户，这时银行一方面增加了放款，另一方面增加了活期存款。 银行用转账方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款，即为派生存款。 在广泛采用非现金结算的情况下，银行的大部分存款都是通过这种营业活动创造出来的。银行将吸收的原始存款中的超额准备金用于发放贷款，客户取得借款后，不提取现金，全部转入另一企业的银行存款账户。接受这笔新存款的

14、银行，在存款增加的同时也增加了存款准备金。它在保留一部分法定存款准备金后，又可将超额准备金部分用于发放贷款。这样，又会出现另一笔存款。如此不断延续下去，即可创造出大量的存款。 在实际经济生活中，银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款。原始存款是派生存款创造的基础，而派生存款是信用扩张的条件。 现代各国的银行制度，一般均采用部分准备金制，都以法律形式规定商业银行必须保留的最低数额的准备金，即法定存款准备金，法定存款准备金率由中央银行规定。法定存款准备金率的高低，直接影响银行创造存款货币的能力。 2.货币乘数及影响因素。货币乘数也称货币扩张系数或货币扩张乘数，是指在基础

15、货币(高能货币)基础上，货币供给量通过商业银行创造派生存款的作用而产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。货币乘数的大小决定了商业银行货币供给扩张能力的大小。 影响货币乘数的因素主要有以下几种。 (l)法定存款准备余率(rd)。 法定存款准备金率越高，银行吸收的存款中可用于放款的资金越少，创造存款货币的数量则越少，反之，法定存款准备金率越低，创造存款货币的数额则越大。 (2)现金漏损率(c) 在现实经济生活中，客户总会有提现的行为。如果在存款派生过程中有客户提取现金，则现金就会流出银行系统，出现现金漏损，使银行系统的存款准备金减少，派生倍数也必然缩小，银行创造存款的能力下降。 (3)超额准备

16、金率(e)。 留有的超额准备金越多，用于贷款的部分就越少，使银行创造存款的能力削弱。超额准备金和活期存款总额是反向比例关系。 (4)定期存款的存款准备金率(Tt)。 定期存款的法定存款准备金率(rt)和定期存款占活期存款的比例(t)的变动，可视同法定存款准备金率(rd)的进一步调整。由于按照rtt所提存的准备金是用于支持定期存款所需要的，尽管它仍然保留在银行手中，但它却不能支持活期存款的进一步创造，会使活期存款创造规模下降，对货币乘数K产生影响。 银行吸收一笔原始存款能够创造多少存款货币，要受到法定存款准备金率、现金漏损率、超额准备金率、定期存款准备金率等许多因素的影响。即: 在货币供给过程中

17、，中央银行和商业银行发挥着不同的作用。商业银行通过资产负债业务，通过创造派生存款形成信用货币的增加或减少，影响货币供给量。中央银行一方面可以创造货币，通过控制现金发行，影响商业银行的准备金存款。另一方面可以通过调整法定准备金率、调节再贴现率、改变再贷款规模、在公开市场上买卖有价证券等手段，影响商业银行超额准备金数量的变化，从而影响商业银行的信用创造能力。 三、通货膨胀与通货紧缩 (一)通货膨胀 通货膨胀是在纸币流通的情况下，货币供应量超过需要黛，引起纸币贬值、物价持续上涨的经济现象。 物价总水平上涨是通货膨胀的必然结果，是通货膨胀的主要标志。因此，世界各国多用物价指数衡量通货膨胀率。 I.通货

18、膨胀的原因。 (l)需求拉上型通货膨胀。 (2)成本推动型通货膨胀。 一是工资推进的通货膨胀。 二是利润推进的通货膨胀。 (3)供求混合推动型的通货膨胀。 (4)结构型通货膨胀。 需求增加的部门或地区，物价和工资上涨;需求减少的部门或地区，则因价格和工资刚性，其工资和物价却没有相应下跌，因而造成物价总水平的上涨。 2.通货膨胀对社会经济的影响。 （1）对生产和流通的影响。第一，通货膨胀不利于生产正常发展。第二，通货膨胀打乱了正常的商品流通秩序。 （2）对分配和消费的影响。第一，通货膨胀会引起不利于固定薪金收人阶层的国民收人的再分配。第二，通货膨胀是有利于债务人而不利于债权人的分配。第三，通货膨

19、胀降低消费规模。 （3）对金融秩序和经济、社会稳定的影响。第一，通货膨胀使货币贬值，扰乱了金融领域的正常秩序；第二，严重的通货膨胀，会使社会公众失去对本国纸币的信心，导致一国的货币制度走向崩溃。第三由于通货膨胀使生产领域受到打击，流通领域则存在过度的投机，导致经济紊乱。第四，通货膨胀引起的经济领域的混乱，会直接波及整个社会，社会各阶层的利益分配不公会激化社会矛盾，导致政府威信下降，政局不稳定。 3.通货膨胀的治理对策。 （1）紧缩的货币政策。 第一，减少货币供应量。 第二，提高利率。 中央银行基准利率提高后，市场存款利率会相应提高，这会对集中社会储蓄、将消费基金转化为生产基金起到激励作用，有利

20、于减轻物价上涨的压力。 （2）紧缩的财政政策。 主要是增收节支、减少赤字。 增收的措施主要是增加税赋，目的在于抑制企业投资和个人消费支出，使企业和消费者的可支配收人减少，购买力减弱。节支的措施主要是压缩政府机构费用开支，抑制公共事业投资，减少各种补贴和救济等福利性支出。 此外，还可以通过紧缩的收入政策、积极的供给政策以及货币改革等措施对通货膨胀进行治理。 (二)通货紧缩 通货紧缩是指经济中货币供应量少于客观需要量，社会总需求小于总供给，导致单位货币升值、价格水平普遍和持续下降的经济现象。与通货膨胀一样，通货紧缩也是货币供求失衡、物价不稳定的一种裘现，对整个经济增长也同样有着不利的影响。 对于通

21、货紧缩的含义，尚有不同的认识，大体可以归纳为以下三种: 第一，单要素说:认为通货紧缩就是物价的全面持续下降。 第二，双要素说:认为通货紧缩是一种货币现象，表现为价格的持续下跌和货币供给黛豹连续下降。 第三，三要素说:认为通货紧缩是经济衰退的货币表现，因而必须具备三个基本特征:一是物价的普遍持续下降;二是货币供给量的连续下降;三是有效需求不足，经济全面衰退。 I.通货紧缩的原因。 （1）货币供给减少。 （2）有效需求不足。 （3）供需结构不合理。 （4）国际市场的冲击。对于开放度较高的国家，在国际经济不景气的情况下，国内市场也会受到很大的影响。 2.通货紧缩的影响。 （1）导致社会总投资减少。

22、（2）减少消费需求。 （3）影响社会收入再分配。通货紧缩会使政府的收入向企业和个人转移，主要是通过降低所得税实现的;会使企业在价格下降中受到损失;会使工人的实际工资增加;会形成有利于债权人而不利于债务人的资金再分配。 3.通货紧缩的治理对策。 (1)扩大有效需求。 增加消费需求的对策主要是:消除各种不利于增加消费的政策措施和制度约束，充分利用各种政策组合，引导社会消费稳定增长;提高公众收入水平，增加其购买能力以提高消费需求;通过提高就业水平和增加失业补助刺激低收入阶层的消费需求;扩大消费信贷的规模和品种;加快社会保障制度建设。 (2)实行扩张的财政政策和货币政策。 扩张的财政政策主要是扩大财政

23、开支，兴建公共工程，增加财政赤字，减免税收。扩张的货币政策主要是通过降低法定存款准备金率、降低再贴现率、公开市场买人有价证券等手段。 (3)引导公众预期。第二节 货币政策 货币政策是指中央银行为实现特定经济目标而采用的控制和调节货币供应量、信用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段之一。 一、货币政策目标 中央银行通过货币政策工具操作直接引起操作目标的变动，操作目标的变动又通过一定的途径传导到整个金触体系，引起中介目标的变化，进而影响宏观经济运行，实现货币政策最终目标。 (一)货币政策最终目标 货币政策的最终目标是中央银行通过调节货币和信用所要达到的最终目的。 国民经济发

24、展的总体目标包括经济增长、充分就业、物价稳定和国际收支平衡四大目标。作为国家宏观经济政策重要组成部分的货币政策，其最终目标也是这四大目标。 但由于这四大目标之间既有统一性，也有矛盾性 1.物价稳定与充分就业之间的矛盾。 2.物价稳定与经济增长之间的矛盾。 3.物价稳定与国际收支平衡之间的矛盾。在开放经济条件下，一国的币值和国际收支都会受到其他国家宏观经济状况的影响。 在现阶段，我国的货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”。币值稳定包括货币对内币值稳定(国内物价稳定)和对外币值稳定(汇率稳定)两个方面。 (二)操作目标和中介目标 从中央银行认识到需要采取货币政策，然后制定并实施货

25、币政策，到所采取的货币政策发挥作用、对货币政策的最终目标产生影响，需要相当长的一段时间，这段时间被称为货币政策的时滞。 货币政策操作目标是中央银行运用货币政策工具能够直接影响或控制的目标变量。它介于政策工具和中介目标之间。通常被采用的操作目标主要有基础货币、存款准备金。 货币政策的中介目标是中央银行为了实现货币政策的终极目标而设置的可供观察和调整的指标。中介目标主要包括货币供应量和利率。现阶段我国货币政策的中介目标主要是货币供应量。 货币政策中介目标和操作目标的选择标准:一是可观测性。二是可控性。三是相关性。 二、货币政策工具 中央银行调节经济时最常用的货币政策工具是一般性货币政策工具。一般性

26、货币政策工具是从总量的角度，通过对货币供应总量或信用总量的调节与控制来影响整个经济，也被称为经常性、常规性货币政策工具。一般性货币政策工具主要包括法定存款准备金政策、再贴现及公开市场业务，即中央银行的“三大传统法宝”。 (一)法定存款准备金 存款准备金分为法定存款准备金和超额存款准备金。法定存款准备金是商业银行按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，这个比例通常是由中央银行决定的，被称为法定存款准备金率。超额存款准备金是商业银行存放在中央银行、超出法定存款准备金的部分，主要用于支付清算、头寸调拨或作为资产运用的备用资金。 存款准备金制度的初始作用是防止商业银行盲目发放贷款，保证其清偿能力，保

27、护客户存款的安全，以维持整个金融体系的正常运行，以及保证存款的支付和清算，后来逐渐演变成为货币政策工具。 当中央银行提高法定存款准备金率时，商业银行需耍上缴中央银行的法定存款准备金增加，可直接运用的超额准备金减少。商业银行的可用资金减少，在其他情况不变的条件下，商业银行贷款或投资下降、引起存款的数量收缩，导致货币供应减少。 (二)再贴现 再贴现是指金融机构为了取得资金，将来到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向中央银行转让的行为。再贴珑政策作为货币政策的工具是指中央银行通过制定、调整再贴现利率来干预、影响市场利率和货币供应量的一种政策手段。 中央银行调整再贴现率的作用机制是:中央银行提高再贴现率，

28、会提高商业银行向中央银行融资的成本，降低商业银行向中央银行的借款意愿，减少向中央银行的借款或贴现。 (三)公开市场业务 公开市场业务是指中央银行在金融市场上卖出或买进有价证券，吞吐基础货币，以改变商业银行等金融机构的可用资金，进而影响货币供应量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。 中央银行公开市场业务买卖的证券主要是政府公债和国库券。与一般金融机构所从事的证券买卖不同，中央银行买卖证券的目的不是为了营利，而是调控经济。 公开市场业务政策具有主动性、灵活准确性、可逆转性、可微调、操作过程迅速、可持续操作等优点，所以成为中央银行常用的主要货币政策工具。 此外，中央银行还可以利用基准利率、再贷款

29、以及窗口指导、常备借贷便利、中期借贷便利、抵押补充贷款等手段对经济进行调控。 三、货币政策传导机制 货币政策传导机制是指中央银行根据货币政策目标，运用货币政策工具，通过金融机构的经营活动和金融市场进行传导，进而影响企业和家庭的生产、投资和消费等行为，最终对总需求和经济运行产生影响的过程。 其传导渠道主要有利率渠道、信贷渠道、资产价格渠道、汇率渠道等。 (一)传统的利率渠道 (二)信贷渠道 中央银行采取紧缩性货币政策时，银行体系的准备金减少，银行的可贷资金减少，贷款随之下降。依赖银行贷款的企业不得不减少投资支出，最终是产出下降，反之则作用相反。 (三)资产价格渠道 资产价格渠道是指货币政策的变化

30、引起资产价格的变化，进而对微观经济主体的投资和消费产生影响。 货币政策的资产价格渠道主要有两种：一种是基子托宾q理论的“托宾效应”。q是指企业的市场价值与资本的重置成本之比，q同投资支出存在正相关关系。另一种是莫迪利安尼的“消费财富效应”，是指货币政策通过货币供给的增减影响股票价格，从而影响其消费支出。 (四)汇率渠道 汇率渠道也称国际贸易渠道，是指货币政策的变动通过货币供给量影响汇率，进而对净出口产生影响的过程。这种渠道的作用过程：如果货币供应量增加，会导致本国的利率下降，从而对本国货币的需求也将下降，由此影响本国货币贬值，使净出口增加，商品需求增加，最终导致总产出的增加。第三节 利息与利率

31、 一、概念 利息是指在信用关系中债务人支付给债权人的报酬，也就是资金的价格。从本质上看，利息是剩余产品价值的一部分;利息反映所处生产方式的生产关系。 二、利息率的主要种类 (一)固定利率与浮动利率 (二)存款利率与贷款利率 (三)基准利率和基础利率 基准利率通常是由一个国家中央银行直接制定和调整、在整个利率体系中发挥基础性作用的利率，在市场经济国家主要指再贴现利率。 基准利率有街重含义:一是基准利率决定着一个国家的金融市场利率水平，是金融机构系统制定存款利率、贷款利率、有价证券利率的依据;二是基准利率表明中央银行对于当期金融市场货币供求关系的总体判断 中国人民银行对商业银行的再贷款利率，可以理

32、解为我国目前的基准利率。 在我国，贷款基础础利率是指商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。贷款基础利率是近年我国金融市场新出现的一种利率。2013年10月，贷款基础利率集中报价和发布机制正式运行。该机制是在报价行自主报出本行贷款基础利率的基础上，指定发布人对报价进行加权平均计算，形成报价行的贷款基础利率报价平均利率并对外予以公布。 三、我国利率市场化 利率市场化是指在市场经济中，利率水平及其结构由经济主体自主决定的过程。利率市场化的实质是通过市场机制的作用，使反映资金价格的利率在供求关系的影响下 利率市场化形成机制至少应包括以下相互联系的组成部分:一是市场基

33、准利率体系，二是以中央银行政策利率为核心的利率调控机制，三是金融机构和企业的市场定价能力和利率风险管理能力。 (一)我国利率市场化进程 截至目前，我国利率市场化改革稳步推进，金融部门向实体经济提供的融资中，包括股票市场、债券市场、信托及租赁融资等非贷款类融资业务，以及银行体系贷款都已经实现了由市场主体自主定价。主要表现在:一是货币市场和债券市场全面实现了利率市场化，主要包括拆借利率、债券回购利率、国债和政策性银行金融债券利率的市场化。二是贷款利率实现了市场化定价，存款利率浮动区间不断扩大，外币存贷款利率基本实现市场化。 (二)利率市场化对商业银行的影响及对策 在利率市场化条件下，利率波动的不确

34、定性必然对商业银行资产收益、负债成本、资本管理、战略发展等各方面带来重大影响。 利率市场化对商业银行的影响主要包括：利率波动的不确定性影响银行存贷差的利润空间，尤其对国内银行高度依赖利息收人的传统经营模式造成冲击;把定价权交给了市场，对银行金融产品的定价能力和技术水平提出了更高的要求;加大商业银行面临的利率风险、信用风险、流动性风险等一系列风险;改变商业银行外部经营环境，影响银行业的竞争格局，使竞争日益激烈;影响商业银行的资产负债结构，增加资本管理难度。 市场上肯定会出现一些新的机遇。利率市场化有利于扩大商业银行经营自主权，有利于银行开展金融产品创新;利率市场化给商业银行创造更加自由的经营环境

35、，有利于促进资源的优化配置;利率市场化增加了商业银行主动匹配资产与负债的手段。 第四节 外汇与汇率 一、概述一、概述 (一一)外汇的概念外汇的概念 外汇是指以外币表示的可以用做国际结算的支付手段和资外汇是指以外币表示的可以用做国际结算的支付手段和资产。产。 国际货币基金组织对外汇的解释是：外汇是货币行政当国际货币基金组织对外汇的解释是：外汇是货币行政当局局(中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部中央银行、货币机构、外汇平准基金和财政部)以银行以银行存款、财政部国库券、长短期政府证券等形式所保有的在存款、财政部国库券、长短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。国际收支逆差时可

36、以使用的债权。 包括包括外国货币、外币存款、外币有价证券外国货币、外币存款、外币有价证券(政府公债、国政府公债、国库券、公司债券、股票等库券、公司债券、股票等)、外币支付凭证、外币支付凭证(票据、银行存票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等款凭证、邮政储蓄凭证等)。 我国2008年8月修订的中华人民共和国外汇管理条例明确规定:“本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用做国际清偿的支付手段和资产: (一)外币现钞，包括纸币、铸币;(二)外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等;(三)外币有价证券，包括债券、股票等;(四)特别提款权;(五)其他外汇资产。” 外汇一般常指自由外汇，作

37、为自由外汇必须同时具备以下特征:以外币表示的外国金融资产;在国外能够得到偿付的货币债权;可以兑换成其他支付手段的外币资产。 (二)汇率及其标价方法 汇率是指两种货币的折算比率，是以一国货币来表示的另一国货币的价格。 最通常使用的是直接标价法和间接标价法。 直接标价法是以一定单位的外币作为标准，来计算应付多少本币的标价方法，又称为应付标价法。在直接标价法下，一定单位的外币折算成的本币数量比原来增多，说明外币汇率上升或本币汇率下跌，即外币币值上升或本币币值下跌。目前，世界上绝大多数国家都采用直接标价法，我国人民币汇率也采用这种标价方法。 间接标价法是以一定单位的本币作为标准，来计算应付多少外币的标

38、价方法，又称为应收标价法。在间接标价法下，本币的数额作为标准保持固定不变，应收外币金额随着本币和外币币值的变化而变动。一定单位的本币折算成的外币数额比原来增多，说明本币汇率上升或外币汇率下跌，即本币升值或者外币贬值。 目前，只有少数国家的货币如英国和美国等采用间接标价法。 (三)汇率的种类 按照不同的标准，汇率可以分为许多不同的种类。 1.固定汇率和浮动汇率。 2.即期汇率和远期汇率。 3.官方汇率和市场汇率 4.名义汇率和实际汇率。 二、汇率变动的影响因素 在纸币制度下影响汇率变动的因素主要有以下几个方面。 (一)国际收支 国际收支是影响汇率变动的最重要因素。当一国存在较大国际收支逆差时，说

39、明本国外汇收人比外汇支出少，对外lL的需求大于外汇供给，会造成外汇汇率_仁涨，本币对外贬值。 (二)利率水平 当一国提高利率水平或本国利率高于外国利率时，会引起资本流入，由此对本国货币需求增大，使本币升值，外汇贬值. (三)通货膨胀因素 在一国发生通货膨胀的情况下，该国货币所代表的价值量就会减少，其实际购买力也随之下降，于是其对外币比价同样趋于下跌。 (四)政府干预 这种干预的形式主要是直接在外汇市场上买进或卖出外汇，以改变外汇供求关系，促使汇率发生变化。 (五)一国经济实力 一国经济实力的强弱是奠定其货币汇率高低的基础。如果一国经济增长率稳定、通货膨胀水平低、国际收支平衡状况良好、外汇储备充

40、足、经济结构和贸易结构合理，则标志着一国具有较强的经济实力。 六)其他因素 一些非经济因素、非市场因素的变化往往也会波及外汇市场。比如一国政局不稳、有关国家领导人更替、战争爆发等，都会不同程度地影响有关国家的经济政策、经济秩序和经济前景，都会引起外汇市场行情的波动。 另外黄金市场、股票市场、石油市场等其他投资品市场价格发生变化也会引致外汇市场汇率波动。 三、人民币国际化与外汇管理体制改革 (一)人民币国际化 人民币国际化，最简单的表述就是人民币跨境被广泛使用。较为完整的定义是，人民币在国际范围内行使货币职能，逐步成为主要的贸易计价结算货币、金融交易货币和国际储备货币。2009年6月后，我国开始

41、人民币跨境贸易和投资结算的试点。 近几年，我国人民币国际化的进展加快，主要表现在以下几方面:人民币跨境贸易投资结算规模迅速扩大;资本与金融项下人民币业务不断突破。人民币资本项目可兑换步伐加快，人民币外汇市场交易己经初具规模;外经贸领域人民币计价扩大;货币互换协议规模持续扩大;人民币离岸市场快速发展;人民币与外币直接交易扩大;人民币开始进入一些国家的外汇储备。 (二)我国外汇管理体制改革 我国外汇管理体制经历了多次重大改革，逐步从计划与市场相结合的双轨制的外汇管理体制发展为以市场调节为主的外汇管理体制。 1978年以来，外汇管理体制改革大致经历三个重要阶段。 第一阶段(1978-1993年)，外

42、汇管理体制改革起步。1993年11月，中共中央十四届三中全会在关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定中提出“建立以市场为基础的有管理的浮动汇率制度”的改革方向。此后，中国始终坚持这个方向。 第二阶段(1994-2000年)，社会主义市场经济条件下的外汇管理体制框架初步确定。1994年初，国家对外汇体制进行了重大改革，取消外汇留成制度，实行银行结售汇制度，从1994年1月1日起，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度，建立统一规范的外汇市场。并轨后的人民币汇率变动主要根据外汇市场的供求关系来决定。 第三阶段第三阶段(2001年以来年以来)，以市场调节为主的外汇管理体制，以市场调

43、节为主的外汇管理体制进一步完善进一步完善。 2005年年7月月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制，人民币汇率一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制，人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。市不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。市场对汇率形成的决定作用进一步加强，为深化外汇管理体场对汇率形成的决定作用进一步加强，为深化外汇管理体制改革注人新的活力。制改革注人新的活力。 与此同时，外汇管理方式加快从重点管外汇流出转为流出与此同时，外汇管理方式加快从重点管外汇流出转为流出入均衡管理，逐步

44、建立起资本流动双向均衡管理的制度框入均衡管理，逐步建立起资本流动双向均衡管理的制度框架，架，在在2008年新修订的外汇管理条例确立了均衡监年新修订的外汇管理条例确立了均衡监管思路，并在行政法规层面明确取消了强制结售汇制度。管思路，并在行政法规层面明确取消了强制结售汇制度。 目前，我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。这主要包括三个方面的内容: 一是以市场供求为基础的汇率浮动，发挥汇率的价格信号作用; 二是根据经常项自主要是贸易平衡状况动态调节汇率浮动幅度，发挥“有管理”的优势; 三是参考一篮子货币，即从一篮子货币的角度看汇率，不片面地关注人民币与某个单一货币的

45、双边汇率。 【单选题【单选题.例题例题1】货币政策是中央银行为实】货币政策是中央银行为实现现( )目标而采用的控制和调节货币、信目标而采用的控制和调节货币、信用及利率等方针和措施的总称，是国家调用及利率等方针和措施的总称，是国家调节和控制宏观经济的主要手段。节和控制宏观经济的主要手段。 A、货币供应量稳定、货币供应量稳定 B、宏观经济、宏观经济 C、特定经济、特定经济 D、经济发展、经济发展C 【单选题【单选题.例题例题2】对内币值稳定指的是：】对内币值稳定指的是：( ) A、人民币币值稳定、人民币币值稳定 B、外币币值稳定、外币币值稳定 C、国内物价稳定、国内物价稳定 D、汇率稳定、汇率稳定

46、 【单选题【单选题.例题例题3】现阶段我国货币政策的中】现阶段我国货币政策的中介目标是：介目标是：( ) A、基础货币、基础货币 B、存款准备金、存款准备金 C、货币供应量、货币供应量 D、充分就业、充分就业CC 【单选题【单选题.例题例题4】一般所说的货币供应量是】一般所说的货币供应量是指：指：( ) A、M0 B、M1C、M2D、M3 多选：多选：1、货币政策目标包括：、货币政策目标包括：( ) A、操作目标、操作目标 B、中介目标、中介目标C、最终目标、最终目标 D、阶段目标、阶段目标 2、货币政策的最终目标包括：、货币政策的最终目标包括：( )A、经济增长、经济增长B、充分就业、充分就

47、业C、物价稳定、物价稳定D、国际收支平衡、国际收支平衡 CABCABCD 3、被称为我国货币政策、被称为我国货币政策“三大法宝三大法宝”的政策工具的有：的政策工具的有：( )A、公开市场业务、公开市场业务 B、再贷款、再贷款 C、再贴现、再贴现 D、存款准备金、存款准备金 E、窗口指导、窗口指导 F、利率政策、利率政策G、汇率政策、汇率政策 4、我国基础货币由、我国基础货币由( )构成构成A、存款准备金、存款准备金 B、流通中现金、流通中现金C、金融机构的库存现金、金融机构的库存现金 D、外汇、外汇资金资金 ACD ABC 6、商业银行的存款准备金包括：、商业银行的存款准备金包括：( )A、商

48、业银行的库存现金、商业银行的库存现金B、法定存款准备金、法定存款准备金C、超额存款准备金、超额存款准备金D、流通中现金、流通中现金 7、商业银行的超额存款准备金主要用于：、商业银行的超额存款准备金主要用于：( )A、支付清算、支付清算B、头寸调拨、头寸调拨C、资产运用、资产运用D、作为备用资金、作为备用资金ABCABCD 一、单项选择题 1.经济周期的四个阶段是指( )。 A繁荣一衰退一萧条一崩溃 B繁荣一萧条一衰退一崩溃 C繁荣一衰退一萧条一复苏 D繁荣一萧条一衰退一复苏 2金融市场最主要、最基本的功能是( )。 A货币资金融通 B资源配置功能 C定价功能 D经济调节功能 3被称为狭义货币供

49、应量的是( )。 AM1 BM0 CM2 D基础货币 1.C 2.A 3.A 4从支出的角度来看，私人购买住房的支出，包含在( )之中。 A私人消费 B投资的存货增加 C投资的固定资本形成 D政府消费 5( )年9月，中国金融期货交易所在上海成立。 A. 2005 B.2003 C.1995 D.2006 6按期限的长短，金融工具可分为短期金融工具和长期金融工具，下列属于长期金融工具的是( )。 A企业债券 B回购协议 C银行承兑汇票 D商业票据4.C 5.D 6.A 7汇率政策是国家宏观经济政策的重要组成部分，其中最基础、最核心的内容是( )。 A促进国际收支平衡 B确定适当的汇率水平 C建

50、立足够的外汇储备 D选择适当的汇率制度 8下列属于间接融资工具的是( )。 A银行贷款 B商业票据 C公司股票 D企业债券 9发行市场和流通市场的主要区别是( )。 A交割日期不同 B融资方式不同 C交易阶段不同 D交易工具类型不同7.D 8.A 9.C 10.以下不属于衡量通货膨胀指标的是( )。 A国内物价平减指数 BGDP C消费者物价指数 D生产者物价指数 11.金融市场发展对商业银行的促进作用不包括( )。 A金融市场的发展能够在很多方面直接促进银行的业务发展和经营管理 B为银行创造和培养良好的优质客户 C金融市场的发展为商业银行的客户评价及风险度量提供了参考标准 D金融市场的发展为

51、商业银行投资股票市场提供了渠道，提高了商业银行的核心竞争力10.B 11.D 12.中央银行的窗口指导以( )为主要特征。 A限制存款增减额 B限制贷款增减额 C限制存贷款增加额 D限制贷款增加额 13.当经济过热时，中央银行应当采取( )。 A降低存款准备金率 B央行卖出证券 C央行买人证券 D降低再贴现率 14.为加强银行体系流动性管理，中国人民银行决定上调存款类金融机构人民币存款准备率1个百分点，于2008年6月15日和6月25日分别按0、5个百分点缴款。我国这种货币政策，在市场上引起的反应是( )。 A商业银行可用资金增多，贷款上升，导致货币供应量增多 B商业银行可用资金增多，贷款下降

52、，导致货币供应量减少 C商业银行可用资金减少，贷款上升，导致货币供应量增多 D商业银行可用资金减少，贷款下降，导致货币供应量减少12.B 13.B 14.D 15.我国的货币政策的中介目标是货币供应量，根据流动性不同，我国将其划分为三个层次，下列不包含于通常所说的M1的是( )。 A农村存款 B机关团体部队存款 C企业单位活期存款 D城乡居民储蓄存款 ， 16.下列关于再贴现的说法中，不正确的是( )。 A是中央银行货币政策“三大法宝”之一 B再贴现就是转贴现 C是指金融机构为了取得资金，将未到期已贴现商业汇票再以贴现方式向中央银行转让 D再贴现政策包括调整再贴现率和规定再贴现票据的种类15.D 16.B