投资管理流程

1、投资管理操作流程投资管理操作流程目录流程概述项目选择前期工作执 行跟踪管理(后评估)流程概述项目选择项目搜集描述描述自有渠道自有渠道主动地渠道建设，通过成员企业渠道及自有人员的关系网络和对公开信息的研究分析收集信息中介渠道中介渠道借助/联合相关业务伙伴（如银行、券商等）和专业机构获取交易信息品牌渠道品牌渠道积极建设企业在投资方面的品牌形象和市场知名度，建立“拉动式” 渠道项目搜集项目搜集初步筛选项目概况书商业计划书商业计划书or项目介绍项目介绍项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123跟踪管理跟踪管理4初步筛选项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123跟踪管理跟踪管理4经营分析经营分析

2、资产情况营收情况盈利情况竞争情况初步意向组初步意向组管理分析管理分析股东利益管理能力团队结构品牌口碑前期工作前期工作项目概况书项目概况书项目搜集初步筛选初步筛选项目概况书项目概况书 项目搜集初步筛选项目概况书项目概况书项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123跟踪管理跟踪管理4公司概览营销策略市场机遇管理团队研发技术融资需求产品服务财务要点市场竞争主要风险前期工作尽职调查 尽职调查尽职调查调查清单办公会审议项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123投资管理投资管理41、业务尽调(规划部、产权部、企管部）2、法律尽调(法务部)3、财务尽调(财务部、审计部）1、内部研究2、相关方访谈3、实

3、地考察4、投资估值1、信息收集2、行业分析1、内部：管理团队/员工2、外部：客户/供应商/竞争对手3、第三方：专家/政府/金融机构1、公开资料2、企业提供资料3、合作伙伴分析尽职调查尽职调查报告尽职调查报告报告提纲尽职调查调查清单调查清单1办公会审议项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123跟踪管理跟踪管理4公司组织公司组织1. 组织结构图2. 公司历史3. 董事会4. 管理团队5. 员工6. 薪资架构7. 人事管理系统 产品产品1. 主要产品描述2. 产品性能3. 各产品销量4. 产品寿命周期 技术管理技术管理1. 核心技术2. 技术保护生产管理生产管理1. 设施2. 生产程序3. 质量

4、保证4. 环境保护 报告提纲尽职调查调查清单调查清单2办公会审议项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123跟踪管理跟踪管理4财务资料财务资料1. 销售额2. 固定资产3. 无形资产4. 短期投资5. 长期投资6. 关联交易7. 营收账款8. 存货9. 税 财务资料财务资料10. 贷款情况11. 担保12. 内控系统13. 会计电算化14. 审计公司销售和营销销售和营销1. 销售渠道2. 合同管理3. 市场情况供应链管理供应链管理1. 供应商网络2. 原材料3. 十大主要供应商4. 选择供应商过程5. 供应商开发程序6. 供应合同审核和批准程序7. 付款条件报告提纲尽职调查调查清单调查清单3

5、办公会审议项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123跟踪管理跟踪管理4法律事务法律事务1. 已结的法律案件2. 未结的法律案件3. 潜在的法律案件预测预测1. 外部经营环境2. 销售额、利润和现金流预测SWOT市场定位及优势和劣势、机会与挑战分析集团审议尽职调查调查清单集团审议集团审议项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123跟踪管理跟踪管理4可能质询的主要议题可能质询的主要议题数据的收集是否完整和准确？分析结论是否合理？目标企业出现经营下滑或改善的可能性究竟有多少？对管理层的了解是否全面，是否会影响交易实施？价值/投资分析的假设制定是否合理？管理团队是否有对企业发展的信心和兴趣？上市

6、公司的收购及未来的融资安排是否易于操作？董事会决议董事会决议（行为审批）（行为审批）执 行交易谈判 项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123跟踪管理跟踪管理4交易条款交易条款综述投资结构收购价格投资人权益管理队伍企业承诺双方责任附加条款排他条款适用法律签名财务审计报告财务审计报告合同条款清单合同条款清单商务谈判商务谈判专家评审可行性报告董事会审批国资委审批合同执行专家评审邀请内外部专家（管理类、技术类、财务类、法律类）对拟直接投资项目进行评审，并提出书面评审意见，上报董事会。项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123跟踪管理跟踪管理4商务谈判专家评审专家评审可行性报告董事会审批国资委

7、审批合同执行可行性报告项目选择项目选择企业调查企业调查执行执行123跟踪管理跟踪管理4交易谈判专家评审可行性报告可行性报告可行性报告法律意见书法律意见书可行性报告可行性报告董事会审批国资委审批合同执行董事会审批项目选择项目选择企业调查企业调查执行执行123跟踪管理跟踪管理4 否决否决共同拟定相应的沟通方案，向相关各方说明解释，并保持长期的关系建立（行使否决权需要一定技巧） 推迟决议推迟决议明确需要进一步收集/分析的内容投资合伙人组织人员进行相关调整，定期内重新向委员会汇报 通过通过备案立项，组织谈判小组开始实施主要主要议题议题企业分析的全面性和合理性集团自身能力关键驱动因素判断假设条件的合理性

8、和发生的可能性针对风险因素的防范/控制措施集团的公司利益对管理层激励的业绩目标设计条款内容的一致性进程安排人员的配置和效率实施的成本需求投资分析报告投资分析报告项目价值评估项目价值评估交易条款交易条款投资实施方案投资实施方案商务谈判专家评审可行性报告可行性报告可行性报告董事会审批董事会审批国资委审批合同执行董事会决议董事会决议（实质审批）（实质审批）国资委审批项目选择项目选择企业调查企业调查执行执行123跟踪管理跟踪管理4交易谈判专家评审可行性报告可行性报告董事会审批国资委审批国资委审批合同执行根据省国资委根据省国资委所出资企业所出资企业投资管理暂行投资管理暂行办法办法（闽国（闽国资规划资规划

9、2014 1 6 号 ） ：号 ） ：非主业投资应非主业投资应当符合企业结当符合企业结构调整、改革构调整、改革改组方向，有改组方向，有利于促进企业利于促进企业主业产业链培主业产业链培育 和 延 伸 。育 和 延 伸 。非国有控股非国有控股非控股非控股先审批先审批后执行后执行其他重大项目其他重大项目非主业投资非主业投资合同执行项目选择项目选择企业调查企业调查执行执行123跟踪管理跟踪管理42.2.人力资源人力资源1.1.财务控制财务控制3. 3. 法律法律/ /税务税务4.4.综合行政综合行政5.5.内部沟通内部沟通6.6.市场营销市场营销7.7.生产制造生产制造8.8.研究开发研究开发9.9.

10、信息安全信息安全10.10.企业整合企业整合监控现金流确保财务一致性建立汇报体系审核/防范风险掌握人事信息建立评估流程加强管理层交流确保平稳转型建立税务机制与主要第三方沟通建立行政事务机制保持员工沟通提供宣传支持监控预算费用掌握销售数据保持业绩稳定确保稳定供应获取运营数据维持外部关系保留核心人才建立新的流程确保系统运行确保数据保密防范现金和其它资产的人为损失建立企业整合的沟通方案交易谈判专家评审可行性报告可行性报告董事会审批国资委审批合同执行合同执行项目材料归档项目材料归档跟踪管理(后评估)监督管理项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123跟踪管理跟踪管理4目标执行目标执行指定目标方案执行

11、计划 实施步骤 负责人员协议履行情况资产交割 业务承诺人员安置 违约责任目标制定目标制定保持目标企业被收购前三年平均增长水平根据新增投资规模、投资项目制定财务目标企业关键里程碑计划的执行情况监督管理监督管理1后评估文化融合技改类项目投资实现产能、经济效益固定资产投入 月(年)度实施报表监督管理项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123跟踪管理跟踪管理4监督管理监督管理2后评估文化融合主要考核指标考核评定标准 财务目标 管理目标 -销售额 -组织架构 -净利润 -人力资源 -净资产规模 -综合行政 -净资产收益率 -现金流-是否按量完成-是否按期完成后评估项目选择项目选择前期工作前期工作执行执行123跟踪管理跟踪管理4监督管理后评估后评估文化融合 评价项目立项时设定的目的和目标的实现程度 包括项目的经济效益、社会效益和环境效益评价过程评价目标评价影响评价持续性评价效益评价目标目标评价评价持续性持续性评价评价效益效益评价评价影响影响评价评价过程过程评价评价 针对项目从立项到投产运营全过程各环节的评定 评定项目的实施对企业内外部环境的影响 评价项目给企业持续带来效益的可能性