项目一财务报表基础

1、财务报表分析财务报表分析 教师：陈双莲 TEL:69232QQ（微信）:46402536项项 目目 一一财务报表分析基础财务报表分析基础 学习目标与工作任务学习目标与工作任务l 【职业能力目标职业能力目标】l 学习完本部分后，应该达到以下目标：l 了解财务报表分析的必要性和不同主体分析财务报表的不同目的；l 熟悉财务报表分析的信息来源渠道，学会搜集财务报表分析的资料；l 熟悉财务报表分析的主要内容和基本步骤；l 掌握财务报表分析的基本方法并能够初步运用于简单项目的分析。l 【典型工作任务典型工作任务】l 1认知财务报表分析工作，了解财务报表分析的主要内容；l 2搜集典

2、型企业财务报表分析的信息资料并进行分析的准备；l 3初步运用财务报表分析的基本方法，对财务报表部分项目进行简要分析。学习情境学习情境1 财务报表分析概述财务报表分析概述【情境引例】l 海通证券研究员涂力磊发表分析报告称：华发股份公司股票建议“买入”，其依据是华发股份公司财务报表反映该公司2014年完成营业收入59.92亿元，同比增长2%；实现营业利润11.06亿元，同比增加8.88%；归属于上市公司所有者净利润7.7亿元，同比增加2.43%。实现每股收益0.94元，比去年同期增加2.17%。l 也有分析师认为该公司去年销售未达预期，经济下行压力持续，股市系统性风险依然存在，业绩难有大的起色。因

3、而对公司股票价格行情不表示乐观。l 不同的分析师站在不同的角度对同一公司发表了各种不同的意见，分歧十分明显，但有一点相同的是，他们的分析都是建立在对公司财务状况进行分析的基础上的。财务报表分析要解决的众多问题之一就是对公司投资价值的判断。任务一任务一 理解财务报表分析的目的理解财务报表分析的目的l财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况和现金流量及其变动。其目的是了解过去、评价现预测未来，帮助利益关系集团改善决策。 谁需要对财务报表进行分析？谁需要对财务报表进行分析？l 1.1.投资者投资者-资产规模和盈利能力资产规模和盈利能

4、力l 企业的投资者是指企业的权益投资人，投资者要求既要保全资本金，又要获取投资回报，因此，他们所关心的是企业盈利能力、偿债能力以及风险等方面。l 同时，投资者需要选择企业的经营管理者，因而投资者一方面要对企业的财务状况和经营成果进行分析评价为投资决策提供依据；另一方面，又要对企业经营管理者的业绩情况进行分析评价，为选择经营管理者提供依据。 谁需要对财务报表进行分析？谁需要对财务报表进行分析？l2.2.债权人债权人-偿债能力和盈利能力偿债能力和盈利能力l债权人关注的是企业未来还本付息的能力。与股东不同，债权人没有企业剩余收益分配权，即使企业获取较高的利润，债权人也只能按照约定的利率收取利息，如果

5、企业发生亏损和资金周转困难，债权人则可能产生较大的损失，这种收益与风险之间的不对称性，导致债权人更加关注企业收益的稳定性以及经营的安全性。 谁需要对财务报表进行分析？谁需要对财务报表进行分析？l3.3.企业经营管理者企业经营管理者-设计内容最广泛设计内容最广泛l企业经营管理者对企业的经营成败负主要责任，因此，主要关心企业的财务状况、盈利能力和发展能力。他们管理企业，随时要根据变化的情况调整企业的经营，而财务报表分析是他们监控企业运营的有力工具之一。他们可以根据需要随时获取各种财务信息和其他数据，因而能全面地、连续地进行财务报表分析。 谁需要对财务报表进行分析？谁需要对财务报表进行分析？l4.4

6、.企业供应商企业供应商-能否长期合作能否长期合作l供应商一方面会关注企业未来的发展能力，通过分析企业未来的发展来判断自身未来的市场变化。另一方面供应商也会非常关注与企业信用风险和偿债能力有关的财务信息，通过对这些信息的分析来判断企业未来状况以制定合理的信用政策。 谁需要对财务报表进行分析？谁需要对财务报表进行分析？l 5.5.政府管理部门政府管理部门-纳税、遵守法规和市场秩序、职工收纳税、遵守法规和市场秩序、职工收入和就业情况、获利能力、偿债能力与持续经营能力入和就业情况、获利能力、偿债能力与持续经营能力l 政府对财务信息的需求是基于其所具有的不同角色。政府对财务信息的需求是基于其所具有的不同

7、角色。 首先，政府作为社会公共管理部门，此时政府主要关首先，政府作为社会公共管理部门，此时政府主要关注的是收入、财产、所得等与税收有关的财务信息。注的是收入、财产、所得等与税收有关的财务信息。 其次，政府还可能是企业的投资者，从这个角度来说，其次，政府还可能是企业的投资者，从这个角度来说，政府所关注的内容也与其他企业股东大体相同。政府所关注的内容也与其他企业股东大体相同。 此外，政府经济管理部门，如工商管理部门、财政部此外，政府经济管理部门，如工商管理部门、财政部门、证券管理部门、计划和统计部门等出于综合经济管理门、证券管理部门、计划和统计部门等出于综合经济管理和宏观调控的需要也会对企业的财务

8、状况感兴趣。和宏观调控的需要也会对企业的财务状况感兴趣。 谁需要对财务报表进行分析？谁需要对财务报表进行分析？l6. .企业职工企业职工企业盈利与职工收入、福利、企业盈利与职工收入、福利、保险三者是否匹配保险三者是否匹配l企业职工通常与企业存在长久、持续的关系。他们关心工作岗位的稳定性、工作环境的安全性以及获取报酬的前景。因而，他们对企业的发展前景、获利能力和偿债能力感兴趣。【小思考小思考】l如果你个人想购买一家上市公司的股票，如果你个人想购买一家上市公司的股票，你会从哪些角度关注和分析该公司的财务你会从哪些角度关注和分析该公司的财务报表？报表？14任务二任务二 把握财务报表分析的相关程序把握

9、财务报表分析的相关程序 4个阶段财务分析信息财务分析信息收集整理阶段收集整理阶段 战略分析与战略分析与会计分析阶段会计分析阶段财务报表分析财务报表分析实施阶段实施阶段 财务报表分析财务报表分析综合评价阶段综合评价阶段 15任务三任务三 学会使用财务报表分析的基本方法学会使用财务报表分析的基本方法一、比较分析法一、比较分析法l 比较分析法是指通过主要项目或指标值变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。l 比较分析法是财务分析中常用的一种方法，通过比较分析可以发现所分析数据或指标的问题所在，揭示企业经营活动中的优势和劣势。l 可以实际与计划相比，本期与上期相比，本企业与同行

10、业其他企业相比，不同的比较标准具有不同的意义。经验标准经验标准一、比较分析法一、比较分析法（一）财务报表比较分析的标准（一）财务报表比较分析的标准一、比较分析法一、比较分析法l （二）比较分析法的应用（二）比较分析法的应用l 1.1.绝对数比较分析绝对数比较分析l 绝对数比较分析法是将各报表项目的绝对数额与比较对象的绝对数额进行比较以揭示其数量差异的方法。l 2.2.相对数比较分析相对数比较分析l 相对数比较分析法是在绝对数比较的基础上，通过确定各项财务指标的变动比率来分析财务指标的增减变动幅度及发展趋势的方法。【工作实例】l 下面以华发股份为例，说明比较分析法的运用。 华发股份公司比较资产负

11、债表（简表）华发股份公司比较资产负债表（简表） 单位：万元单位：万元财务指标财务指标2013-12-312014-12-31增减变动增减变动金额金额百分比（百分比（%）资产总额资产总额2032627.702254047.45221419.7510.89负债总额负债总额1377731.511558855.78181124.2713.15流动负债流动负债837678.40973003.52135325.1216.15货币资金货币资金430093.29265462.88-164630.41-38.28存货存货1409457.59 1637881.53228353.9416.20应收账款应收账款47.

12、57115.0667.49141.88预收账款预收账款543977.53457812.92-86164.61-15.84其他应收款其他应收款5355.5011250.945895.44110.08股东权益股东权益576158.07623770.4247612.358.26华发股份公司比较利润表（简表）华发股份公司比较利润表（简表） 单位（万元）单位（万元）财务指标财务指标2010年度年度2011年度年度增减变动增减变动金额金额百分比（百分比（%）主营业务收入主营业务收入587511.30599255.1011743.82.00主营业务成本主营业务成本392507.89366651.34-258

13、56.55-6.59经营费用经营费用12713.6216268.283554.6627.96管理费用管理费用18781.7629172.9310391.1755.33财务费用财务费用2502.322453.88-48.44-1.94营业利润营业利润101626.59110648.979022.388.88投资收益投资收益506.30161.89-344.41-68.02营业外收支净额营业外收支净额-448.331261.181709.51利润总额利润总额101178.26111910.1510731.8910.61所得税所得税24603.8134137.669533.8538.75净利润净利润

14、75180.5977005.321824.732.43一、比较分析法一、比较分析法l（三）运用比较分析法应注意的问题（三）运用比较分析法应注意的问题l1.指标内容、范围和计算方法的一致性l2.会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性l3.时间单位和长度的一致性l4.企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致【做中学】l上网搜索： 中兴通讯股份有限公司（证券简称：中兴通讯；证券代码：000063）的资料。 请计算编制格式如表0-1和表0-2的比较资产负债表和比较利润表，通过比较分析对该公司的财务状况和经营情况作初步评价。二、比率分析法二、比率分析法l（一）比率分析法的比率类型（一）比率分析

15、法的比率类型l1 1结构比率结构比率l结构比率是某项经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。常用的结构比率有资产结构、资本结构和盈利结构。l利用结构比率，可以考察总体中某部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。二、比率分析法二、比率分析法l（一）比率分析法的比率类型（一）比率分析法的比率类型l2 2效率比率效率比率l效率比率是反映投入与产出关系的财务比率。利用效率比率可以考察企业经营管理活动的经济效益，揭示企业的获利能力。l3 3相关比率相关比率l相关比率是以某个项目总额与相互关联但性质不同的项目总额加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。（二）比率分析法的应

16、用（二）比率分析法的应用 民生银行民生银行2014年度销售收入的产品结构和地区结构年度销售收入的产品结构和地区结构产品名称产品名称营业收入营业收入（万元（万元)占主营业务占主营业务收入比收入比例例(%)地区名称地区名称营业收入营业收入（万（万元）元）占主营业务占主营业务收入比例收入比例(%)公司银行业务公司银行业务(产品产品)3,927,800 47.69华北地区华北地区2,946,000 35.77个人银行业务个人银行业务(产品产品)2,134,000 25.91华东地区华东地区2,665,600 32.36资金业务资金业务(产品产品)1,972,900 23.95华南地区华南地区995,2

17、00 12.08其他业务其他业务(产品产品)202,100 2.45其他地区其他地区1,630,000 19.79合计合计(产品产品)8,236,800 100.00合计合计(地区地区)8,236,800 100.0026 （三）运用比率分析法应注意的问题（三）运用比率分析法应注意的问题对比项目的相关性对比口径的可比性衡量标准的科学性二、比率分析法二、比率分析法【做中学】l上网搜索： 中兴通讯股份有限公司的资料。 计算编制该公司2014年营业收入结构比率分析表，对该公司主要产品在销售收入中的结构进行分析并作初步评价。三、趋势分析法三、趋势分析法l （一）趋势分析法的种类（一）趋势分析法的种类l

18、 1 1定比定比l 所谓定比，就是在计算趋势百分比时以某一期间的数值或以一定期间的平均数值固定为基期数，即为100%，再将同一项目其他各期的数值分别与固定基期的数值相比较，计算出趋势百分比，称为定基百分比。计算公式为：l 定基百分比=分析期数额基期数额100%l 2 2环比环比l 所谓环比，是在计算趋势百分比时所运用的基期是不固定的，各期数值均与前一期的数值进行比较，计算出趋势百分比，称为环比百分比。计算公式为：l 环比百分比=本期数额上期数额100%（二）趋势分析法的应用（二）趋势分析法的应用年度年度主营业务收入主营业务收入定比（定比（%）环比（环比（%）2011347928.75100.0

19、0100.002012400652.96115.15115.152013587511.30168.86146.642014599255.10172.24102.00下面以华发股份4年的主营业务收入为例，说明在采用不同基期情况下的趋势百分比的计算和分析方法。 华发股份主营业务收入对比表华发股份主营业务收入对比表 单位：万元单位：万元 华发股份主营业务收入增长趋势图2011 2012 2013 2014 31三、趋势分析法三、趋势分析法基期的选择应具有代表性基期的选择应具有代表性物价变动可能降低指标的可比性物价变动可能降低指标的可比性趋势的增减是否有利因指标而异趋势的增减是否有利因指标而异趋势百分

20、比应结合绝对数进行分析趋势百分比应结合绝对数进行分析（三）运用趋势分析法应注意的问题（三）运用趋势分析法应注意的问题【做中学】l上网搜索： 中兴通讯股份有限公司的资料。 用定比和环比两种方式分析该公司2008年至2011年四年总资产变动趋势并作初步评价。 四、因素分析法四、因素分析法l（一）连环替代法的分析程序l1.确定分析指标与其影响因素之间的关系l2.列出报告期和基期的因素关系式l3.对两个关系式进行顺序替代l4.检验分析结果（二）连环替代法的应用（二）连环替代法的应用 项目计量单位计划数实际数差异产品产量台160180+20单位产品材料消耗量Kg/台1412-2材料单价元/kg810+2

21、材料总成本元17 92021 6003 680某企业A产品的材料成本如表，运用因素分析法分析各因索变动对材料成本的影响程度： l 材料总成本=产量单位产品材料消耗量材料单价l 材料成本总差异=(1801210)(160148)= 21 60017 920=3 680(元)l 计划指标体系=160148=17 920(元)l 替代产量因素=180148=201 600l 产量变动对材料成本的影响值=20 16017 920 =2 240(元)l 替代单位消耗因素=180128=17 280l 单位产品材料消耗量变动对材料成本的影响值=17 28020 160=2 880 (元)l 替代价格因素=

22、1801210=21 600l 材料单价变动对材料成本的影响值=21 60017 280 =4 320(元)l 将以上三因素的影响值相加=2 240+(2 880)+4 320= 3 680(元)【做中学】l某企业2013年和2014年甲产品的A材料消耗情况如下：l2013年产量1 000件，单位产品消耗量为10千克，材料单位成本2元，甲产品消耗A材料总成本20 000元；2014年产量1200件，单位产品消耗量9.5千克，材料单位成本2.2元，甲产品消耗A材料总成本25080元。l请用连环替代法分析产量、单耗和单价因素对成本差异的影响并进行简要分析。37四、因素分析法四、因素分析法因素分解的

23、相关性因素分解的相关性顺序替代的连环性顺序替代的连环性因素替代的顺序性因素替代的顺序性分析前提的假定性分析前提的假定性（三）运用连环替代法应注意的问题（三）运用连环替代法应注意的问题四、因素分析法四、因素分析法l （一）差额分析法的分析程序l 差额分析法是连环替代法的一种简化形式，连环替代法，是将各个因素依次替代，然后依次分析每个因素的变动对指标的影响。l 而在差额分析法下，直接计算各因素的变动对指标的影响，即：l A的影响是（A1-A0）B0C0l B的影响是A1（B1-B0）C0l C的影响是A1B1（C1-C0） 任务四、怎样获取财务报表分析所需的信息任务四、怎样获取财务报表分析所需的信

24、息l （一）财务报表分析的会计信息（一）财务报表分析的会计信息l 根据会计准则的规定，为达到使财务报表对有关决策有用和评价企业管理层受托责任的目标，一套完整的对外财务报表至少应当包括“四表一注”即资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表、报表附注以及其他相关信息和资料。这些报表资料是财务报表分析的主要依据。l 企业对内报送的成本费用报表，提供成本分析所需的会计信息也是财务报表分析的重要依据。这些报表主要包括：产品生产成本表、主要产品单位成本表、制造费用明细表、管理费用明细表、销售费用明细表、财务费用明细表。任务四、怎样获取财务报表分析所需的信息任务四、怎样获取财务报表分析所需的信息l（

25、二）财务报表分析的其他信息（二）财务报表分析的其他信息l 1.1.审计报告审计报告l 2.2.政策信息政策信息l 3.3.市场信息市场信息l 4.4.行业信息行业信息任务四、怎样获取财务报表分析所需的信息任务四、怎样获取财务报表分析所需的信息l （三）获取财务报表分析信息来源的方法（三）获取财务报表分析信息来源的方法l 一是直接从企业财务部门获取一是直接从企业财务部门获取。一般来说，企业经营管理。一般来说，企业经营管理者、政府有关部门、贷款银行、直接从事审计服务的注册者、政府有关部门、贷款银行、直接从事审计服务的注册会计师拥有直接向企业财务部门获取财务报表信息的便利，会计师拥有直接向企业财务部

26、门获取财务报表信息的便利，但进行完整的分析还需要从其他渠道获取相关的行业信息、但进行完整的分析还需要从其他渠道获取相关的行业信息、市场信息等辅助信息。市场信息等辅助信息。l 二是从网络和报刊等媒体获取二是从网络和报刊等媒体获取。一般来说，普通投资者、。一般来说，普通投资者、企业债权人、供应商、证券分析师、企业职工、社会公众企业债权人、供应商、证券分析师、企业职工、社会公众等不方便直接从企业财务部门获取信息的，可以通过公司等不方便直接从企业财务部门获取信息的，可以通过公司官方网站、证券服务机构网站、财经类报纸杂志获取财务官方网站、证券服务机构网站、财经类报纸杂志获取财务报表信息和其他相关信息。报

27、表信息和其他相关信息。 【做中学】l上网搜集 河南双汇投资发展股份有限公司股份有限公司（证券简称：双汇发展；证券代码：000895）有关财务报表分析的信息。 请对会计信息和非会计信息进行简单的分类整理。财务报表分析应考虑哪些基本因素财务报表分析应考虑哪些基本因素 l（一）内部因素（一）内部因素l1 1企业财务会计报表是否真实可靠企业财务会计报表是否真实可靠l企业财务会计报表是报表分析的基础和依据，离开了财务会计报表，报表的分析就失去了起码条件。因此，财务会计报告资料的齐全与否，披露信息的广度、深度如何，编报的质量等，都会直接影响到财务报表分析的结果和分析质量的高低。财务报表分析应考虑哪些基本因

28、素财务报表分析应考虑哪些基本因素 l 2 2企业的管理理念和管理风格企业的管理理念和管理风格l 企业的管理理念是企业发展一贯坚持的一种核心思想。企业管理理念的不同，决定了企业高层对待风险的态度和控制风险的方法也不同。l 3 3企业的生产经营规模企业的生产经营规模l 一定规模的生产经营活动从客观上要求企业有适当规模的存量资产与之相适应，经营规模大的企业，往往实力雄厚，抵御风险的能力较强。三、财务报表分析应考虑哪些基本因素三、财务报表分析应考虑哪些基本因素 l 4 4企业产品的市场地位企业产品的市场地位l 企业要想在市场上占据有利地位，最重要的是要拥有受消费者欢迎的产品。企业采取什么样的产品价格策

29、略、如何进行产品定位，以及产品更新换代的速度和新产品的开发策略等，都会影响企业产品在市场中的表现，影响企业资金的筹集和使用，进而影响企业的获利能力，对财务报表分析结果产生影响。l 5 5企业的技术水平与研发能力企业的技术水平与研发能力l 企业发展能力如何，在很大程度上取决于企业所采用的技术是否处于行业领先地位，是否具有较强的科研开发能力。l 此外，对于上市公司还要考虑公司治理环境。不同的公司治理环境，会对财务报表分析产生不同影响。财务报表分析应考虑哪些基本因素财务报表分析应考虑哪些基本因素 l( (二二) )外部因素外部因素l1企业所在的行业情况l2企业竞争对手的情况l3企业所面临的宏观经济环

30、境l4企业所处的法律环境l5政府经济政策【情境小结】l 企业投资者、债权人、管理者等不同主体对财务报表分析有不同目的，财务报表分析的信息既有会计信息也有非会计信息，信息来源既有直接从企业取得也有从其他途径间接取得。l 财务报表分析不能就报表论报表，必须考虑众多的内外部因素。财务报表分析的内容包括财务报表解读、企业财务能力分析和企业财务综合分析。l 财务报表分析从确定分析目标到撰写财务分析报告有严格的程序要求。l 财务报表分析的方法主要有比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法，这些基本分析方法在以后的学习情境中将会经常应用到。学习情境一学习情境一2财务报表分析的信息解读财务报表分析的信息

31、解读学习目标与工作任务学习目标与工作任务l 【职业能力目标职业能力目标】l 通过本情境学习和训练，能够对资产负债表、利润表、现金流量表所反映的信息作出基本的判断和评价。l 能够根据报表指标反映的经济内容提出进一步分析的建议和有关改进的意见。l 【典型工作任务典型工作任务】l 1.从总体上把握资产负债表、利润表、现金流量表的结构和变动趋势，从中分析企业的财务总体状况；l 2.逐项分析资产负债表、利润表、现金流量表的各项指标，把握这些指标的经济内涵，分析这些有相关联系指标之间的内在变动规律。任务任务1 分析资产负债表分析资产负债表图图1-1：报表需要粉饰？：报表需要粉饰？【情境引例】l企业并购，不

32、分析财务报表行不行？企业并购，不分析财务报表行不行？l 2014年上半年，国内市场发生了这样一个并购案，上市公司A收购非上市公司B的控股权。B公司的基本财务数据是：净资产总额为1.2亿元，2009年度的净利润为0.3亿元。A公司聘请的资产评估师对B公司评估的结果是：成本法评估的净资产为1.6亿元，收益法评估的净资产价值为3亿元。而最终双方股东确定的B公司净资产价值为3.6亿元。思考：l 1.购买企业，是首先考虑总资产还是净资产？其价格确定应该考虑哪些因素？l 2.如果让你参与购买谈判，你应该关注企业资产负债表的哪些项目？ 【职业判断与业务操作】l 资产负债表资产负债表是反映企业某一时点（静态）

33、财务状况的会计报表。它揭示了企业拥有或控制的能以货币表现的经济资源的规模及分布形态，反映了企业全部资金的来源及其构成，是企业对外编报的主要报表之一。 一、资产负债表的内容和作用一、资产负债表的内容和作用l（一）资产负债表的内容（一）资产负债表的内容l1.1.资产项目资产项目l资产负债表的资产项目按流动性分可分为流动流产和非流动资产。l(1)提供了企业变现能力的信息。l(2)提供了企业资产规模和结构信息。l(3)提供了反映企业资产管理水平的信息。一、资产负债表的内容和作用一、资产负债表的内容和作用l （一）资产负债表的内容一）资产负债表的内容l 2.2.负债项目负债项目l 负债项目按偿还期限分为

34、流动负债与非流动负债。l (1)提供了反映企业总体债务水平的信息。l (2)提供了反映企业债务结构的信息。l 3.3.所有者权益项目所有者权益项目l 所有者权益包括所有者投入的资本、直接计入所有者权益的利得和损失、留存收益等。l (1)提供了反映企业所有者权益内部结构信息。l (2)提供了企业收益分配情况信息。 一、资产负债表的内容和作用一、资产负债表的内容和作用l（二）资产负债表的作用（二）资产负债表的作用l1掌握企业经济资源分布与结构信息l2掌握企业资金来源构成信息l3掌握企业的财务实力、偿债能力和支付实力信息l4判断企业财务状况发展的趋势56步骤一 分析总括结构步骤二 分析分类项目 步骤

35、三 分析细表项目 二、分析资产负债表的步骤575757 行业特点行业特点 发展战略发展战略经营管经营管理特点理特点 步骤一 分析总括结构分析总括结构前需掌握的状况 步骤一步骤一 分析总括结构分析总括结构(1)(1)分析资产结构分析资产结构 各种资产的主要类别和金额。l 资产结构表明投入企业资源的运用，是企业广义投资活动的结果。l 总括分析主要从流动资产和非流动资产的比例和结构及变动趋势来说明企业资金的使用状况。l 例教材P24页表2-2企业内部使用的全部资金和对外投资 59 （2）分析资金结构负债项目负债项目n包括流动和非流动负债，是企业过去的交易形成，预期会导致经济利益流出企业的现时义务 所

36、有者权益项目所有者权益项目n 长期偿债能力的安全保证，是一种剩余权益，是公司的净资产 步骤一步骤一 分析总括结构分析总括结构反映企业可能面临的财务风险 通过资金结构可以看出企业资金中到底有多少属于债务资金；为是否继续提供资金或者提前收回资金做出决策支撑通过分析资金结构，明确自身资金承担的风险；对自身利益影响程度；为是否需要进行结构调整做出决策支撑。 通过资金结构判断企业是否面临较大财务风险；为是否采用一定措施改善财务资金结构作出决策支撑。债权人债权人经营者 所有者 步骤一步骤一 分析总括结构分析总括结构 （2）分析资金结构61稳定结构稳定结构适中结构适中结构 风险结构风险结构 步骤一步骤一 分

37、析总括结构分析总括结构 （3）分析资产结构与资金结构的对称性62 （3）资产与资金（负债及所有者权益）的对称性 步骤一步骤一 分析总括结构分析总括结构流动资产非流动负债非流动资产流动负债所有者权益融资成本低，风险大融资成本高，风险低63 （3）资产与资金（负债及所有者权益）的对称性 步骤一步骤一 分析总括结构分析总括结构流动资产非流动负债非流动资产流动负债所有者权益稳定结构稳定结构稳定结构的主要标志是流动资产的一部分资金来源由流动负债来满足，而另一部分资金则由非流动负债来满足。这意味着：-作为长期融资方式的非流动负债在满足流动资产需要时，将不会遇到流动性压力或偿债压力，其他非流动资产由长期融资

38、提供保证，也不会遇到偿债压力，故是一种风险最小的结构；-以长期融资来满足短期资产的需要，融资成本最高。 65 （3）资产与资金（负债及所有者权益）的对称性 步骤一步骤一 分析总括结构分析总括结构流动资产非流动负债非流动资产流动负债所有者权益适中结构适中结构适中结构结构的特征是流动资产的资金来源由流动负债来满足。这意味着：-流动资产不会占用长期融资，从而使融资成本相对较低；-流动资产也不会用来支持非流动非债，从而使财务风险或偿债风险较低。-适中结构风险中和，成本也中等。 适中结构须满足两个基本条件：一是企业的经营流转非常顺畅，不会遇到周转阻滞；二是企业的收账时间和数量必须与偿债时间很和数量相一致

39、。否则仍存在支付不足的潜在风险68 （3）资产与资金（负债及所有者权益）的对称性 步骤一步骤一 分析总括结构分析总括结构流动资产非流动负债非流动资产流动负债所有者权益风险结构风险结构风险结构的特征是流动资产的资金来源由流动负债来满足，并且非流动资产的部分资金也由流动负债提供。这意味着：-非流动资产的部分资金由流动负债提供，其余由长期融资提供，从而使融资成本最低；-流动负债用来作为非流动资产的资金来源，由于两者在流动相上不对称，流动负债需要在近期偿还，流动性压力大；非流动资产需要经过较长时间实现其周转价值，变心能力差，从而加大财务风险或偿债风险。-风险结构成本最低，但风险最大。 70l步骤一步骤

40、一 分析总括结构分析总括结构l 资产与负债及所有者权益对称性结构l稳定结构稳定结构l适中结构适中结构l风险结构风险结构三类结构l资金来源与资金来源与l使用须搭配使用须搭配l收益性与风险性收益性与风险性l合理配置合理配置结论实操：教材P19A公司资产结构与资金结构对称性分析71流流动动资资产产结结构构非非流流动动资资产产结结构构流流动动负负债债结结构构非非流流动动负负债债结结构构所所有有者者权权益益结结构构l步骤二步骤二 分析分类结构分析分类结构按照类别对其构成与变动情况进行分析l 1.1.货币资金货币资金l 判断企业货币资金持有量是否合理，应结合下列因素:l (1)资产规模与业务量。l (2)

41、筹资能力。l (3)运用货币能力。l (4)行业特点。l步骤三步骤三 分析资产负债表细表项目分析资产负债表细表项目步骤三步骤三 分析资产负债表细表项目分析资产负债表细表项目l 2.2.应收票据应收票据l 是指公司因赊销产品、提供劳务等在采用商业汇票结算方式下收到的商业汇票而形成的债权。l 对应收票据进行分析时，可以从以下几个方面进行：l (1)票据的形成原因l (2)票据的走向步骤三步骤三 分析资产负债表细表项目分析资产负债表细表项目l 3.3.应收账款应收账款l 应收账款是企业为扩大销售和增加盈利而发生的一项资金垫支。l (1)应收账款的规模。l (2)应收账款质量。l (3)坏账准备政策的

42、影响。 步骤三步骤三 分析资产负债表细表项目分析资产负债表细表项目l 4.4.存货存货 -企业在生产经营中为销售或耗用而储备的资产。存货的特点如下：（1）占流动资产的比例较大，占用资金多；（2）对企业资金结构合理性的影响较大；（3）不仅影响资产的计价，还对企业利润的计量作用较大。步骤三步骤三 分析资产负债表细表项目分析资产负债表细表项目l 4.4.存货存货l 存货储存量的大小应与企业生产规模和周转速度存货储存量的大小应与企业生产规模和周转速度相适应。相适应。l (1)存货内容及构成l (2)存货计价方法l (3)存货周转状况l (4)存货跌价准备【小案例小案例】l 天香集团虚假采购虚增存货天香

43、集团虚假采购虚增存货l 为了达到转移资金的目的，天香集团通过关联公司和形式上无关联的壳公司大量增加对大股东的原材料采购，2013年占到了全年购货额的26%。2013年年报显示,公司当年期末存货增加了8, 641万元,增幅达到86.15%。从2013年公司开始披露的应付账款前五名的供货商名单中可以看出,公司的采购过于集中,而且呈加剧状态,到2013年,前五位供应商的应付账款占到全部应付账款的91%。步骤三步骤三 分析资产负债表细表项目分析资产负债表细表项目l 5.5.长期股权投资长期股权投资l 长期股权投资通常具有投资大、投资期限长、风险大、可能为企业带来较大的利益等特点，因而对企业的财务状况影

44、响很大。l 长期股权投资的目的：（1）公司战略性考虑；（2）多元化经营以降低经营风险（3）为特定目的积累资金；（4）粉饰财务状况。l 长期股权投资的分析，可以从以下几个方面进行（1）长期股权投资构成分析；（2）投资收益分析；（3）是长期股权投资减值准备分析。步骤三步骤三 分析资产负债表细表项目分析资产负债表细表项目l 10.10.固定资产固定资产l -使用期限较长、单位价值较高并在使用过程中保持其实物形态基本不变的资产项目。80l 6.6.固定资产分析要点固定资产分析要点l步骤三步骤三 分析资产负债表细表项目分析资产负债表细表项目l长期偿债能力的直接物资保障l质量好坏关键（未来经济利益）l 累

45、计折旧不代表实际贬值程度l结构变化与生产经营特点的吻合程度l l 监管差异化l步骤三步骤三 分析资产负债表细表项目分析资产负债表细表项目l 6.6.固定资产分析要点固定资产分析要点步骤三步骤三 分析资产负债表细表项目分析资产负债表细表项目l （一）主要资产项目分析一）主要资产项目分析l 10.10.固定资产固定资产l (1)固定资产分布和利用的合理性分析。l (2)固定资产规模分析。l (3)固定资产会计政策分析。 步骤三步骤三 分析资产负债表细表项目分析资产负债表细表项目l （一）主要资产项目分析（一）主要资产项目分析l 4.4.预付款项预付款项l 该项目分析主要是判断其规模是否合适，结合采

46、购特定存货的市场供求状况加以分析。如果该项资金在企业流动资产中所占份额不正常地偏大，则应该考虑企业是否有非法转移资金、非法向有关单位提供贷款及抽逃资金等不法行为。l 5.5.其他应收款其他应收款l 其他应收款是指企业发生非购销活动而产生的应收债权。二、资产负债表的项目分析二、资产负债表的项目分析l （一）主要资产项目分析（一）主要资产项目分析l 9.可供出售金融资产可供出售金融资产l 对于公允价值能够可靠计量的金融资产，企业可以将其直接指定为可供出售金融资产。分析时应注意：一是判断其分类是否恰当，是否符合有关金融资产的确认标准；二是会计处理的正确性，是否存在粉饰业绩将持有的可供出售金融资产的公

47、允价值变动损益直接确认为损益。l 10.固定资产固定资产l (1)固定资产分布和利用的合理性分析。l (2)固定资产规模分析。l (3)固定资产会计政策分析。 二、资产负债表的项目分析二、资产负债表的项目分析l（一）主要资产项目分析（一）主要资产项目分析l11.在建工程在建工程l在建工程包括固定资产新建工程、改扩建工程等。l(1)借款费用资本化。l(2)固定资产投资变动率。l12.无形资产无形资产l (1)无形资产账面价值大于实际价值的情况。l(2)无形资产账面价值小于实际价值的情况。 二、资产负债表的项目分析二、资产负债表的项目分析l (二二)主要负债项目分析主要负债项目分析l 1.短期借款

48、短期借款l 在对短期借款进行分析时，应关注短期借款的数量是否与流动资产的相关项目相适应，其中有无不正常之处；应关注短期借款的偿还时间，预测企业未来的现金流量，评价企业偿付短期借款的能力。l 2.应付票据应付票据l 分析人员应注意：第一，应付票据是否带息，企业是否发生过延期支付到期票据的情况；第二，企业开具的商业汇票是银行承兑汇票还是商业承兑汇票。l 3.应付账款应付账款l 在对应付账款进行分析时，应注意观察其中有无异常情况，并测定未来的现金流量，以保证及时偿付各种应付账款。二、资产负债表的项目分析二、资产负债表的项目分析l (二二)主要负债项目分析主要负债项目分析l 4.预收账款预收账款l 对

49、于企业来说，预收账款总是越多越好。但是分析中若发现是由大量的关联交易产生的，则应注意是否是企业之间一种变相借贷方式。因此，分析预收账款重点应关注其是否因企业产品销售形成，否则该项目增加就是低质量的。l 5.应付职工薪酬应付职工薪酬l 第一，企业是否将提供给职工的全部货币与非货币性福利全部计入了应付职工薪酬，是否存在错计、漏计的情况；第二，应付职工薪酬是否及时足额支付；第三，各项工资附加费的提取是否正常。二、资产负债表的项目分析二、资产负债表的项目分析l (二二)主要负债项目分析主要负债项目分析l 6.应交税费应交税费l 第一，税款的内容及构成，有针对性地分析企业应交税费的产生原因，分析应交税费

50、是正常的余额还是有积压的欠税。第二，结合企业实现利润情况，分析各项税金计算的正确性与合理性。若该项目与相关计税依据基本同增同减，说明情况基本正常。l 7.其他应付款其他应付款l 对该项目分析时应注意与销售业务的债务相比，其数额不应过大，时间不应过长，重点关注企业有无利用该项目进行非法资金拆借、转移营业收入等违规行为。二、资产负债表的项目分析二、资产负债表的项目分析l (二二)主要负债项目分析主要负债项目分析l 8.长期借款长期借款l 长期借款期限长、利率高，主要用于补充非流动资产需要。在进行报表分析时，应对企业长期借款的数额、增减变动及其对企业财务状况的影响给予足够的重视。l 9.应付债券应付

51、债券l 长期债券的利率较高而且固定，利息可以分次支付，也可以期满后一次性支付。在进行报表分析时，应对应付债券的金额、增减变动及其对财务状况的影响给予足够的关注。二、资产负债表的项目分析二、资产负债表的项目分析l (二二)主要负债项目分析主要负债项目分析l 10.长期应付款长期应付款l 长期应付款是指企业除长期借款和应付债券以外的各种长期应付款项。对补偿贸易项目的分析应当关注企业设备安装是否及时到到位，生产能否如期进行，产品的成本能否得到有效的控制等。对企业融资租入的固定资产，应关注以下问题：一是企业的租赁是否符合融资租赁的确认条件；二是资产的入账价值是否正确合理；三是是否采用与自有固定资产相一

52、致的折旧政策计提折旧。 二、资产负债表的项目分析二、资产负债表的项目分析l(三三)所有者权益项目分析所有者权益项目分析l1.实收资本实收资本(或股本或股本)l企业投资者增加投入资本，会使营运资金增加，表明投资者对企业未来的生产经营充满信心。将实收资本(或股本)与企业注册资本数额相比较，如果该项目的数额小于注册资本的数额，说明该企业的注册资本存在不到位的现象。二、资产负债表的项目分析二、资产负债表的项目分析l (三三)所有者权益项目分析所有者权益项目分析l 2.资本公积资本公积l 在对资本公积进行分析时，应注意资本公积构成的合理性。l 3.留存收益留存收益l 了解留存收益的变动总额、变动原因和变

53、动趋势；分析留存收益的组成项目，评价其变动的合理性。l (1)盈余公积。l (2)未分配利润。三、资产负债表的综合分析三、资产负债表的综合分析l（一）资产负债表的比较分析（一）资产负债表的比较分析l资产负债表的比较分析是将资产负债表的本期实际数与选定的标准进行比较，通过编制资产负债表比较分析表来进行分析的。l【工作实例工作实例】l根据紫金矿业的资产负债表编制的资产负根据紫金矿业的资产负债表编制的资产负债表比较分析表见教材表债表比较分析表见教材表1-1.l（1）从投资或资产角度进行分析评价。l（2）从筹资或权益角度进行分析评价。【做中学做中学】l上网搜索数据（或根据老师提供数据）：上网搜索数据（

54、或根据老师提供数据）：l编制紫金矿业编制紫金矿业2011年的资产负债表比较分年的资产负债表比较分析表，格式同表析表，格式同表1-1，并作出简要分析。，并作出简要分析。三、资产负债表的综合分析三、资产负债表的综合分析l（二）资产负债表结构分析（二）资产负债表结构分析l资产负债表的结构分析是通过计算各项目占总资产的比重，在此基础上进行比较并编制资产负债表结构分析表进行的。l【工作实例工作实例】l紫金矿业公司紫金矿业公司2010年资产负债表结构分析年资产负债表结构分析表见教材表表见教材表1-3：l（1）资产结构的分析评价。l（2）资本结构的分析评价。【做中学做中学】l上网搜索数据（或根据老师提供数据

55、）：上网搜索数据（或根据老师提供数据）：l编制紫金矿业编制紫金矿业2011年的资产负债表结构分年的资产负债表结构分析表，格式同表析表，格式同表1-3，并作出简要分析。，并作出简要分析。三、资产负债表的综合分析三、资产负债表的综合分析l （三）资产负债表的趋势分析（三）资产负债表的趋势分析l 资产负债表趋势分析，就是通过对企业资产负债表中各项目在较长期间(一般35年或更长时期)变动情况进行观察，计算其总资产及主要资产、总负债及主要负债、所有者权益及主要项目的定比或环比数据的变化，以揭示变化趋势，找出筹资活动、投资活动的状况、规律及特征，发现企业财务活动的成绩与问题的方法。l 【工作实例工作实例】

56、l 现以表现以表1-1数据为基础，结合该公司历年财务报告数据为基础，结合该公司历年财务报告，编制紫金矿业公司资产负债表趋势分析表（因，编制紫金矿业公司资产负债表趋势分析表（因披露详略的不同，个别数据尾数有少量出入），披露详略的不同，个别数据尾数有少量出入），见表见表1-4。 【做中学做中学】l 通过证券公司网站下载行情交易软件可以从中得到实时行通过证券公司网站下载行情交易软件可以从中得到实时行情和上市公司的大量财务信息和非财务信息，能很好地帮情和上市公司的大量财务信息和非财务信息，能很好地帮助完成财务报表分析工作。其操作步骤如下：第一步，搜助完成财务报表分析工作。其操作步骤如下：第一步，搜索并

57、登陆证券公司网站；第二步，在网站查找并下载索并登陆证券公司网站；第二步，在网站查找并下载“行行情交易集成软件情交易集成软件”等内置上市公司资讯的工具软件；第三等内置上市公司资讯的工具软件；第三步，在本地安装所下载的软件；第四步，申请试用账号（步，在本地安装所下载的软件；第四步，申请试用账号（如果需要的话）；第五步，通过软件菜单查找内置的上市如果需要的话）；第五步，通过软件菜单查找内置的上市公司资讯。图公司资讯。图1-2所示为广州证券公司所示为广州证券公司“岭南创富网上交岭南创富网上交易服务系统易服务系统”提供的华发股份的部分财务资信：提供的华发股份的部分财务资信： 学习子情境学习子情境2 利润

58、表的项目与结构分析利润表的项目与结构分析【情境引例】l 上市公司安妮股份公告称，公司于2011年9月30日收到中国证监会行政处罚决定书。证监会查明，安妮股份2008年虚增营业收入6901万元，虚增营业成本5292万元，虚增利润1609万元。证监会决定对安妮股份给予警告，并处以50万元罚款；对公司董事长张杰给予警告，并处以10万元罚款；对公司总经理林旭曦给予警告，并处以20万元罚款；对公司董事、副总经理张慧给予警告，并处以3万元罚款；对公司原财务总监杨秦涛给予警告，并处以10万元罚款。安妮股份公告称，在被立案调查后，公司已在公司治理、信息披露、财务核算等方面进行了整改，并在2010年4月28日发

59、布公告，在2009年年度报告中对2008年虚增的营业收入、营业成本、利润进行了追溯调整。l 从上述案例可见，上市公司财务造假是很严重问题，公司公司为什么要通过虚增销售收入来增加报表利润？企业利用各为什么要通过虚增销售收入来增加报表利润？企业利用各种虚假的方法增加利润的手段有哪些？怎样分析判断企业种虚假的方法增加利润的手段有哪些？怎样分析判断企业利润的真实性？利润的真实性？ 一、熟悉利润表分析的内容和目的一、熟悉利润表分析的内容和目的l (一一)熟悉利润表分析的内容熟悉利润表分析的内容l 1.利润额增减变动分析利润额增减变动分析l 利润额增减变动分析即通过对利润表的比较分析，从利润的形成和分配两

60、个方面，分析利润额的变动情况，揭示企业在利润形成与分配各环节的会计政策、管理业绩及存在的问题。l 2.利润结构变动分析利润结构变动分析l 利润结构变动分析主要是在对利润表进行结构分析的基础上，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业各环节的利润构成、利润及成本费用水平。 一、熟悉利润表分析的内容和目的一、熟悉利润表分析的内容和目的l (一一)熟悉利润表分析的内容熟悉利润表分析的内容l 3.收入分析收入分析l 收入是利润的来源，是影响利润的关键因素，企业收入分析的内容包括：收入的确认与计量分析，影响收入的价格因素与销售量因素分析，企业收入的构成分析等。l 4.成本费用分析成本费用分析l 成