第八章企业财务管理

1、LOGO第八章企业财务管理2第一节 企业财务管理综述v 一、财务管理的概念一、财务管理的概念v （一）财务（一）财务v 企业的活动分两种：生产经营活动（表现为物的生产和交企业的活动分两种：生产经营活动（表现为物的生产和交换）财务活动（价值的形成和实现）换）财务活动（价值的形成和实现）v 企业财务就是企业在生产过程中的资金运动。包括资金的企业财务就是企业在生产过程中的资金运动。包括资金的筹集、投放于与运用、收回与分配等。筹集、投放于与运用、收回与分配等。3v （二）财务管理（二）财务管理v 财务管理就是组织资金运动，处理企业同各方面财务财务管理就是组织资金运动，处理企业同各方面财务关系的一项经济

2、管理工作。关系的一项经济管理工作。v 财务关系的类型财务关系的类型 1、企业与国家之间、企业与国家之间 2、企业与债权人之间、企业与债权人之间 3、企业与债务人之间、企业与债务人之间 4、企业与职工之间、企业与职工之间 5、企业与内部各单位之间、企业与内部各单位之间 6、企业与其他单位之间、企业与其他单位之间4v 二、财务管理的目标二、财务管理的目标v 是指企业进行财务管理要达到的目的，是评价企业财务是指企业进行财务管理要达到的目的，是评价企业财务活动是否合理的标准。活动是否合理的标准。v （一）利润最大化（一）利润最大化v 企业的目的就是为了创造更多的利润企业的目的就是为了创造更多的利润v

3、（二）股东财富最大化（二）股东财富最大化v 企业的目的就是对股东负责，为股东创造更多的财富企业的目的就是对股东负责，为股东创造更多的财富v （三）企业价值最大化（三）企业价值最大化v 在考虑资金时间价值和风险报酬的情况下，不断增加企在考虑资金时间价值和风险报酬的情况下，不断增加企业财富，使企业总价值达到最大业财富，使企业总价值达到最大5v 三、企业财务管理的内容三、企业财务管理的内容v （一）企业资金的筹集（一）企业资金的筹集v 融资决策融资决策v （二）企业资金的运用（二）企业资金的运用v 投资决策（固定资产、流动资产和对外投资管理）投资决策（固定资产、流动资产和对外投资管理）v （三）企业

4、利润的分配（三）企业利润的分配v 分配决策分配决策6第二节 企业筹资管理v 一、企业筹资概述一、企业筹资概述v （一）概念（一）概念v 是指企业根据其生产经营活动对资金的需求数量，采是指企业根据其生产经营活动对资金的需求数量，采用适当的筹资渠道和筹资方式，从企业外部单位或个用适当的筹资渠道和筹资方式，从企业外部单位或个人或企业内部获取所需资金的一种行为。人或企业内部获取所需资金的一种行为。v 是资金运动，财务管理的起点是资金运动，财务管理的起点7v 二、企业筹资的要求二、企业筹资的要求v 降低资金成本和筹资风险，保护投资者利益，提高筹资降低资金成本和筹资风险，保护投资者利益，提高筹资的综合经济

5、效果。具体有：的综合经济效果。具体有：v （一）保证投资者资本金的安全和完整（一）保证投资者资本金的安全和完整v （二）合理确定筹资数额，控制投入时间（二）合理确定筹资数额，控制投入时间v （三）研究投资方向，提高投资效果（三）研究投资方向，提高投资效果v （四）选择筹资渠道和方式，降低资金成本（四）选择筹资渠道和方式，降低资金成本v （五）妥善安排资金结构，合理运用负责经营（五）妥善安排资金结构，合理运用负责经营8v 三、企业筹资原则三、企业筹资原则v （一）效益性（一）效益性v （二）适度（二）适度v （三）及时（三）及时v 四、筹资方式四、筹资方式v 国家财政资金、银行信贷资金、其他企业

6、资金、国家财政资金、银行信贷资金、其他企业资金、社会团体资金、事业单位资金、企业内部资金、个人社会团体资金、事业单位资金、企业内部资金、个人资金、国外资金资金、国外资金9v 五、筹资方式五、筹资方式v （一）长期筹资方式（一）长期筹资方式v 1、发行股票、发行股票v 2、长期借款、长期借款v 3、发行债券、发行债券是依照法律程序发行的，约定在一定期限内还是依照法律程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。本付息的有价证券。v 4、租赁筹资、租赁筹资是指出租人以收取租金为条件，在契约或合同是指出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定期限内，将资产租让给承租人使用的经济行为。规定期限内，将资

7、产租让给承租人使用的经济行为。v 5、国家贷款、国家贷款v 6、联营投资、联营投资v 7、利用外资、利用外资v 8、企业内部积累、企业内部积累10股票v 一、定义：一、定义：v 是股份公司发行的有价证券，是股东按其所持有股份是股份公司发行的有价证券，是股东按其所持有股份享有权利和承担义务的书面凭证，它代表股东对股份享有权利和承担义务的书面凭证，它代表股东对股份公司的所有权。公司的所有权。v 二、分类：二、分类：v 1 1、普通股：是股份公司发行的无特别权力的股份。、普通股：是股份公司发行的无特别权力的股份。v 2 2、优先股：是较普通股有某些优先权力的股份，如领、优先股：是较普通股有某些优先权

8、力的股份，如领取股息优先，分配剩余资产优先取股息优先，分配剩余资产优先11v 3、A种股票：种股票：v 是供我国大陆地区个人或法人买卖的，以人民币标明股是供我国大陆地区个人或法人买卖的，以人民币标明股票金额并以人民币认购和交易的股票。票金额并以人民币认购和交易的股票。v 4、B种股票：种股票：v 是人民币特种股票，是专供外国或港、澳、台地区投资是人民币特种股票，是专供外国或港、澳、台地区投资者的（现已向境内人士开放），是以人民币标明股票金者的（现已向境内人士开放），是以人民币标明股票金额，但以外币认购和交易的股票。额，但以外币认购和交易的股票。B种股票在上海和深种股票在上海和深圳上市圳上市v

9、5、H种股票：种股票：v 在香港上市在香港上市v 6、N种股票：种股票：v 在纽约上市在纽约上市12v （二）短期筹资方式（二）短期筹资方式v 1、商业信用、商业信用v 2、银行短期借款、银行短期借款v 3、商业本票、商业本票v 4、应付款、应付款v 六、资金成本六、资金成本v （一）定义：（一）定义：v 就是企业为筹集和使用资金而付出的代价就是企业为筹集和使用资金而付出的代价v （二）包括筹资费用和使用费用（二）包括筹资费用和使用费用13第三节 投资管理v 一、投资的含义一、投资的含义v 投资是指将一定的资产投放于一定的对象，以期在未来投资是指将一定的资产投放于一定的对象，以期在未来获得经济

10、效益或社会效益的经济行为。获得经济效益或社会效益的经济行为。v 最终目的：最终目的：v 获得最大投资收益，实现企业价值最大化，具体来讲有：获得最大投资收益，实现企业价值最大化，具体来讲有：v 1、取得投资收益、取得投资收益v 2、降低投资风险、降低投资风险v 3、承担社会义务、承担社会义务14v 二、投资的分类二、投资的分类v （一）对内投资（一）对内投资v 即固定资产投资即固定资产投资v （二）对外投资（二）对外投资v 1、证券投资、证券投资v 2、实物投资、实物投资v （三）短期投资（三）短期投资v 现金、应收账款、存货等现金、应收账款、存货等v （四）长期投资（四）长期投资v 固定资产投

11、资、证券投资等固定资产投资、证券投资等15v 三、固定资产管理三、固定资产管理v （一）固定资产含义：（一）固定资产含义：v 是指使用期限超过是指使用期限超过1 1年，单位价值在规定标准以上，并年，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有物质形态，其价值逐步转移且在使用过程中保持原有物质形态，其价值逐步转移到产品中的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运到产品中的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。输设备、工具器具等。v 使用期限不满使用期限不满1 1年，单位价值在规定标准以下的劳动资年，单位价值在规定标准以下的劳动资料属于低值易耗品。料属于低值易耗品。v 单位价值按

12、企业规模不同，分别为单位价值按企业规模不同，分别为10001000元、元、15001500元、元、20002000元。元。16v （二）固定资产折旧（二）固定资产折旧v 1 1、定义：是指固定资产在使用过程中损耗的价值。、定义：是指固定资产在使用过程中损耗的价值。v 固定资产的价值转移，不仅要考虑使用过程的有形损耗，固定资产的价值转移，不仅要考虑使用过程的有形损耗，也要考虑伴随技术进步所造成的无形损耗。也要考虑伴随技术进步所造成的无形损耗。v 2 2、折旧方法、折旧方法v 平均年限法平均年限法v 工作量法工作量法17v 四、流动资产管理四、流动资产管理v （一）定义（一）定义v 流动资产是指可

13、以在流动资产是指可以在1年或者超过年或者超过1年的一个营业周期年的一个营业周期内运用或变为现金的资产，包括原材料、低值易耗品、内运用或变为现金的资产，包括原材料、低值易耗品、在制品、产成品等各种存货，现金及各种存款、应收及在制品、产成品等各种存货，现金及各种存款、应收及预付款项等。预付款项等。v 在生产经营中不断流转，由货币形态转化为实物形态，在生产经营中不断流转，由货币形态转化为实物形态，再由实物形态转化为货币形态，其价值是一次性转移到再由实物形态转化为货币形态，其价值是一次性转移到产品中去的。产品中去的。18v （二）特点（二）特点v 与固定资产相比，流动资产有如下特点：与固定资产相比，流

14、动资产有如下特点：v 1、投资回收期短、投资回收期短v 2、流动性强、流动性强v 3、具有并存性、具有并存性v 是指在流动资产的周转过程中，每天有资金流入，是指在流动资产的周转过程中，每天有资金流入，也有资金流出，流入流出都占用时间，从某一个瞬间看，也有资金流出，流入流出都占用时间，从某一个瞬间看，各种不同形态的流动资产同时存在各种不同形态的流动资产同时存在v 4、具有波动性、具有波动性19v （二）存货管理（二）存货管理v 1、存货、存货v 是指企业在日常经营过程中为销售或耗用而储备的物是指企业在日常经营过程中为销售或耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、资，包括材料

15、、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、商品等。产成品、协作件、商品等。v 2、存货管理的目标、存货管理的目标v 保证生产或销售的经营需要；出自价格的考虑保证生产或销售的经营需要；出自价格的考虑v 3、存货管理方法、存货管理方法v ABC分类法、经济进货批量、制定合理的储存限分类法、经济进货批量、制定合理的储存限额和储存期、额和储存期、20v （三）现金管理（三）现金管理v 1、现金是企业流动性最强的资产，可以立即投入流动、现金是企业流动性最强的资产，可以立即投入流动的交换媒介。的交换媒介。v 首要特点具有普遍可接受性。首要特点具有普遍可接受性。v 企业的现金包括库存现金和银行活期

16、存款、银行本票、企业的现金包括库存现金和银行活期存款、银行本票、银行汇票。银行汇票。v 2、企业持有现金的原因主要是：、企业持有现金的原因主要是：v 满足交易需要、预防需要、投机需要满足交易需要、预防需要、投机需要v 3、现金管理的目标：、现金管理的目标：v 是在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使是在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用资金，掌握现金最佳持有量，使企业现金得到最优用资金，掌握现金最佳持有量，使企业现金得到最优利用。利用。21v （四）应收账款管理（四）应收账款管理v 1、应收账款、应收账款v 是企业因赊销商品或提供劳动而形成的应收未收款项。是企业因赊销商品或提供劳动而形

17、成的应收未收款项。v 2、发生应收账款的原因、发生应收账款的原因v 商业竞争、销售和收款的时间差距商业竞争、销售和收款的时间差距v 3、应收账款成本、应收账款成本v 机会成本、管理成本、坏账成本机会成本、管理成本、坏账成本v 4、应收账款的管理目标：、应收账款的管理目标：v 在充分发挥应收账款作用的基础上，降低应收账在充分发挥应收账款作用的基础上，降低应收账款的成本。款的成本。22v 五、无形资产、递延资产和其他资产管理五、无形资产、递延资产和其他资产管理v （一）无形资产（一）无形资产v 是企业有偿长期使用，能使企业获得较高盈利能力和是企业有偿长期使用，能使企业获得较高盈利能力和水平，但没有

18、实物形态的资产，包括专利权，商标权、水平，但没有实物形态的资产，包括专利权，商标权、品牌、企业文化等。品牌、企业文化等。v （二）递延资产（二）递延资产v 是一种不能全部计入当年损益，应当在以后年度分期是一种不能全部计入当年损益，应当在以后年度分期摊销的费用支出，包括企业开办费，租入固定资产的摊销的费用支出，包括企业开办费，租入固定资产的支出支出v （三）其他资产（三）其他资产v 包括特种储备物资，银行冻结资产，涉及诉讼中的资包括特种储备物资，银行冻结资产，涉及诉讼中的资产等。产等。23第四节 收入与利润管理 v 一、收入及其确认一、收入及其确认v （一）定义：（一）定义：v 又称营业收入，是指企业在销售产品或提供劳务等经又称营业收入，是指企业在销售产品或提供劳务等经营业务中实现的价值收益。营业务中实现的价值收益。v （二）内容：（二）内容：v 1、营业务收入：主营业务收入、其他业务收入、营业务收入：主营业务收入、其他业务收入v 2、销售退回、销售折让、销售折扣、销售