大冷股份定增推介-20160510

1、二零一六年五月二零一六年五月大连冷冻机股份有限公司 非公开发行A股推介经营理念： 引领创新 创造价值 Leading innovation Creating value免责声明本文件是大连冷冻机股份有限公司（以下简称“大冷股份”或“公司”）为向投资者介绍公司经营情况及本次非公开发行股票方案而编制，仅为本次路演推介使用。对文件中所包含的信息或观点的公正、准确、完整或正确性未作任何明确或隐含的表述或担保，因此也不得对其该等性质有任何依赖。本文件中所包含信息的变更不会做另行通告，且不会因推介会后的重大进展而进行更新。由于使用本文件及其内容，或与本文件相关而引发的任何损失，公司及其关联公司、顾问或代表

2、均不承担任何责任（无论是否由于过失所致）。本文件中的声明反映了公司目前的认识，以及截至文中各处所述日期时对公司未来的预测。该等前瞻性声明是在一系列对公司经营和其它因素的假设基础上做出的，且此类假设不受公司控制并存在较大风险与不确定性。因此实际结果可能与前瞻性陈述存在显著差异。公司不承诺对在该等日期后发生的事件或出现的情况作出前瞻性陈述更新。1项 目内 容发行股票的种类和面值境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元发行方式向不超过10名的特定对象非公开发行股票发行数量不超过5,864.50万股，由股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）协商确定发行价格不低于9.89元/股认购方式所

3、有发行对象均以现金方式认购本次非公开发行的股票募集资金总额不超过58,000万元募集资金投向扣除发行费用后募集资金净额将全部用于公司搬迁改造项目（智能制造升级）2本次非公开发行A股股票情况简介第一章公司基本情况第 04页第二章行业发展情况第 08页第三章投资亮点第 12页3目录1.1公司概况1.2业务经营情况1.3基本财务情况4第一章 公司基本情况5n 我国工业制冷行业领军地位n 最大的工业制冷设备生产企业n 国内最完备的冷热产业链n 代表我国制冷技术的发展水平公司产品及服务n 产品：活塞式、螺杆式制冷压缩机及机组、制冷机组辅机产品、冷风机、速冻机等。n 解决方案：围绕五大事业领域，提供系列综

4、合解决方案及专项解决方案。工业制冷与石化通用事业领域食品冷冻冷藏事业领域中央及商用空调事业领域工程贸易和服务事业领域零部件事业领域冷热技术五大事业领域公司概况主营业务收入情况(万元）主营业务毛利情况(万元）6数据来源：公司定期报告020,00040,00060,00080,000100,000120,000140,000160,0002012年度2013年度2014年度活塞/螺杆压缩机组 成套工程项目 其他产品服务 05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,0002012年度2013年度2014年度活塞/螺杆压缩机组 成套工程项目 其他产品服务

5、经营业绩相对平稳，业务结构逐步优化。近年来，在维持业绩相对稳定的前提下，公司充分发挥全产业链优势，调整事业布局，优化业务结构，扩大成套工程项目业务收入占比。业务经营情况n 2012-2014年度，销售毛利率及销售净利率大体平稳。n2015年资本资源整合、商业模式创新等措施初见成效：公司2015年度营业收入同比增长12.75%，归属于母公司股东的净利润同比增长12.57%，销售净利率平稳。营业收入（万元）归属于母公司股东净利润（万元）销售毛利率与销售净利率每股收益（元）与净资产收益率7基本财务情况152,198153,571142,572160,752050,000100,000150,0002

6、00,0002012年度2013年度2014年度2015年度11,71415,30111,54412,99505,00010,00015,00020,0002012年度2013年度2014年度2015年度24.56%24.01%23.79%18.52%7.70%9.96%8.10%8.08%0%5%10%15%20%25%30%2012年度2013年度2014年度2015年度销售毛利率销售净利率0.330.440.330.366.63%8.27%5.98%6.38%0%2%4%6%8%10%0.000.100.200.300.400.502012年度2013年度2014年度2015年度基本每股

7、收益加权平均净资产收益率2.1工商用制冷空调设备市场持续增长2.2冷链物流处于黄金发展期，催生冷链设备需求2.3传统冷链系统 + 信息化技术 全新冷链业态8第二章 行业发展情况数据来源：Wind资讯0%5%10%15%20%25%30%35%40%0500100015002000250030002004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年收入（亿元）（左）同比（%）（右）指数 (收入（亿元）（左）)复合增长率15.77%工商用制冷空调设备制造行业收入及增速工业应用领域冶金/矿山商业应用领域生物制药军工试验石油化工冷链物流商超陈列

8、中央空调冷柜产品（产地预冷等）工商用制冷空调设备市场持续增长9冷链物流处于黄金发展期，催生冷链设备需求欧美发达国家状况我国状况具体原因分析综合冷链流通率大于95%20%缺乏有效的技术和管理综合冷藏运输率大于90%30%基础设施方面投入不足损耗率小于5%30%易腐产品（尤其果蔬）流通全程冷链覆盖低 人均冷库容量美国：0.347立方米/人0.045立方米/人重视肉类、经营性和大中型冷库的建设，忽视果蔬、加工型和批发零售冷库国内外冷链物流状况对比数据来源：Wind资讯国民消费需求升级农产品跨地区保鲜运输和低温储藏保鲜需求迫切。我国冷链物流行业现状亟需提高与发达国家相比，我国冷链物流能力较弱（具体参见

9、下表），发展空间较大。健康中国，顶层设计食品安全需求上升为国家安全战略。新型城镇化加速易腐类食品消费刚性需求稳定增长。我国冷链物流行业处于黄金发展期10冷链系统（产地冷库-冷藏车-商超展示柜/冷链宅配）+信息化技术（自动化控制、物联网、云数据等）传统冷链系统 + 信息化技术 全新冷链业态n实现从最初1公里到最终100米的全程冷链覆盖。n对货物和冷链运输车辆的全程监控和信息共享。n线下与线上深度融合，从传统设备制造到提供整体服务。冷链行业问题n冷链设施不足n行业管理匮乏n中间环节断链问题显著n生产企业：降低损耗n运输企业：成本控制n终端用户：节能安全产业链各方需求113.1新大冷打造中国第一制冷

10、综合服务商3.2以改革激发动力，充分释放运营潜能3.3积极实施资本运营，完善产业链3.4向服务供应商转型，引领行业变革，开拓事业蓝海3.5传统制造升级智能制造，政策扶持绿色服务产业3.6活用资本市场，助力公司发展、创造股东价值第三章 投资亮点12新大冷打造中国第一制冷综合服务商营业收入与净利润的双重快速增长目标业绩增长率高于行业水平2018年实现两个快速增长保持中国第一制冷设备供应商打造中国第一制冷服务供应商2030年努力创建百年企业中期目标长期目标132无实际控制人2015年新动力n 利益捆绑，锁定期1年，分3年解锁。n 后续股权激励计划，扩大激励对象范围。n 2015年12月管理层增资冰山

11、集团后，持股比例达到20.2%，上升为第三大股东，有效推进事业深度融合。1股权激励计划14以改革激发动力，充分释放运营潜能公司摆脱既往国资繁琐审批束缚，结束长期无资本运作的局面。通过打造事业和利益共同体，激发管理层动力，释放公司运营潜能。n 2015年4月，公司认定无实际控制人。n 资本运作决策程序更为快捷。n 2015年资本整合交易金额约合2.24亿元。n 整合细分行业龙头，9倍PE收购晶雪冷冻。15积极实施资本运营，完善产业链存量优化资产注入外延并购优化产业链提高运营效率实施一体化经营进一步优化销售 、 服 务 平台，整合内部企业资源。积极推动大股东关联产业注入，形成产业协同效果。强 化

12、现 有 资源，继续寻找并购细分行业龙头的机会。n公司将从以下三个方面进一步实施资本运营，完善产业链：16向服务供应商转型，引领行业变革，开拓事业蓝海（1/4）n制冷空调设备终端客户的安全与节能意识不断提高，使用安全和能源管理服务的需求日益增长。服务后市场利润占比60-70%服务后市场利润传统销售市场利润领先跨国制造企业利润构成比例我国制造企业利润构成比例VS服务后市场新蓝海高附加值类服务：设备托管、合同能源管理、安全节能改造等。传统销售市场利润占比30-40%行业需求转变趋势17向服务供应商转型，引领行业变革，开拓事业蓝海（2/4）公司转型机遇及规划服务实施平台：冰山技术服务（大连）有限公司线

13、上数据平台（冰山物联网云平台）线下实体服务大数据供给服务方案/建议无规模化运营企业无成熟的综合服务模式无行业服务标准制冷设备服务后市场（“三无现状”）n 制冷行业服务发展引领者n 制冷行业服务标准制定者n 食品安全社会责任承担者目标服务供应商转型18n 作为线下服务实施平台，冰山技术服务（大连）有限公司已于2015年成立，2015年度实现营业收入9,000万元，净利润也明显提升。n2015年-2018年营业收入及净利润年复合增长率有望超过30%。中国制造2025创造“服务价值”保持长期竞争优势中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要推动制造业由生产型向生产服务型转变依托线上大数据处

14、理支持，以冰山技术服务（大连）有限公司为实施平台几十年积累的优质客户资源完善的售后服务网络专业的售后技术团队政策支撑行业领先的线下资源实施平台向服务供应商转型，引领行业变革，开拓事业蓝海（3/4）线下实体服务19冰山物联网云平台运作概念：n 通过远程监控及大数据分析，实现故障预判，变被动服务为主动服务。n 通过线下专业服务与线上专业分析的深度融合，提供精准服务。向服务供应商转型，引领行业变革，开拓事业蓝海（4/4）线上数据平台20传统制造升级智能制造，政策扶持绿色服务产业以中国制造2025为契机，全力建设信息化和智能化新厂区，进一步增强核心竞争力，推动传统制造向智能制造升级，打造新大冷。新大冷产业升级管理升级质量升级业务流程再造事业布局完善组织结构优化 新设备 新技术 新工艺 新管理智能化新厂区制造能力、产品品质明显提升经营管理更加精细透明资金用途：冷链绿色智能装备和服务产业化基地项目资金规模：16,000万元资金期限及费率：10年，年化1.2%国开发展基金低息资金支持21活用资本市场，助力公司发展、创造股东价值截至2015