财管课堂练习及作业(2)

1、课堂练习及作业财务管理的价值观念（时间价值、风险价值）1、假设利民工厂有一笔123， 600 元的资金，准备存入银行，希望在7 年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%， 该设备的预计价格为240， 000元。要求：用数据说明7 年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。2、 某项目 02 年初投资20 万， 03 年初投资10 万， 04 年初投资2 万。 05 年初开始产生效益，05 年初、 06 年初、 07 年初各年的现金净流量分别为18 万、 22 万和 25 万。利率为8%。要求： （ 1 ）计算全部投资额在04 年初的终值。（ 2）计算全部投资额

2、在07 年初的终值。（ 3）计算全部现金净流量在04 年初的现值。（ 4）计算全部现金净流量在02 年初的现值。3、一个小孩现在8 岁，他父母打算在他18 岁读大学时一次性给他10 万元，问银行利率为2%，他父母从现在起每年末应存入银行多少钱？5 年，要求投资报酬率为8%，问每年要4、有一个项目需要一次性投资40 万元，项目期限收回多少相等金额的投资额，此项目才经济可行。5、某人出国3 年，请你代付房租，每年初交租金出国前应一次性在银行为你存多少钱？1000 元，银行存款利率为10%，问他在6、时代公司需用一台设备，买价为9000 元，可用8 年。如果租用，则每年年初需付租金1500 元。除此

3、以外，买与租的其他情况相同。假设利率为8%。要求：用数据说明购买与租用何者为优。7、企业购一项房产，房主提出了3 种付款方式：（ 1）现在一次性付清，共付150 万元； （ 2）每年年初付款20 万元，连续付款10 年； （ 3）从第5 年年初开始付款，每次付款25 万元，连续付款10 年。折现率为10%，请为买方选择最有利的付款方式。8、某企业借入资金500 万元，年利率10%，若半年复利计息一次。问：实际利率比名义利率高出多少？9、 某企业 2002 年初向银行借款300 万元，签定合同的借款期限是5 年，借款名义年利率8%。按规定，企业每季度计算并支付利息一次。要求计算：（ 1 ）企业这

4、笔借款的年实际利率是多少？（保留两位小数）（ 2） 企业若采用等额偿付法归还借款及利息，则每季度末实际归还多少钱？10、 某人拟于明年年初借款42， 000 元， 从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6， 000元，连续10 年还清。假设预期最低借款利率为8% ，问此人是否能按其计划借到款项？11、某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000 万元，假设银行利率16%， 该工程当年建成投产。要求： （ 1） 该工程当年建成投产后，分 8 年等额归还银行贷款，每年年末应还多少？（ 2） 该工程当年建成投产后，每年可获净利1500 万元， 全部用来归还贷款的本息，需要多少年才能还

5、清？12、瑞士田纳西镇巨额账单案例如果你突然收到一张事先不知道的1260 亿美元的账单，你一定会大吃一惊，而这样的事却发生在瑞士田纳西镇的居民身上。纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。最初，田纳西镇的居民以为这是一件小事，但当他们收到账单时，他们被这张巨额账单惊呆了。他们的律师指出，若高级法院支持这一判决，为偿还债务，所有田纳西镇的居民在其余生中不得不靠吃麦当劳等廉价快餐度日。田纳西镇的问题源于1966 年的一笔存款。斯兰黑不动产公司在内部交换银行（田纳西镇的一个银行）存入一笔6 亿美元的存款。存款协议要求银行按每周1%的利率（复利） 付息 （难怪该银行第二年破产！） 。 1

6、994 年，布鲁克林法院作出判决：从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7 年中，这笔存款应按每周1%的复利计息，而在银行清算后的21 年中，每年按8. 5 4 %的复利计息。要求： （ 1）请你用学的知识说明1260 亿美元是如何计算出来的？（ 2）如利率为每周1%，按复利计算，6 亿美元增加到12亿美元需要多长时间？（ 3）本案例对你有何启示？13、某股票预计未来3 年每年年末股利分别为3、 4、 5 元， 从第 4 年末开始连续8 年每年末股利均为7 元，以后每年股利将长期维持在9 元，投资报酬率为10%。要求：计算这支股票所有股利的现值。第三章财务分析1、甲公司年初存货为15000 元，

7、年初应收账款为12700 元，年末流动比率为3.0 ，速动比率为 1.3 ，存货周转率为4 次，流动资产合计为27000 元。要求： （ 1）计算公司的本年销售成本；（ 2） 如果本年收入为96000 元， 除应收账款外的速动资产是微不足道的，其应收账款周转天数为多少天？2、某公司对2004年的财务预测部分结果如下：销售收入200万，流动比率2.2 ,速动比率1.2 ,销售利润率5%自有资金利润率 25%产权比率为80%流动负债与股东权益之比为1: 2,应收账款与销售额之比为1: 10。要求：根据以上信息，编制简化的资产负债表。资产金额负债及所有者权益金额现金流动负债应收账款长期负债存货股东权

8、益固定资产合计合计要求：利用财务比率分析、计算并填表。3、某公司2010年的销售收入为 62, 500万元，比上年提高 28%有关的财务比率见表:财务比率2009年同行业平均2009年本公司2010年本公司应收账款收账天353636数2.502.592.11存货周转率38%40%40%销售毛利率10%9.6%销售营业禾润率10.63%销售净利率 总资产周转率 固定资产周转率6.27%7.2%6.81%1.141.111.07资产负债率1.42.021.82已获利息倍数58%50%61.3%2.6842.78要求：(1)、运用杜邦财务分析原理，比较2009年该公司与同行业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因。(2)、运用杜邦财务分析原理，比较该公司2010年与2009年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。4.某公司2009年度赊销收入净额为2 000万元，销售成本为1 600万元；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为 200万元和600万元;年末速动比率为1.2 ,年末现金与流动负债的比为0.7。假定该公司流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应