营运资金概论和流动资产

1、 本章要点：1、了解营运资金的概念和特点、了解营运资金的概念和特点2、掌握企业筹资组合、掌握企业筹资组合3、理解企业资产组合、理解企业资产组合第十章 营运资金概论一、营运资金一、营运资金（一）营运资金的概念（一）营运资金的概念营运资金，是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的营运资金，是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。资金。广义：一个企业流动资产的总额；广义：一个企业流动资产的总额；狭义：流动资产减去流动负债后的余额。狭义：流动资产减去流动负债后的余额。营运资金的管理营运资金的管理: : 1 1、流动资产、流动资产 二、企业筹资组合二、企业筹资组合 一个企业所需要的资金，可以用

2、短期资一个企业所需要的资金，可以用短期资金来筹集，也可以用长期资金来筹集。企业金来筹集，也可以用长期资金来筹集。企业资金总额中短期资金和长期资金各自所占有资金总额中短期资金和长期资金各自所占有的比例，称为企业的筹资组合。的比例，称为企业的筹资组合。 企业筹资组合策略企业筹资组合策略1 1、正常的筹资策略：短期资产由短期资金融通，长期资产由、正常的筹资策略：短期资产由短期资金融通，长期资产由长期资金融通的原则。长期资金融通的原则。2 2、保守的筹资策略：企业将部分短期资产用长期资金来融通、保守的筹资策略：企业将部分短期资产用长期资金来融通的策略。的策略。3 3、冒险的筹资策略：将部分长期资产由短

3、期资金来融通的策、冒险的筹资策略：将部分长期资产由短期资金来融通的策略。略。三、企业资产组合三、企业资产组合（一）影响企业资产组合的因素（一）影响企业资产组合的因素1 1、风险与报酬、风险与报酬2 2、企业所处的行业、企业所处的行业3 3、企业规模、企业规模4 4、利息率的变化、利息率的变化（二）企业资产组合策略（二）企业资产组合策略1 1、适中的资产组合、适中的资产组合包括正常需要量和保险储备量包括正常需要量和保险储备量2 2、保守的资产组合、保守的资产组合包括正常需要量、保险储备量和包括正常需要量、保险储备量和额外的储备量额外的储备量3 3、冒险的资产组合、冒险的资产组合包括正常需要量包括

4、正常需要量第十一章第十一章 流动资产管理流动资产管理本章重点：1、现金管理2、应收帐款管理3、存货管理第一节第一节 现金管理现金管理现金：现金：在企业生产经营过程中暂时停留在货币形态在企业生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金，是企业不可或缺的流动资产。的资金，是企业不可或缺的流动资产。 现金的持有动机现金的持有动机企业持有一定数量的现金，企业持有一定数量的现金，交易动机交易动机 预防动机预防动机 投机动机投机动机 二、最佳现金持有量的确定第二节第二节 应收帐款管理应收帐款管理二、存货日常控制：二、存货日常控制：需求量稳定，并且能预测，即需求量稳定，并且能预测，即D为已知常量；为已知常量；存货单价不变，不考虑现金折扣，即存货单价不变，不考虑现金折扣，即U为已知常量；为已知常量；企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他而影响其他.KCQQKQDTC2)(KCDKQ2ccQKQKQDTCDKKTC22)(或相关总成