西南大学课程论文封面

1、成绩 本科生课程论文 论文题目： 关于企业社会责任投资的文献综述 课程名称： 文化投资 任课教师： 甘晓龙 专 业： 文化产业管理 班级： 文管一班 学号： 姓名： 夏杰 2014 年 12 月 19 日企业社会责任投资【摘要】近年来，企业社会责任投资理念越来越被重视，中国也不例外。在全球化经济背景下，我国要如何才能搭上企业社会投资这一顺风车，需要综合看各种因素。【关键词】社会责任内涵；企业社会责任投资；发展现状；存在问题；改进建议1、社会责任投资内涵1.1 社会责任投资定义由于对社会责任理解的差异，对于社会责任投资也就存在着多种不同的观点和看法，比如，将社会责任投资等同于传统意义上的宗教投资

2、或伦理投资，对社会责任投资的范围、投资方法、过程的理解较为狭隘。 目前对社会责任投资比较权威的定义是美国社会责任投资论坛（SIF）的定义：社会责任投资是这样一种投资过程，即以消极（如将违背道德或伦理标准的烟草、军火、赌博等行业剔除在投资组合外）和积极（即依照社会、环境、可持续发展和企业社会责任等标准发展起来的一系列标准来筛选投资对象）的投资筛选方法，在严格的金融分析框架内，考虑投资的社会和环境结果或影响。社会责任投资相对于股东利益至上的投资策略而言，是一种进步，它把股东视为公司价值创造的一方，而不是惟一的利益相关者。 除此之外，还将包括顾客、员工、供应商等在内的其他利益相关者纳入了公司价值创造

3、的考量范围之内。 因此， 社会责任投资实质是对传统投资策略的丰富和扩展，其投资过程可以理解为基于多方利益相关者模型的公司价值的发现过程。 发现公司价值的过程也必然伴随着对各利益相关者进行的全面调研和考察，而不仅仅局限在只调研和考察股东的盈利情况上。 从这一点可以看出，社会责任投资理念是对传统投资理念的超越，而不是颠覆。 1.2 社会责任投资特征 社会责任投资具有两大明显的基本特征：第一，与传统的证券投资方式不同，除了要严格考虑被投资对象（上市公司）的短期经济（财务）绩效外，社会责任投资还要将社会和环境标准纳入到具体的投资决策过程中，即要考虑上市公司的社会和环境表现（或社会和环境效益），并试图实

4、现上市公司在经济、社会和环境三方面的三重盈余。 第二，将社会和环境标准作为证券投资的决策依据之一，使得证券投资必须承诺一个前提，即证券投资决策应当尊重投资者的个人价值观和意愿选择，必须将社会、环境和伦理准则融入证券投资的决策过程之中，使得证券投资能相对反映投资者的价值观。 1.3 社会责任投资起源 宗教因素对社会责任投资运动的产生与发展具有深刻和广泛的基础性影响。 宗教团体运用其宗教教义和信仰的价值作为股票筛选所依据的基本标准，避免投资于一些“罪恶股票”。西方的社会责任投资可以追溯到几百年前的传统宗教时代。当时的犹太法律规定了许多道德投资的条款，以约束商人们的行为。 在 16 世纪，乔治

5、83;福克斯（George Fox）在美国创建了贵格会（Quakers）教派，该教派教徒信仰人权平等及反对暴力战争，同时也把这些社会标准用来规范投资行为。18 世纪中叶，卫理工会主义创始人约翰·卫斯理（John Wesley）在其教义上明确指出，赚钱时不要在物质上、身体上和精神上损害邻人，并且劝告教徒避免超强度和超长时间使用劳动力等等。这些理念成为现代社会责任投资的基础。 现代社会责任投资的起源。现代社会责任投资起源于 20 世纪 60 年代。社会责任投资开始从主要基于宗教道德戒律或教义基础之上的狭隘范围，转向集中关注越南战争和南非事件等更为宽泛的社会问题。 越战开始后，美国有不少反

6、战的团体及知名人士向社会及投资者大声疾呼抵制军火企业及有关公司，对此社会反应异常积极，不少支持反战的投资者不是把手上的相关公司股票卖掉，就是干脆不买这类股票。 这对当时的军工制造企业造成了沉重的打击，同时开启了现代社会责任投资的先河，通过投资活动来表达自己的价值与信仰，促进社会改良。 在此期间，社会责任投资基金开始出现，并逐渐发展壮大。 1971 年柏斯全球基金（Pax World Fund，后来改名为 Pax World Balanced Fund）成立，帕斯基金被视为第一支真正的社会责任投资基金。与此同时，与社会责任投资基金有关的一些组织也相继出现，如美国环境责任经济组织联盟、公司互信责任

7、中心、投资者责任研究中心机构股东服务公司等，它们的服务促进了社会责任投资的进一步发展。20 世纪 90 年代后，社会责任投资步入了快速发展阶段。 经济全球化所带来的环境、人权、可持续发展和公司治理等问题，也逐渐成为社会责任投资所关注的一些焦点问题。 同时社会责任投资进行股票筛选所遵循的一些基本标准也在逐步形成。全球社会责任投资的快速发展中也形成了一些社会责任投资的工具和投资策略。 伴随着大型机构投资者持续加入市场，将公司治理和可持续发展等标准逐步加入到股票筛选的主要标准中开始成为潮流，这些投资理念和策略与目前西方金融市场中的主流投资理念和策略相融合。2、企业社会责任投资 2.1 企业社会责任和

8、企业社会责任投资概念 随着“企业社会责任”理念的发展，出现了一种新的投资理念企业社会责任投资。企业社会责任概念是：企业社会责任区别于商业责任，是指企业除对股东负责即创造财富之外，还必须对社会承担责任，一般包括遵守商业道德、保护劳工权利、保护环境、发展慈善事业、捐赠公益事业、保护弱势群体等。国内外的企业社会责任的本质是一致的，都是要求企业在实现股东利益最大化的同时，还要关注其他利益相关者的利益。 企业承担社会责任是为了自身的发展，企业管理层要减小或消除任何对社会有害的影响而最大化长远利益。因此，企业在制定发展战略时，应将社会责任作为一项因素考虑，根据不同的内外部环境制定相应的社会责任战略，通过积

9、极主动地履行社会责任来塑造企业形象，重新创造企业文化，进而提升企业的影响力和保持企业的长期竞争优势。 企业社会责任投资，就是用企业运作的方式，以企业家的创新精神，来投资、运营大规模的社会化资本，实现社会效益最大化。这个过程需要一定的利润，一般要达到社会平均利润，起码比存银行的利息高。只有这样，才能吸引更多的投资，才能长期可持续发展。 它跟企业的社会责任不同，所谓的社会责任主要指企业运行的时候要对员工和社会负责，不损害公众利益，比如要注意环保，给员工劳保，等等。而企业社会投资是以企业的方式做一件公益事业，并不是企业运行的时候严守的社会责任。 它跟政府投资也不同，政府投资也是追求社会效益最大化，但

10、用的是财政拨款。企业社会投资依靠市场化方式，并且要求回报。 2.2 企业社会责任投资背景 首先,现在中国经济增长势头 很强劲,但这种势头能不能持续,以及它的前景如何,取决于中国有没有一个稳定的社会环境。所以,政府提出建立和谐社会的目标。这川目标不仅从政治角度看很重要,而且对我们的企业发展,对每个人的生活来说也非常重要。所以,我们不能坐等政府把和谐社会建成,而应该积极参与到和 谐社会的建设中来。其次，中国的经济增长对外贸的依存度很高。中国进出口占GDP 的比例,现在已经超过了60%70%，而美国、日本还不到20%。也就是说,我们的增长相 当程度是靠国外市场来维持的，国外市场的变化会引起中国经济很

11、大的波动。因此,如何创造出一个比较大的国内市场,使中国经济更多地靠内需拉动,也被提到了议事日程。在这样的背景之下，我们也注意到，一种新的投资方式或叫投资理念，正在全世界慢慢兴起，这种投资理念叫做企业社会责任投资。实际上，社会责任投资过去也有人在做，最近几年，这方面的理论和实践都发展得非常快。很多国际知名大学，比如斯坦福大学、麻省理工学院、哈佛大学等，都有专门的研究机构和成果。2.3 企业社会投资在中国的发展现状及存在问题 发展现状 在中国，2006 年深圳交易所发布了上市公司企业社会责任报告，2007 年 20 多家上市公司自愿发布了社会责任报告，2008年上交所又发布了关于渣打上市公司企业社

12、会责任承担的通知，最大的亮点是提出每股社会贡献的概念。2008 年共有 290家上市公司披露了发展报告和社会责任报告，不仅为投资者提供了有效的责任投资基金，更让企业社会投资进入了更多的领域。在投资产品方面，国内首只企业社会投资产品兴业社会责任投资基金于 2008 年 4 月 28 日发行。与其他股票型基金最大的不同点在于，兴业社会责任投资基金除了一般的财务数据、企业发展前景等指标外，兴业社会责任基金还将上市公司的社会责任因素纳入考核投资体系。 存在问题 缺乏足够的社会责任投资产品。兴业社会责任基金是我国目前唯一的 SRI 产品，资本市场上创新工具也不多，少有具有长期投资价值的标的物。如我国的养

13、老基金还没有纳入到SRI 的范围中来，而养老基金又很适合进行 SRI，因为养老基金的资金数量庞大而且往往进行长线投资，同时具有可预测的交易风格，因此它能够有效稳定资本市场，这与西方国家 SRI 的发展有较大差距。 企业社会责任投资方法不健全。第一，企业社会投资方法过于单一。从国际 企业社会投资的发展来看，企业社会责任投资的基本方法有三种，即股票筛选、股东倡导和社区投资。目前在我国发展得较好的兴业全球基金进行企业社会责任投资的方法是单纯的股票筛选，几乎没有涉及股东倡导和社区投资的方法。单一的方法不能满足所有社会责任投资者的需求，而且有时仅仅通过股票筛选对的推动不是特别明显。2.4 推动中国社会责

14、任投资制度建设的政策建议 健全企业社会责任投资方法。借鉴国外的经验，适当地降低股东倡导的门槛，让更多的股东有与公司管理层直接对话的权利。其次，我们必须使相关信息披露透明化，让股东能获得足够的信息，进而向公司管理层提供有效的建议。推行股东倡导机制可以让我国单一的社会责任投资方法多样化，满足不同社会责任投资者的需求。为社区投资的开展创造条件。虽然根据我国现在的国情不适合开展社区投资，但是我们依然要为社区投资的开展创造有利条件。相对于西方发达国家而言，国内人民的生活不及他们富裕，中国的大部分人还在为生活而奔波，除非关系到切身利益，否则是不会主动关注环境和社会问题的。这种态度直接影响了中国公众对社会责

15、任的参与度，从而影响了中国公众作为消费者和投资者在市场上的影响力。因此，加强中国公众的社会责任意识以及参与程度，可以为今后社区投资的发展创建良好的投资环境。 建立我国的养老基金企业社会责任投资制度。由于养老基金追求低风险并关注长期稳定收益，这与社会责任投资公司所关注的长期稳定发展的目标十分吻合，而且养老基金容易由政府政策所引导，支持国家推动社会责任发展战略也责无旁贷，另外，养老基金的政府背景使其更容易影响其他政府部门的决策。所以，养老基金加入企业社会责任投资是必要的。 建立完善的企业社会责任投资辅助机制。加快企业社会责任投资中介机构和非政府组织的发展。首先，比如成立指数公司、社会责任方面的审计

16、公司以及第三方论坛，企业透过第三方机构的审计，能够更准确和真实地反映出企业履行企业社会责的情况，同时也增加了公信力。其次也可以成立社会责任投资协会，方便大家在协会上交流信息。健全企业社会责任报告披露机制。在企业社会责任由第三方披露的基础上，扩大企业社会责任报告的覆盖面。 完善相关的法律法规。中国目前已经具备了基本完整的有关社会责任的法律体系，但在实施中存在执行力不够、规范不具体的问题。首先，从宏观政策来讲，法律应要求产品质量过关，安全生产，保护环境，还应加强对不守法的惩处力度，使企业为此付出更大的代价。其次，从相关的法律法规来讲，应完善企业社会责任投资的有关规定。如有关企业社会责任披露项目和评

17、价指数的规定、相关操作程序的规定，建立一套完善的企业社会责任投资评价机制。另外，有关法律应更多体现事发前的引导，以及鼓励参与企业社会责任机制。【参考文献】1李建伟,林志农,夏敏. 社会责任投资:公众公司社会责任实现的一种可行性机制探讨J. 中共福建省委党校学报,2010,02:44-51.2姜涛,任荣明,袁象. 中国社会责任投资的发展路径研究J. 现代管理科学,2010,03:25-27.3崔秀梅. 企业社会责任战略和社会责任投资的对接、耦合J. 财会月刊,2010,18:6-8.4段军山. 社会责任投资与价值投资相悖吗?基于国际经验的比较J. 上海立信会计学院学报,2010,05:63-70

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