哈工大公司财务管理预测价值

1、1会计学哈工大公司财务管理预测价值哈工大公司财务管理预测价值l按照性质：定性、定量预测。第1页/共34页第2页/共34页第3页/共34页第4页/共34页点、方向指引n功能上沟通了长期活动与短期活动一致性、持续性安排中长期预算、经营预算统一配合考虑。第5页/共34页企业方针企业战略企业优劣势分析长中期预算短期预算预算实施预算评价预算制定实施评价基础分析企业环境分析第6页/共34页第7页/共34页下达规划指标确认指标归属分解分指标 分指标分指标：分指标分指标具体责任岗位中层管理总经理股东大会董事会第8页/共34页第9页/共34页结果进行评判，兑现奖惩。第10页/共34页第5章财务管理价值观念 财务

2、管理活动的基本要素代价与回报 第11页/共34页回本章内容目录页因素因素状态1 状态2净流量的大小大小流入发生时间时间早晚流出发生时间时间晚早净流量肯定性肯定性大小企业价值大小第12页/共34页二、时间价值概念 l1.不同时点相同数量现金价值不等的原因：l通货膨胀、风险补偿、时间价值；l即单纯因为时间因素导致资金数量差异。源自于对投资者推迟消费（利用资金）的价值补偿l 2.时间价值与存款利率、贷款利率、债券利率不同l 3.约定l以利率为时间价值。且通常选用无风险的国债利率为时间价值水平l仅货币资金具有时间价值（需要考虑）l以复利算法确认时间价值第13页/共34页回目录页n2.现值 PV0 =

3、FVn (1+r)-n未来值利率不等年利率不等现值计算第14页/共34页 年利率、再投资获利不等：FVnPV0PV0r1PV0r1PV0r1r2PV0PV0r2PV0PV0r3PV0r2PV0r2r3返回第15页/共34页第16页/共34页1)零存整取；2)养老保险；3)等额工资；4)债息月、季、年(一)定义与类别1.定义：每隔相等时期，收到或付出一个相等金额。2.类型：普通年金：收付时点在期末。即付年金：收付时点在期初。永续年金：无期限限制。第17页/共34页（二）年金终值1.普通年金：2.即付年金：3永续年金 (终值无穷大)。n n1 1t tt tr r) )( (1 11nAFVn1t

4、tnr)(1AFV第18页/共34页（三）年金现值1.普通年金：2.即付年金：3永续年金。n1tt -nr)(1APVn1t1t -nr)(1APVr1nAPV第19页/共34页计息时期不等于“年”，前述公式中r转化：r/m n转化：nm关于期间、利率推算其他内容略第20页/共34页回目录页1.一次贷款等额还款例题：现从银行贷款5000万元，年息10，要求随后5年末等额归还，确定还款计划。2.等额存款到期领取例题2：定期每月存款100元，年息率5，10年末一次支取多少？第21页/共34页第22页/共34页n表示：风险报酬率第23页/共34页n1iiiPEE第24页/共34页状态恶劣 差一般较好

5、良好优异期望值可能性0.05 0.15 0.350.250.150.051.0收益率-50%-10%10%20%30%60%12某投资预期状况见下表 =-0.50.05+（-0.10.15）+0.10.35 +0.20.25 +0.3*0.15+0.6*0.0512K第25页/共34页收益率概率收益率概率第26页/共34页第27页/共34页cRRtttqq021212ctbRRRttt0212zntwznbdHlddlttq421210第28页/共34页第29页/共34页回目录页n2.现值 PV0 = FVn (1+r)-n未来值利率不等年利率不等现值计算第30页/共34页 年利率、再投资获利不等：FVnPV0PV0r1PV0r1PV