资本形成理论

1、扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -1 1n早期，相对于自然条件、资源、劳动力和技术等要素，资本对发展中早期，相对于自然条件、资源、劳动力和技术等要素，资本对发展中国家经济增长的作用更大国家经济增长的作用更大. .n资本稀缺被认为是发展中国家贫困的最首要的原因。资本稀缺被认为是发展中国家贫困的最首要的原因。p资本形成率越高，未来潜在总产出增长率就越高。资本形成率越高，未来潜在总产出增长率就越高。l斯密：资本积累与经济增长率成正比；斯密：资本积累与经济增长率成正比；l凯恩斯：投资与经济增长成正比；凯恩斯：投资与经济增长成正比；l哈

2、多模型、罗斯托起飞理论都认为，要顺利实现经济起飞，即初始哈多模型、罗斯托起飞理论都认为，要顺利实现经济起飞，即初始经济发展，资本积累率必须达到经济发展，资本积累率必须达到10%以上。以上。扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -2 2n6.2.1 6.2.1 纳克斯循环纳克斯循环n美国（美国（NurkseNurkse，R.R.） Vicious Circle Of PovertyVicious Circle Of Povertyn发展中国家长期贫困，不是因为资源不足，而是存在一个多种力量的发展中国家长期贫困，不是因为资源不足，而是存

3、在一个多种力量的贫困循环集。贫困循环集。p最重要的是低水平资本积累的循环集，最重要的是低水平资本积累的循环集，p发展中国家资本缺乏，资本形成不足。发展中国家资本缺乏，资本形成不足。纳克斯循环命题：纳克斯循环命题：一国穷是因为它穷。一国穷是因为它穷。 A country is poor because it is poor.A country is poor because it is poor.扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -3 3n两个恶性循环：两个恶性循环：n打破恶性循环，必须采取平衡增长方式：打破恶性循环，必须采取平衡

4、增长方式：p增加储蓄、扩大投资，增加储蓄、扩大投资，p在许多行业同时大规模投资，形成行业间相互需求，扩大市场容在许多行业同时大规模投资，形成行业间相互需求，扩大市场容量，以保证投资成功。量，以保证投资成功。n资本供给：低收入资本供给：低收入低储蓄低储蓄低资本形成低资本形成低生产规模低生产规模低收入。低收入。n资本需求：低收入资本需求：低收入低购买力低购买力投资诱致不足投资诱致不足低资本形成低资本形成低收入。低收入。扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -4 4 图 51 纳尔逊低水平均衡陷阱 国民收入 人口 人均收入 增长率 O A

5、 B nOA为维持生计的最低收入。为维持生计的最低收入。pA、B之间任一点，人口增长率之间任一点，人口增长率国国民收入增长率。民收入增长率。p收入增长被高人口增长所抵消。收入增长被高人口增长所抵消。p人均收入退回到维持生存的水平，人均收入退回到维持生存的水平，固定不变，形成低水平陷阱。固定不变，形成低水平陷阱。p要跳出低水平陷阱，必须使人均收入大幅度增加，达到要跳出低水平陷阱，必须使人均收入大幅度增加，达到OB以上。以上。p超过超过OB后，国民收入增长后，国民收入增长人口增长，人均收入才增加。人口增长，人均收入才增加。扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发

6、展经济学发展经济学 - -5 5u各种因素相互联系和影响，互为各种因素相互联系和影响，互为因果因果u呈现循环累积态势：呈现循环累积态势：CDABEFGp一个因素变化，引起另一因素相一个因素变化，引起另一因素相应变化；应变化；p产生第二级变化，强化原先因素；产生第二级变化，强化原先因素；p导致经济发展过程沿原先因素导致经济发展过程沿原先因素不不均衡的均衡的发展。发展。扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -6 6p假设两地开始时发展水平相当。由于外部冲击，某地发展比另一地假设两地开始时发展水平相当。由于外部冲击，某地发展比另一地要快，

7、造成一种不平等。要快，造成一种不平等。n市场力量倾向于累积地加剧国际间不平等，市场力量倾向于累积地加剧国际间不平等，n自由贸易的必然结果：发展中国家走向贫困和停滞的累积过程。自由贸易的必然结果：发展中国家走向贫困和停滞的累积过程。l经济和非经济力量倾向于使有利地区的累积扩张，经济和非经济力量倾向于使有利地区的累积扩张，l以牺牲另一个地区为代价，不平等状况更加强化。以牺牲另一个地区为代价，不平等状况更加强化。p发展中国家总是陷入低收入与贫穷的累积循环困境之中。发展中国家总是陷入低收入与贫穷的累积循环困境之中。扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展

8、经济学 - -7 7n通过权力关系、土地关系、教育等方面的改革，实现收入平等，增通过权力关系、土地关系、教育等方面的改革，实现收入平等，增加穷人的消费，加穷人的消费，n以提高投资引诱，同时增加储蓄以促进资本形成，以提高投资引诱，同时增加储蓄以促进资本形成，n使生产率和产出水平大幅度提高，从而提高发展中国家的人均收使生产率和产出水平大幅度提高，从而提高发展中国家的人均收入。入。n一旦人均收入提高，便可得到一个一旦人均收入提高，便可得到一个“正的循环积累因果运动正的循环积累因果运动”，即即n“高人均收入高人均收入人口和劳动力素质提高人口和劳动力素质提高劳动生产率提高劳动生产率提高产出水平提高产出水

9、平提高人均收入进一步提高人均收入进一步提高”。扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -8 8n经济活动存在着最小经济规模问题，经济活动存在着最小经济规模问题，n各部门之间的经济活动存在着不可分性、互补性。各部门之间的经济活动存在着不可分性、互补性。n需求方面：需求方面：n市场规模必须扩大到一定程度市场规模必须扩大到一定程度n才能满足最小经济规模所要求的投资才能满足最小经济规模所要求的投资量的产出，量的产出，n保证经济活动的获利性。保证经济活动的获利性。l小量投资不能从根本上解决发展中国家的贫困问题。小量投资不能从根本上解决发展中国家

10、的贫困问题。n供给方面：供给方面：n投资必须达到一定规模才投资必须达到一定规模才能互相创造与吸收规模经济能互相创造与吸收规模经济与外部经济。与外部经济。扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -9 9n在国民经济各部门同时进行大规模投资。在国民经济各部门同时进行大规模投资。n比较：中国的大跃进是不是大推进？n全面、大规模在各个工业部门投入资本，全面、大规模在各个工业部门投入资本，n通过投资推动冲破经济停滞，达到经济增长。通过投资推动冲破经济停滞，达到经济增长。p1958年年5月八大二次会议认为中国正经历着月八大二次会议认为中国正经历着

11、“一天等于二十年一天等于二十年”的伟大的伟大时期。会议调整时期。会议调整“二五二五”计划指标，钢产量由计划指标，钢产量由1200万吨提高到万吨提高到3000万吨，万吨，粮食从粮食从5000亿斤上升到亿斤上升到7000亿斤。亿斤。p会后，会后，“大跃进大跃进” 全面展开。农业全面展开。农业 “以粮为纲以粮为纲”，工业，工业 “以钢为纲以钢为纲”，将赶超英国的目标缩短为将赶超英国的目标缩短为7年、年、5年以至年以至3年。年。1958年年8月，这些指标又进月，这些指标又进一步夸大一步夸大2倍。倍。 “大跃进大跃进”错误直到错误直到1960年才得以纠正。年才得以纠正。 扬州大学商学院扬州大学商学院 黄

12、杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -1010n发展中国家长期处于低收入水平循环，国民经济的内在推动力量过小。发展中国家长期处于低收入水平循环，国民经济的内在推动力量过小。n发展初期，只有大规模投资，才能推动经济走发展初期，只有大规模投资，才能推动经济走出低收入与贫困的恶性循环，摆脱贫穷落后。出低收入与贫困的恶性循环，摆脱贫穷落后。p即使不断增加投资，也难以超越收入水平低下的束缚，即使不断增加投资，也难以超越收入水平低下的束缚，p资本形成的规模难以达到经济起飞所需要的临界最小数量。资本形成的规模难以达到经济起飞所需要的临界最小数量。扬州大学商学院扬州大学商学院

13、黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -11 11p资本形成应该是净投资或净资本形成。其来源是储蓄。资本形成应该是净投资或净资本形成。其来源是储蓄。6.3.1 储蓄及其构成储蓄及其构成n储蓄是指一国在一定时期内（一般指储蓄是指一国在一定时期内（一般指1年）国民收入中扣除消费后的年）国民收入中扣除消费后的剩余，是放弃现期消费的结果。剩余，是放弃现期消费的结果。p如果国民收入处于均衡状态，那么如果国民收入处于均衡状态，那么SI。即。即 IY-CnY表示国民收入，表示国民收入，nC表示消费，表示消费，nS表示储蓄，表示储蓄，nI表示投资，表示投资，nSY-C扬州大学商

14、学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -1212n 人均收入水平越高，国内储蓄率在投资率中的比重越大，人均收入水平越高，国内储蓄率在投资率中的比重越大，n贫穷国家的投资则较大程度上依赖国外储蓄。贫穷国家的投资则较大程度上依赖国外储蓄。p国外储蓄外国官方储蓄（外援）外国私人储蓄国外储蓄外国官方储蓄（外援）外国私人储蓄p 外债外资外债外资p国内总储蓄国内总储蓄= =家庭储蓄家庭储蓄+ +企业储蓄企业储蓄+ +政府储蓄政府储蓄H HB BG G扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -13

15、13扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -1414n影响家庭储蓄的最主要因素：收入。正函数关系。影响家庭储蓄的最主要因素：收入。正函数关系。家庭（个人）储蓄可支配收入家庭（个人）储蓄可支配收入现期消费现期消费n一般的：一般的：n收入越高，用于消费后的剩余就越多，储蓄就越大。收入越高，用于消费后的剩余就越多，储蓄就越大。p高收入者（利润收入者）储蓄率大于低收入者（工资收入者）。高收入者（利润收入者）储蓄率大于低收入者（工资收入者）。p高收入国的储蓄率大于低收入国。高收入国的储蓄率大于低收入国。扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰

16、齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -1515n 凯恩斯：凯恩斯：p低收入阶层消费倾向高，高收入阶层消费倾向低，因此，低收入低收入阶层消费倾向高，高收入阶层消费倾向低，因此，低收入的人储蓄少，高收入的人储蓄多。的人储蓄少，高收入的人储蓄多。n 卡尔多：卡尔多：p资本家阶级依靠财产得到高收入，其储蓄倾向比靠工资生活的工资本家阶级依靠财产得到高收入，其储蓄倾向比靠工资生活的工人阶级要高得多。人阶级要高得多。n 库兹涅茨、刘易斯：库兹涅茨、刘易斯：p储蓄主要来自富人，初期可以扩大收入差别，增加富人收入，以储蓄主要来自富人，初期可以扩大收入差别，增加富人收入，以增加储蓄；增加储

17、蓄；n 这时不必强调收入分配平均，否则会影响储蓄增加。这时不必强调收入分配平均，否则会影响储蓄增加。扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -1616n扩大贫富差距，会加剧贫困，使社会消费不足，又会引起投资引诱扩大贫富差距，会加剧贫困，使社会消费不足，又会引起投资引诱减弱。减弱。n主张采取收入均等化政策，使穷人提高收入以提高全社会消费能力；主张采取收入均等化政策，使穷人提高收入以提高全社会消费能力；p以此增加投资引诱、扩大社会生产，以此增加投资引诱、扩大社会生产，n整个社会收入水平也相应提高，储蓄便会自然增加。整个社会收入水平也相应提

18、高，储蓄便会自然增加。杜森贝利：消费行为具有示范效应和攀比心理。杜森贝利：消费行为具有示范效应和攀比心理。n如果使收入分配平均化，可以减少示范效应和攀比心理，从而有利如果使收入分配平均化，可以减少示范效应和攀比心理，从而有利于增加储蓄。于增加储蓄。扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -1717（1）企业储蓄来自企业利润。）企业储蓄来自企业利润。n上交企业所得税，支付给投资者所得，上交企业所得税，支付给投资者所得，n剩余的是未分配利润，即企业储蓄，可转化为投资。剩余的是未分配利润，即企业储蓄，可转化为投资。（2 2）政府储蓄。）政府

19、储蓄。p主要来自税收政府税收政府经常性支出。主要来自税收政府税收政府经常性支出。p提高税率、增加税种以增加税收是扩大政府储蓄，提高税率、增加税种以增加税收是扩大政府储蓄，形成政府投资的重要途径。形成政府投资的重要途径。p政府还可以通过发行债券、增加货币发行量等措施政府还可以通过发行债券、增加货币发行量等措施增加政府储蓄。增加政府储蓄。扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -1818n通货膨胀是指一般价格水平普遍的持续上升。通货膨胀是指一般价格水平普遍的持续上升。p通货膨胀首先会改变货币购买力，引起货币购买力下降。通货膨胀首先会改变货

20、币购买力，引起货币购买力下降。累进所得税，税收的收入弹性累进所得税，税收的收入弹性1：即当收入增加：即当收入增加1%时，税收增加时，税收增加于于1%。通货膨胀中，名义收入提高，更多的税收转移给政府。通货膨胀中，名义收入提高，更多的税收转移给政府。n通货膨胀实质是变相税收，称为通货膨胀税。通货膨胀实质是变相税收，称为通货膨胀税。为通货膨胀率）（通货膨胀税率ppp1扬州大学商学院扬州大学商学院 黄杰黄杰 齐家齐家 治国治国 平天下平天下 发展经济学发展经济学 - -1919n（1）赞成者的理由。）赞成者的理由。n收入水平低，自愿储蓄率低；收入水平低，自愿储蓄率低；n通过通货膨胀集资的成本低于通过通货膨胀集资的成本低于征税。征税。n适度通货膨胀是发展车轮的适度通货膨胀是发展车轮的【润滑剂】。【润滑剂】。n（2）反对者的理由。）反对者的理由。n适度通货膨胀率难以把握。适度通货膨胀率难以把握。n通货膨胀会引起实际收入下降，工通货膨胀会引起实际收入下降，工人必然要求提高工资。人必然要求提高工资。n通货膨胀会使国民对本国货币失