项目二资产负债表分析

1、项目二项目二 资产负债表分析资产负债表分析 【项目分析】角色：债权人 林芳刚刚毕业来到青岛一家银行担任信贷助林芳刚刚毕业来到青岛一家银行担任信贷助理，信贷部收到青岛海尔的贷款申请及相关报表，理，信贷部收到青岛海尔的贷款申请及相关报表，经理要求她通过报表分析初步判断该企业的偿债经理要求她通过报表分析初步判断该企业的偿债能力、发展趋势，为贷款决策提供参考。林芳初能力、发展趋势，为贷款决策提供参考。林芳初步了解该公司情况后，决定从分析资产负债表入步了解该公司情况后，决定从分析资产负债表入手。林芳要完成以下任务：手。林芳要完成以下任务：曹春益梦幻任任务务任务任务2.1 资产负债表初步分析资产负债表初步

2、分析 任务任务2.2 资产负债表项目分析资产负债表项目分析任务任务2.3 资产负债表比率分析资产负债表比率分析专业能力专业能力社会能力社会能力 会对资产负债表进行初步分析；会对资产负债表各项目进行分析。会利用资产负债表进行比率分析 学会与不同的报表使用者进行沟通与协调；学会与企业管理层进行沟通，并能够及时提供其所需要的相关信息；培养良好的团队合作意识。方法能力方法能力 会通过现代媒体等手段收集企业报表分析所需资料；会运用数理统计等方法加工整理选取资料；具备一定的文字表达能力，能根据分析结果撰写财务分析报告。任务2.1 资产负债表初步分析知识准备任务实施任务实施课前任务课前任务n1.观看第观看第

3、7-25页页PPTn2.参阅教材参阅教材P34-44n2.各小组运用初步分析的方法对所选上各小组运用初步分析的方法对所选上市公司资产负债表进行初步分析（至少市公司资产负债表进行初步分析（至少完成步骤完成步骤2)知识准备知识准备n资产负债表分析的作用：资产负债表分析的作用：n1评价企业的短期偿债能力评价企业的短期偿债能力n2评价企业的长期偿债能力评价企业的长期偿债能力n3判断企业财务状况的发展趋势判断企业财务状况的发展趋势资产负债表的定义资产负债表资产负债表是总括反映企业在某一特定日期的全是总括反映企业在某一特定日期的全部资产、负债、所有者权益情况的会计报表，是部资产、负债、所有者权益情况的会计

4、报表，是关于企业财务情况的记录。关于企业财务情况的记录。资产负债表反映出会计中最为基本的平衡公式，资产负债表反映出会计中最为基本的平衡公式，即即“资产资产= =负债负债+ +所有者权益所有者权益”，表明企业在某一表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、承担的债务特定日期所拥有或控制的经济资源、承担的债务和投资者对净资产的所有权，是企业必须按期编和投资者对净资产的所有权，是企业必须按期编制的一张主要财务报表。制的一张主要财务报表。资产负债表的格式账户式账户式报告式报告式资资产产负负债债表表格格式式账户式资产负债表的平衡关系体现在左方账户式资产负债表的平衡关系体现在左方的资产总计等于右方的负

5、债和所有者权益的资产总计等于右方的负债和所有者权益总计。总计。优点优点是易于比较流动资产和流动负是易于比较流动资产和流动负债的对应关系。债的对应关系。资产资产负债和所有者权益负债和所有者权益流动资产流动资产长期投资长期投资固定资产固定资产无形资产无形资产 长期待摊费用长期待摊费用其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债（负债合计）（负债合计）实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润（所有者权益合计）（所有者权益合计）资产合计资产合计负债和所有者权益合计负债和所有者权益合计 资产负债表（账户式）资产负债表（账户式） 账户式资产负债表的表体，左方列示资产各项目，

6、右方账户式资产负债表的表体，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益项目，其中：列示负债和所有者权益项目，其中： 资产按流动性程度的高低顺序排列，依次为流动资产、资产按流动性程度的高低顺序排列，依次为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产；长期投资、固定资产、无形资产及其他资产； 负债项目列在报表右方的上半部分，按偿还期由短到长负债项目列在报表右方的上半部分，按偿还期由短到长依次排列，先流动负债、后长期负债；依次排列，先流动负债、后长期负债； 所有者权益项目列示在报表的右下部分，按形成来源分所有者权益项目列示在报表的右下部分，按形成来源分类后，按其留在企业的永久性递减的顺序排列，

7、类后，按其留在企业的永久性递减的顺序排列， 即先实收资即先实收资本（或股本），后资本公积、盈余公积，最后是未分配利润。本（或股本），后资本公积、盈余公积，最后是未分配利润。账户式账户式报告式报告式资资产产负负债债表表格格式式 此格式的资产负债表将资产、负债和所有此格式的资产负债表将资产、负债和所有者权益项目采用垂直分列的形式反映，按照者权益项目采用垂直分列的形式反映，按照“资产资产- -负债负债= =所有者权益所有者权益”的等式。的等式。 优点优点是便是便于编制比较资产负债表，且易于用括弧旁注方于编制比较资产负债表，且易于用括弧旁注方式，注明某些项目的计价方式等。式，注明某些项目的计价方式等。

8、资产负债表的格式 资产负债表（报告式）资产负债表（报告式）项项 目目金金 额额资产：资产：流动资产流动资产长期投资长期投资固定资产固定资产无形资产无形资产长期待摊费用长期待摊费用其他资产其他资产资产合计资产合计负债：负债：流动负债流动负债长期负债长期负债负债合计负债合计所有者权益：所有者权益：实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润所有者权益合计所有者权益合计 资产负债表由表首和表体两部分组成。资产负债表由表首和表体两部分组成。 表首部分有报表名称、编制单位、编制日表首部分有报表名称、编制单位、编制日期、货币名称和计量单位。期、货币名称和计量单位。 表体部分是报表的

9、主体，企业按表体部分是报表的主体，企业按“期初期初数数”、“期末数期末数”列示金额，资产类、负债类列示金额，资产类、负债类和所有者权益类各项目按流动性的高低顺序排和所有者权益类各项目按流动性的高低顺序排列。列。资产负债表的内容 资产负债表资产负债表 会企02表编制单位：天津市中华商贸有限公司 2010年度单位：万元资资 产产年末余额年末余额年初余额年初余额负债和所有者权益负债和所有者权益年末余额年末余额年初余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金短期借款应收票据应付票据应收账款应付账款预付款项预收款项应收利息应付职工薪酬应收股利应交税金其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非流动资产其他应

10、付款其他流动资产一年内到期的非流动负债流动资产合计其他流动负债非流动资产：流动负债合计可供出售金融资产非流动负债：持有至到期投资长期借款长期应收款应付债券长期股权投资长期应付款表表 首首正正 表表资产负债表的内容左右两方存在着对应关系左右两方存在着对应关系：左方反映左方反映企业在某个企业在某个特定日期持有的不同形态的资产价值；特定日期持有的不同形态的资产价值；右方反映右方反映企业对不同的债权人所应承担的偿付责任和属于企业对不同的债权人所应承担的偿付责任和属于投资人的净资产价值。左方的投资人的净资产价值。左方的“资产资产”总计等于总计等于右方的右方的“负债负债”合计加上合计加上“所有者权益所有者

11、权益”合计的合计的总计。总计。初步分析的方法初步分析的方法n由粗到细，先总括了解资产、负债、所有者权益总量和结构及其变动情况，分析其总量增减和结构变动是否合理，初步判断财务状况的发展趋势是否有利，n即：总量变动看规模，结构变动看质量。然后总量变动看规模，结构变动看质量。然后逐层分解，找到需重点分析的具体项目。逐层分解，找到需重点分析的具体项目。【分析提示】n在分析中应注意资产规模和结构发生的重大变重大变化及其方向性影响化及其方向性影响。关注主要的不良资产区域，对预测企业的发展前景和业绩变动趋势将会提供重要帮助。n不良资产主要集中在其他应收款、周转缓慢的其他应收款、周转缓慢的存货、因被投资企业巨

12、额亏损而严重贬值的长存货、因被投资企业巨额亏损而严重贬值的长期股权投资、利用率不高且难以产生效益的固期股权投资、利用率不高且难以产生效益的固定资产、无明确对应关系的无形资产、长期待定资产、无明确对应关系的无形资产、长期待摊费用摊费用等等。【分析步骤分析步骤n【步骤步骤1】总量变动及发展趋势分析总量变动及发展趋势分析n【步骤步骤2】资产结构及其合理性分析资产结构及其合理性分析 n【步骤步骤3】资本结构分析资本结构分析 n【步骤步骤4】分析资产结构与资本结构的分析资产结构与资本结构的n 对称性对称性n【步骤步骤5】通过水平分析和垂直分析找出通过水平分析和垂直分析找出n 需重点分析的项目需重点分析的

13、项目【任务实施任务实施】n 跟着林芳一起分析：跟着林芳一起分析： 林芳根据初步分析步骤，决定进行总林芳根据初步分析步骤，决定进行总量分析、资产结构分析、资本结构分析，量分析、资产结构分析、资本结构分析，以了解资产、负债、所有者权益总额及其以了解资产、负债、所有者权益总额及其变动情况，各具体项目金额及结构变动情变动情况，各具体项目金额及结构变动情况。从中找出变化较大的项目作为重点分况。从中找出变化较大的项目作为重点分析的项目。析的项目。【步骤步骤1】总量变动分析总量变动分析n 表表2-1 青岛海尔总量变动分析青岛海尔总量变动分析 项目项目20122012年末年末（百万元）（百万元）2012201

14、2年初年初（百万元）（百万元）增加额增加额增幅（增幅（% %）资产资产49,688.3239,783.749904.589904.5824.9024.90负债负债31,341.2425,969.265371.985371.9820.6920.69所有者权益所有者权益15,426.1411,562.603863.543863.5433.4133.41【步骤步骤1】总量变动分析总量变动分析 从表中可以看出，青岛从表中可以看出，青岛2012年末资产总量比年末资产总量比年初年初 ，增幅为，增幅为 。负债比年初。负债比年初 ，所有者权益比年初所有者权益比年初 。初看增长形势很好。初看增长形势很好。要对企

15、业的财务状况作出准确、客观的判断和要对企业的财务状况作出准确、客观的判断和价，还要作进一步的深入分析。价，还要作进一步的深入分析。 【步骤步骤2】资产结构分析资产结构分析 n表2-2 青岛海尔资产结构分析青岛海尔资产结构分析n 项目项目20122012年末年末（百万元（百万元）20122012年初年初（百万元）（百万元）20122012年年末末比重（比重（% %）20122012年初年初比重（比重（% %）变动变动（% %）流动资产流动资产39,699.6939,699.6931393.6831393.6879790非流动资产非流动资产9,988.639,988.638,390.078,390

16、.0721210资产资产49,688.3249,688.3239,783.7439,783.741001000【步骤步骤2】资产结构分析资产结构分析n根据表根据表2-2分析，青岛海尔连续两年流动资产分析，青岛海尔连续两年流动资产和非流动资产比重没有变化，保持稳定，流动和非流动资产比重没有变化，保持稳定，流动资产占比为资产占比为79%，非流动资产占比为，非流动资产占比为21%。n但该公司的流动资产比重及非流动资产比重到但该公司的流动资产比重及非流动资产比重到底是否合适底是否合适?这就需要收集行业相关数据来进这就需要收集行业相关数据来进行一些深入的分析。行一些深入的分析。 【步骤2】资产结构分析n

17、林芳找来与海尔同行业的格力电器、苏泊尔，林芳找来与海尔同行业的格力电器、苏泊尔，对比它们的资产结构，如表对比它们的资产结构，如表2-3所示。所示。 n表表2-3 同行业资产结构对比分析同行业资产结构对比分析 20122012年末比重（年末比重（% %）青岛海尔青岛海尔格力电器格力电器苏泊尔苏泊尔流动资产流动资产797980807575非流动资产非流动资产212120202525林芳根据表林芳根据表2-32-3分析，青岛海尔分析，青岛海尔20122012年末流动资产比年末流动资产比重介于格力电器和苏泊尔之间，而且都在重介于格力电器和苏泊尔之间，而且都在70%-80%70%-80%之之间，符合一般

18、制造业的资产结构特点，资产结间，符合一般制造业的资产结构特点，资产结构构 。【步骤步骤3】资本结构分析资本结构分析n资本结构，反映的是各种资本的构成及资本结构，反映的是各种资本的构成及其比例关系。资本结构分析主要是分析其比例关系。资本结构分析主要是分析企业是否合理地组织了资金来源，使不企业是否合理地组织了资金来源，使不同来源的资金保持一个最佳的比例关系。同来源的资金保持一个最佳的比例关系。【步骤步骤3】资本结构分析资本结构分析 n表表2-4 青岛海尔资本结构分析青岛海尔资本结构分析 项目项目20122012年末年末（百万元）（百万元）20122012年初年初（百万元）（百万元）20122012

19、年末年末比重比重（% %）20122012年初年初比重比重（% %）变动变动（% %）负债负债34,262.1828,221.1469712所有者所有者权益权益15,426.1411,562.603129-2资产资产49,688.3239,783.74100100【步骤步骤3】资本结构分析资本结构分析n根据表根据表2-4分析，公司的负债比重由年初的分析，公司的负债比重由年初的71 %下降为年末下降为年末69 %，下降了，下降了2，但绝对比重仍较，但绝对比重仍较高，所有者权益占公司总资产的比重较小，初步高，所有者权益占公司总资产的比重较小，初步判断其资本结构为负债比重较高的资本结构。判断其资本结

20、构为负债比重较高的资本结构。n为了更深入地分析青岛海尔的资本结构，林芳计为了更深入地分析青岛海尔的资本结构，林芳计算了格力电器和苏泊尔等同行业公司的资本结构算了格力电器和苏泊尔等同行业公司的资本结构数据，对比如表数据，对比如表2-5所示。所示。【步骤步骤3】资本结构分析资本结构分析n表表2-5 同行业资本结构对比分析同行业资本结构对比分析 20122012年末年末 比重（比重（% %）青岛青岛海尔海尔格力格力电器电器美菱电器美菱电器小天鹅小天鹅苏泊尔苏泊尔负债负债69697575636350503232所有者权益所有者权益31312525373750506868合计合计100100100100

21、100100100100100100【步骤步骤3】资本结构分析资本结构分析n林芳根据表林芳根据表2-5分析，青岛海尔的负债率分析，青岛海尔的负债率在同行业中比较高。要最终确定青岛海在同行业中比较高。要最终确定青岛海尔的资本结构属于哪一种，还需要与资尔的资本结构属于哪一种，还需要与资产结构对应分析。产结构对应分析。【步骤步骤4】 分析资产结构与资本结构的对称性分析资产结构与资本结构的对称性n结合前面的数据可知，结合前面的数据可知，2012年末青岛海年末青岛海尔流动资产占总资产的比重为尔流动资产占总资产的比重为79%,流流动负债占全部资金来源的比重为动负债占全部资金来源的比重为63%，公司流动资产

22、的资金大部分来源于流动公司流动资产的资金大部分来源于流动负债，其他则来源于长期资金。虽总体负债，其他则来源于长期资金。虽总体负债率偏高，但公司的资产结构与资金负债率偏高，但公司的资产结构与资金结构对称性搭配结构对称性搭配 ,属于属于 资本结构。资本结构。【步骤步骤5】通过水平分析和垂直分析找出需重点通过水平分析和垂直分析找出需重点分析的项目分析的项目n林芳对资产负债表的各类项目（流动资产、非林芳对资产负债表的各类项目（流动资产、非流动资产、流动负债、非流动负债、所有者权流动资产、流动负债、非流动负债、所有者权益）进行结构分析和水平分析，找出变化较大益）进行结构分析和水平分析，找出变化较大的的

23、等项目，作为重点分析的项目。等项目，作为重点分析的项目。【步骤5】n1流动资产分析流动资产分析n表表- 青岛海尔流动资产结构分析表青岛海尔流动资产结构分析表 项目项目2012年末年末（百万元）（百万元）2012年初年初（百万元）（百万元）2012年末年末比重比重%2012年初年初比重比重%差异差异货币资金货币资金16,283.7712,890.0941.02%41.06%-0.04%应收票据应收票据11,004.087,939.3927.72%25.29%2.43%应收账款应收账款4,196.723,090.7510.57%9.85%0.73%预付款项预付款项719.011,088.491.8

24、1%3.47%-1.66%应收利息应收利息59.1272.520.15%0.23%-0.08%应收股利应收股利03.270.00%0.01%-0.01%其他应收款其他应收款267.41280.380.67%0.89%-0.22%存货存货7,098.655,980.8717.88%19.05%-1.17%其他流动资产其他流动资产70.9347.910.18%0.15%0.03%流动资产合计流动资产合计39,699.6931,393.68100.00%100.00%0.00%【步骤5】n表表2-7 青岛海尔流动资产水平分析表青岛海尔流动资产水平分析表 项目项目2012年末年末（百万元）（百万元）2

25、012年初年初（百万元）（百万元）增减额增减额（百万元）（百万元）增减增减%货币资金货币资金16,283.7712,890.093393.6826.33%应收票据应收票据11,004.087,939.393064.6938.60%应收账款应收账款4,196.723,090.751105.9735.78%预付款项预付款项719.011,088.49-369.48-33.94%应收利息应收利息59.1272.52-13.40-18.48%应收股利应收股利03.27-3.27-100.00%其他应收款其他应收款267.41280.38-12.97-4.63%存货存货7,098.655,980.871

26、117.7818.69%其他流动资产其他流动资产70.9347.9123.0248.05%流动资产合计流动资产合计39,699.6931,393.688306.0126.46%n根据表根据表2-6分析，比重变化较大的项目有应收分析，比重变化较大的项目有应收票据和预付款项；根据表票据和预付款项；根据表2-7分析，金额增减分析，金额增减幅度较大的项目有应收票据、应收账款、预付幅度较大的项目有应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、其他流动资产。账款、应收股利、其他流动资产。n因此，流动资产中值得重点关注的项目为应收因此，流动资产中值得重点关注的项目为应收票据、应收账款、预付款项、应收股利和其他票据

27、、应收账款、预付款项、应收股利和其他流动资产。流动资产。n2非流动资产分析非流动资产分析n表表2-8 青岛海尔非流动资产结构分析表青岛海尔非流动资产结构分析表 项目2012年末（百万元）2012年初（百万元）2012年末比重%2012年初比重%差异可供出售金融资产10.02 9.300.10%0.11%-0.01%长期股权投资2,201.82 1,700.8922.04%20.27%1.77%投资性房地产54.30 64.950.54%0.77%-0.23%固定资产5,282.77 4,536.7552.89%54.07%-1.19%在建工程1,063.82 944.6710.65%11.26

28、%-0.61%无形资产564.59 532.315.65%6.34%-0.69%长期待摊费用76.84 11.640.77%0.14%0.63%递延所得税资产734.46589.567.35%7.03%0.33%非流动资产合计9,988.63 8,390.07100.00%100.00%0.00%n表表2-9 非流动资产水平分析表非流动资产水平分析表 项 目2012年末（百万元）2012年初（百万元）增减额（百万元）增减%可供出售金融资产10.02 9.300.727.74%长期股权投资2,201.82 1,700.89500.9329.45%投资性房地产54.30 64.95-10.65-1

29、6.40%固定资产5,282.77 4,536.75746.0216.44%在建工程1,063.82 944.67119.1512.61%无形资产564.59 532.3132.286.06%长期待摊费用76.84 11.6465.2560.14%递延所得税资产734.46589.56144.924.58%非流动资产合计9,988.63 8,390.071598.5619.05%n根据表根据表2-8中分析，长期股权投资和长中分析，长期股权投资和长期待摊费用、固定资产比重变化最大；期待摊费用、固定资产比重变化最大；根据表根据表2-9分析，长期股权投资和长期分析，长期股权投资和长期待摊费用金额变化

30、最大，因此，决定待摊费用金额变化最大，因此，决定把这三个项目作为重点分析的非流动把这三个项目作为重点分析的非流动资产项目。资产项目。 3.流动负债分析流动负债分析项项 目目2012年末年末（百万元）（百万元）2012年初年初（百万元）（百万元）2012年末年末比重比重%2012年初年初比重比重%差异差异短期借款短期借款1,097.961,143.773.50%4.40%-0.90%应付票据应付票据7,961.106,829.7225.40%26.30%-0.90%应付账款应付账款13,117.0310,107.6241.85%38.92%2.93%预收款项预收款项2,499.992,212.3

31、47.98%8.52%-0.54%应付职工薪酬应付职工薪酬 1,199.691,024.633.83%3.95%-0.12%应交税费应交税费972.60670.283.10%2.58%0.52%应付利息应付利息7.4917.950.02%0.07%-0.05%应付股利应付股利46.04576.510.15%2.22%-2.07%其他应付款其他应付款4,439.343,361.4414.16%12.94%1.22%一年内到期的非流一年内到期的非流动负债动负债 25.000.00%0.10%-0.10%流动负债合计流动负债合计31,341.2425,969.26100.00%100.00%0.00

32、%表2-14 流动负债结构分析表项 目2012年末（百万元）2012年初（百万元）增减额（百万元）增减%短期借款1,097.961,143.77-45.81 -4.01%应付票据7,961.106,829.721131.38 16.57%应付账款13,117.0310,107.623009.41 29.77%预收款项2,499.992,212.34287.65 13.00%应付职工薪酬 1,199.691,024.63175.06 17.09%应交税费972.60670.28302.32 45.10%应付利息7.4917.95-10.46 -58.27%应付股利46.04576.51-530.

33、47 -92.01%其他应付款4,439.343,361.441077.90 32.07%一年内到期的非流动负债 25.00-25.00 -100.00%流动负债合计31,341.2425,969.265371.98 20.69%表2-15 流动负债水平分析表n根据表根据表2-14分析，应付账款和应付股利的分析，应付账款和应付股利的比重变化最大；根据表比重变化最大；根据表2-15分析，应付账分析，应付账款、应交税费、应付股利和其他应付款的金款、应交税费、应付股利和其他应付款的金额变化幅度较大，因此决定把应付账款、应额变化幅度较大，因此决定把应付账款、应付股利、应交税费和其他应付款作为流动负付股

34、利、应交税费和其他应付款作为流动负债的重点分析项目。债的重点分析项目。4.非流动负债分析非流动负债分析项 目2012年末（百万元）2012年初（百万元）2012年末比重%2012年初比重%差异长期借款59.5402.04%0.00%2.04%应付债券699.64669.8523.95%29.75%-5.79%预计负债2,054.831,492.3270.35%66.27%4.08%递延所得税负债 12.999.480.44%0.42%0.02%其他非流动负债 93.9480.223.22%3.56%-0.35%非流动负债合计2,920.942,251.87100.00%100.00%0.00%

35、表2-16 非流动负债结构分析表项 目2012年末（百万元）2012年初（百万元）增减额（百万元）增减%长期借款59.54059.54应付债券699.64669.8529.794.45%预计负债2,054.831,492.32562.5137.69%递延所得税负债12.999.483.5137.03%其他非流动负债93.9480.2213.7217.10% 非流动负债合计2,920.942,251.87669.0729.71%表2-17 非流动负债水平分析表n根据表根据表2-16分析，预计负债和应付分析，预计负债和应付债券比重变化最大；根据表债券比重变化最大；根据表2-17分分析，预计负债和递

36、延所得税负债金额析，预计负债和递延所得税负债金额变化最大，因此，觉得把预计负债、变化最大，因此，觉得把预计负债、应付债券、递延所得税负债作为非流应付债券、递延所得税负债作为非流动负债的重点分析项目。动负债的重点分析项目。5.所有者权益分析所有者权益分析项 目2012年末（百万元）2012年初（百万元）2012年末比重%2012年初比重%差异实收资本（或股本）2,685.132,685.1317.41%23.22%-5.82%资本公积426.72272.292.77%2.35%0.41%盈余公积1,727.381,667.4111.20%14.42%-3.22%未分配利润6,270.273,69

37、8.2040.65%31.98%8.66%外币报表折算差额19.0618.370.12%0.16%-0.04%归属于母公司所有者权益合计11,128.558,341.4072.14%72.14%0.00%少数股东权益4,297.593,221.2127.86%27.86%0所有者权益合计15,426.1411,562.60100.00%100.00%0表表2-18 所有者权益结构分析所有者权益结构分析 项目2012年末（百万元）2012年初（百万元）增减额（百万元）增减%实收资本（或股本）2,685.132,685.130.000.00%资本公积426.72272.29154.4356.72%

38、盈余公积1,727.381,667.4159.973.60%未分配利润6,270.273,698.202572.0769.55%外币报表折算差额19.0618.370.693.76%归属于母公司所有者权益合计11,128.558,341.402787.1533.41%少数股东权益4,297.593,221.211076.3833.42% 所有者权益合计15,426.1411,562.613863.5333.41%表2-19 所有者权益水平分析表n根据表根据表2-18分析，比重变化最大的项目分析，比重变化最大的项目是未分配利润和实收资本；根据表是未分配利润和实收资本；根据表2-19分析，实收资本

39、金额没有变化，增幅最分析，实收资本金额没有变化，增幅最大的项目是未分配利润，因此，未分配大的项目是未分配利润，因此，未分配利润项目是重点分析的项目。利润项目是重点分析的项目。任务2.2 资产负债表项目分析知识准备任务实施任务实施任务2.2 资产负债表项目分析资产类项目的阅读与分析负债类项目的阅读与分析所有者权益类项目的阅读与分析课前任务课前任务n1.观看第观看第51-130页页PPTn2.参阅教材参阅教材P51-62n3.各组对所选公司资产负债表进行项目各组对所选公司资产负债表进行项目分析分析.【资产负债表附注】附注披露内容附注披露内容企业企业基本情况基本情况 财务报表财务报表编制基础编制基础

40、 遵循企业遵循企业会计准则会计准则声明声明重要会计政重要会计政策会计估计策会计估计 会计政策会计政策会计估计会计估计变更变更 报表报表项目说明项目说明 企业注册地、组织形式、总部地企业注册地、组织形式、总部地址；企业的业务性质和主要经营址；企业的业务性质和主要经营活动；母公司以及集团最终母公活动；母公司以及集团最终母公司的名称；财务报告的批准报出司的名称；财务报告的批准报出者和财务报告批准报出日。者和财务报告批准报出日。企业应当声明编制的财务报表符企业应当声明编制的财务报表符合企业会计准则的要求合企业会计准则的要求,真实、真实、完整地反映了企业的财务状况、完整地反映了企业的财务状况、经营成果和

41、现金流量等有关信息。经营成果和现金流量等有关信息。【资产类】 （阅读与分析）流动流动资产类资产类非流动非流动资产类资产类流流动动资资产产类类货币资金项目货币资金项目应收票据项目应收票据项目预付款项项目预付款项项目应收账款项目应收账款项目 交易性金融交易性金融资产项目资产项目应收利息项目应收利息项目其他应收其他应收款项项目款项项目存货项目存货项目流动资产流动资产合计项目合计项目流流动动资资产产类类货币资金项目货币资金项目应收票据项目应收票据项目预付款项项目预付款项项目应收账款项目应收账款项目 交易性金融交易性金融资产项目资产项目应收利息项目应收利息项目其他应收其他应收款项项目款项项目存货项目存货

42、项目流动资产流动资产合计项目合计项目 “ “货币资金货币资金”项目由库项目由库存现金、银行存款、其他存现金、银行存款、其他货币资金三部分构成，其货币资金三部分构成，其正表只提供了三者的和，正表只提供了三者的和，而欲知每一个项目必须通而欲知每一个项目必须通过阅读资产负债表的附注。过阅读资产负债表的附注。 青岛海尔报表附注示例青岛海尔报表附注示例货币资金项目分析货币资金项目分析n当货币资金储备快速下降且长时期保持低位的话，这当货币资金储备快速下降且长时期保持低位的话，这样的企业很难实现扩张，即便市场有机遇也无法把握样的企业很难实现扩张，即便市场有机遇也无法把握住。住。n企业货币资金储备过多，而且长

43、时期保持高位，这很企业货币资金储备过多，而且长时期保持高位，这很可能意味着企业找不到好的投资项目，未来的成长性可能意味着企业找不到好的投资项目，未来的成长性难以期待。难以期待。流流动动资资产产类类货币资金项目货币资金项目应收票据项目应收票据项目预付款项项目预付款项项目应收账款项目应收账款项目 交易性金融交易性金融资产项目资产项目应收利息项目应收利息项目其他应收其他应收款项项目款项项目存货项目存货项目流动资产流动资产合计项目合计项目 “ “交易性金融资产交易性金融资产”项目项目阅读该项目可以知晓报告企阅读该项目可以知晓报告企业的流动资金的投向，能够业的流动资金的投向，能够部分反映该企业的短期变现

44、部分反映该企业的短期变现能力，进而可以分析企业短能力，进而可以分析企业短期偿债能力。期偿债能力。流流动动资资产产类类货币资金项目应收票据项目应收票据项目预付款项项目预付款项项目应收账款项目应收账款项目 交易性金融交易性金融资产项目资产项目应收利息项目应收利息项目其他应收其他应收款项项目款项项目存货项目存货项目流动资产合计项目 “应收票据应收票据”项目是根项目是根据该账户和坏账准备账据该账户和坏账准备账户合并填制的，它反映户合并填制的，它反映的是报告企业持有的应的是报告企业持有的应收商业汇票的账面价值，收商业汇票的账面价值，而非面值。而非面值。应收票据项目分析应收票据项目分析n该项目的增加意味着

45、企业短期的债权增加，会降低资该项目的增加意味着企业短期的债权增加，会降低资金周转速度。它的减少，其一可能是应收资金收回；金周转速度。它的减少，其一可能是应收资金收回；其二可能是到期转账增加了应收账款；其三可能是办其二可能是到期转账增加了应收账款；其三可能是办理了银行贴现业务。理了银行贴现业务。n三种情况中若是第一、三种可能表明企业资金已经回三种情况中若是第一、三种可能表明企业资金已经回笼，但第三种可能还要结合资产负债表附注部分进一笼，但第三种可能还要结合资产负债表附注部分进一步分析，是否实质上转移了所有权亦或是具有连带还步分析，是否实质上转移了所有权亦或是具有连带还款义务，若是实质上转移了所有

46、权，则表明企业的资款义务，若是实质上转移了所有权，则表明企业的资金收回，若是仍具有连带还款义务，则表明企业的该金收回，若是仍具有连带还款义务，则表明企业的该笔资金仍处于悬而未决的境遇；若是第二种可能意味笔资金仍处于悬而未决的境遇；若是第二种可能意味着资金仍未收回。此项目增加或减少是利好消息还是着资金仍未收回。此项目增加或减少是利好消息还是不利消息，还需通过进一步的报表分析来实现。不利消息，还需通过进一步的报表分析来实现。流流动动资资产产类类货币资金项目货币资金项目应收票据项目应收票据项目预付款项项目预付款项项目应收账款项目应收账款项目 交易性金融交易性金融资产项目资产项目应收利息项目应收利息项

47、目其他应收其他应收款项项目款项项目存货项目存货项目流动资产流动资产合计项目合计项目 “ “应收账款应收账款”项目源于项目源于企业采取赊销而形成的。企业采取赊销而形成的。它的增加意味着销售收它的增加意味着销售收入的增加，它的减少通入的增加，它的减少通常是债权的收回，货币常是债权的收回，货币资金实现回笼，但也可资金实现回笼，但也可能是发生坏账或抵偿其能是发生坏账或抵偿其他债务。此项目金额不他债务。此项目金额不宜过大。宜过大。应收账款项目分析应收账款项目分析n如果应收账款数额较大，说明企业的产品在市如果应收账款数额较大，说明企业的产品在市场上不是很受欢迎，起码来说不是畅销货；此场上不是很受欢迎，起码

48、来说不是畅销货；此时企业可能产品销售不畅，存在产品积压，而时企业可能产品销售不畅，存在产品积压，而企业为了减少库存采用赊销的手段，故而产生企业为了减少库存采用赊销的手段，故而产生比较大的应收账款。此时的经营可能存在较大比较大的应收账款。此时的经营可能存在较大的风险的风险,未来的销售可能会下降。总之，该项未来的销售可能会下降。总之，该项目金额不宜过大。目金额不宜过大。【应用举例应用举例】n年终华丰公司总结时，财务经理陈总笑容满面的把各种报表放到年终华丰公司总结时，财务经理陈总笑容满面的把各种报表放到李总经理面前：李总经理面前：“李总，今年的财务状况非常良好李总，今年的财务状况非常良好”李总经理对

49、李总经理对财务并不太熟悉，但他把财务中一些非常关键，关系到企业存亡财务并不太熟悉，但他把财务中一些非常关键，关系到企业存亡发展的科目熟记于心。这次依然这样，去看报表中的几个关键科发展的科目熟记于心。这次依然这样，去看报表中的几个关键科目并发现了问题目并发现了问题资产负债表中虽然负债与资产结构很合理，资产负债表中虽然负债与资产结构很合理，但在资产中，应收账款过多，而且多数集中在一家最大的采购商但在资产中，应收账款过多，而且多数集中在一家最大的采购商处。平时这家采购商基本都能按账期结付，这次为什么会拖欠呢？处。平时这家采购商基本都能按账期结付，这次为什么会拖欠呢？而且数额巨大，如果这家采购商出了什

50、么问题，企业的资金链就而且数额巨大，如果这家采购商出了什么问题，企业的资金链就危险了，因为自身上游还有原料供应商，也都是有赊销帐期的，危险了，因为自身上游还有原料供应商，也都是有赊销帐期的，如果回款不及时，无法如期偿付，上游断货，生产将受到严重影如果回款不及时，无法如期偿付，上游断货，生产将受到严重影响。李总马上下达指令：暂停新项目的投资，把未投入的资金转响。李总马上下达指令：暂停新项目的投资，把未投入的资金转做流动资金，作为准备金；停止向该采购商继续赊销，及时催讨做流动资金，作为准备金；停止向该采购商继续赊销，及时催讨账款。账款。n原来那家采购商经营出现了问题，重大的投资决策失误导致资金原来

51、那家采购商经营出现了问题，重大的投资决策失误导致资金周转紧张，拖欠李总企业的货款依然无法短时间内偿还，这时李周转紧张，拖欠李总企业的货款依然无法短时间内偿还，这时李总的企业部分银行贷款到期，幸好李总事先有准备，企业才没出总的企业部分银行贷款到期，幸好李总事先有准备，企业才没出现大问题。现大问题。流流动动资资产产类类货币资金项目货币资金项目应收票据项目应收票据项目预付款项项目预付款项项目应收账款项目应收账款项目 交易性金融交易性金融资产项目资产项目应收利息项目应收利息项目其他应收其他应收款项项目款项项目存货项目存货项目流动资产流动资产合计项目合计项目 “ “预付款项预付款项”项目反映项目反映的内

52、容可能是所需货物的内容可能是所需货物属稀缺或紧俏商品等，属稀缺或紧俏商品等，对于整个企业的总资产对于整个企业的总资产而言，一般不会产生太而言，一般不会产生太大的影响。大的影响。 流流动动资资产产类类货币资金项目货币资金项目应收票据项目应收票据项目预付款项项目预付款项项目应收账款项目应收账款项目 交易性金融交易性金融资产项目资产项目应收利息项目应收利息项目其他应收其他应收款项项目款项项目存货项目存货项目流动资产合计项目 “ “应收利息应收利息”项目不宜项目不宜过多，过多就意味着企过多，过多就意味着企业虚增利息收入，一般业虚增利息收入，一般而言少比多好。而言少比多好。 流流动动资资产产类类货币资金

53、项目货币资金项目应收票据项目应收票据项目预付款项项目预付款项项目应收账款项目应收账款项目 交易性金融交易性金融资产项目资产项目应收利息项目应收利息项目其他应收其他应收款项项目款项项目存货项目存货项目流动资产流动资产合计项目合计项目 “ “其他应收款其他应收款”项目为项目为企业的短期债权，一般企业的短期债权，一般金额不大，变化亦不会金额不大，变化亦不会很大。很大。 分析提示分析提示n如果其他应收款数额过高，即为不正常现象，容易产如果其他应收款数额过高，即为不正常现象，容易产生一些不明原因的占用。生一些不明原因的占用。n要借助报表附注仔细分析其具体构成项目的内容和发要借助报表附注仔细分析其具体构成

54、项目的内容和发生时间，特别是生时间，特别是金额较大、时间较长、来自关联方的金额较大、时间较长、来自关联方的其他应收款其他应收款。要警惕企业利用该项目粉饰利润、大股。要警惕企业利用该项目粉饰利润、大股东抽逃或无偿占用资金及转移销售收入偷逃税款等行东抽逃或无偿占用资金及转移销售收入偷逃税款等行为。为。流流动动资资产产类类货币资金项目货币资金项目应收票据项目应收票据项目预付款项项目预付款项项目应收账款项目应收账款项目 交易性金融交易性金融资产项目资产项目应收利息项目应收利息项目其他应收其他应收款项项目款项项目存货项目存货项目流动资产流动资产合计项目合计项目 “ “存货存货”项目为实物资项目为实物资产

55、，不宜过多，过多即产，不宜过多，过多即意味着企业的存货可能意味着企业的存货可能滞销或者积压，资金不滞销或者积压，资金不能迅速回笼，影响企业能迅速回笼，影响企业正常经营，但小幅度变正常经营，但小幅度变动影响不大，出现波动动影响不大，出现波动也属正常。也属正常。 【分析提示分析提示】n如果存货的增长率大于主营业务成本的增长率，需如果存货的增长率大于主营业务成本的增长率，需要检查库存商品构成；要检查库存商品构成；n产成品数额增长率大于销售成本增长率，说明企业产成品数额增长率大于销售成本增长率，说明企业有可能存在商品销售不畅，存在商品积压，看是否有可能存在商品销售不畅，存在商品积压，看是否超过保本期限

56、，应及时处理，减少库存，进而减少超过保本期限，应及时处理，减少库存，进而减少营运资金的占用；营运资金的占用；n如果是原材料的增长率大于存货的增长率，说明企如果是原材料的增长率大于存货的增长率，说明企业有可能是下游需求旺盛，企业为生产销售而采购业有可能是下游需求旺盛，企业为生产销售而采购和储备大量原材料，未来企业的销售可能会实现快和储备大量原材料，未来企业的销售可能会实现快速增长。速增长。流流动动资资产产类类货币资金项目货币资金项目应收票据项目应收票据项目预付款项项目预付款项项目应收账款项目应收账款项目 交易性金融交易性金融资产项目资产项目应收利息项目应收利息项目其他应收其他应收款项项目款项项目

57、存货项目存货项目流动资产流动资产合计项目合计项目 “ “流动资产合计流动资产合计”项目项目是前面各项的合计数，是前面各项的合计数，它的增减变动反映的是它的增减变动反映的是各流动资产项目综合变各流动资产项目综合变动的结果。动的结果。 在建工程在建工程项目项目固定资产固定资产项目项目长期股权长期股权投资项目投资项目长期应收款长期应收款项目项目可供出售可供出售金融资产金融资产项目项目非流动非流动资产项目资产项目“可供出售金融可供出售金融资产资产”项目是企项目是企业的对外长期性业的对外长期性投资资金，能够投资资金，能够提高企业长期偿提高企业长期偿债能力。债能力。【非流动资产类】 （阅读）无形资产无形资

58、产项目项目长期待摊费用长期待摊费用项目项目其他非流动其他非流动资产项目资产项目递延所得税递延所得税资产项目资产项目非流动资产非流动资产合计项目合计项目在建工程在建工程项目项目固定资产固定资产项目项目长期股权长期股权投资项目投资项目长期应收款长期应收款项目项目可供出售可供出售金融资产金融资产项目项目非流动非流动资产项目资产项目“长期应收款长期应收款”项目包括融资租项目包括融资租赁产生的应收款赁产生的应收款项、采用分期收项、采用分期收款具有融资性质款具有融资性质的销售商品和提的销售商品和提供劳务等业务中供劳务等业务中产生的应收款项。产生的应收款项。【非流动资产类】 （阅读）无形资产无形资产项目项目

59、长期待摊费用长期待摊费用项目项目其他非流动其他非流动资产项目资产项目递延所得税递延所得税资产项目资产项目非流动资产非流动资产合计项目合计项目在建工程在建工程项目项目固定资产固定资产项目项目长期股权长期股权投资项目投资项目长期应收款长期应收款项目项目可供出售可供出售金融资产金融资产项目项目非流动非流动资产项目资产项目“长期股权投资长期股权投资”项目反映企业对项目反映企业对外的长期股权投外的长期股权投资资金的变现能资资金的变现能力。力。【非流动资产类】 （阅读）无形资产无形资产项目项目长期待摊费用长期待摊费用项目项目其他非流动其他非流动资产项目资产项目递延所得税递延所得税资产项目资产项目非流动资产

60、非流动资产合计项目合计项目长期股权投资项目分析长期股权投资项目分析n“长期股权投资长期股权投资”项目反映企业对外进行长期投资的资项目反映企业对外进行长期投资的资金实力，对外投资多，说明企业资金充足；但若企业金实力，对外投资多，说明企业资金充足；但若企业对外投资过多，可能意味着自身发展潜力的缺乏，这对外投资过多，可能意味着自身发展潜力的缺乏，这种情况不能一概而论。种情况不能一概而论。在建工程在建工程项目项目固定资产固定资产项目项目长期股权长期股权投资项目投资项目长期应收款长期应收款项目项目可供出售可供出售金融资产金融资产项目项目非流动非流动资产项目资产项目“固定资产固定资产”项项目反映的是固定目