第十一章经营活动诊断与

1、第十章企业经济活动分析第十章企业经济活动分析v第一节企业经济活动分析概述第一节企业经济活动分析概述v一、企业经济活动分析的概念一、企业经济活动分析的概念 经济活动分析是利用会计、业务核算、规划等有关资料，运用经济经济活动分析是利用会计、业务核算、规划等有关资料，运用经济 分析技术方法，对一定期间的活动过程及其结果进行比较，分析和研分析技术方法，对一定期间的活动过程及其结果进行比较，分析和研究，促使企业挖掘内部潜力，提高管理水平的一种经济管理活动究，促使企业挖掘内部潜力，提高管理水平的一种经济管理活动 二、企业经济活动分析的作用 v作用作用： (1)企业经济活动分析，是正确认识企业经营现状，提高

2、企业经营管理水平的重要手段。 (2)企业经济活动分析，是企业增强市场意识，优化资源配置主要方法。 (3)企业经济活动分析，是企业加强经济核算，提高经济效益的有力手段。 (4)企业经济活动分析，是贯彻国家方针政策、法规、监督企业经济活动地有效途径。 三、企业经济活动分析的特点和原则三、企业经济活动分析的特点和原则 v 1、企业经济活动分析的特点、企业经济活动分析的特点 (1)系统性系统性 (2)动态性动态性 (3)广泛性广泛性 (4)针对性针对性 (5)复杂性复杂性 2 2、企业经济活动分析的原则、企业经济活动分析的原则 v全面企业分析与重点分析相结合的原则 v专业分析与群众分析相结合的原则 v

3、经济分析与技术分析相结合的原则 v定性分析与定量分析相结合的原则 v纵向分析与横向分析相给合的原则 v事后分析与事前，事中分析相结合的原则 四、企业经济活动分析的任务四、企业经济活动分析的任务 v基本任务主要有以下几个方面：(1)(1)预测经济活动的发展前景，选择最优方案：预测经济活动的发展前景，选择最优方案：(2)(2)分析评价企业经济活动执行过程和结果，分析评价企业经济活动执行过程和结果，考核经营业绩，实施过程控制：考核经营业绩，实施过程控制： (3)(3)分析影响经济指标的因素，挖掘潜力，提分析影响经济指标的因素，挖掘潜力，提高企业经济效益。高企业经济效益。 第二节第二节 企业经营战略的

4、风险分析企业经营战略的风险分析 和企业形象分析和企业形象分析 v一一 企业经营战略的风险分析企业经营战略的风险分析 企业经营战略风险通常有两种：一是企业普遍企业经营战略风险通常有两种：一是企业普遍存在的经营风险，也称一般性经营战略风险；存在的经营风险，也称一般性经营战略风险；另一种是企业所处的行业本身具有的行业风另一种是企业所处的行业本身具有的行业风险，也称为行业经营战略风险险，也称为行业经营战略风险 1.一般经营战略风险的分析一般经营战略风险的分析 v产品发展战略风险 产品组合风险 产品开发风险 技术发展战略的风险分析 技术开发风险 技术引进风险 2 2、行业经营战略的风险分析、行业经营战略

5、的风险分析 v(1)新装行业的经营风险新装行业的经营风险 v 技术不确定性的风险分析。技术不确定性主要技术不确定性的风险分析。技术不确定性主要表现在产品的结构、生产技术、生产工艺等方面。表现在产品的结构、生产技术、生产工艺等方面。 v 市场不确定性的风险分析市场不确定性的风险分析 (2)(2)成熟行业时期的经营风险成熟行业时期的经营风险v企业间竞争日益加剧。 v增加产品技术含量的难度加大。 v企业生产能力过剩。 二、企业形象分析二、企业形象分析 v企业实施ISO 9000质量管理体系标准对树立良好企业形象的意义 v贯标企业能大幅度提高企业管理水平，提贯标企业能大幅度提高企业管理水平，提高工作效

6、率及降低质量成本高工作效率及降低质量成本 v提高企业的综合形象及产品的可信度，以提高企业的综合形象及产品的可信度，以此争市场、保市场、争名牌此争市场、保市场、争名牌 v消除对外合作中的非关税壁垒，使企业顺消除对外合作中的非关税壁垒，使企业顺利进入国际市场利进入国际市场 (2)(2)企业实施企业实施ISO 14000ISO 14000环境管理标准对树立环境管理标准对树立良好的企业的意义良好的企业的意义v企业实施ISO 14000标准是占领国内外市场的需要。 v 节约能源，降低消耗，减少环保支出，降低成本的需要。 v政府的环境政策给企业带来压力。 v 是企业走向良性和长期发展的需要。 v 是企业履

7、行社会责任的需要。 （3 3）企业实施）企业实施OHSMS 18000OHSMS 18000职业安全及卫生管理体系职业安全及卫生管理体系标准对树立企业形象的意义标准对树立企业形象的意义 v可以推动职业安全及卫生法规和制度的贯彻执行可以推动职业安全及卫生法规和制度的贯彻执行 v使企业的职业安全及卫生管理有被动行为变为主使企业的职业安全及卫生管理有被动行为变为主动行为，促进职动行为，促进职 l l业安全及卫生管理水平的提高业安全及卫生管理水平的提高 v 促进我图职业安全及卫生管理标准与国际接轨，促进我图职业安全及卫生管理标准与国际接轨，有利于消除贸易壁垒有利于消除贸易壁垒v 有利于提高全民的安全意

8、识有利于提高全民的安全意识 第三节企业筹资、投资、资产分析第三节企业筹资、投资、资产分析 一、企业筹资效益分析企业筹资效益分析 v企业筹资成本分析 筹资成本是指企业因获取信用资金而付出的代价或费用。它包括盗金 I的筹资费用和使用费用两部分。 资金成本率=资金成本使用费/筹资总额-资金筹集费用100v资金成本常用资金成本率这一相对数表示，它是资金使用费与实际筹资额的比率 (1)企业负债筹资成本分析v 银行借款成本的计算。 银行借款成本率银行借款成本率= = 银行借款总额银行借款总额* *利息率利息率（1-1-所得税率）所得税率）银行借款总额银行借款总额（1-1-筹资费率）筹资费率）v例如：某企业

9、从银行取得借款100万元，年利率为9，期限为两年，每年付息一次，到期还本付息，筹资费用率为3，企业所得税税率为33，则该项借款的资金成本为 银行借款成本率=1009%（1-33%） 100% 100（1-筹资费率）v 债券成本的计算。 银行成本率=债券发生总额债券发生总额利息率利息率（1-1-所得税率）所得税率）100100 债券发行总额债券发行总额（1-1-筹资费率）筹资费率） = =利息率（利息率（1-1-所得税率）所得税率）100%100% l l一筹资费率一筹资费率 v 例如：某公司发行面额为1 000万元的3年期债券，票面利率为11，发行费用率为5，税率为33，则该债券成本为：优先股

10、成本率=100011%（1-33%） 1000（1-5%）(2)(2)企业权益筹资成本计算企业权益筹资成本计算 v优先股成本的计算。优先股成本率优先股成本率= =优先股票面价值优先股票面价值股息率股息率 100100优先股票面价值优先股票面价值(1(1一筹资费率一筹资费率) ) = = 股息率股息率 100100 1-1-筹资率筹资率v普通股成本的计算普通股成本的计算v普通股成本普通股成本= =基年的普通股利率基年的普通股利率 + +普通股利预期每年增长率普通股利预期每年增长率 1-1-筹资费率筹资费率 留用利润成本的计算。留用利润是指企业税后利润扣除支留用利润成本的计算。留用利润是指企业税后

11、利润扣除支付股息等以后的余额。付股息等以后的余额。 留用利润成本率留用利润成本率= =基年普通股利率基年普通股利率+ +预计每年增长率预计每年增长率v (3)加权平均资金成本 加权平均资金成本率=某种资金占全部资金的比重该种资金成本率 2企业筹资结构优化分析v 筹资结构是指企业各种资金的构成及其比例关系。资金结构是企业筹资决策的核心问题。企业应综合考虑有关影响因素，运用适当的方法确定最佳资金结构，并在以后追加筹资中继续保持。 (1)(1)企业筹资结构优化标准企业筹资结构优化标准v 资金成本率标准。运用资金成本率标准进行筹资结构优化，就是研究在负债结构和资本结构为多大时，能使企业综合资金成本率最

12、低。v 资本收益率标准。是指企业税后利润与所有者权益资金的比率。 (2)(2)企业筹资结构优化分析企业筹资结构优化分析v 由于筹资结构优化标准不同，筹资结构优化分析方法可按资金成本率标准优化，也可按资本收益率标准进行优化。从理论上讲，最优资金结构是存在的，但由于企业内部条件和外部经营环境经常发生变化，寻找最优资金结构是十分困难的。 3企业筹资风险分析v (1)(1)筹资风险的种类筹资风险的种类v 银行贷款筹资风险银行贷款筹资风险v 股票筹资风险，股票筹资风险，v 债券筹资风险债券筹资风险v 租赁筹资风险租赁筹资风险v 引进外资筹资风险引进外资筹资风险二、二、企业投资效益分析企业投资效益分析 v

13、1投资效益的表示方法 v (1)(1)投资产出率投资产出率= =通过投资取得的经济效果通过投资取得的经济效果/ /投资额投资额v (2)(2)投资耗费率投资耗费率= =投资额投资额/ /通过投资取得的经济效果通过投资取得的经济效果 2 2企业投资效益评价指标体系企业投资效益评价指标体系v 现金净流量现金净流量= =税后净利润税后净利润+ +折旧提存额折旧提存额v 流动比率流动比率= =流动资产流动资产/ /流动负债流动负债100100折旧保证率折旧保证率= =折旧提存总额折旧提存总额/ /固定资产重置价值固定资产重置价值100100库存率库存率= =库存产品价值库存产品价值/ /销售产品价值销

14、售产品价值100100（2 2）投资决策指标）投资决策指标风险报酬率。风险报酬率是指投资：者因冒风险进行投资而风险报酬率。风险报酬率是指投资：者因冒风险进行投资而获得获得 I的超过时间价值的那部分额外报酬率，的超过时间价值的那部分额外报酬率， 风险报酬率风险报酬率=(风险报酬原投资额风险报酬原投资额)100 投资基准收益率投资基准收益率。 投资基准收益率=(投资利润投资数额)100 投资回收效益考核指标。投资回收效益考核指标。 投资产值率投资产值率=(新增产值投资额新增产值投资额) 100 投资盈利率投资盈利率=(年平均盈利投资额年平均盈利投资额)100 投资回收期投资回收期=：(投资额年平均

15、挣利润投资额年平均挣利润)100 二、资产管理分析 v固定资产管理分析 固定资产管理的内容主要有三个方面：一是固定资产投资管理：二剜固定资产折旧管理；三是固定资产日常管理 (1)固定资产投资管理固定资产投资管理v 非贴现方法非贴现方法，非贴现方法是不考虑资金时间价值的各种决策方法。 v投资回收期法。投资回收期法。 v投资回收期投资回收期= =原始投资额每年营业现金净流量原始投资额每年营业现金净流量 v投资报酬率法。投资报酬率法。 v投资报酬率投资报酬率-(-(年平均净收益年平均净收益 年平均投年平均投资额资额) )100100 贴现法贴现法v 净现值法。净现值是指某一种投资方案未来现金流净现值

16、法。净现值是指某一种投资方案未来现金流如量的现指同其现金流出量的现值之差。如量的现指同其现金流出量的现值之差。 v 现值指数法。现值指数法是某一种投资方案未来现现值指数法。现值指数法是某一种投资方案未来现金流量的现值与其现金流出量的现值之比。金流量的现值与其现金流出量的现值之比。 v 内含报酬率法。内含报酬率法是指能够使未来现金内含报酬率法。内含报酬率法是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量的贴现率。流入量现值等于未来现金流出量的贴现率。 (2)固定资产折旧管理固定资产折旧管理 v平均年限法平均年限法。 某项固定资产年折旧率某项固定资产年折旧率=固定资产原值固定资产原值-(预计残值预计

17、残值-清理费用清理费用)预计使用年限预计使用年限 v 年折旧率年折旧率=(年折旧额固定资产原值年折旧额固定资产原值)100 = (1-预计净值率预计净值率)固定资产折旧年限固定资产折旧年限X 100v 加速折旧法。加速折旧法。 v 双倍余额递减法。双倍余额递减法。 年折旧率年折旧率=(I使用年使用年限限) 2 v年数总合法年数总合法 v某年折旧额某年折旧额=固定资产固定资产折旧总额折旧总额该年折旧率该年折旧率 =(固定资产原值固定资产原值-预预计净残值计净残值)该年折旧该年折旧率率 v (3)固定资产的日常管理 v 建立固定资产管理责任制，归口管理。 v 加强财务管理部门对固定资产的管理。 2

18、、无形资产管理分析 v(1)(1)有形资产形成的管理有形资产形成的管理 外部购入形成的无行资产。企业购入无形资产之前，有外部购入形成的无行资产。企业购入无形资产之前，有要对购列的无形资产进行一定的调查分析，保证够购入的无要对购列的无形资产进行一定的调查分析，保证够购入的无形资产能绘企业带来经济效益。形资产能绘企业带来经济效益。 投资者投入形成的无形资产。投资者投入形成的无形资产。 自行研制形成的无形资产。这部分无形资产是指企业技自行研制形成的无形资产。这部分无形资产是指企业技术部门在域术开发、新产品试制，以及生产加工过程中自行术部门在域术开发、新产品试制，以及生产加工过程中自行创造研制的专利权

19、创造研制的专利权I I非专利技术等。非专利技术等。 生产经营中形成的无行资产。生产经营中形成的无行资产。 （2）资产运营管理）资产运营管理 v无形资产在企业内部使用的管理 v无形资产转让的管理 v无形资产投资的管理 （3）无形资产的维护管理）无形资产的维护管理 v无形资产的保密管无形资产的保密管理。理。v无形资产的法律管无形资产的法律管理。理。v无形资产效应的反无形资产效应的反馈管理。馈管理。第四节第四节 企业经济活动效益分析企业经济活动效益分析 v一、企业经济效益分析概论一、企业经济效益分析概论 v 1，企业经济效益的含义 企业的经济效益企业的经济效益是指企业经营活动中的劳动占是指企业经营活

20、动中的劳动占用和劳动耗费量同时得到的劳动成果之间的数用和劳动耗费量同时得到的劳动成果之间的数量对比关系量对比关系 二、企业经济效益分析的指标体系二、企业经济效益分析的指标体系 1、企业经济效益指标设、企业经济效益指标设计原则计原则 v科学性原则 v实用性原则v可比性原则 v可操作性原则 2 2、企业经济效益指标的类型、企业经济效益指标的类型 按指标的表现形态分类：企业经济效益指标可分为价值经济效益指标和实物经济效益指标两大类。 指标的包围范围分类：企业经济效益指标可以分为单项经济效益指标和综合经济效益指标两大类。 按指标的用途分类，企业经济效益指标可以分为绝对按指标的用途分类，企业经济效益指标

21、可以分为绝对 数量指标和相对数量指标两类。数量指标和相对数量指标两类。按照指标的方向性分类，经济效益指标可以按照指标的方向性分类，经济效益指标可以 分为正向经济效益指标和逆向经济效益指分为正向经济效益指标和逆向经济效益指 标两类。标两类。 按指标包含的经济内容分类，企业经济按指标包含的经济内容分类，企业经济 效益指标可以分为生产经营消耗指标效益指标可以分为生产经营消耗指标 和生产经营资金占用效益指标两大类。和生产经营资金占用效益指标两大类。 3 3、企业经济效益评价考核指标体系、企业经济效益评价考核指标体系 v 企业经济效益评价考核指标主要有：企业生产与销售成果满足社会需要程度的指标售商品产值

22、，计算公式为： 销售产品产值销售产品产值=按现行批发价格计算的总产品产量期初期末库存产成品余额变动差额期初期末发出商品余额变动差额 v售合同完成率，其计售合同完成率，其计算公式为算公式为 销售合同完成率=(本期合同内各产品实际销售额本 I 期合同定货的各产品定货额) 100 v市场占有翠。其计算公式为： 市场占有率市场占有率=(本企业该本企业该种产品销售量同种产种产品销售量同种产品市场销售量品市场销售量) 100 (2)企业人力，物力，财力利用效果指标企业人力，物力，财力利用效果指标反映人力利用情况的指标反映人力利用情况的指标 v人劳动生产率=工业总产值工人平均人数 反映物理利用情况的指标反映物理利用情况的指标v 单位产品的物资消耗量=物资消耗总量产品产量v反映财力利用状况与水反映财力利用状况与水平的指标平的指标 流动资产周转次数=产品销售收入流动资产平均余额 固定资产周转率：=(销售