讲师手册--债券基础知识

1、债券基础知识1234课程大纲课程大纲债券的概念与要素债券的特征与种类 债券的发行与交易债券与其它投资方式的区别什么是债券什么是债券 ？债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，想向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债券债务关系，债券发行人即债务人，投资者（或债券持有人）即债权人。债券的基本要素（1/5）债券面值债券价格债券利率债券还本期限与方式债券的基本要素（2/5） 债券面值债券面值: 债券面值包括两个基本内容：一是币种，二是票面金额。 债券的基本要素（3/5）债券价

2、格债券价格: 债券价格是指债券发行时的价格。 债券的基本要素（4/5） 债券利率债券利率: 债券利率是债券利息与债券面值的比率。债券利率分为固定利率和浮动利率两种。 债券的基本要素（5/5） 债券还本期限与方式: 债券还本期限是指从债券发行到归还本金之间的时间。债券还本期限长短不一，有的只有几个月，有的长达十几年。还本期限应在债券票面上注明。债券发行者必须在债券到期日偿还本金。 债券还本方式是指一次还本还是分期还本等，还本方式也应在债券票面上注明。1234课程大纲课程大纲债券的概念与要素债券的特征与种类 债券的发行与交易债券与其它投资方式的区别债券的特征（1/2）偿还性偿还性：债券一般都规定有

3、偿还期限，发行人必须按 约定条 件偿本金并支付利息。安全性安全性：与股票相比，债券通常规定有固定的利率。 与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风 险较小。此外，在企业破产时，债券持有者 享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索 取权。 债券的特征（2/2）收益性收益性：债券的收益性主要表现在两个方面，一 是投资债券可以给投资者定期或不定期地 带来利息收入；二是投资者可以利用债券 价格的变动，买卖债券赚取差额。 流通性流通性：债券一般都可以在流通市场上自由转让。债券的种类（1/12）一、按发行主体划分二、按财产担保划分三、按债券形态分类 四、按是转换可否划分 五、按付息的方式划分 六、按是否能够

4、提前偿还划分 七、按偿还方式不同划分 八、按计息方式分类 九、按债券是否记名分类十、按是否参加公司盈余分配分类 十一、按能否上市分类 债券的种类（2/12）一、按发行主体划分1.政府债券 2.金融债券3.公司（企业）债券债券的种类（3/12）二、按财产担保划分1.抵押债券 2.信用债券 债券的种类（4/12）三、按债券形态分类1.实物债券（无记名债券）2.凭证式债券 3.记帐式债券债券的种类（5/12）四、按是转换可否划分 1.可转换债券 2.不可转换债券 债券的种类（6/12）五、按付息的方式划分1.零息债券 2.定息债券 3.浮息债券 债券的种类（7/12）六、按是否能够提前偿还划分1.可

5、赎回债券 2.不可赎回债券 债券的种类（8/12）七、按偿还方式不同划分 1.一次到期债券 2.分期到期债券 债券的种类（9/12）八、按计息方式分类1.单利债券 2.复利债券 3.累进利率债券 债券的种类（10/12）九、按债券是否记名分类九、按债券是否记名分类按债券上是否记有持券人的姓名或名称，分为记名债券和无记名债券。这种分类类似于记名股票与无记名股票的划分。 在公司债券上记载持券人姓名或名称的为记名公司债券；反之为无记名公司债券。两种债券在转让上的差别也与记名股票、无记名股票相似。 债券的种类（11/12）十、按是否参加公司盈余分配分类十、按是否参加公司盈余分配分类按是否参加公司盈余分

6、配，分为参加公司债券和不参加公司债券。 债权人除享有到期向公司请求还本付息的权利外，还有权按规定参加公司盈余分配的债券，为参加公司债券；反之为不参加公司债券。 债券的种类（12/12）十一、按能否上市分类十一、按能否上市分类按能否上市，分为上市债券和非上市债券。 债券的衍生品种债券的衍生品种发行人选择权债券 投资人选择权债券本息拆离债券 可调换债券1234课程大纲课程大纲债券的概念与要素债券的特征与种类 债券的发行与交易债券与其它投资方式的区别债券的发行（债券的发行（1/3）债券的发行条件债券的发行条件债券的发行价格债券的发行价格债券的发行（债券的发行（2/3）一、债券的发行条件1股份有限公司

7、的净资产额不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6 000万元。 2累计债券总额不超过净资产的40%. 3最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。 4筹资的资金投向符合国家的产业政策。 5债券利息率不得超过国务院限定的利率水平。 6其他条件。 债券的发行（债券的发行（3/3）二、债券的发行价格 债券的发行价格，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。债券的交易程序及方式（1/3）债券的交易程序债券的交易方式债券的交易程序及方式（2/3

8、）债券的交易程序 1投资者委托证券商买卖债券，签订开户契约，填写开户有关内容，明确经纪商与委托人之间的权利和义务。 2证券商通过它在证券交易所内的代表人或代理人，按照委托条件实施债券买卖业务。 3办理成交后的手续。成交后，经纪人应于成交的当日，填制买卖报告书，通知委托人(投资人)按时将交割的款项或交割的债券交付委托经纪商。 4经纪商核对交易记录，办理结算交割手续。 债券的交易程序及方式（3/3）债券的交易方式债券现货交易债券回购交易债券期货交易1234课程大纲课程大纲债券的概念与要素债券的特征与种类 债券的发行与交易债券与其它投资方式的区别债券与其它投资方式的区别债券与其它投资方式的区别基金股票债券储蓄经济关系信托关系，受益凭证。所有权关系，所有权凭证。 债权债务，债权凭证银行负债，信用凭证。资金投向间接工具，股票、债券直接工具，实业直接工