我国多层次资本市场发展现状及上海辖区改制上市辅导监管主要职责

1、我国多层次资本市场发展现状我国多层次资本市场发展现状及上海辖区改制上市辅导监管主要职责及上海辖区改制上市辅导监管主要职责上市公司监管二处 杨和雄2015年4月16日中国证监会上海监管局中国证监会上海监管局2目目录录第一部分 多层次资本市场体系发展状况多层次资本市场体系发展状况第二部分第二部分 最近新股发行体制改革主要政策最近新股发行体制改革主要政策第三部分第三部分 我局辅导监管主要依据及职责我局辅导监管主要依据及职责第四部分第四部分 具体工作流程及注意事项具体工作流程及注意事项3第一部分第一部分 多层次资本市场发展状况多层次资本市场发展状况一、现行资本市场结构有待完善：2014年底4n中小企业

2、的融资困难：银行贷款难n中小企业融资成本高：地下钱庄n新三板开启n四板建设2013年，中小企业贡献了60% GDP50% 税收70% 创新85% 就业97% 企业数中小企业的贡献中小企业的贡献中小企业融资难中小企业融资难第一部分第一部分 多层次资本市场发展状况多层次资本市场发展状况二、中小企业是未来上市公司的主体二、中小企业是未来上市公司的主体5 第一部分第一部分 多层次资本市场发展状况多层次资本市场发展状况三、构建层次清晰功能互补的多层次资本市场体系三、构建层次清晰功能互补的多层次资本市场体系6 第一部分第一部分 多层次资本市场发展状况多层次资本市场发展状况四、主要板块挂牌条件对比四、主要板

3、块挂牌条件对比 对于新三板挂牌条件，目前无硬性财务指标要求，企业只需符合存续满两年、注册资本500万元以上、具有持续盈利能力、治理健全、股权清晰、获主办券商推荐并持续督导等基本条件即可。 7五、证监会近期有关多层次资本市场工作重点五、证监会近期有关多层次资本市场工作重点 壮大主板市场（含中小板） 改革创业板市场 完善“新三板”市场 规范发展区域性股权市场 开展股权众筹融资试点第一部分第一部分 多层次资本市场发展状况多层次资本市场发展状况8目目录录第一部分第一部分 多层次资本市场体系发展状况多层次资本市场体系发展状况第二部分第二部分 最近新股发行体制改革主要政策最近新股发行体制改革主要政策第三部

4、分第三部分 我局辅导监管主要依据及职责我局辅导监管主要依据及职责第四部分第四部分 具体工作流程及注意事项具体工作流程及注意事项9第二部分第二部分 最近新股发行体制改革主要政策最近新股发行体制改革主要政策一、新股发行体制改革历程：共一、新股发行体制改革历程：共4轮轮2010.8扩大询价对象，扩大询价对象，完善回拨及中止完善回拨及中止机制等机制等2012.4强化信批和定价监强化信批和定价监管，增加新股流通管，增加新股流通量，打击炒作量，打击炒作2013.11关于进一步推关于进一步推进新股发行体制进新股发行体制改革的意见改革的意见2006.5首发办法首发办法实施实施2009.5优化询价、申购、优化询

5、价、申购、发行等安排发行等安排10第二部分第二部分 最近新股发行体制改革主要政策最近新股发行体制改革主要政策二、本轮新股发行体制改革主要内容二、本轮新股发行体制改革主要内容进一步提前了招股说明书预先披露时点，实行“受理即披露”，即申报稿一正式受理，即在证监会网站进行披露；放宽首次公开发行股票核准文件的有效期至12个月； 发行审核将以信息披露为中心，发布了首次公开发行股票并上市招股说明书财务报告截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引；放开了IPO上市地点的选择；对证券发行与承销管理办法、首次公开发行并在创业板上市管理办法进行修改。11第二部分第二部分 最近新股发行体制改革主要政策最近新股发行

6、体制改革主要政策三、未来注册制三、未来注册制预计2015年出方案，有待证券法修改方向： 以信息披露为中心 强化保荐机构监管 信访核查12目目录录第一部分第一部分 多层次资本市场体系发展状况多层次资本市场体系发展状况第二部分第二部分 最近新股发行体制改革主要政策最近新股发行体制改革主要政策第三部分第三部分 我局辅导监管主要依据及职责我局辅导监管主要依据及职责第四部分第四部分 具体工作流程及注意事项具体工作流程及注意事项13一、上海首发上市工作的总体情况一、上海首发上市工作的总体情况截至2015年3月底，上海辖区共有上市公司213家，其中主板154家，中小板28家，创业板31家。截至2015年3月

7、底，上海有2家企业IPO申请已过会待发行，另有105家企业在我局正式辅导备案。第三部分第三部分 我局辅导监管主要依据及职责我局辅导监管主要依据及职责14二、辅导监管主要依据二、辅导监管主要依据证券法： 第十一条，发行人申请公开发行股票应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人保荐人管理办法由国务院证券监督管理机构规定； 第一百八十条，国务院证券监督管理机构依法履行职责，有权对证券发行人进行现场检查。证券发行上市保荐业务管理办法： 第二十六条，保荐机构辅导工作完成后，应由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。第三部分第三部分 我局辅导监管主要依据及职责我局辅导监管主要依据及职责15三、我局辅导

8、监管主要职责三、我局辅导监管主要职责强化披露： 责任主体：保荐机构 在我局外网和保荐机构网站同步披露 披露内容：辅导企业基本情况、辅导工作进展报告、辅导工作总结报告督促中介机构归位尽责 辅导验收对象：保荐机构勤勉尽责情况 检查落实保荐机构内核机制第三部分第三部分 我局辅导监管主要依据及职责我局辅导监管主要依据及职责16目目录录第一部分第一部分 多层次资本市场体系发展状况多层次资本市场体系发展状况第二部分第二部分 最近新股发行体制改革主要政策最近新股发行体制改革主要政策第三部分第三部分 我局辅导监管主要依据及职责我局辅导监管主要依据及职责第四部分第四部分 具体工作流程及建议具体工作流程及建议17一、辅导监管主要流程一、辅导监管主要流程辅导机构电话预约首次辅导备案见面会辅导机构持续披露备案信息辅导机构备案报告辅导对象法规考试辅导机构申请评估我局下发评估通知并进行评估检查辅导机构落实