航运运价衍生品 宣传2

1、上海航运运价交易有限公司Shanghai Shipping Freight Exchange Co.,Ltd SSEFCSSEFC成立背景及产品介绍成立背景及产品介绍开户流程介绍开户流程介绍 BDI指数和指数和SCFI指数介绍指数介绍1 13 32 2SSEFCSSEFC航运金融交易平台介绍航运金融交易平台介绍3BDI指数2007-2012走势图SSEFC的现状及优势1 BDIBDI指数震幅指数震幅: : 最高（最高（2008.5.202008.5.20） 11793 11793点点 最低（最低（20200808. .1 12.2.0505） 6 66363点点 -94. -94.4 4% %

2、4SCFI 指数走势图SSEFC的现状及优势15u上海航运交易所于2009年10月16日正式对外发布推出了新版上海出口集装箱运价指数（SCFI），取代2005年12月7日起发布的原SCFI。SCFI指数每周的指数公布日15:00（北京时间）公布，由上海航运交易所对外发布。u20112011年年6 6月月2828日上海航运运价交易有限公司（日上海航运运价交易有限公司（SSEFC)SSEFC)推出了上海出口集装箱推出了上海出口集装箱上海欧洲、上海美西运价远期合约交易。上海欧洲、上海美西运价远期合约交易。u新版SCFI编制所需运价信息采自于中国出口集装箱运价指数编委会32家成员公司，包括班轮公司、货

3、主和货代企业。SCFI是反映上海出口集装箱即期运输市场海运费和相关附加费变化的指数，包括15条分航线市场运价（指数）和1个综合指数。SCFISCFI指数指数SSEFC的现状及优势16SCFISCFI指数编委会由供需双方组成指数编委会由供需双方组成SSEFC的现状及优势17SCFISCFI指数编委会由供需双方组成指数编委会由供需双方组成SSEFC的现状及优势182022-5-2820102010年年1 1月，摩根士丹利与欧洲班轮公司达成首笔以月，摩根士丹利与欧洲班轮公司达成首笔以SCFISCFI指数为指数为计算依据的集装箱运价掉期交易（计算依据的集装箱运价掉期交易（CFSACFSA）SSEFC的

4、现状及优势192022-5-2920102010年年6 6月及月及20102010年年8 8月，上海航运交易所分别与伦敦清算所及月，上海航运交易所分别与伦敦清算所及新加坡交易所签定协议推出清算服务，授权使用新加坡交易所签定协议推出清算服务，授权使用SCFISCFI指数作为指数作为结算依据。结算依据。SSEFC的现状及优势1 SSEFCSSEFC成立背景及产品介绍成立背景及产品介绍开户流程介绍开户流程介绍 BDI指数和指数和SCFI指数介绍指数介绍1 13 32 2SSEFCSSEFC航运金融交易平台介绍航运金融交易平台介绍11SSEFC成立背景2SSEFC成立背景2009年4月14日国务院发布

5、2009第19号文件，专门指出“丰富航运金融产品，加快开发航运运价指数衍生品，为我国航运企业控制船运风险创造条件。” 122SSEFC公司使命SSEFC的成立背景 我们致力于为船东、船运公司、无船承运人、货主（生产商、贸易商）、货代、物流企业和金融投资人提供和营造一个公平有序、公正高效、成本低廉和公开透明的航运金融（运价）衍生品交易市场，努力建成立足中国、影响全球的国际航运金融（运价）定价中心。13SSEFC的诞生 2011年3月25日，在国发【2009】19号文发布两周年之际，由上海市副市长沈骏亲自揭牌2SSEFC的成立背景142SSEFC的领袖上海航运交易所党委书记 总裁上海航运运价交易有

6、限公司 董事长劳氏日报评选的2011年度全球百位最具影响力的航运人物中，张页总裁排名第81位。 张页SSEFC的成立背景上海出口集装箱运价衍生品交易国际远洋散货运价衍生品交易中国沿海煤炭运价衍生品交易先期推出上海-欧洲/美西两条航线。其他产品陆续推出不断推出产品SSEFC的产品介绍2 2012年下半年推出2011年12月份推出16SSEFC的现状及优势12011年6月28日劳氏日报高度评价为“革命性的集装箱运价衍生品电子交易平台”，并称“可以看到中国对航运领域最具挑战性交易工具发展的巨大影响。其成功取决于中国政府是否.”当前国际影响力17CBCFI指数走势图SSEFC的现状及优势118u中国沿

7、海煤炭运价指数（CBCFI），包括每日发布的沿海煤炭货种分航线/船型即期市场运价和综合指数，于2011年9月1日起试运行。u20112011年年1212月月7 7日上海航运运价交易有限公司（日上海航运运价交易有限公司（SSEFC)SSEFC)推出了秦皇推出了秦皇岛岛广州（广州（5-65-6万万DWTDWT）、秦皇岛）、秦皇岛上海（上海（4-54-5万万DWTDWT）两条航线运价远）两条航线运价远期合约交易。期合约交易。uCBCFI编制所需运价信息采自于中国沿海（散货）运价指数编委会32家成员公司，包括供求双方及第三方码头等成员。上海航运交易所于每个指数发布日的15：00（北京时间），在上海航运

8、交易所网站和中华航运网上对外发布CBCFI。 CBCFICBCFI指数指数SSEFC的现状及优势119CBCFICBCFI指数编委会由供需双方及第三方码头指数编委会由供需双方及第三方码头3232家组成家组成SSEFC的现状及优势1 SSEFC的产品介绍2212022-5-2SSEFC产品交易特点全球互联网保证金交易20%T+0双向操作到期交割不能无限期持有当日无负债制度每日结算强制平仓 强制减仓现金交割制度SSEFC运价交易的意义222SSEFC运价交易的意义2SSEFC航运交易平台远期运价交易锁定收入/成本或套利有效风险管理工具23集装箱远期价格预测表现出色集装箱远期价格预测表现出色远期提前

9、远期提前3周上涨周上涨远期提前远期提前1个月上涨个月上涨2SSEFC运价交易的意义24SSEFC运价交易的意义2举例：贸易商锁定集装箱货运成本时间1月份4月基础假设即期价格（USD/TEU）75017001）2012年1月份，康康公司计划4月份出口欧洲6500台液晶电视，合计100TEU的。2）贸易商忧虑未来运价将上调，担心自己的运营成本提高。4月份运价合约价格（USD/TEU）7501800套保数量（TEU）100即期运费上涨多支付运费（USD）（750-1700）100 = -95000合约收入（USD）（1800-750）10000 = 105000套期保值解决方案25SSEFC运价交易

10、的意义2套期保值解决方案时间4月份7月基础假设即期价格（USD/TEU）170016002012年4月，船方希望能够提前锁定收益。船方对于未来运价市场不看好，认为现在价格已经可以获得丰厚利润，而还有大批集装箱运力。7月份运价合约价格（USD/TEU）20001700套保数量（TEU）1000即期运费下跌少收入（USD）（1700-1600） 1000 = -100000合约收入（USD）（2000-1700） 1000= 300000举例：船公司为锁定集装箱运输收入 26SSEFC运价交易的意义2套利方案27 3 3月月1 1日秦广日秦广12061206（QG06QG06）操作一：操作一：09

11、09：35 35 上攻上攻52685268元不力，判断不可能站住，抛空元不力，判断不可能站住，抛空1 1手手操作二：操作二：1111：02 02 下跌到下跌到51205120，开始调头向上，迅速以，开始调头向上，迅速以51405140平仓平仓盈利盈利=(5268-5140)=(5268-5140)* *1=1281=128元元 保证金占用保证金占用10541054元，手续费元，手续费=2=2元元 2SSEFC运价交易的意义 SSEFCSSEFC成立背景及产品介绍成立背景及产品介绍开户流程介绍开户流程介绍 BDI指数和指数和SCFI指数介绍指数介绍1 13 32 2SSEFCSSEFC航运金融交易平台介绍航运金融交易平台介绍开户文件填写注意事项交易商填写一式两份的开户文件，每一份完整的开户文件均包含一份：风险说明书交易商须知法人或其他经济组织开户申请表自然人开户申请表入市协议授权委托书开户文件样张开户文件样张开户文件样张风险说明书风险说明书填写须知及注意事项自然人自然人交易商须知交易商须知自然人自然人填写须知及注意事项?联系电话：手机联系电话：手机号号?联系地址：能收联系地址：能收到开户文件的地址到开户文件的地址?签字、日期栏：参签字、日期栏：参照左图照左图?地址：填写身份证地址：填写身份证地址或者常用地址地址或者常用地址?类型：必须填写类型：必须填写 （如左图）（如左图）?签字：