144173金融风险与金融监管

1、LOGO第一节第一节 金融风险金融风险 一、风险与不确定性一、风险与不确定性风险的含义风险的含义对未来结果不确定性的暴露。 与风险相关的几个基本概念与风险相关的几个基本概念 风险因素风险因素 风险事故风险事故 损失损失 风险的测量角度风险的测量角度 风险成本风险成本 风险程度风险程度 金融风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。 具体来说是金融机构在经营过程中，由于事先无法预料的不确定因素，从而有蒙受损失或获得额外收益的机会或可能性。 二、金融风险的定义二、金融风险的定义 三、三、金融风险的金融风险的 特征特征周期性、周期性、加速性加速性扩散性扩散性广泛广泛性性可管可管理性理性

2、 四、金融风险的四、金融风险的 类型类型分类标准分类标准类别类别按风险来源按风险来源市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、环境风险、政策性风险和国家风险环境风险、政策性风险和国家风险按涉及范围按涉及范围系统性风险、非系统性风险系统性风险、非系统性风险按承担者按承担者国际金融风险、经济实体金融风险国际金融风险、经济实体金融风险按产生的根源按产生的根源客观金融风险、主观金融风险客观金融风险、主观金融风险 五、金融参与者对待风险的态度五、金融参与者对待风险的态度规避风险规避风险忽略风险忽略风险分散风险分散风险管理风险管理风险六、金融风险成因理论六、金融风

3、险成因理论 金融脆弱性假定 明斯基（1985） 安全边界推理：银行角度 克瑞格（1997） 信息不对称理论 斯蒂格里茨（2002）第二节第二节 金融监管金融监管 一、金融风险的管理一、金融风险的管理 金融风险管理是各经济实体对金融风险进行识、衡金融风险管理是各经济实体对金融风险进行识、衡量和分析，用最低成本来实现最大安全保障的科学管理量和分析，用最低成本来实现最大安全保障的科学管理方法。方法。 二、金融风险管理的理论基础二、金融风险管理的理论基础 1 1、现实的经济和金融市场并非完美、现实的经济和金融市场并非完美 2 2、公司的管理者是风险厌恶型的。、公司的管理者是风险厌恶型的。 三、金融风险

4、管理的方式三、金融风险管理的方式 1 1、内部风险管理、内部风险管理 2 2、外部金融监管、外部金融监管 四、金融监管四、金融监管 金融主管当局依据国家法律法规的授权，对金融主管当局依据国家法律法规的授权，对金融业金融业( (金融机构及其金融市场业务金融机构及其金融市场业务) )实施监督、实施监督、约束、管制，使它们依法稳健运行的行为总称。约束、管制，使它们依法稳健运行的行为总称。 （一）金融监管的概念及目的（一）金融监管的概念及目的 独立原则独立原则公平、公正、公平、公正、公开原则公开原则适度原则适度原则效率效率法制原则法制原则（二）金融监管的基本原则（二）金融监管的基本原则 四、金融监管四

5、、金融监管（三）（三）金融金融监管监管的的方法方法事先检验筛选法事先检验筛选法定期报告分析法定期报告分析法现场检查法现场检查法方法方法自我管理法自我管理法 四、金融监管四、金融监管事后处理法事后处理法（四）金融监管的措施（四）金融监管的措施 资本充足性资本充足性资产流动性资产流动性中央银行提供低利率贷款中央银行提供低利率贷款存款保险机构提供资金存款保险机构提供资金组织大银行救助小银行组织大银行救助小银行政府出面援助政府出面援助预防性监管预防性监管 紧急援助紧急援助制度制度 四、金融监管四、金融监管业务范围业务范围业务操作业务操作存款保险存款保险制度制度 起源于美国起源于美国属地原则属地原则中小

6、银行中小银行（一）旧（一）旧巴塞尔协议巴塞尔协议资本分类资本分类风险权重风险权重自由决定自由决定的范围的范围 未考虑国家未考虑国家风险风险未考虑风险未考虑风险权重灵活度权重灵活度未考虑全面未考虑全面风险管理风险管理局限性局限性 五、以五、以巴塞尔协议巴塞尔协议主导的全面监管主导的全面监管金融监管体制的基本类型金融监管体制的基本类型 无法律无法律约束力约束力三大三大支柱支柱监管监管约束约束市场市场约束约束最低最低资本资本五、以五、以巴塞尔协议巴塞尔协议主导的全面监管主导的全面监管（二）新（二）新巴塞尔协议巴塞尔协议中央银行的监管地位中央银行的监管地位 问题提出问题提出问题分解问题分解代表观点代表

7、观点央行职责：央行职责：货币政策货币政策+ +金金融监管？融监管？ 货币政策与货币政策与金融监管的关系：金融监管的关系：高度相关高度相关/ /毫不毫不相干相干 高度相关：高度相关：两职责统一于中两职责统一于中央银行？央银行？ 弗理德曼：弗理德曼：金融体系稳定金融体系稳定是市场稳定运是市场稳定运行的要求行的要求 金融监管配合金融监管配合货币政策货币政策第三节第三节 中央银行中央银行 一、中央银行的产生和发展一、中央银行的产生和发展 （一）中央银行产生的原因（一）中央银行产生的原因原因原因统一金融管理统一金融管理集中信用的需集中信用的需要要票据集中清算票据集中清算的需要的需要统一货币发统一货币发行

8、权行权政府对货币政府对货币财富和银行财富和银行控制的需要控制的需要（二）中央银行的模式（二）中央银行的模式 英国模式英国模式 独立性较弱独立性较弱名义上隶属政府名义上隶属政府强调政策协调强调政策协调 独立性较强独立性较强 直接对国会负责直接对国会负责 不受政府干涉不受政府干涉美国模式美国模式 二、中央银行的组织形式二、中央银行的组织形式 中央中央银行银行单一式中央银行制度单一式中央银行制度复合式中央银行制度复合式中央银行制度准中央银行制度准中央银行制度跨国中央银行制度跨国中央银行制度 三、中央银行性质与职能三、中央银行性质与职能 （一）中央银行的性质（一）中央银行的性质发行的银行发行的银行政府

9、的银行政府的银行银行的银行银行的银行国家机关；不是企业；管理者；货币发行的垄断者国家机关；不是企业；管理者；货币发行的垄断者（二）中央银行的职能（二）中央银行的职能（一）中央银行的（一）中央银行的负债业务负债业务（二）中央银行（二）中央银行的资产业务的资产业务 1、货币发行业务、货币发行业务 2、代理国库业务、代理国库业务 3、集中存款准备、集中存款准备金业务金业务 1、再贴现和再、再贴现和再贷款业务贷款业务 2、政府的贷款、政府的贷款3、金银、外汇、金银、外汇储备业务储备业务 4、证券买卖业、证券买卖业务务 四、中央银行的主要业务活动四、中央银行的主要业务活动 （三）中央银行（三）中央银行的中间业务的中间业务 票据交换与票据交换与资金清算资金清算 第四节第四节 分类监管分类监管 银行业监管 证券业监管 保险业监管 金融控股公司监管一、银行业监管一、银行业监管 市场准入 注册资本、公司治理、内控机制、管理人员 日常经营监管 日常审慎监管（资本充足率、存贷比、流动性等）与稽核 市场退出监管 退出监管、纠正性监管、救助性监管、市场退出二、证券业监管二、证券业监管 证券经营机构监管 机构设立监管、经营监管、变更与终止监管 证券市场监管 证券发行监管（注册制与核准制） 证券交易监管（防止内幕交易和市场操纵） 信息披露制度四、金融控股公司监管四、金融控股公司监管 国内监管与跨国监管 分业监