我国对外直接投资的新动向及启示

1、题 目: 我国2012年对外直接投资的新动向及启示 教师评语：教师签名： 2013年 11月 我国2012年对外直接投资的新动向及启示摘 要随着市场经济的开放程度的提升，经济全球化得加强，各国的直接对外投资额增加越来越多。近年来,国际直接投资出现了一些新的趋势。在发展中经济体中,我国吸引的外国直接投资总额居首位,同时也正成为外国直接投资的重要来源。我国贸易资本投资的形式也越发趋向国际化。在全球经济一体化的总体趋势下,我国境外投资的资本运作也越来越多。尤其最新数据2012年，我国直接对外投资额高达非金融类是772.9亿美元。中国对外直接投资创下流量878亿美元的历史新高。首次成为世界三大对外投资

2、国之一。本文就近些年来,对外投资在我国经济发展当中比例上升的现状进行了分析,和2012年投资特征以及对境外投资的利弊进行了对比,就如何发展我国对外投资的事业提出了建议。关键词 对外直接投资；投资特征；投资理论；海外并购；投资建议the new trend of the foreign direct investment in Our country and the enlightenment in the 2012 目 录 1 引言12 2012年中国对外直接投资特点及其新变化12.1 2012年中国对外直接投资特点12.2 2012年中国直接投资及其新的变化2 投资额增加2 领域逐步拓宽3

3、质量进一步提升3 对经济发展促进作用增加4 管理服务更加完善43 中国对外直投逆势增长启示43.1 多元目标驱动企业海外拓展43.2 防范意识及保障机制待健全53.3 企业提高国际市场竞争力6结论7参考文献8 1 引言以对外投资合作为内涵和基础的“走出去”上升为国家战略并被写入国民经济和社会发展第十个五年计划纲要以来，我国直接对外投资取得巨大成就。 对外直接投资规模由2002年的27亿美元增至2011年的746.5亿美元，年均增长26.9%。2008年国际金融危机以来全球投资大幅下滑，但我国对外直接投资仍逆势上扬并稳步增长，2011年流量和存量分别居全球第6位和第13位，与2002年相比名次分

4、别提高了20位和12位。截至2011年底，对外直接投资存量4247.8亿美元，共设立境外企业1.8万家，资产总额累计近2万亿美元。对外承包工程合同额和营业额分别由2002年的150.5亿美元和111.9亿美元增至2011年的1423.3亿美元和1034.2亿美元，年均分别增长30.4%和31.3%。2002-2011年，合同额和营业额合计分别为7374.1亿美元和4646.1亿美元。截至2011年，合同额和营业额累计分别达到8416亿美元和5390亿美元。对外劳务合作2003-2011年间派出劳务合计293.2万人，2011年末在外劳务人员81.2万人，比2002年底增加32.2万人。截至20

5、11年累计派出劳务588万人。商务部16日发布的数据显示，2012年，我国境内投资者共对全球141个国家和地区的4425家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类直接投资772.2亿美元，同比增长28.6%。 2012年中，对俄罗斯投资实现高速增长，达117.8%，对美国、日本、东盟、中国香港的投资均实现两位数的较快增长。从境内投资者构成来看，地方对外直接投资281.9亿美元，占同期对外直接投资总额的36.5%，同比增长38.9%。对外承包工程方面，去年我国对外承包工程业务完成营业额1166亿美元，同比增长12.7%；新签合同额1565.3亿美元，同比增长10%。新签合同额在5000万美元以上

6、的项目586个，合计金额1252.1亿美元，较去年同期增长11.4%。截至2012年12月底，我国对外承包工程业务累计签订合同额9981亿美元，完成营业额6556亿美元。2012年，我国对外劳务合作派出各类劳务人员51.2万人，较去年同期增加6万人，其中承包工程项下派出劳务23.3万人，劳务合作项下派出27.9万人。2 2012年中国对外直接投资特点及其新变化2.1 2012年中国对外直接投资特点根据公报，一是投资流量逆势上扬,再创佳绩。2012年,在全球外国直接投资流出流量较上年下降17%的背景下,中国对外直接投资创下流量878亿美元的历史新高,同比增长17.6%,首次成为世界三大对外投资国

7、之一。二是投资存量突破5000亿美元,但与发达国家仍有较大差距。截至2012年底,中国对外直接投资累计净额(存量)达5319.4亿美元,位居全球第13位。但与发达国家相比,由于中国对外直接投资起步较晚,仅相当于美国对外投资存量的10.2%,英国的29.4%,德国的34.4%,法国的35.5%,日本的50.4%。三是投资遍布全球近八成的国家和地区,投资存量高度集中。截至2012年底,中国1.6万家境内投资者在国(境)外设立对外直接投资企业(以下简称境外企业)近2.2万家,分布在全球179个国家(地区),覆盖率达76.8%;其中亚洲地区的境外企业覆盖率高达95.7%,欧洲为85.7%,非洲为85%

8、。2012年末,中国对外直接投资存量高度集中,前20位的国家地区存量累计达到4750.93亿美元,占总量的89.3%。四是投资行业分布广泛,门类齐全,投资相对集中。2012年末,中国对外直接投资覆盖了国民经济所有行业类别,其中存量超过100亿美元的行业有:租赁和商务服务业、金融业、采矿业、批发和零售业、制造业、交通运输业/仓储和邮政业、建筑业,上述7个行业累计投资存量4913亿美元,占我国对外直接投资存量总额的92.4%。五是并购领域广,交易金额大。2012年,中国企业共实施对外投资并购项目457个,实际交易金额434亿美元,两者均创历史之最。其中,直接投资276亿美元,占63.6%,境外融资

9、158亿美元,占36.4%。六是对美投资快速增长,流向英属维尔京、开曼群岛的投资大幅下降。2012年,中国对美国投资40.48亿美元,同比增长123.5%,美国成为继中国香港之后的中国第二大直接投资目的地。2012年,中国对外直接投资流向英属维尔京群岛、开曼群岛的投资共计30.67亿美元,较上年的111.45亿美元下降72.5%。七是境外企业对东道国税收就业贡献明显,对外投资双赢效果显著。2012年境外企业向投资所在国缴纳的各种税金总额达221.6亿美元,年末境外企业员工总数达149.3万人,其中雇用外方员工70.9万人,来自发达国家的雇员有8.9万人2.2 2012年中国直接投资及其新的变化

10、2.21 投资额增加2011年底，对外直接投资存量4247.8亿美元，共设立境外企业1.8万家，资产总额累计近2万亿美元。对外承包工程合同额和营业额分别由2002年的150.5亿美元和111.9亿美元增至2011年的1423.3亿美元和1034.2亿美元，年均分别增长30.4%和31.3%。2002-2011年，合同额和营业额合计分别为7374.1亿美元和4646.1亿美元，但是2012年中国对外直接投资存量突破5000亿美元，但与发达国家仍有较大差距。截至2012年底，中国对外直接投资累计净额（存量）达5319.4亿美元，位居全球第13位。但与发达国家相比，由于中国对外直接投资起步较晚，仅相

11、当于美国对外投资存量的10.2%，英国的29.4%，德国的34.4%，法国的35.5%，日本的50.4%。总的来说，比以往增加的要大。2.22 领域逐步拓宽我们的投资地区遍布全球178个国家和地区，香港、维尔京群岛、开曼群岛、澳大利亚、新加坡等国家和地区成为中国对外投资主要目的地，对外投资主要涉及商务服务业、批发和零售业、采矿业、交通运输、制造业等领域。在2012年是投资遍布全球近八成的国家和地区，投资存量高度集中。截至2012年底,中国1.6万家境内投资者在国(境)外设立对外直接投资企业(以下简称境外企业)近2.2万家，分布在全球179个国家(地区）。对外承包工程市场多元化发展。在巩固亚非传

12、统市场的同时，拉美、中亚等非传统市场不断开拓，进军发达国家市场也取得积极进展。对外承包工程高端领域比重有所增加。2.23 质量进一步提升2012年财富世界500强排行中国79家企业入选2011年有69家中国内地企业入选财富世界500强，比去年增加了10家。华为、联想、海尔等企业初具跨国公司规模。国内地共有52家企业入围2012ENR全球225家最大承包商，较去年相比新增两家企业进榜，其中中国通用技术（集团）控股有限责任公司、江西中煤建设集团有限公司、中国电子进出口总公司、江苏南通六建建设集团有限公司、中钢设备有限公司、中国石化集团上海工程有限公司、威海国际经济技术合作股份有限公司共六家企业也是

13、本年度成功进入排名企业，分别位列第89、184、199、215、219、221、225位，2011年有50家中国企业入选美国ENR国际承包工程商225强，国内区域间协调发展。地方企业对外投资日益活跃。截至2011年底地方非金融类对外直接投资占对外投资总额的比重达到23.8%。2012年，我国境内投资者共对全球141个国家和地区的4425家境外企业进行了直接投资，累计实现非金融类直接投资772.2亿美元，同比增长28.6%。对外承包工程方面，2012年我国对外承包工程业务完成营业额1166亿美元，同比增长12.7%2.24 对经济发展促进作用增加 “十一五”期间，我国非金融类境外企业实现销售收入

14、合计2.3万亿美元。通过境外投资，“十一五”期间我国非金融类境外企业实现进出口总额6909亿美元。通过承揽境外承包工程项目，大型承包商将部分项目业务分包国内中小型施工企业，并促进实现中国工程技术标准“走出去”。对外劳务合作为国内剩余劳动力提供部分境外就业机会，每年几十万在外劳务人员收入的提高，也使国内上百万人的生活因此得到改善。我国的外汇收入增加，更多的是增加了就业机会。2.25 管理服务更加完善商务部会同有关部门加强协调配合，初步建立起“走出去”的政策促进体系、服务保障体系和风险控制体系，指导和促进企业积极稳妥开展对外投资合作。加快推动对外投资合作法制化和便利化，相继颁布实施境外投资管理办法

15、、对外承包工程管理条例，制定施行对外劳务合作管理条例等法规政策。发挥宏观规划的引导作用和支持政策的杠杆作用，编制对外投资合作第十二个五年规划纲要和各类“走出去”境外规划，丰富完善金融、信贷、外汇、保险等各项优惠政策。指导企业做好与投资东道国的文化利益融合和内部管理工作，进一步规范企业境外经营行为，这种很好的促进了我国对外直接投资的发展。管理服务更趋于完善。3 中国对外直投逆势增长启示国际直接投资出现了一些新的趋势。在发展中经济体中,我国吸引的外国直接投资总额居首位,同时也正成为外国直接投资的重要来源,其对外直接投资必然会表现出新的特点。随着我国市场经济市场开放程度的逐步提升,我国贸易资本投资的

16、形式也越发趋向国际化。在全球经济一体化的总体趋势下,我国境外投资的资本运作也越来越多，静看，中国对外直接投资与发达国家相比仍有较大差距。且随着对外投资规模的上升，中国需要防范更多的外部风险。所以就如何发展我国对外投资的事业提出了以下建议。3.1 多元目标驱动企业海外拓展从全球产业格局来看，中国经济的结构性调整需辅以两大企业国际化战略：部分低端加工制造业外迁以降低成本；同时，企业通过并购方式迅速掌握先进技术、品牌和市场，实现“弯道超车”。这两大战略都需要通过中国企业对外投资来实现。联合国贸发会议投资和企业司司长詹晓宁认为，受寻求市场、提高绩效、获取自然资源和战略资产等多元目标驱动，中国公司对外投

17、资的行业和地区范围非常广泛。2012年度中国对外直接投资统计公报显示，2012年末，中国对外直接投资覆盖了国民经济所有行业类别。虽然资源类项目仍为投资重点之一，但是制造业投资增长明显。目前租赁和商务服务业、金融业、采矿业、批发和零售业、制造业、交通运输业、邮政业、建筑业等行业的投资存量均超过100亿美元。亚洲是中国企业对外投资最热门的区域，但中国企业对欧洲和北美等发达地区的投资增势同样值得关注。2012年中国对美投资40.48亿美元，同比增长123.5%，美国由此成为中国第二大直接投资目的地。海外并购成为对外投资的主要方式之一。2012年，中国企业共实施对外投资并购项目457个，实际交易金额4

18、34亿美元，两者均创历史之最。并购涉及采矿、电力生产供应、文化娱乐、制造、交通运输、建筑、金融等十大领域。从大连万达集团收购全球第二大院线集团AMC，到中海油以151亿美元对价收购加拿大尼克森公司，再到双汇国际收购史密斯菲尔德刷新赴美投资规模记录。中国企业并购中的大手笔固然吸引眼球，但毕马威等机构的研究表明，近年来中国企业海外并购总额急剧攀升的同时，并购项目单笔平均交易规模事实上呈下降趋势。 “这主要是因为参与主体中中小企业和民营企业逐渐增多，以及被并购资产涉及行业范围更广造成的。”毕马威中国海外投资业务主管冯栢文说。中国对外工程承包商会会长刁春和认为，“走出去”的中小企业越来越多，对外投资行

19、业覆盖面拓展，中国企业已经认识到对外投资的目标不仅是地域扩张或资源获取，而是要提升企业核心竞争力，这或许预示着中国企业对外投资将进入一个新的发展时期。3.2 防范意识及保障机制待健全企业“走出去”后，能否在国际市场“立住脚”？据商务部合作司商务参赞周振成介绍，目前约八成中国企业海外投资可以实现盈利或者持平。尽管如此，业内普遍认为，在当前全球政治经济的复杂环境中，传统与非传统风险制约着中国企业“走出去”的规模和效益。詹晓宁表示，全球范围内投资保护主义的风险有所加大。2012年，各国新出台的投资政策中，对外国投资加强监管和限制的政策措施比例上升了25%。他说“许多国家正在加强对外国投资的监管，有的

20、国家则更多地利用产业政策，收紧对外资的审查和监督程序。此外，一些国家在针对跨国并购的准入方面也愈发挑剔，并开始限制战略性产业的外资介入。”达信(北京)保险经纪高级副总裁沈一鸣指出，目前中国企业在海外业务发展中一般面临的主要风险除了经济风险、经营风险外，还包括法律风险、政治风险以及自然风险。对此，政府部门要加快构建境外投资法律制度框架、健全多双边投资保护机制，为企业创造良好的外部环境。企业作为境外投资的主体，也需要提高风险意识，无论是产品出口、绿地投资、并购还是上市，都可以通过购买保险等方式更加积极地进行风险管理。商务部跨国公司研究所所长王志乐提示说，社会责任问题、环境问题、合规反腐问题等，这些非传统风险也要非常警惕。“海外发展好比客场比赛，走出去的中资企业首先要遵守东道国法律，同时要了解当地独特的商业规则和行业习惯。”中资企业新加坡协会副会长、中航油(新加坡)股份有限公司首席执