证券从业资格考试-投资基金-第7章证券中介机构讲义

1、第七章证券中介结构 掌握证券公司的定义；掌握我国证券公司设立条件以及对注册资本的要求；掌握证券公司设立分支机构的形式、条件和监管要求；掌握证券公司主要业务的种类、业务内容及相关管理规定。掌握证券公司治理结构的主要内容；掌握证券公司内部控制的目标、原则，掌握证券公司风险控制指标管理、有关净资本及其计算、风险控制指标标准和监管措施的规定。主要考点 v注册资本必须为实缴资本，与业务种类直接挂钩，分三个标准：5000万元、1亿、5亿。证券法还规定，我国证券公司的组织形式为有限责任公司和股份有限公司，不得采取合伙及其他非法人组织形式。一、我国证券公司的发展历程二、证券公司的设立v证券经纪、证券投资咨询与

2、财务顾问业务，5000万v承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务，1亿元。v经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项以上的业务，5亿元。（一）设立条件（二）注册资本要求2.主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。1.行政审批程序。证券监督管理机构应当自受理证券公司设立申请之日起6个月内，依照法定条件和法定程序并根据审慎监管原则进行审查。证券公司应当自领取营业执照之日起15日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。2.重要事项变更审批要求。变更持有5%以上股权的股东，需要由证监会批准。（三

3、）设立以及重要事项变更审批要求1、设立子公司的形式两种形式：全资子公司；参股。2、设立子公司的条件不低于12亿元、最近12个月、最近1年规定3、对证券公司的监管要求1.禁止同业竞争；3.禁止相互持股； 5.建立风险隔离制度 三、证券公司分支机构的设立（一）证券公司子公司的设立四、证券公司监管制度演变会计电算化的管理体制（六）信息披露制度（一）业务许可制度（四）以净资本为核心的风险监控与预警制度（三）合规制度（二）分类监管制度（五）客户保证金第三方存管制度v我国证券公司的业务范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理及其他证券

4、业务。 v证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务。我国证券公司从事的经纪业务以通过证券交易所代理买卖证券业务为主。证券公司的柜台代理买卖证券业务主要为在代办股份转让系统进行交易的证券的代理买卖。v经纪委托关系的建立表现为开户和委托两个环节。 一、证券经纪业务v证券公司从事投资咨询业务，专职人员应当有5名以上、高级管理人员至少有l名取得证券投资咨询从业资格。二、 证券投资咨询业务及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务三、证券承销与保荐业务证券承销业务可以采取代销或者包销方式。按

5、照证券法规定，向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销，承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成。v证券公司从事自营业务、资产管理业务等两种以上的业务，注册资本最低限额为5亿元，净资本最低限额为2亿元。四、证券自营业务（一）证券自营业务含义（二）证券自营业务的决策和授权董事会投资决策机构自营业务部门的三级体制设立. 建立“防火墙”制度；自营股票规模不得超过净资本的100%；证券自营业务规模不得超过净资本的200%；持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30%；持有一种证券的市值与该类证券总市值的比例不得超过5%。（三）自营业务的操作管理 （四）证券自营业务的

6、内部控制v 为单一客户办理定向资产管理业务，一对一v 为多个客户办理集合资产管理业务，与客户签订集合资产管理合同，商业银行或者中国证监会认可的其他机构进行托管，证券公司为客户办理特定目的的专项资产管理业务，（一）资产管理业务含义：注意数字五、证券资产管理业务（二）资产管理业务种类1.定向资产管理业务的单个客户资产净值最低限额为100万元；2.集合资产管理计划只接受货币资金形式的资产。限定性集合计划的单个客户资金最低限额为5万元；非限定性集合计划的单个客户资金最低限额为10万元。4.依法以自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划。参与l个集合计划的自有资金不得超过该计划成立规模的5%，并且不得超

7、过2亿元；参与多个集合计划的自有资金总额不得超过公司净资本的15%（三）资产管理业务的一般规定7.集合计划资产投资于一家公司发行的证券，按证券面值计算，不得超过该证券发行总量的10%，也不得超过计划资产净值的10%。8.证券公司将集合计划资产投资于本公司、资产托管机构及与本公司或资产托管机构有关联公司的公司发行的证券，应当事先取得客户的同意，事后告知资产托管机构和客户，同时向证券交易所报告。单个集合计划资产投资于上述证券的资金最高限额不得超过计划资产净值的3%。经营经纪业务已满3年，且在分类评价中等级较高的公司；公司信用良好，最近2年未有违法违规经营的情形；（一）融资融券业务资格六、融资融券业

8、务融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。自有资金或者依法筹集的资金；向客户融券，应当使用自有证券或者依法取得处分权的证券。 业务实行集中统一管理。 隔离制度（二）业务管理的基本原则1.证券公司的账户体系。 证券登记结算机构：以证券公司的名义，开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户、信用交易资金交收账户; 商业银行：以证券公司的名义，开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。 2.客户的账户体系。 证券公司：开立信用证券账户和信用资金台账

9、; 存管银行：开立信用资金账户。 (三)融资融券业务的账户体系IB即介绍经纪商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。证券公司可接受期货公司的委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并提供相关服务。作为期货公司的介绍经纪商，证券公司不得办理期货保证金业务，不承担期货交易的代理、结算和风险控制等职责。七、证券公司中间介绍(IB)业务 1.股东及实际控制人不得直接或间接为股东出资提供融资或担保。2.股东会董事会、监事会提出议案。单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东，可以向股东会提名董事（包括独立董事）、监事候选人。 3.控股股东的行为规范一、证券公司治

10、理结构（一）股东及股东会1.董事的任职要求及知情权2.董事会3.独立董事。提议召开临时股东会、提议召开董事会，为履行职责的需要聘请审计机构或咨询机构，对公司的薪酬计划、激励计划以及重大关联交易等事项发表独立意见。（二）董事和董事会（三）监事和监事会（四）经理层经理层人员不得经营与所任职公司相竞争的业务，也不得直接或间接投资于与所任职公司竞争的企业v 3.投资银行业务内部控制。v 4.资产管理业务内部控制。v 8、财务管理内部控制：二、证券公司内部控制（三）内部控制的主要内容（四）证券公司的合规管理合规总监是公司的合规负责人，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查。1

11、、各项业务净资本要求2、证券公司风险控制指标标准3、自营业务的风险控制指标规定4、融资融券业务的风险指标规定5、证券公司风险资本准备基准计算标准三、证券公司风险控制指标管理(一)净资本及其计算(二)风险控制指标标准（要熟悉）净资本指标放映净资产中的高流动性部分,表明证券公司可变现以满足支付需要和应对风险的资金数v证券服务机构范围：投资咨询，财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务的机构，服务机构的设立除了需要符合工商管理法规外，还需要得到证券管理部门的批准 ，服务机构的出现，一方面是由于证券市场专业化的需要和社会分工的结果，另一方面也体现了证券市场参与者之间的公开、公平和公正原则。 一、证券服务机构的类别从事证券服务业务的法人机构 定义：v二、律师事务所从事证券法律业务的管理v三、注册会计