第6章_投资项目财务数据评估

1、 财务基础数据财务基础数据：与项目寿命期内全部经济活动有与项目寿命期内全部经济活动有关的数据，如项目计算期、生产负荷、利率、汇关的数据，如项目计算期、生产负荷、利率、汇率、财务基准收益率设定。率、财务基准收益率设定。 项目计算期：建设期项目计算期：建设期 一般不超过一般不超过2020年年 生产运营期生产运营期 利率利率 固定利率固定利率 约定利率计算约定利率计算 浮动利率浮动利率 平均利率平均利率 汇率：当期外汇牌价的卖出、买入的中间价汇率：当期外汇牌价的卖出、买入的中间价 营业收入营业收入 增值税增值税 营业税营业税 项目收入项目收入 消费税消费税 城市维护建设税城市维护建设税 资源税资源税

2、 教育费附加教育费附加中山学院经济与管理系何怡萍 营业收入营业收入= =产品年销售量产品年销售量产品销售单价产品销售单价（二二）销销售售收收入入的的估估算算1 明明确确产产品品销销售售市市场场预预测测外外销销和和内内销销的的销销售售量量。假假定定年年产产量量即即为为销销售售量量，零零库库存存。未未达达产产年年份份销销售售量量=达达产产年年销销售售量量当当年年生生产产负负荷荷（%）2 确确定定产产品品的的销销售售价价格格产产品品销销售售价价格格一一般般采采用用出出厂厂价价格格。参参考考国国内内市市场场价价格格、国国际际市市场场价价格格、国国家家控控制制价价格格。A 对于价格放开的产品对于价格放开

3、的产品 据市场行情定价，一般不宜超过据市场行情定价，一般不宜超过同类产品进口价，可取：同类产品进口价，可取： 出厂价（销售价格）出厂价（销售价格）进口到岸进口到岸价价+国内各种税费国内各种税费+国内运费国内运费 B 对于替代进口产品：对于替代进口产品： 出厂价（销售价格）出厂价（销售价格）=进口到岸价进口到岸价+国国内各种税费内各种税费+国内运费国内运费 C 对于出口产品：对于出口产品： 出厂价（销售价格）出厂价（销售价格）=离岸价离岸价-国内各国内各种税费种税费-国内运费国内运费 D 对新产品（新品种）内销产品：对新产品（新品种）内销产品： 出厂价（销售价格）出厂价（销售价格）=产品成本费用

4、产品成本费用（1+成本利润率）成本利润率） 注：如果难以确定，则以可供方案中价格最低者为销售价格3 确定产品销售收入确定产品销售收入年销售收入年销售收入=niii1销售单价销售单价年销售量年销售量式中，式中， i第第 i 种产品；种产品； n产品种数。产品种数。（二）销售税金及附加的估算（二）销售税金及附加的估算 1 增值税增值税 是对商品生产和流通是对商品生产和流通各环节的新增价值或商品的附加各环节的新增价值或商品的附加值征税。值征税。 产品增值税应纳税额产品增值税应纳税额= 销项税额销项税额-进项税额进项税额销项税额销项税额=销售额销售额增值税率增值税率=增值税率增值税率增值税率增值税率1

5、 1额）额）销售收入（即含税销售销售收入（即含税销售进项税额进项税额=增值税率增值税率增值税率增值税率1 1力费力费外购原材料、燃料、动外购原材料、燃料、动注意注意：销售额销售收入：销售额销售收入 对于有自营出口权，或委托外贸代对于有自营出口权，或委托外贸代理出口的项目：理出口的项目： 出口产品增值税额出口产品增值税额=销项税额销项税额- -进项进项税额税额=0-进项税额进项税额=- -进项税额进项税额 对于进口货物：进口货物增值税应对于进口货物：进口货物增值税应税额税额=组成计税价格组成计税价格增值税率增值税率 组成计税价格组成计税价格=关税完税价格（到关税完税价格（到岸价格）岸价格）+关税

6、关税+消费税消费税增值税征税范围：增值税征税范围： 1、销售或进口货物、销售或进口货物 2、提供的加工、修理修配劳务、提供的加工、修理修配劳务 3、特殊项目、特殊项目 4、视同销售的行为、视同销售的行为P133 5、混合销售行为、混合销售行为 6、兼营非应税劳务行为、兼营非应税劳务行为增增值值税税分分 4 类类经经营营项项目目增增值值税税率率1 出出口口货货物物02 销销售售或或进进口口：粮粮食食、食食用用植植物物油油、自自来来水水、暖暖气气、热热气气、热热水水、煤煤气气、天天然然气气、化化肥肥、农农药药等等13%3 销销售售或或进进口口其其它它货货物物或或提提供供应应税税劳劳务务17%4 小

7、小规规模模纳纳税税人人销销售售货货物物或或提提供供应应税税劳劳务务6% 2 消费税消费税 以特定的消费品为课税对以特定的消费品为课税对象的税种。象的税种。 征收范围征收范围：烟、酒及酒精、化妆品、：烟、酒及酒精、化妆品、护肤护发品、贵重首饰、珠宝玉石、护肤护发品、贵重首饰、珠宝玉石、鞭炮焰火、汽油、柴油、汽车轮胎、鞭炮焰火、汽油、柴油、汽车轮胎、摩托车、小气车等。摩托车、小气车等。 对于黄酒、啤酒、汽油、柴油实行对于黄酒、啤酒、汽油、柴油实行从量定额从量定额；对于其它消费品实行；对于其它消费品实行从从价定率，价定率，税率税率3%45%。（1）从量定额）从量定额应纳消费税额应纳消费税额=销售销售

8、（进口）数量（进口）数量 单位税额单位税额对于对于出口出口应税消费品免征消费税。应税消费品免征消费税。（2）从价定率）从价定率应纳消费税额应纳消费税额=销售额销售额消费税率消费税率=税率税率消费消费增值税率增值税率1 1税）税）增值增值 销售收入（含销售收入（含，或，或=组成计税价格组成计税价格消费税率消费税率 3 营业税营业税 对于交通运输业、建对于交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通讯业、筑业、金融保险业、邮电通讯业、文体业、服务业、娱乐业、及转文体业、服务业、娱乐业、及转让无形资产、销售不动产的项目让无形资产、销售不动产的项目（包括内资及外资企业），均应（包括内资及外资企业），均应征收

9、营业税，税率：征收营业税，税率：3%20%。 营业税额营业税额=营业额营业额营业税率营业税率 4 城乡维护建设税城乡维护建设税 为保证城乡维护和为保证城乡维护和建设有稳定的资金来源而征收的税种。建设有稳定的资金来源而征收的税种。 纳税人纳税人：凡有经营收入的单位和个人，：凡有经营收入的单位和个人，除另有规定外，都是该税的纳税人。除另有规定外，都是该税的纳税人。 计税依据计税依据：纳税人的产品销售收入额、：纳税人的产品销售收入额、营业收入额及其它经营收入额。营业收入额及其它经营收入额。 税率税率：0.2%0.6%，具体由省级地方，具体由省级地方机构确定机构确定。 5 教育费附加教育费附加 缴纳人

10、缴纳人：凡缴纳增值税、营业税、：凡缴纳增值税、营业税、消费税的单位和个人，都必须缴消费税的单位和个人，都必须缴纳教育费附加。纳教育费附加。 计缴依据计缴依据：增值税、营业税、消：增值税、营业税、消费税的税额，费税的税额， 缴纳率缴纳率：3% 6 资源税资源税 是对资源生成和开发条是对资源生成和开发条件的差异而客观形成的级差收入征件的差异而客观形成的级差收入征收的税种。收的税种。 资源税资源税=课税数量课税数量单位税额单位税额 课税数量指销售量及自产自用量。课税数量指销售量及自产自用量。 对于开采过程中用于加油、修井的对于开采过程中用于加油、修井的原油免税；原油免税；销售部分的资源税列入销售部分

11、的资源税列入销售税金销售税金；自产自用部分的资源税自产自用部分的资源税计入生产成本计入生产成本。中山学院经济与管理系何怡萍 （五）城市维护建设税评估 应纳城市维护建设税额应纳城市维护建设税额= =（实缴增值税（实缴增值税+ +实缴消实缴消费税费税+ +实缴营业税）实缴营业税）适用税率（适用税率（1%-7%1%-7%） （六）教育费附加评估 应交教育费附加应交教育费附加= =（实缴增值税（实缴增值税+ +实缴消费税实缴消费税+ +实实缴营业税）缴营业税） 适用税率（适用税率（3%3%，2%2%） 项目总成本费用项目总成本费用是项目在一定时期内为生产和销是项目在一定时期内为生产和销售产品而耗费的全

12、部成本和费用。售产品而耗费的全部成本和费用。 费用费用：在生产经营中的各种消耗的货币表现，包在生产经营中的各种消耗的货币表现，包括直接费用、间接费用和期间费用括直接费用、间接费用和期间费用。 费用按照成本对象进行归集和分配，就构成了各费用按照成本对象进行归集和分配，就构成了各成本对象的成本对象的制造费用制造费用。（一）按成本要素分类 1.1.外购材料外购材料 2.2.外购燃料、动力等外购燃料、动力等 3.3.工资及福利费工资及福利费 4.4.修理费修理费 5.5.折旧费折旧费 6.6.摊销费摊销费 7.7.财务费用财务费用 8.8.其他费用其他费用 1. 1.计入产品成本的计入产品成本的生产费

13、用生产费用直接材料直接材料直接人工直接人工制造费用制造费用 2.2.期间费用期间费用管理费用管理费用财务费用财务费用销售费用销售费用（二）按费用的经济用途分类（三）按产量的关系分类固定费用（成本）固定费用（成本）变动费用（成本）变动费用（成本） 1.外购原材料、燃料、动力估算原材料燃原材料燃料动力费料动力费= = 产品产量产品产量 单位产品耗单位产品耗用原材料燃用原材料燃料动力定额料动力定额 单位价格单位价格 2.工资估算年工资总额年工资总额= =人均年工资额人均年工资额企业定员人数企业定员人数工资包括企业各类人员工资、奖金、津贴和工资包括企业各类人员工资、奖金、津贴和补贴。补贴。年平均工资可

14、根据历史经验数据并考虑一定年平均工资可根据历史经验数据并考虑一定比率的年增长率确定。比率的年增长率确定。 3.修理费估算一般按固定资产原值（一般按固定资产原值（3-5%3-5%）或固定资产折旧的）或固定资产折旧的一定百分比计提。一定百分比计提。 4.折旧费估算 5.摊销费估算无形资产按规定期限分期平均摊销，没有规定期无形资产按规定期限分期平均摊销，没有规定期限的，按不少于限的，按不少于1010年摊销；年摊销；递延资产按不少于递延资产按不少于5 5年的期限平均摊销。年的期限平均摊销。 6.财务费用：主要考虑长期和短期负债利息净支出。利息支出利息支出 = =（年初借款累计（年初借款累计- -年还款

15、资金总额年还款资金总额/2） 年利率年利率 7.其他费用：参照同类企业的经验数据，采用其他费用占总成本费用的百分比计算。 8.总成本费用估算前前7 7项费用的合计数项费用的合计数 9.经营成本估算（为生产和销售产品而发生的经常性现金支出）经营成本经营成本= =总成本费用总成本费用- -折旧费折旧费- -摊销费摊销费- -利息支出利息支出（一）平均折旧法 1.1.平均年限法（直线法）平均年限法（直线法）折旧年限预计净残值率固定资产原值年折旧额)1 ( 固定资产原始价值预计清理费用预计残值预计净残值率 在实际工作中，年折旧额通常是通过折旧率计算求得：在实际工作中，年折旧额通常是通过折旧率计算求得：

16、年折旧率固定资产原值年折旧额%100固定资产原值年折旧额年折旧率%100折旧年限固定资产原值预计净残值固定资产原值%1001折旧年限预计净残值率2.2.工作量法工作量法预计总工作量预计净残值率固定资产原值每单位工作量折旧额)1 ( 工作量该固定资产当月实际的每单位工作量折旧额固定资产月折旧额（二）加速折旧法 1.1.年数总和法年数总和法年数总和尚可使用年数预计净残值固定资产原值年折旧额)( 21折旧年限折旧年限年数总和已使用年数折旧年数尚可使用年数年折旧率年折旧率例例：某项固定资产的原值为某项固定资产的原值为8000080000元，预计使用年限为元，预计使用年限为6 6年，年，预计残值为预计残

17、值为80008000元，各年折旧率和折旧额计算如下：元，各年折旧率和折旧额计算如下： 根据公式，折旧率的分母为根据公式，折旧率的分母为6 65 54 43 32 21 12121；分子第一年为分子第一年为6 6， 第二年为第二年为5 5，第三年为，第三年为4 4，第四年为，第四年为3 3，第五年为第五年为2 2，第六年为，第六年为1 1。即：。即：第一年的折旧率第一年的折旧率6 6212128.5728.57第二年的折旧率第二年的折旧率5 5212123.8123.81第三年的折旧率第三年的折旧率4 4212119.0519.05第四年的折旧率第四年的折旧率3 3212114.2914.29第

18、五年的折旧率第五年的折旧率2 221219.529.52第六年的折旧率第六年的折旧率1 121214.764.76 根据各年折旧率和固定资产应提折旧总额（根据各年折旧率和固定资产应提折旧总额（800008000080008000）7200072000元计算各年的折旧额，如下表：元计算各年的折旧额，如下表：年份年份原值残值原值残值年折旧率年折旧率年折旧额年折旧额累计折旧额累计折旧额1 172 00072 00028.57%28.57%20 570.4020 570.4020 570.4020 570.402 272 00072 00023.81%23.81%17 143.2017 143.203

19、7 713.6037 713.603 372 00072 00019.05%19.05%13 71613 71651 429.6051 429.604 472 00072 00014.29%14.29%10 288.8010 288.8061 718.4061 718.405 572 00072 0009.52%9.52%6 854.406 854.4068 572.8068 572.806 672 00072 0004.76%4.76%3 427.203 427.2072 00072 0002.2.双倍余额递减法双倍余额递减法%1002折旧年限年折旧率年折旧率年初固定资产账面净值年折旧额已提

20、累计折旧额固定资产原值年初固定资产净值注意：在固定资产折旧年限到期以前两年内，将固定资产账面净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。年份年份期初账面期初账面净值净值 折旧率折旧率 折旧额折旧额累计折旧累计折旧额额期末帐面期末帐面净值净值1 1800008000040%40%3200032000320003200048000480002 2480004800040%40%1920019200512005120028800288003 3288002880040%40%1152011520627206272017280172804 41728017280764076407036070360964096

21、405 59640964076407640780007800020002000例例：某项设备的原值为：某项设备的原值为8000080000元，预计残值收入为元，预计残值收入为20002000元，预计使用年限为元，预计使用年限为5 5年。采用双倍余额递减法计算折年。采用双倍余额递减法计算折旧，各年折旧额如下表：旧，各年折旧额如下表： 中山学院经济与管理系何怡萍 利润总额利润总额= =营业利润营业利润+ +投资净收益投资净收益+ +营业外收支净额营业外收支净额 营业利润营业利润= =产品销售利润产品销售利润+ +其他业务利润其他业务利润 产品销售利润产品销售利润= =产品销售收入产品销售收入- -