中央银行与金融监管

1、n通过本章学习，要求掌握金融监管的含义与通过本章学习，要求掌握金融监管的含义与分类、金融监管要达到的目标、监管对象、分类、金融监管要达到的目标、监管对象、所用手段、金融监管的原则及主要理论，并所用手段、金融监管的原则及主要理论，并以之分析我国央行金融监管的发展历程、现以之分析我国央行金融监管的发展历程、现状和存在的问题，及将要努力的方向。状和存在的问题，及将要努力的方向。政府或金融管理机构对金融机构和金融政府或金融管理机构对金融机构和金融市场的监督和管理。市场的监督和管理。2.金融监管的发展简介金融监管的发展简介确定银行券的发行资格、发行准备、确定银行券的发行资格、发行准备、建立存款准备金制度

2、。如建立存款准备金制度。如皮尔条例皮尔条例（1844），），国民国民银行法银行法（1864年），年），联邦储备法联邦储备法（1913）。）。，美国确立分业经营和利率管制，建立，美国确立分业经营和利率管制，建立联邦存款保险制度、证券交易委员会和联邦住房贷款协会联邦存款保险制度、证券交易委员会和联邦住房贷款协会等金融监管机构。如美国等金融监管机构。如美国银行法银行法（1933），），证券法证券法（1933），），证券交易法证券交易法（1934）。）。，正式确立该银行对金融机，正式确立该银行对金融机构实施监管，为各国提供典范。构实施监管，为各国提供典范。1988年年巴塞尔协议巴塞尔协议，对国际银行业

3、进行监，对国际银行业进行监管。管。1997年提出年提出有效银行监管的核心原则有效银行监管的核心原则。1.金融监管主体金融监管主体负责全部或大部分金融监管。负责全部或大部分金融监管。n具有强制性和法律地位。具有强制性和法律地位。承担该行业内的部分监管承担该行业内的部分监管任务。任务。n随着行业组织由会员制向股份制转化，此类监管逐渐转随着行业组织由会员制向股份制转化，此类监管逐渐转化成企业承担监管任务。化成企业承担监管任务。n不具有强制性、没有相应的法律地位。不具有强制性、没有相应的法律地位。现实中两者形成一定的互补关系。现实中两者形成一定的互补关系。成立于成立于19901990年年1111月月2

4、626日，同年日，同年1212月月1919日开日开业，为不以营利为目的的法人，归属中国证监会直接业，为不以营利为目的的法人，归属中国证监会直接管理。秉承管理。秉承“法制、监管、自律、规范法制、监管、自律、规范”的八字方针，的八字方针，上海证券交易所致力于创造透明、开放、安全、高效上海证券交易所致力于创造透明、开放、安全、高效的市场环境，切实保护投资者权益，其主要职能包括：的市场环境，切实保护投资者权益，其主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、

5、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。场信息。2. 金融监管体制金融监管体制1)多元金融监管体制多元金融监管体制根据金融业内各种金融机构的业务范围，由不同的监管根据金融业内各种金融机构的业务范围，由不同的监管机构分别实行监管的体制。与分业经营的金融体制有关。机构分别实行监管的体制。与分业经营的金融体制有关。联邦政府和州政府双线的联邦政府和州政府双线的监管体系，在两级监管体系下有存在多元监管体制。监管体系，在两级监管体系下有存在多元监管体制。中央监管的多元监管体制。中央监管的多元监管体制。2)单元金融监管体制单元金融监管体制也称

6、为集中金融监管体制，有单一的监管机构，通常是也称为集中金融监管体制，有单一的监管机构，通常是中央银行，也有专门的监管机构将整个金融业作为一个相互联中央银行，也有专门的监管机构将整个金融业作为一个相互联系的整体同业进行监管的体制。系的整体同业进行监管的体制。世界上大部分国家都实行单元金融监管体制。世界上大部分国家都实行单元金融监管体制。我国是单线我国是单线多元监管体制多元监管体制1.金融监管的目标金融监管的目标促进全社会金融资源的配置与政府的政策目标相促进全社会金融资源的配置与政府的政策目标相一致，提高整个社会金融资源的配置一致，提高整个社会金融资源的配置；消除因金融市场和金融产品本身的原因而给

7、某些消除因金融市场和金融产品本身的原因而给某些市场参与者带来的金融信息的收集和处理能力上市场参与者带来的金融信息的收集和处理能力上的不对称，避免由这种的不对称，避免由这种造成的交易不造成的交易不公平；公平；克服或者消融金融体系的克服或者消融金融体系的；促进整个金融业的促进整个金融业的。2.金融监管的手段金融监管的手段法律手段和行政手段法律手段和行政手段按照对金融市场的影响按照对金融市场的影响，就是对进入市场的金融机构进行审查和批准。，就是对进入市场的金融机构进行审查和批准。，是对己进入市场的金融机构的行为进行规范。，是对己进入市场的金融机构的行为进行规范。，是对金融机构退出市场的规定。，是对金

8、融机构退出市场的规定。3.金融机构监管的基本原则金融机构监管的基本原则合法、公正、公开、公平、合法、公正、公开、公平、内部监管、内部监管和外部监管相结合、母国与东道国共同监管。和外部监管相结合、母国与东道国共同监管。一、事前监管一、事前监管n对进入市场的金融机构进行审查，实行市场对进入市场的金融机构进行审查，实行市场准入制度：准入制度：申请人的财产基础，通常表现为申请人的财产基础，通常表现为的限的限制。制。申请人的申请人的，包括知识、经验和信誉。，包括知识、经验和信誉。新金融机构开设以后的盈利前景和对当地金融秩新金融机构开设以后的盈利前景和对当地金融秩序的影响。序的影响。n市场准入制度有利于防

9、止不合格金融机构的市场准入制度有利于防止不合格金融机构的开业和预防不合格申请人进入金融业。开业和预防不合格申请人进入金融业。设立全国性商业银行的注册资本最低设立全国性商业银行的注册资本最低限额为十亿元人民币。设立城市商业限额为十亿元人民币。设立城市商业银行的注册资本最低限额为一亿元人银行的注册资本最低限额为一亿元人民币，设立农村商业银行的注册资本民币，设立农村商业银行的注册资本最低限额为五千万元人民币。最低限额为五千万元人民币。 不得担任商业银行的董事、高级管理人员：（一）因犯有贪不得担任商业银行的董事、高级管理人员：（一）因犯有贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪或者破坏社会经济秩序罪，污、贿赂

10、、侵占财产、挪用财产罪或者破坏社会经济秩序罪，被判处刑罚，或者因犯罪被剥夺政治权利的；（二）担任因被判处刑罚，或者因犯罪被剥夺政治权利的；（二）担任因经营不善破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，并经营不善破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，并对该公司、企业的破产负有个人责任的；（三）担任因违法对该公司、企业的破产负有个人责任的；（三）担任因违法被吊销营业执照的公司、企业的法定代表人，并负有个人责被吊销营业执照的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的；（四）个人所负数额较大的债务到期未清偿的。任的；（四）个人所负数额较大的债务到期未清偿的。 n对金融机构日常经营过程的监管。目的是防

11、范金融机构对金融机构日常经营过程的监管。目的是防范金融机构的风险。的风险。如如巴赛尔协议巴赛尔协议如证券的发行手续费和二级市场的交易手续费、银行的如证券的发行手续费和二级市场的交易手续费、银行的利率以及保险费率等。利率以及保险费率等。如向银行发布衡量和管理流动性风险的指导方针，要如向银行发布衡量和管理流动性风险的指导方针，要求银行流动性资产与总资产的比率、流动性资产与存款的比率求银行流动性资产与总资产的比率、流动性资产与存款的比率达到一定的标准。达到一定的标准。如银行贷款质量五级分类标准。如银行贷款质量五级分类标准。防范汇率风险和对特定国家的资产和负债过于防范汇率风险和对特定国家的资产和负债过

12、于集中引起对改过的国际收支失衡和国家风险。集中引起对改过的国际收支失衡和国家风险。要求银行按照有效、审慎、全面和独立的原则建立要求银行按照有效、审慎、全面和独立的原则建立低于各类风险的内控制度，包括组织结构、人员素质、内控机低于各类风险的内控制度，包括组织结构、人员素质、内控机制等。制等。2010年年9月商业银行的核心资月商业银行的核心资本充足率将由本充足率将由4%上调到上调到6% n监管当局发挥最后贷款人的职能监管当局发挥最后贷款人的职能金融监管当局对发生清偿能力困难的银行提供紧急金融监管当局对发生清偿能力困难的银行提供紧急援助的行为。援助的行为。中央银行提供低利贷款；存款保险机构的紧中央银

13、行提供低利贷款；存款保险机构的紧急援助；中央银行组织下的联合援救；由政府出面急援助；中央银行组织下的联合援救；由政府出面援助。援助。存款保险制度逐渐取代了央行最后贷款人的职能。存款保险制度逐渐取代了央行最后贷款人的职能。是指国家货币主管部门为了维护存款者利是指国家货币主管部门为了维护存款者利益和金融业的稳健经营与安全，规定本国金融机构必须或益和金融业的稳健经营与安全，规定本国金融机构必须或自愿按吸收存款的一定比率向保险机构缴纳保险金的制度。自愿按吸收存款的一定比率向保险机构缴纳保险金的制度。为整个金融体系又设置了一道安为整个金融体系又设置了一道安全防线，从而提高了金融体系的信誉与稳定性；对稳定

14、全防线，从而提高了金融体系的信誉与稳定性；对稳定市场避免金融危机起着积极作用；是中央银行金融监管市场避免金融危机起着积极作用；是中央银行金融监管的辅助和补充。的辅助和补充。n并购和接管发生问题的金融机构。并购和接管发生问题的金融机构。金融监管当局提供资金的金融监管当局提供资金的；不提供资金的；不提供资金的。往往带有命令的性质，发生在金融机构大多为国家所有往往带有命令的性质，发生在金融机构大多为国家所有的国家。的国家。1998年海南发展银行挤兑，人行紧急拨款年海南发展银行挤兑，人行紧急拨款34亿元人民币亿元人民币救助，未果。救助，未果。 1998年年6月月21日关闭海南发展银行，由工日关闭海南发

15、展银行，由工商银行托管海南发展银行的全部资产负债。商银行托管海南发展银行的全部资产负债。1984年美国大陆伊利诺银行流动性危机，年美国大陆伊利诺银行流动性危机，Fed（36亿美亿美元）与元）与FDIC（接管）联手救助。（接管）联手救助。2008年美联储通过摩根大通救援贝尔斯登，美国政府对年美联储通过摩根大通救援贝尔斯登，美国政府对AIG的救助金额曾一度高达的救助金额曾一度高达1800亿美元。亿美元。 n目的目的保证银行体系存贷款的安全可靠，保证存款人的利益和金融保证银行体系存贷款的安全可靠，保证存款人的利益和金融稳定稳定 ；通过对金融活动的监督管理，营造一个平等竞争环境，防止通过对金融活动的监

16、督管理，营造一个平等竞争环境，防止垄断，鼓励金融机构在合理竞争基础上提供高效率、多样化垄断，鼓励金融机构在合理竞争基础上提供高效率、多样化的服务的服务；通过监督管理，使金融机构的经营活动与中央银行的货币政通过监督管理，使金融机构的经营活动与中央银行的货币政策目标保持一致策目标保持一致。n方式和内容方式和内容现场稽核，由中央银行派监管人员到金融机构进现场稽核，由中央银行派监管人员到金融机构进行实地检查。行实地检查。非现场稽核。对金融机构的业务报表和其他资非现场稽核。对金融机构的业务报表和其他资料的检查，发现被检查金融机构存在的问题和检查方式。料的检查，发现被检查金融机构存在的问题和检查方式。宏观

17、审慎宏观审慎监管的主导监管的主导是指监管部门以防范和化解银行业风险为目的，通过制定一系列金融机构必须遵守的周密而谨慎的经营规则，客观评价金融机构的风险状况，并及时进行风险监测、预警和控制的监管模式。n审慎监管理念源于巴塞尔委员会。共提出了10条原则，要求监管当局制定和实施等方面的审慎监管法规。这些审慎监管法规可以分为两大类，另。n对于金融体系而言，即使单个金融机构是稳健的，集合的后果也有可能是灾难性的。国际金融危机表明，仅凭微观层面的努力难以实现金融体系稳定，监管当局有必要从经济活动、金融市场以及金融机构行为之间相互关联的角度，从整体上评估金融体系的风险，并在此基础上健全金融体系的制度设计和作

18、出政策反应，即加强宏观审慎监管。 n作为一种新型的监管模式，区别于的特殊之处就在于，宏观审慎监管更关注整个金融系统的整体性风险。宏观审慎监管通常将众多金融机构看做一个整体，并以实际GDP为尺度衡量整个金融系统的风险，从而避免金融机构之间负面作用的冲击所带来的整个金融系统的不稳定。n加强主要从两个纬度上展开。，即要考虑不同机构间相互影响导致的系统性风险，通过加强对具有系统重要性的金融机构监管、改进对交易对手的风险计量和控制等来维护金融体系的整体稳定。，即要重视金融体系的内在风险随着时间的变化而变化，防范金融体系的顺周期性导致的系统性风险。就政策方向而言，就是要进行逆风向调节，即在经济衰退、银行资

19、产收缩的阶段降低拨备和资本要求，以缓解信贷紧缩、平滑经济波动；在经济快速增长、银行资产扩张过快的阶段增加拨备和资本要求，以加强风险防范，提高金融持续支持经济发展的能力。n第一阶段：第一阶段： 从从1984年开始，中央银行以金融调控为主年开始，中央银行以金融调控为主要目标，围绕稳定货币与经济增长要目标，围绕稳定货币与经济增长的关系开展工作，存款准备金、再贷款、再的关系开展工作，存款准备金、再贷款、再贴现成为最主要工具，支持和促进国贴现成为最主要工具，支持和促进国民经济稳定发展成为主要任务。民经济稳定发展成为主要任务。n第二阶段：第二阶段：从从19921992年开始，随着中国金融机构的不断增多，年

20、开始，随着中国金融机构的不断增多，证券市场的发育、信托机构等的存在，银行和保险业证券市场的发育、信托机构等的存在，银行和保险业的竞争，尤其是宏观金融失控和金融秩序混乱的状况，的竞争，尤其是宏观金融失控和金融秩序混乱的状况，金融监管的重要性逐渐提高，对金融监管是否一定要金融监管的重要性逐渐提高，对金融监管是否一定要隶属于中央银行开始产生争议。隶属于中央银行开始产生争议。19921992年年8 8月，国务院月，国务院决定成立证券委和中国证监会，将证券业的部分监管决定成立证券委和中国证监会，将证券业的部分监管职能从人行分离出来。职能从人行分离出来。19951995年年中华人民共和国中国中华人民共和国

21、中国人民银行法人民银行法颁布实施，首次以国家立法的形式确立颁布实施，首次以国家立法的形式确立了中国人民银行作为中央银行的地位，明确其基本职了中国人民银行作为中央银行的地位，明确其基本职责是：在国务院领导下，制定与实施货币政策，并对责是：在国务院领导下，制定与实施货币政策，并对金融业进行监督管理。金融业进行监督管理。n第三阶段：第三阶段：从从19981998年开始，针对亚洲金融危机的严重局势和中国经济年开始，针对亚洲金融危机的严重局势和中国经济金融实际情况，党中央、国务院决定对我国金融体制进行重大金融实际情况，党中央、国务院决定对我国金融体制进行重大改革，其标志性的改革是建立跨省区的中国人民银行分行，实改革，其标志性的改革是建立跨省区的中国人民银行分行，实施中国人民银行与证监会、保监会的分业监管。施中国人民银行与证监会、保