2011年6月参考答案

1、参考答案：一、单项选择题1【答案】A【解析】基金投资者是基金的所有者。2【答案】A【解析】1879年，英国公布了股份有限公司法，投资基金脱离了原来的契约形态，发展成为股份有限公司的组织形式。3【答案】A【解析】马萨诸塞投资信托基金是公司型开放式基金。4【答案】A【解析】 开放式基金是目前证券投资基金的主流产品。5【答案】A【解析】1990年12月上海证券交易所开业。来源:时代学习社区网6【答案】B【解析】1991年1月深圳证券交易所开业。7【答案】B【解析】我国第一只上市交易的投资基金为淄博乡镇企业投资基金。8【答案】D【解析】社会阶层不属影响投资者决策的内在因素。9【答案】B【解析】开放式基

2、金与封闭式基金的不同体现在存续期限、影响价格的因素、收益和风险。10【答案】C【解析】根据运作特点划分，证券投资基金可以分为对称基金、套利基金和国际基金等。11【答案】C【解析】根据运作特点划分，证券投资基金可以分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。时代学习社区论坛12【答案】D【解析】按基金的募集方式不同，可以分为公募基金和私募基金。13【答案】B【解析】债券基金没有汇率风险。14【答案】C【解析】利率与净值成反比。15【答案】D【解析】政府、金融机构、大型工商企业可以发行货币市场工具。16【答案】A【解析】混合基金的投资风险主要取决于股票和债券的比例。17【答案】C【解析】我国封闭式基金

3、主要发起人必须从事证券投资、持续盈利时间最短为3年。18【答案】B【解析】我国封闭式基金发起人确定后，通过签订发起人协议界定相互间的权利与义务关系。19【答案】A【解析】个人投资者开立基金账户每个有效证件允许开设1个基金账户。www.Nowxue.CoM20【答案】B【解析】投资者T日提交认购申请后，一般可于T+2日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。21【答案】A【解析】开放式基金份额的发售，由基金管理人负责办理。22【答案】A【解析】投资者申购基金，需要缴纳申购费，管理费和托管费由基金资产承担，因此该投资者可获得的基金份额为=10000÷(1+1.1%)×1.2=

4、8242.66(份)。23【答案】C【解析】对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项。21【答案】B 【解析】单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。25【答案】B【解析】当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。26【答案】A【解析】投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。27【答案】Bwww.Nowxue.CoM【解析】基金管理公司申请开展特定客户资

5、产管理业务的条件是净资产不低于2亿元人民币。28【答案】C【解析】基金管理费是基金管理公司的主要收益。29【答案】A【解析】基金投资者投资基金最主要的目的是实现资产的保值增值。30【答案】D【解析】基金管理公司之间的竞争主要取决于投资管理能力。31【答案】B【解析】基金注册登记业务属于基金运营管理业务。32【答案】B【解析】受托资产管理业务的开放，使我国基金管理公司在向综合资产管理公司转变迈出了一大步。33【答案】D【解析】基金管理公司在向特定对象提供投资咨询服务时不得与投资咨询客户约定分享收益或者分担投资损失。34【答案】C【解析】应当获得2/3以上独立董事的通过。35【答案】D【解析】督察

6、长由总经理提名，由董事会聘任并获得全体独立董事同意。36【答案】D【解析】基金管理人的基本原则之一是应当坚持基金持有人利益优先原则。37【答案】B【解析】投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。38【答案】A【解析】我国基金管理公司大多数在内部设有投资决策委员会，负责资金资产的运作，确定基金投资策略和投资组合的原则。39【答案】A【解析】投资决策委员会的职责之一就是定期审议基金经理的投资报告，考核基金经理的工作绩效等40【答案】A【解析】基金的投资运作职责在基金管理公司中主要由投资管理人员承担，因此加强对投资管理人员的管理，对完善公司的内部控制、防范与降低投资风险、保障基金份额

7、持有人的合法权益都具有重要的意义。41【答案】B【解析】我国证券投资基金法第二十六条规定，基金托管人有依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。42【答案】C【解析】基金托管人的职责是以安全保管基金财产为基础，分别提出了托管人在账户开设、账户设置、档案保管、基金清算等方面的要求。43【答案】A 【解析】根据证券投资基金法第29条对基金托管人应当履行的职责的规定，基金托管人的职责以安全保管基金财产为基础。44【答案】D【解析】D项是签署基金合同阶段的工作。45【答案】A【解析】美国基金销售渠道严重依赖投资顾问渠道。46【答案】D来源：【解析】我国封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也

8、都进行估值。47【答案】A【解析】2006年11月26日，中国证监会下发了关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知(证监会计字200623号)，规定证券投资基金自2007年7月1日起执行新的企业会计准则。48【答案】A【解析】根据规定，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。49【答案】B【解析】基金托管费由基金自身承担，其他三种类型的费用由投资者承担。50【答案】C【解析】及时性原则要求在重大事件发生之日起2日内披露临时报告，以保护投资者的利益。51【答案】D【解析】我国债券基金的管理费率一般低于1%。52【答案】C【

9、解析】在美国等基金业发达的国家和地区，基金的管理年费率通常为1%左右。53【答案】A【解析】 本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。54【答案】A【解析】真实性原则要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式反映真实状态，是基金信息披露最根本、最总要的原则。55【答案】D【解析】根据相关规定，基金合同一旦终止，基金财产就进入清算程序，对于清算后的基金财产，投资者是享有分配权的。56【答案】B【解析】在对我国基金业的监管上负

10、有最主要的责任的机构是中国证监会。57【答案】B【解析】中国证券业协会作为我国证券业的自律性组织，对基金业实行行业自律管理。58【答案】A【解析】中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认。自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。 59【答案】A 【解析】一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的10%。来源：时代学习社区60【答案】A 【解析】同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%。二、多项选择题61【答案】ABC【解析】基金行业自律机构是由基金管理人、基金托管人、基金份额发售机

11、构组成成立的同业机构。62【答案】AB【解析】基金管理人收取管理费，基金托管人收取托管费。63【答案】AB【解析】基金合同和招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。 64【答案】ABCD来源：【解析】上述所有方面都是老基金存在的问题。65【答案】AD【解析】基金设立的两个重要法律文件时基金合同扣基金招募说明书。66【答案】AB 【解析】 1998年3月27日，新成立的南方和国泰基金管理公司分别发起设立了两只封闭式基金即，基金金泰和基金开元。67【答案】ABCD【解析】基金业在我国金融市场的作用有：为中小投资者拓宽投资渠道、优化金融结构，促进经济增长、有利于证券市场稳定和发展、完善金融体系和社保

12、体系。68【答案】ABC【解析】久期是指贴现现金流的加权平均时间，久期越大利率对债券的影响越明显，久期与到期时间有关。69【答案】ABCD【解析】保本基金的特点包括以上四种。70【答案】AB【解析】投资组合保险策略包括对称保险策略、固定比例投资组合保险策略。71【答案】ABCD【解析】根据资产配置的不同，混合基金可分为偏股理基金、偏债型基金、股债平衡型基金和灵活配置型基金等。72【答案】BCE【解析】封闭式基金的发起人可以是证券公司、信托投资公司、基金管理公司。73【答案】ABCD【解析】以上各项均正确。74【答案】ABC【解析】对于货币市场基金，一般T+1日从基金银行存款账户划出。75【答案

13、】ABCD【解析】 以上各项均是基金管理公司开展投资咨询业务时不得进行的行为。76【答案】AD【解析】基金管理公司主要股东注册资本不低于3亿元人民币最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。77【答案】AC【解析】基金管理公司应当建立健全的独立董事制度，独立董事的人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。78【答案】ABC【解析】公司制定的半年度和年度报告才需要经过2/3以上的独立董事通过。79【答案】ABCD【解析】以上各项均是投资决策的程序。80【答案】ABD【解析】基金管理费是基金管理人根据基金规模收取的费用，不是基金托管人的收入。81【答案】

14、ABCD【解析】基金市场营销的特征主要体现在服务性、专业性、持续性和适用性四个方面。82【答案】ABCD【解析】营销组合的四大要素产品、费率、渠道、促销是基金营销的核心内容。83【答案】ABCD 【解析】所谓的“促销组合四要素”包括人员推销、广告促销、营业推广和公共关系。84【答案】ABCD 【解析】基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。估值对象包括股票、债券、权证及其他基金资产。85【答案】BD【解析】 目前，我国基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。86【答案】A

15、BCD【解析】基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用，主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费及证管费。87【答案】ABCD【解析】基金会计核算的内容还包括：基金费用的核算、开放式基金份额变化的核算、基金财务会计报告、本期利润及利润分配的核算、基金会计核算的复核。88【答案】ABC【解析】2005年3月25日中国证监会下发的关于货币市场基金投资等相关问题的通知(证监基金字200541号)规定：“当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益”。具体来讲就是投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的

16、利润；相反，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润。89【答案】ACD【解析】以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。www.Nowxue.CoM90【答案】AC【解析】根据有关规定，企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税；企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。91【答案】ABCD【解析】对于基金管理人来说主要负责办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项，具体涉及基金募集、上市交易、投资运作和净值披露等各环节。92【答案】AC【解析】当媒体报道或市场流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或

17、引起较大波动时，管理人应在知悉后立即对该消息进行公开澄清，将有关情况报告中国证监会和基金上市的证券交易所。93【答案】ABCD【解析】招募说明书包含的重要信息包括基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等；基金运作方式；基金风险提示；基金资产净值的计算方法和公告方式。94【答案】BCD【解析】选项A属于基金销售规范性文件其他三项正确。时代学习社区(wwwN)95【答案】ABC【解析】公平、健康、有序的竞争有利于我国基金市场的融资功能的实现，是形成一个有效的基金市场的重要条件。96【答案】BC【解析】 中国证监会基金监管部主要通过市场准入监管与日常

18、持续经营两种方式实现基金监管。市场准入监管主要指对基金从业机构高级管理人员的资格审核，通过严格的市场准入，从源头上控制整个行业运作风险，提高行业服务水平。日常持续监管一般是对基金从业机构日常经营活动、相关人员从业行为、基金运作各环节的监管。97【答案】ABCD【解析】设立基金管理公司必须在股东资格、公司章程、注册资本、从业人员资格、内部制度、组织机构和营业场所等方面符合证券投资基金法和证券投资基金管理公司管理办法规定的条件，同时向中国证监会提交书面申请。 98【答案】ABCD【解析】基金管理公司内部控制还应体现相互制约性的原则。99【答案】BC【解析】基金募集申请获得中国证监会核准前基金管理人

19、、代销机构不得向公众分发、公布基金宣传推介材料；代销机构不得委托其他机构代为办理基金的销售。100【答案】AB 【解析】 资本资产定价模型是建立在若千假设条件基础上的。这些假设务件可概括为如下三项假设；假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平并采用上一节介绍的方法选择最优证券组合。假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。 假设三；资本市场没有摩擦。所谓“摩擦”，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券

20、的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。在上述假设中，第一项和第二项假设是对投资者的规范。三、判断题101【答案】A【解析】证券投资基金具有集合投资、专业管理、组合投资、分散风险的特点。102【答案】A【解析】基金财产的保管由基金托管人负责。103【答案】B【解析】基金管理人只是提取管理费，并不参与基金收益分配。104【答案】B【解析】基金与银行存款虽然都是通过银行发行，但是属于两种不同的金融产品。105【答案】B【解析】基金的收益率普遍高于各种债券。106【答案】A【解析】基金管理人的专业信息分析可能会发生信息不完整或者缺乏独立判断。107【答案】A【解

21、析】基金管理人不重视遵守诚信原则，就会发生基金管理人为自身利益而伤害基金持有人的现象。108【答案】A【解析】一般来说，基金管理人的投资运作损失，是由于市场变动、操作失误所引致，还是违反基金持有人的利益要求所引致，是可以分清的。109【答案】B【解析】基金持有人才是基金资产的所有者。110【答案】A【解析】在实践中，基金持有人难以集中开会，基金组织只是一种名义上的存在。111【答案】A【解析】与封闭式基金相比，开放式基金的信息披露制度更高。112.【答案】A 【解析】公司型基金的投资者既是基金持有人，又是公司的股东。113【答案】A【解析】指数基金以编制指数范围的股票或债券为投资对象。 114

22、【答案】B【解析】私募基金不可对外公开宣传。115【答案】A【解析】混合基金是股票投资比例与债券投资比例与股票基金和债券基金均不同。116【答案】B 【解析】持股集中度越高，风险越大。117【答案】B【解析】根据债券到期日的不同，可以将债券分为长期债券、中期债券和短期债券。118【答案】A【解析】 当利率变动幅度较大时，债券价格与利率的反向关系为凸线型关系。119【答案】A【解析】货币市场基金份额净值为1元，基金收益通常用每万份日收益和最近7天年化收益率表示。120【答案】A 【解析】早期证券投资基金以封闭式基金为主。 121【答案】A 【解析】我国封闭式基金份额发售价格一般采用1元面值加0.

23、01元发售费用的方式确定。122【答案】A【解析】封闭式基金的交易时间与股票相同，都是每周一至周五，每天9：3011：30，13：0015：O0。123【答案】B【解析】在这种交易方式下，确切的购买数量和赎回金额在买卖当时是无法确定的，只有在交易次日或更晚一些时间才能获知。124【答案】A【解析】开放式基金份额的转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。125【答案】A【解析】开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，

24、主要包括继承、司法强制执行等方式。126【答案】A【解析】证券投资基金法明确规定基金管理公司在进行投资咨询业务时不得代理咨询客户从事证券投资。127【答案】B【解析】 中外合资基金管理公司的境外股东需在最近3年没有收到监督管理机构或司法机关处罚。128【答案】B【解析】基金管理公司一般不进行亏负债经营，因此负债率更低，经营风险也更低。来源：时代学习社区129【答案】A【解析】基金管理公司除主要股东外的其他股东，要求注册资本、净资产应当不低于1亿元人民币，资产质量良好。130【答案】A【解析】基金管理公司的独立董事人数不得少于3个人，且不得少于董事会人数的1/3。131【答案】A【解析】董事、监

25、事之外的所有员工不得在股东单位兼职。132【答案】B【解析】风险控制委员会是非常设议事机构。133【答案】B【解析】在具体的基金投资运作中，通常是由基金投资部门的基金经理直接向中央交易室发出交易指令。 134【答案】A【解析】我国证券投资法规定，基金托管人由依法成立并取得基金托管资格的商业银行担任。135【答案】B【解析】根据证券投资基金法第29条对基金托管人应当履行的职责的规定，基金托管人有召集基金份额持有人大会的职责。136【答案】B【解析】签署基金合同阶段是基金托管人开展基金托管业务的起始阶段。137【答案】A 【解析】未接到交易所、登记结算公司的合法数据或者基金管理人的指令，基金托管人

26、不得自行运用、处分、分配基金的任何资产。 138【答案】B【解析】要求基金份额净值的计算必须准确。 139【答案】A 【解析】首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定的公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。 140【答案】A 【解析】 目前，我国基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。 141【答案】B 【解析】基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主要会计责任。142【答案】A 【解析】目前，我国基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐

27、日计提，按月支付。143【答案】A【解析】本期利润既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。144【答案】B【解析】对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。 145【答案】A 【解析】对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。146【答案】A【解析】对个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。147【答案】B【解析】根据证券投资基金法，当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而基金管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集。148【答案】B【解析】开放式基金发生巨额赎回属于基金的重大事项，应报告中国证监会，同时2日内，编制并披露临时报告书。149【答案】B【解析】基金监管的目标是一切基金监管活动的出发点。150【答案】B【解析】监管机构作为执法机关，其成立由法律规定，其职权也是由法律所赋予的。151【答案】A【解析】在考虑投资者的风险承受能力之后，资产管理人就可以确定能够带来最优风险与收益的投资组合。风险承受能力较低的投资者将选择较低风险的投资组合，他们