证券投资总论2

1、徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 证券投资总论证券投资总论证券投资工具徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 一、证券的定义一、证券的定义 证券证券是是各类财产所有权或债权凭证各类财产所有权或债权凭证的通称的通称,是用来证明证券持有人有权取得相是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。应权益的凭证。 或：证券是持有者在规定的条件下，或：证券是持有者在规定的条件下，有权获得将来一定收益的具有法律效力的有权获得将来一定收益的具有法律效力的凭证，并可在证券市场流通转让。凭证，并可在证券市场流通转让。 唯有唯有资本证券资本证券具有真正的投资价值。具

2、有真正的投资价值。（本课程以下所指证券或证券投资，均指（本课程以下所指证券或证券投资，均指此一概念）此一概念） 徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 二、证券的产生二、证券的产生具体有政府的国债、公司的债券、股票、银行的政府的国债、公司的债券、股票、银行的金融证券金融证券等。商品经济与信用关系的发展商品经济与信用关系的发展徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 三、有价证券及其基本类型三、有价证券及其基本类型徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 自身没有价值自身没有价值是资本化了的收入是资本化了的收入是虚拟资本的一种形式是虚拟资本的一种形式是筹措资金的重要手段是筹措资金的重要手段可买

3、卖和流通可买卖和流通徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 一、股票、股份的一、股票、股份的概念概念徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 二、股票的基本特征二、股票的基本特征徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 三、股票的分类三、股票的分类优先股普通股普通股：股息随企业效益盈亏而定，可参与企业经营管理（股东大会为最高权力机构），有优先认股权，企业清理时，在偿付了债务与支付了优先股剩余资产后才能分配余下的资产。是风险资产中风险最大的投资品种。 优先股可在普通股之先、债权人之后分得固定的股息收入，但没有直接参与企业经营管理的权力，只有有限的表决权

4、。在企业破产清理时，可在普通股之先分配剩余资产，在需要的情况下，优先股可按原价赎回。有累计优先股、可调换优先股和参与优先股等。徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 B股社会公众流通股指社会个人或股份公司内部职工以个人财产投入公司形成的股份有公司职工股和社会公众股美国存托凭证（ADR）四四.我国的股权分类我国的股权分类国家股法人股H股是一种以证书形式发行的可转让证券,通常代表一家股份有限公司的已发行股票.以国有资产向股份有限公司投资形成的股权是指企业法人以其依法可支配的资产向股份公司投资形成的股权;是境内公司在香港联合交易所上市而发行的, 以人民币标明面值,供境外投资者用外币认购的股票.由国

5、内股份有限公司发行的以人民币标明票面价值,以外币认购,专供外国及港澳台投资者在境内买卖的股票,上海B股以美元认购,深圳B股以港元认购.徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 社会各类主体政府、金融机构或公司徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 发行之日起至清偿本息日止的时间发行之日起至清偿本息日止的时间债券的利息与债券面额的比率债券的利息与债券面额的比率影响债券利率的主要因素影响债券利率的主要因素1、银行利率水平、银行利率水平2、发行者的资信状况、发行者的资信状况3、债券的偿还期限、债券的偿还期限4、资本市场资金的供求状况、资本市场资金的供求状况徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院

6、徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 二、投资基金的特点二、投资基金的特点 徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 契约型投资基金：契约型投资基金： 公司型投资基金：公司型投资基金：三、投资基金的分类三、投资基金的分类徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 封闭型基金：封闭型基金：开放型基金：开放型基金：徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 1 1、基金受益人或、基金受益人或2 2、基金管理人即、基金管理人即3 3、基金保管人即、基金保管人即4 4、基金代理人即、基金代理人即四、基金组织的四要素四、基金组织的四要素徐州师范大学管理学院徐州师

7、范大学管理学院 即受益人，是基金股份的持有人，亦即公即受益人，是基金股份的持有人，亦即公司型基金的股东。司型基金的股东。投资人有权分享基金投资所产生的收益。投资人有权分享基金投资所产生的收益。投资人可以向基金管理公司要求提供公开投资人可以向基金管理公司要求提供公开的说明书、财务报告等文件资料。的说明书、财务报告等文件资料。 1 1、投资人、投资人徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 是负责基金资产具体的投资管理和日常是负责基金资产具体的投资管理和日常操作的公司。操作的公司。 它直接担负运用基金资产取得投资收益它直接担负运用基金资产取得投资收益的重任，其素质的高低直接关系到投资者的重任，其素

8、质的高低直接关系到投资者的投资效益。基金管理公司通常按照国家的投资效益。基金管理公司通常按照国家的证券投资信托法规，经政府证券交易管的证券投资信托法规，经政府证券交易管理部门审核批准后才能设立。理部门审核批准后才能设立。 2 2、基金管理公司、基金管理公司徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 作为基金财产的受托人，有责任作为基金财产的受托人，有责任保证基金财产的安全，并具体办理基保证基金财产的安全，并具体办理基金证券、现金管理及其他有关的代理金证券、现金管理及其他有关的代理业务，同时还有监督基金管理人的权业务，同时还有监督基金管理人的权利。基金托管机构通常是信托公司或利。基金托管机构通常是

9、信托公司或银行。银行。 3 3、基金托管公司、基金托管公司基金托管人亦应具备一定的条件，经上级主基金托管人亦应具备一定的条件，经上级主管部门批准后才能经营托管业务。管部门批准后才能经营托管业务。徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 五、投资基金的组织管理五、投资基金的组织管理 1、主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信、主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投资公司、基金管理公司。托投资公司、基金管理公司。 2、每个发起人的实收资本不少于、每个发起人的实收资本不少于3亿元人民币，主要发亿元人民币，主要发起人有起人有3年以上从事证券投资经验，有连续盈利的记录；年以上从事证券

10、投资经验，有连续盈利的记录；但是基金管理公司除外但是基金管理公司除外3、 发起人、基金托管人、基金管理人有健全的组织机发起人、基金托管人、基金管理人有健全的组织机构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范。构和管理制度，财务状况良好，经营行为规范。4、 基金托管人、基金管理人有符合要求的营业场所、基金托管人、基金管理人有符合要求的营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施。安全防范设施和与业务有关的其他设施。5、中国证监会规定的其他条件。、中国证监会规定的其他条件。徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 募集资金的形式徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 封闭式基金的为封闭式基金的为3个

11、月，自该基金批准个月，自该基金批准之日起计算。封闭式基金自批准之日起之日起计算。封闭式基金自批准之日起3个月内募集的资金超过该基金批准规个月内募集的资金超过该基金批准规模的模的80的，该基金方可成立。开放的，该基金方可成立。开放式基金自批准之日起式基金自批准之日起3个月内净销售额个月内净销售额超过超过2亿元人民币的，该基金方可成立。亿元人民币的，该基金方可成立。募集成功募集成功徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 封闭式基金募集期满时，其所募集的资金封闭式基金募集期满时，其所募集的资金少于该基金批准规模的少于该基金批准规模的80的，该基金不的，该基金不得成立。开放式基金自批准之日起得成立。

12、开放式基金自批准之日起3个月内个月内净销售额少于净销售额少于2亿元人民币的，该基金不得亿元人民币的，该基金不得成立。基金发起人必须由此承担基金募集成立。基金发起人必须由此承担基金募集费用，已募集的资金并加计银行活期存款费用，已募集的资金并加计银行活期存款利息必须在利息必须在30天内退还基金认购人。天内退还基金认购人。募集失败募集失败徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 投资基金在募集期限结束后，必须经管理机投资基金在募集期限结束后，必须经管理机关指定的部门或机构验资并出具证明。管关指定的部门或机构验资并出具证明。管理机关核准后，方可正式成立。理机关核准后，方可正式成立。封闭式证券投资基金成

13、立后，可向中国证监封闭式证券投资基金成立后，可向中国证监会及证券交易所提出基金上市申请。其他会及证券交易所提出基金上市申请。其他种类基金也可以向地方证券交易中心申请种类基金也可以向地方证券交易中心申请上市。开放式基金只能在符合国家规定的上市。开放式基金只能在符合国家规定的场所申购、赎回。场所申购、赎回。徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 经批准设立的基金，应当委托商业银行作为经批准设立的基金，应当委托商业银行作为基金托管人托管其基金资产，委托基金管基金托管人托管其基金资产，委托基金管理公司作为基金管理人管理和运用基金资理公司作为基金管理人管理和运用基金资产。基金托管人、基金管理人应当在行

14、政、产。基金托管人、基金管理人应当在行政、财务上相互独立，其高级管理人员不得在财务上相互独立，其高级管理人员不得在对方兼任任何职务。对方兼任任何职务。 徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 （1 1）每一基金投资于股票、债券的比例，不得）每一基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的低于该基金资产总值的8080；（2 2）每一基金持有）每一基金持有1 1家上市公司的股票，不得超家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的过该基金资产净值的1010；（3 3）每一基金投资于国债的比例，不得低于该）每一基金投资于国债的比例，不得低于该基金资产净值的基金资产净值的2020； （4 4）同

15、一基金管理人管理的全部基金持有）同一基金管理人管理的全部基金持有1 1家家公司发行的证券，不得超过该证券的公司发行的证券，不得超过该证券的8080；（5 5）中国证监会规定的其他比例限制。）中国证监会规定的其他比例限制。徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 （1 1）基金之间相互投资；）基金之间相互投资； （2 2）基金托管人、商业银行从事基金投资；）基金托管人、商业银行从事基金投资；（3 3）基金管理人以基金的名义使用不属于基金）基金管理人以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券；名下的资金买卖证券； （4 4） 基金管理人从事任何形式的证券承销，或基金管理人从事任何形式的证券承销，

16、或者从事除国家债券以外的其他证券自营业务；者从事除国家债券以外的其他证券自营业务；（5 5）基金管理人从事资金拆借业务；）基金管理人从事资金拆借业务； （6 6）动用银行信贷资金从事基金投资；）动用银行信贷资金从事基金投资；徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 （7 7）国有企业违反国家有关规定炒作基金）国有企业违反国家有关规定炒作基金（8 8）将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或）将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款；者贷款； （9 9）从事证券信用交易；）从事证券信用交易； （1010）以基金资产进行房地产投资；）以基金资产进行房地产投资； （1111）从事可能使基金资产承担无限

17、责任的投资；）从事可能使基金资产承担无限责任的投资；（1212）将基金资产投资于与基金托管人或者基金）将基金资产投资于与基金托管人或者基金管理人有利害关系的公司证券；管理人有利害关系的公司证券；（1313）中国证监会规定禁止从事的其他行为。）中国证监会规定禁止从事的其他行为。徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 有下列情形之一的，基金应当终止：有下列情形之一的，基金应当终止：（1 1）基金封闭期满，未被批准续期；）基金封闭期满，未被批准续期；（2 2）基金经批准提前终止的；）基金经批准提前终止的；（3 3）因重大违法、违规行为，基金被中）因重大违法、违规行为，基金被中 国证监会责令终止的。

18、国证监会责令终止的。 徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 l一、基金基本概况一、基金基本概况 l主营业务主营业务:国内公开发行上市的股票国内公开发行上市的股票,债券债券基金投资的其他金融工具基金投资的其他金融工具.l基金类型基金类型:契约封闭式契约封闭式 存存 续续 期期:15年年l发行日期发行日期:19991101 上市日期上市日期:l法人代表法人代表:王其华王其华 联联 系系 人人:李燕李燕敏敏附示例:基金同盛基金同盛(4699)(4699)徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 l主承销商主承销商:天津北方国际信托投资公司天津北方国际信托投资公司l管管 理理 人人:长盛基金管理有

19、限公司长盛基金管理有限公司l托托 管管 人人:中国银行中国银行l公司名称公司名称: :同盛证券投资基金同盛证券投资基金(管理人管理人:长长盛管理有限公司盛管理有限公司)l公司地址公司地址:北京市朝阳区北三环东路北京市朝阳区北三环东路8号号静安中心静安中心22层层l公 司 电 话公 司 电 话 : 0 1 0 - 6 4 6 8 9 1 9 8 - 6 5 1 64689471徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 l 本基金发起人认购基金单位总份额的本基金发起人认购基金单位总份额的1，即，即3000万份，其中万份，其中:中信证券有限责中信证券有限责任公司认购任公司认购600万份万份,占基金单

20、位总份额占基金单位总份额的的0.2; 湖北证券有限责任公司认购湖北证券有限责任公司认购600万份，占总份额的万份，占总份额的0.2；天津北方国际；天津北方国际信托投资公司认购信托投资公司认购600万份，占总份额的万份，占总份额的0.2；安徽省信托投资公司认购；安徽省信托投资公司认购600万万份，占总份额的份，占总份额的0.2；长盛基金管理有；长盛基金管理有限公司认购限公司认购600万份，占总份额的万份，占总份额的0.2。 徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 l 股东名称股东名称 持股数持股数( (万股万股) ) 比例比例(%)(%)l1. 1. 中国人寿保险公司中国人寿保险公司 1672

21、1.6300 5.57016721.6300 5.570l2. 2. 中国再保险公司中国再保险公司 10000.0000 3.33010000.0000 3.330l3. 3. 平安保险公司平安保险公司 8560.0000 2.8508560.0000 2.850l4. 4. 中国人寿保险公司中国人寿保险公司 4184.3200 1.3904184.3200 1.390l5. 5. 张太珍张太珍 2574.0000 2574.0000 0.8600.860l6. 6. 上海久事公司上海久事公司 1500.0000 0.500 1500.0000 0.500 徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理

22、学院 l股票名称股票名称 市值市值 占基金占基金 资产比例资产比例l1. 宝钢股份宝钢股份 28400.00 7.83% l2. 上港集箱上港集箱 28116.27 7.75% l3. 长城电脑长城电脑 16821.16 4.64% l4. 外运发展外运发展 16544.23 4.56% l5. 茉织华茉织华 13058.06 3.60% l6. 中原油气中原油气 12856.59 3.55% l7. 中体产业中体产业 11375.30 3.14% l8. 深万科深万科 10549.14 2.91% l9. 中兴通讯中兴通讯 8701.15 2.40% l10. 伊利股份伊利股份 8142.61 2.25%徐州师范大学管理学院徐州师范大学管理学院 l 行业名称行业名称 市值市值(万元万元) 占基金占基金 的比例的比例l1. 综合综合 12845.94 3.54% l2. 电子通讯电子通讯 60547.94 16.70% l3. 交通运输交通运输 51741.45 14.27%l4. 商贸旅游商贸旅游 11108.25 3.06% l5. 建材建筑建材建筑 7349.66 2.03% l6. 纺织服装纺织服装 18349.18 5.06% l7. 金融地产金融地产 10862.83 3.00% l8. 石油化工石油化工 2