个人理财第三次课

1、理解期初（预付）年金期末（普通）年金以租包子铺为例普通年金的终值= A普通年金终值系数普通年金现值= A普通年金现值系数预付年金终值预付年金现值 某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若采用最简便算法计算第n年年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是( )。A.预付年金终值系数B.预付年金现值系数C.普通年金终值系数D.普通年金现值系数【正确答案】：C【试题解析】：因为本题中是每年年末存入银行一笔固定金额的款项，符合普通年金的形式，且要求计算第n年年末可以从银行取出的本利和，实际上就是计算普通年金的终值，所以选项C是正确的。某公司准备投资一项目，该项目从今年开始连续1

2、0年，每年产生收益300万元，若期望投资利润率8%，共投入多少钱？Pv= A普通年金现值系数= 300 6.710 =2013万元 王先生打算从今年起每年末都把工资剩余的20000元存入银行，如果银行的存款利率为3%，银行采用复利计算，问10年后王先生的银行账户有多少钱？解：FvAF/A，i，n 20000F/A，3%，10 2000011.464 229280元江南公司有一基建项目，分五次投资，每年年初投资1000万元，预计第五年末建成，该公司的投资款均向银行借款取得，利率为8%。该项目的投资总额是多少？FVA（F/A，r，n）（1+r）1000（F/A，8%，5）（1+8%）10005.8

3、666（1+8%）6335.92（元）江南公司拟购买新设备，采用分期付款方式，每年年初付款20000元，分10年付清，公司的资金回报率为6%，公司将付多少钱？PV20000（P/A，6%，10）（1+6%）200007.3601（1+6%）156034.00（元）复利终值FV=PV（1+r）n陈先生将1000元存入银行,利率为2%，每年按复利计算,则三年后陈先生可得款项多少？有效年利率陈先生将1000元存入银行,利率为2%，每年复利两次,则三年后陈先生可得款项多少？十二届全国人大四次会议一、新能源车和二手车报告称要活跃二手车市场，加快建设城市停车场和新能源汽车充电设施。国家出台了很多支持新能源

4、车发展的政策措施，2015年我国多地新能源汽车销量呈现大幅增长的态势，尽管总量还比较少，但这恰恰说明未来还有很大的发展空间。2、工程建筑行业报告称要开工建设城市地下综合管廊2000公里以上。我国很多城市地下基础设施相对薄弱，一下暴雨容易出现“看海”的景象。推动城市管廊建设已经明确写入政府工作报告，相关行业的发展空间相当广阔。报告还提到要完成铁路投资8000亿元以上、公路投资1.65万亿元，再开工20项重大水利工程，建设水电核电、特高压输电、智能电网、油气管网、城市轨道交通等重大项目。这些都与工程建筑行业有关。3、农村电子商务报告提到要推动电子商务进农村，同时还称要新建改建农村公路20万公里、推

5、进5万个行政村通光纤等。这些都有利于促进农村电商的发展。而在去年，国务院办公厅印发关于促进农村电子商务加快发展的指导意见，这一系列举措或许将促使农村电商成为电商发展的下一个蓝海。1、走平台化道路2、走资源整合道路3、走品牌化道路第一，发展农村电商，必须借助县级以上政府的公信力第二，农产品要卖得更高更远，必须实现专业的品牌化第三，农产品品质体现，必须借助地域特色找出差异化4、节能环保产业报告提到要大力发展节能环保产业，支持推广节能环保先进技术装备，加大建筑节能改造力度，加快传统制造业绿色改造。节能环保行业在我国的发展空间广阔，无论是建筑节能还是工厂节能，都有很大的潜力可挖。随着节能环保产业成为支

6、柱性产业，未来前景也相当看好。其中，包括节水、垃圾处理等在报告中也都有提及，值得关注。5、农产品深加工报告称要多措并举消化粮食库存，大力支持农产品精深加工，延伸农业产业链条。当下，我国粮食生产连年增收，但库存压力大，目前库存的粮食有近数千亿斤。因此，很多农产品面临价格下跌的压力。为了解决库存压力，同时也是为了满足多元化的社会需求，发展农产品精深加工，延伸农业产业链条是必由之路。6、个性化生产报告称要提升消费品品质，鼓励企业开展个性化定制、柔性化生产，培育工匠精神。在今天的社会，需求是多元的，很多人追求高质量、个性化的生活，这方面的需求仅仅依靠工业时代的大规模生产无法满足。因此，提供个性化产品和

7、服务的小型创意公司甚至是个人工作室也会有不错的前景。7、旅游行业报告提出落实带薪休假制度，规范旅游秩序，迎接正在兴起的大众旅游时代。随着人们生活水平的提高，越来越多的人开始利用闲暇时光外出旅行，报告形容已经进入大众旅游时代。但无论是境内旅游还是境外旅游，仍有很大的发展空间。可以预见，今年旅游业仍然有比较大的发展前景。8、儿童医疗报告称要加快培养全科医生、儿科医生。在全面二孩政策已经落地的情况下，未来对于儿科医生的需求会增加。但现实是，我国儿科医生面临严重短缺，平均每1000名儿童甚至还不足半个儿科医生。政府工作报告已经明确要加快培养，虽然现在当儿科医生可能比较辛苦、压力大，但前景看好。如何能快

8、速地了解一个行业1.有谁？即行业内的企业生产什么产品或提供什么服务，其上下游是什么？2. 有多少？即行业的规模、平均利润率是多少？龙头企业又有多少。3. 在哪里？结合答案1，得到影响行业发展的关键因素。再结合答案2，得到龙头企业的优势与这些因素的关系（并验证这些因素），以及彼此之间的位置（想象一个多维坐标空间）。4. 什么时候？结合答案3回顾行业的长期发展过程并进一步验证答案35. 怎么做？结合答案4，分析行业要继续发展，龙头企业应该怎么做6. 为什么？龙头企业目前在做什么，与答案5一致吗？如果不一致，是我错了吗？为什么？行业分析方法1. 供需行业满足的是哪几类需求？需求是否呈周期性变化？这些

9、需求过去是什么样的，未来可能发生什么变化？需求会一直存在吗？有哪些证据可以证明我的判断？谁对购买行为有决定权？其决定的标准是什么？有哪些证据可以证明我的看法？生产能力与需求的对比是什么样子？过去是什么样的，未来可能会发生哪些变化？我需要哪些数据或材料才能判断供需的变化？需要哪些证据才能证明这种变化是长期的？我需要考虑地域因素吗？它对我的结论影响大吗？2. 行业的回报能力，及其过去10年的变化情况是什么？ 上下游对于行业的回报能力有多大的影响？关键的影响因素有哪些？体现在哪些方面？在过去10年中这些因素发生过改变吗？为什么？在未来哪些因素是可以预测的哪些是不可预测的？为什么？行业内竞争者的数字和

10、规模？谁在该行业中拥有发言权？要在该行业中获利，什么因素是必须的？我是否知道谁会在这个市场上获利，为什么？3.冲击法律对于行业的限制与要求体现在哪些方面？我是否能判断监管的趋势？政策倾向对于行业的发展有哪些长期和短期影响？哪些政策是长期的？哪些是短期的？我是否能预测政策的变化？站在更高的层次来看，哪些法律政策会对行业带来间接却非常重要的影响？新技术对于行业是有害的还是有益的？行业分析案例旅游行业分析1、日前举行的2016年全国旅游工作会议发布的数据显示，2015年全国旅游投资首次突破万亿元大关，预计2016年全国旅游投资将达到1.2万亿元，未来3年旅游投资总额将超过3万亿元，并将带动15万亿元

11、以上的综合投资。 迈入旅游投资“万亿时代”，上市公司加快了掘金步伐。在线旅游、乡村旅游等领域成为上市公司布局的重点，特别是随着出境游的快速增长，国内上市公司从 “观光”、“购物”、“住宿”等方面全方位加强了对出境游市场的投资。同时，随着旅游投资的快速增长，国内旅游业的整合步伐也随之进一步加快。2、从日前在海口召开的2016年全国旅游工作会议上获悉，2015年，全国旅游业继续实现稳步增长，经初步测算，2015年全年接待国内外旅游人数超过 41亿人次，旅游总收入达4.13万亿元。尤其可喜的是，入境游在连续三年下滑之后2015年实现正增长，全年接待入境旅游人数1.33亿人次，实现国际旅游收入1136

12、.5亿美元，同比分别增长4.0%和7.8%。预计2016年国内旅游将达到43.8亿人次，旅游入出境2.63亿人次，旅游总收入 4.55万亿元。3、国内旅游业的稳步增长带动旅游投资的蓬勃发展。国家旅游局局长李金早此前曾表示，2015年，我国旅游投资持续强劲增长，全年完成投资10072亿元，同比增长42%，增幅比上年扩大10个百分点，首次突破万亿元大关。此次全国旅游工作会议预计，2016年全国旅游投资将达到1.2万亿元。国家旅游局预测，未来3年，我国旅游直接投资累计将超过3万亿元，并将带动15万亿元以上的综合投资。4、在蓬勃发展的旅游投资中，上市公司成为其中的一股重要力量。借助资本市场的力量，上市

13、公司一方面加快了旅游投资的步伐，另一方面也借助旅游投资反过来促进了自身的快速发展。5、从2015年的旅游投资格局来看，在线旅游投资持续升温，“旅游互联网”进程加快。2015年，在线旅游投资超过770亿元，同比增长42。6、乡村旅游投资成为热点。日前发布的2016年中央一号文件提出，要大力发展休闲农业和乡村旅游。据统计，2015年，乡村旅游实际完成投资2612亿元，同比增长60。7、西部地区旅游投资快速增长。据统计，2015年，西部地区旅游投资超过2700亿元，占全部投资的比重为27，同比提高10个百分点。西部旅游投资特别是基础设施投资的快速增长，体现出“四两拨千斤”的作用，位于中西部的传统景区

14、类上市公司受益明显。以黄山旅游为例，2015年7月1日京福高铁的开通为其带来可观的游客增量。中信建投证券指出，游客将从下半年开始涌入，最近两年增量将最为明显，其中，京津冀、福建地区将带来累计35%、15%的增量游客，广深地区的增量游客最高可达35%。峨眉山A、桂林旅游、三特索道等上市公司近年来也明显受益于中西部基础设施投资的加快特别是高铁的建设。8、休闲度假投资稳步增长，一些休闲度假型的旅游项目成为旅游投资的新亮点。其中，邮轮旅游尤其引人注目，吸引越来越多的企业集团及上市公司投身其中。以海航集团旗下上市公司凯撒旅游为例，2015年8月20日，公司在京召开新闻发布会，宣布正式组建邮轮销售公司，在

15、未来三年内将持续加大对邮轮业务的投入，投入不少于50亿元，力争打造全国最大的线上线下一体化的邮轮销售平台。第三节、理财法律基础拼多多拼多多团购和微分销的衍生品团购购买商品的玩法是：团购购买商品的玩法是：一件商品，如果单卖，要100元，但是如果达到20人购买的话，就可以便宜一点，比如60元也行。微分销的玩法是：微分销的玩法是：如果你成为我的分销商，你分销的用户购买商品，你就有返利，依此类推，一般到三级。拼多多既有团购的概念，拼多多既有团购的概念，也有分销的也有分销的概念。概念。【限量250份】4.9元2斤智利进口车厘子（果径26-28mm）原价88元智利车厘子2斤装 （果径26-28mm），红如

16、玛瑙，亮如钻石，脆肉多汁，纵有糖果般的酸甜滋味，却是低热量，零脂肪，这才是女神的美味甜品。可多次购买提高中奖几率，每个用户仅送一次优惠券。支付开团，并邀请38人参团，人数不足自动退款。抽奖规则活动时间: 2月24日22:00-3月1日18:001、活动结束后从组团成功的订单中随机抽取250份。2、组团成功未抽中者退款+安慰代金券88元！3、中奖的商品预计3.2号发放。问题解析：1.首先参团和发起拼团，需要支付4.9元： 这个过程中，新用户必须要绑定手机号，添加收货地址才能完成支付 获得了用户信息2. 当你辛辛苦苦拉来38个好友拼团成功后， 麻麻的，还需要抽奖。 说到抽奖这个就悬了，诺大一个网络

17、，大家信息不对称，你怎么知道哪个250中奖了呢？ 3. 最终拼团是不成功了（因为成功的话，商家可亏大了，4.9邮费都不够）， 平台退款给你，貌似你什么都不损失！可是你算算，不仅把自己的信息出卖了，而且还把自己朋友圈的七大姑八大爷38个人的信息也出卖了，而且还能知道你们之间具有一定的关系， 这种信息，在黑市要价可高了。为什么我喝雪碧没有水从我背后淋下来啊！为什么我喝伊利奶 没有变帅阿。坑爹呢？为什么我吃德芙没有黑丝飘来飘去阿。为什么我吃泡泡糖从来没有召唤出超人呢。为什么我七喜掉了也没有妹纸和我邂逅啊。为什么我喝急支 糖浆从来都没有豹子来追我？为什么穿特步也没有飞一般的感觉啊！为什么我喝果缤纷没有

18、热带水果在我身上飞？为什么我用威猛先生没有超人出来给我洗马桶！为神马我穿洪星尔克，还是NO.2？为什么我吃冰工厂没有被冻住！假货？为何我用飘柔洗头，但是感觉不到一点自信！民事法律关系民法调整的、平等主体之间形成的以民事权利和民事义务为内容的社会关系民事法律关民事法律关系系民事法律关民事法律关系主体系主体民事法律关民事法律关系内容系内容民事法律关民事法律关系客体系客体民事行为能力民事行为能力的年龄标准的年龄标准合同法的基本构架合同法的基本构架总则第一章 一般规定第二章 合同的订立第三章 合同的效力第四章 合同的履行第五章 合同的变更和转让第六章 合同的权利义务终止第七章 违约责任第八章 其他规定

19、分则第九章 买卖合同第十章 公用水、电、气、热力合同第十一章 赠与合同第十二章 借款合同第十三章 租赁合同第十四章 融资租赁合同第十五章 承揽合同第十六章 建设工程合同第十七章 运输合同第十八章 技术合同第十九章 保管合同第二十章 仓储合同 第二十一章 委托合同第二十二章 经纪合同第二十三章 居间合同附则 合同基础知识依法成立的合同，自成立时生效；法律法规规定应当办理审批、登记等手续的，依照其规定；合同本身关于生效条件的约定也影响合同的效力（附生效条件的合同，自条件成就时生效；附解除条件的合同，自条件成就时失效）合同的主要条款合同的主要条款合同的履行原则合同的履行原则诚实信用原则适当履行原则（

20、质的要求）全面履行原则（量的要求）全面履行适当履行诚实信用违约违约行为的四行为的四个必要条件？个必要条件？当事人过错损害事实因果关系违约行为违约责任的承担方式实际履行赔偿损失违约金定金理财主体关系代理、信托、行纪、居间 代理就是受托人在被委托范围内代本人为交易行为，以被代理人名义进行交易。 信托，在我国受托人是特指经中国银监会批准成立的信托投资公司，属于非银行金融机构。 行纪是接受委托后先以自己名义交易，然后将交易结果按照委托协议转移给委托人。 居间是居间人不参与交易，以促成合同订立为目的。民事诉讼管辖民事诉讼管辖基层人民法院 管辖第一审民事案件中级人民法院 管辖涉外、本辖区有重大影响的案件高

21、级人民法院 管辖在本辖区有重大影响的第一审民事案件最高人民法院 在全国有重大影响的案件在民事诉讼中，地域管辖的原则是“原告就被告”。当然，还有一些具体的规定或特殊情况。协议管辖：原告住所地、被告住所地、合同签订地、合同履行地、标的物所在地专属管辖：是指对于某一类民事纠纷，有专门的法院或特定地区的法院管辖的案件。比如：涉及不动产两审终审制两审终审制一审法院审理后，当事人对判决不服，可以在15日内向上级人民法院提起上诉，否则一审判决发生效力。二审法院的判决为终审判决，当事人不能再提起上诉，但可以申请再审，申请再审不影响二审判决发生效力。证据证据民事证据是指能够证明民事案件真实情况的各种客观事实。其

22、特征是：关联性、合法性、客观真实性民事证据的种类：书证物证视听资料证人证言当事人陈述鉴定结论一般说来，民事诉讼实行“谁主张，谁举证”的原则。在特殊情况下，对于新产品方法发明侵权诉讼、医疗事故纠纷诉讼等特殊侵权行为的诉讼，实行举证责任倒置的规则。仲裁仲裁协议仲裁特点：便捷 专业 一裁终局 非公开审理许先生是一名单身白领，有固定住所和一辆汽车，短期内不需要购买高额的固定资产。其每月收入6000元左右，月盈余平均为3000元，五年积累了存款约20万元。他打算用这笔存款做些投资，以期获得最大的利益。为此他咨询了银行的理财顾问，并按照理财顾问的建议作了如下的投资：1、5万元购买某企业发行的企业债。2、7

23、万元购买银行代销的某基金公司的投资基金。3、5万元购买银行不可提前终止的保本型理财计划。4、3万元继续在银行作一年定期储蓄，可自动转存。5、每月盈余的3000元办理了银行的理财周计划，该计划每周进行，可随时终止，保证了许先生拥有少量的流动现金。首先，许先生与银行咨询服务之间的合同关系。许先生向银行的理财顾问进行咨询，理财顾问根据许先生提供的个人基本情况、理财目的、收益预期等情况，为其提供一套或多套的理财方案供其选择。但是，投资是有风险的，理财顾问提出的仅是建议，所以许先生无权要求银行为其提供的理财方案承担责任。其次，许先生由于购买了企业债，所以他与发行企业债的企业之间存在债权债务关系。第三，银

24、行与基金公司之间的代理关系。银行仅是基金公司某项产品的代理人，银行不对基金公司与客户之间因基金产生的任何问题负责。第四，银行与基金公司之间的托管与被托管的法律关系。证券投资基金管理暂行办法第十五条规定：“经批准设立的基金，应当委托商业银行作为基金托管人托管基金资产，委托基金管理公司作为基金管理人管理和运用基金资产。”第五，许先生与基金公司之间的基金投资法律关系。投资基金的法律关系是一种金融信托，即投资者将汇集的资金交给专业投资机构管理，投资机构根据与投资者商定的投资原则，争取最佳的投资回报和最小的投资风险。第六，许先生与银行之间的合同法律关系，既包括保本型理财计划，也包括理财周计划。理财计划是

25、一种合同法律关系，双方的权利义务应由双方事先协商确定，并在理财协议书中一一明确。第七，许先生与存款银行之间储蓄存款的债权债务关系。E租宝类似于e租宝的“受害者”可以分为两类人：第一类人是对投资风险几乎没有识别能力的，大妈和老奶奶就是典型代表。拿出来的都是辛苦钱、养老钱，最喜欢参与线下的理财公司。只要听那些西装革履的小伙子一忽悠，加上两分、三分的利息一保证，再去高大上的办公室一看，贪念一起，拉也拉不回来了。这类投资者最大的问题在于对投资的无知，很多时候属于被卖了还在帮别人数钱。第二类人是懂点投资的，但又不深入，总觉得买个银行理财啥的收益太低了。这类人知道钱放到投资公司风险有点大，但还是盖不住高息

26、的诱惑，看到周围有人赚钱于是眼红了，想赌一把就走，结果掉进坑里了。这类人最大的问题在于“赌”性。看到对面有块闪闪发光的东西就以为是金子，明明知道前面就是雷区，还是要往里面闯，心理想着万一没踩到雷那不爽大发了。但你要知道发光的除了是金子还可能是鱼钩。第一，“贪”字头上一把刀。有一句话大家都听过叫“你图人家的利息，别人图你的本金”，当你图的利息高得离谱的时候，别人就一定是冲着你的本金来的。“贪”是所有投资过程中最危险的事情，不管是债权投资还是股权投资。当你看到20%、30%的收益率时，一定不要让贪欲占了上风，要时刻记得投资的第一要义是不要亏钱。我一直有一个观点，一个人得到的回报必须跟自己的能力相匹

27、配，脱离这个规律就很可能出问题。当然，能力包括很多方面，专业能力、社会能力、对趋势的判断、甚至运气也是一种能力。一个普通的，没有背景没有金融知识的人凭什么能够通过简单的主观投资就持续获得20%多的复利回报呢？做债权投资的普通人千万不能贪太高的收益率。第二，高收益必定伴随着高风险，所有声称高收益低风险的产品都在耍流氓。从金融产品的定价角度来分析，一个产品的收益等于无风险收益加风险收益。在连通的市场中无风险收益基本上是相同的，差别在于风险收益，收益率越高，风险水平越高。此外从有效市场的角度来看，凭什么钱生钱无风险这么好的事情能砸到自己头上？有这么好的机会早被大家抢光了，为什么还有人来跟你推销产品？

28、推销员为什么不自己卖车卖房地投进去？听到别人忽悠的时候一定要理智一些，有些问题其实用脚都能想明白。有效市场假说中有这样一个说法，走在人来人往的大街上，如果你低头发现一张100元的钞票，不用去捡，基本这张钞票是一张假钞，因为如果是有价值的真钞，早就被其他人捡走了，投资也是这样一个道理。第三，对于自己看不清楚本质内容的项目，千万不要盲目去投。很多投资人根本不会去管这个项目是怎么运作的，不会去思考他凭什么能有这么高的收益。很多诈骗案例中，公司声称有渠道低价在某地买到好矿，就差钱了，开采出来就是翻倍的收益；或者拿钱帮客户投资期货、股票，给出的回报都是超高的，展现的风险控制能力都是超强的，保本保证收益。但公司真的具备这些能力吗？很难说。对于债权投资，你最终的收益来源都是一个个实体项目经营利润的分成，