金融市场与投资第一章

1、整理ppt整理ppt 第一节第一节 金融市场金融市场 一、金融市场的概述一、金融市场的概述 金融市场是以金融资产为交易金融市场是以金融资产为交易工具而形成的供求关系和交易机制工具而形成的供求关系和交易机制的总和。的总和。 整理ppt 表述包括以下三个层面的含义：表述包括以下三个层面的含义： 一是一是 金融市场是进行金融资产交易的场金融市场是进行金融资产交易的场所。所。 二是二是 金融市场反映了金融资产的供给者金融市场反映了金融资产的供给者和需求者之间的供求关系，揭示了资金的集和需求者之间的供求关系，揭示了资金的集中中 传递过程。传递过程。 三是三是 金融市场包含金融资产交易过程中金融市场包含金

2、融资产交易过程中所产生的各种运行机制，其中最主要的是价所产生的各种运行机制，其中最主要的是价格机制。格机制。整理ppt 二、金融市场的构成要素二、金融市场的构成要素 金融市场要素是指构成金融市金融市场要素是指构成金融市场的元素，它们共同构成金融市场，场的元素，它们共同构成金融市场，在市场原则和市场制度安排下形成在市场原则和市场制度安排下形成制衡机制，维持市场正常运行。制衡机制，维持市场正常运行。整理ppt 金融市场要素包括：金融市场要素包括： （一）金融市场主体（一）金融市场主体 包括政府、企业、个人、金包括政府、企业、个人、金融机构。融机构。 （二）金融市场客体（二）金融市场客体 金融工具一

3、般采用有价证券金融工具一般采用有价证券或其衍生品的形式。或其衍生品的形式。 （三）金融市场中介（三）金融市场中介 指为资金融通提供媒介服务指为资金融通提供媒介服务的专业金融机构或取得专业资格的自然人（经纪的专业金融机构或取得专业资格的自然人（经纪人）。人）。 （四）金融市场的组织方式（四）金融市场的组织方式 主要集中在市场形态和主要集中在市场形态和价格形价格形 成机制方面。成机制方面。 （五）金融市场监管。是指一国货币当局或该国政府（五）金融市场监管。是指一国货币当局或该国政府依法设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和依法设定的监管部门对金融机构实施的各种监督和管制的行为。管制的行为。 整理

4、ppt 三、金融市场的分类三、金融市场的分类 (一一)按金融交易期限的不同可分为短期资金市场按金融交易期限的不同可分为短期资金市场 （货币市场）和长期资金市场（资本市场）。（货币市场）和长期资金市场（资本市场）。 (二二)按金融交易的性质不同可分为发行市场和流按金融交易的性质不同可分为发行市场和流通市场。通市场。 (三三)按金融交易的方式不同可分为直接金融市场按金融交易的方式不同可分为直接金融市场和间接金融市场。和间接金融市场。 (四四) 按金融交易对象不同可分为拆借市场，票按金融交易对象不同可分为拆借市场，票据承兑与贴现市场，证券市场，外汇市场，保险据承兑与贴现市场，证券市场，外汇市场，保险

5、市场。市场。 整理ppt 但在更多的教材中对于金融市场可分为以下几但在更多的教材中对于金融市场可分为以下几种种 (一一) 货币市场货币市场 货币市场是以短期信用工具为货币市场是以短期信用工具为交易对象的金融市场。它包括短期证券市场，票交易对象的金融市场。它包括短期证券市场，票据贴现市场和短期信贷市场。据贴现市场和短期信贷市场。(二二) 资本市场资本市场 资本市场是以长期信用工具为交易对象进行长资本市场是以长期信用工具为交易对象进行长期资金融通的金融市场。包括长期信贷市场和证期资金融通的金融市场。包括长期信贷市场和证券市场。券市场。 (三三) 外汇市场是进行外汇买卖的金融市场。外汇市场是进行外汇

6、买卖的金融市场。 (四四) 黄金市场黄金市场 整理ppt 1.外汇市场的参加者有：外汇指定银行外汇市场的参加者有：外汇指定银行、外汇经纪人外汇经纪人、中央银行中央银行、进出口商及其他进出口商及其他外汇供求者。外汇供求者。 2.外汇交易方式有：即期外汇交易外汇交易方式有：即期外汇交易、远远期外汇交易期外汇交易、套汇交易套汇交易、外汇期货交易外汇期货交易、外汇期权交易外汇期权交易、外汇投机交易。外汇投机交易。 整理ppt 第二节第二节 金融投资金融投资 一、金融投资的内涵一、金融投资的内涵 （一）金融投资的含义：（一）金融投资的含义： 投资是为了获得一定的预期社会经济投资是为了获得一定的预期社会经

7、济效益而进行的资金或资本物的投入及其活动效益而进行的资金或资本物的投入及其活动的过程。换句话说，投资是包括政府、金融的过程。换句话说，投资是包括政府、金融机构、企业和个人在内的各类经济主体为获机构、企业和个人在内的各类经济主体为获得未来收益或效益为目的，预先垫付一定量得未来收益或效益为目的，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的行为活动。的货币或实物以经营某项事业的行为活动。整理ppt 投资有两个层面的含义：投资有两个层面的含义： 1实物投资或实物资产投资。是以实物形实物投资或实物资产投资。是以实物形态存在的资产。实物投资就是指投资者将资态存在的资产。实物投资就是指投资者将资金用于实物生产

8、即用于购置和建造固定资产金用于实物生产即用于购置和建造固定资产和流动资产并以次获得未来收益的行为。和流动资产并以次获得未来收益的行为。 2金融投资或金融资产投资。是以价值形金融投资或金融资产投资。是以价值形态存在的资产。金融投资就是指投资者将资态存在的资产。金融投资就是指投资者将资金用于金融资产即用于存款、贷款，或购买金用于金融资产即用于存款、贷款，或购买股票、债券、基金等各种有价证券，以期获股票、债券、基金等各种有价证券，以期获得未来价值增值收益的行为。得未来价值增值收益的行为。整理ppt二、金融投资与实物投资的关系二、金融投资与实物投资的关系（一）两者的区别主要表现在：（一）两者的区别主要

9、表现在： 1投资主体不同。投资主体不同。 2投资客体（对象）不同。投资客体（对象）不同。 3投资的目的不同。投资的目的不同。 （二）两者的联系主要表现在：（二）两者的联系主要表现在： 1投资媒介物或者说投资手段相同。投资媒介物或者说投资手段相同。 2金融投资为实物投资提供了资金来源，金融投资为实物投资提供了资金来源，实物投资是金融投资的归宿。实物投资是金融投资的归宿。整理ppt 三、金融投资的分类三、金融投资的分类（一）按融资方式划分：直接融资和间接融资（一）按融资方式划分：直接融资和间接融资（二）按投资时间长短划分：长期投资和短期（二）按投资时间长短划分：长期投资和短期投资投资（三）按收入性

10、质划分：固定收入投资和非固（三）按收入性质划分：固定收入投资和非固 定收入定收入 整理ppt 四、金融投资与投机四、金融投资与投机（一）投机的概念：（一）投机的概念： 从证券市场看，投机是指市场参与者从证券市场看，投机是指市场参与者根据证券市场价格波动状况，通过基本面根据证券市场价格波动状况，通过基本面和技术面分析，对证券价格的未来走势进和技术面分析，对证券价格的未来走势进行预测，从低价买进和高价卖出中获取差行预测，从低价买进和高价卖出中获取差价收益的行为。价收益的行为。整理ppt （二）投资与投机的区别：（二）投资与投机的区别： 1投资与投机的动机不同。投资与投机的动机不同。 2投资与投机的

11、时间不同。投资与投机的时间不同。 3投资与投机参与市场交易的时机不同。投资与投机参与市场交易的时机不同。 4投资与投机的资金来源不同。投资与投机的资金来源不同。 5投资与投机承受的风险不同。投资与投机承受的风险不同。整理ppt（三）投机的作用：（三）投机的作用：1积极作用。积极作用。（1）投机活动有利于活跃证券市场，促进）投机活动有利于活跃证券市场，促进证券证券 市场的繁荣。市场的繁荣。（2）投机能起到调节证券需求，平衡证券）投机能起到调节证券需求，平衡证券价格的作用。价格的作用。（3）投机承担了证券发行的一部分风险。）投机承担了证券发行的一部分风险。 （4）投机有利于证券交易的流动性。）投机

12、有利于证券交易的流动性。（5）投机有利于投资者分散价格变动的风）投机有利于投资者分散价格变动的风险。险。整理ppt2消极作用。消极作用。 （1）投机风气旺盛，会加剧证券市场的波动，当）投机风气旺盛，会加剧证券市场的波动，当证券市场投机盛行时。不但多数证券价格涨跌频证券市场投机盛行时。不但多数证券价格涨跌频繁，而且暴涨暴跌的现象也屡见不鲜。此间，除繁，而且暴涨暴跌的现象也屡见不鲜。此间，除了一些投机者容易遭到损失外，证券市场的正常了一些投机者容易遭到损失外，证券市场的正常功能也将难以发挥。功能也将难以发挥。（2）当股票供不应求时，投机活动过旺容易造成）当股票供不应求时，投机活动过旺容易造成市场虚假繁荣，使股票价格远远超过公司的实际市场虚假繁荣，使股票价格远远超过公司的实际资产价值水