消极和积极投资管理ppt课件_第1页
消极和积极投资管理ppt课件_第2页
消极和积极投资管理ppt课件_第3页
消极和积极投资管理ppt课件_第4页
消极和积极投资管理ppt课件_第5页
已阅读5页，还剩13页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

1、积极和消极投资组合管理积极和消极投资组合管理被动型组合管理长期买入持有战略通常跟踪指数，减小跟踪误差自动型/积极型组合管理力图战胜目的组合benchmark portfolio风险调整被动性组合管理完全复制最明显的战略，准确按照权反复制缺乏：买卖本钱能够需求购买的股票数目较多红利再投资进一步加剧这种问题被动型组合管理抽样处理股票数目的问题大权重股票：准确复制小权重股票：根据集合特性贝塔、行业分布、股息率等抽样模拟基准组合缺乏：跟踪误差相对较大股票数目越少，跟踪误差越大被动型组合管理二次方优化等程序计算根据历史价钱信息优化计算得出组合缺乏：严重依赖历史数据被动型组合管理补充组合弥补自动型组合未能

2、覆盖的市场部分定做benchmark其它满足投资者特别的需求或偏好积极型组合管理目的扣除买卖本钱、风险调整之后，战胜被动的基准组合中心问题基精确实定：客户的需求风险的补偿：需求足够的超额收益来补偿买卖本钱的控制积极型组合管理胜利的关键坚持专注于本人相对专业的领域稳定的投资哲学降低买卖本钱积极型组合管理三大主题资产配置的时机抉择类别资产、投资风格的时机抉择个股的时机抉择积极型组合管理类别轮动战略 Sector Rotation Strategy希望领先市场调整组合根底通常以经济周期实际为根底行业市场似乎在不同的时间段流行不同的特性价值/生长趋势战略 Momentum Strategy企业收益趋势

3、 价钱走势趋势积极型组合战略计算机辅助挑选要素分析二次方优化：有效边境线性优化：贝塔、股息率等线性约束上述定量技术的根底假设历史重演不同战略的风险/收益对比资产配置战略股票组合往往不是事情的全部只是投资者总体组合的一部分四、案例国外实例投资的三大步骤投资主题行业权重个股选择步骤一、投资主题确实定备选主题宏观、行业、个股、价值/GARP、国别极少信息来源经济研讨小组全球战略小组行业分析师投资经理可以偏离上述来源独立判别由一个人最终决策步骤二、行业权重确实定投资主题 + 宏观分析估值历史分析确定足够的权重步骤三、个股的选择周期的特定阶段历史分析可以跨越周期的估值FCF/促发要素风险控制?积极管理，承当风险夏普比例没有跟踪误差目的60%换手率主要是大中盘股票市场估值和时

人人文库> 全部分类> 应用文书 > 工作计划

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论