第五部分-改扩建项目财务评价方法ppt课件

1、一、资金筹措与融资方案优化一、资金筹措与融资方案优化二、资金筹措与融资方案优化举例二、资金筹措与融资方案优化举例三、既有法人项目有无法财务分析方法三、既有法人项目有无法财务分析方法四、评价报告的差别四、评价报告的差别五、有无法案例分析五、有无法案例分析六、孤立法举例分析六、孤立法举例分析（一融资主体投资能力评价指标（一融资主体投资能力评价指标（二投资能力评价指标计算（二投资能力评价指标计算（三融资方案优化方法（三融资方案优化方法指标指标分类分类序号序号指标名称指标名称单位单位表达式表达式投资投资才干才干1 1企业现有货币资企业现有货币资金金万元万元= =货币资金周转现金货币资金周转现金2 2企

2、业可变现资产企业可变现资产万元万元= =流动资产、长期投资、闲置的固定资产流动资产、长期投资、闲置的固定资产3 3企业可利用资产企业可利用资产万元万元= =闲置的固定资产、土地闲置的固定资产、土地4 4企业未来经营收企业未来经营收益益万元万元= =经营活动净现金流量经营活动净现金流量- -计划还本付息计划还本付息- -利润分配利润分配5 5借款人最大出资借款人最大出资能力能力万元万元=1+2+3+4=1+2+3+46 6最大贷款授信最大贷款授信额度额度万元万元= =授信年份权益资金授信年份权益资金（1 1资本金最低比例）资本金最低比例）/ /资本资本金最低比例现有负债金最低比例现有负债7 7借

3、款人最大投资借款人最大投资能力能力万元万元= =最大出资能力最大出资能力+ +最大贷款授信额度最大贷款授信额度=5+6=5+68 8借款人出资保障借款人出资保障系数系数% %借款人出资能力借款人出资能力100100要求出资额要求出资额1 1、融资主体出资能力分析、融资主体出资能力分析出资能力企业现有货币资金出资能力企业现有货币资金 企业未来经营收益企业未来经营收益 企业可变现资产企业可变现资产 可利用或回收报废资产余值可利用或回收报废资产余值企业现有货币资金企业现有货币资金= =货币资金货币资金- -周转货币资金周转货币资金企业未来经营收益企业未来经营收益= =经营活动净现金流量经营活动净现金

4、流量 - -偿还现有借款本金偿还现有借款本金 - -偿还借款利息偿还借款利息 - -利润分配利润分配企业可变现资产企业可变现资产可利用资产可利用资产授信额度授信额度= =授信年份权益资金授信年份权益资金（1-1-资本金最低比例）资本金最低比例）/ /资本金最低比例资本金最低比例现有负债现有负债授信年份权益资金授信年份权益资金= =授信起始年份权益资金授信起始年份权益资金授信年份未来经营收益授信年份未来经营收益股东增资股东增资 投资能力融资主体出资能力最大贷款额投资能力融资主体出资能力最大贷款额度度 1 1、以有项目资产负债率为控制目标、以有项目资产负债率为控制目标 有无法使用有无法使用2 2、

5、以新增投资的注册资本比例为控制目标，、以新增投资的注册资本比例为控制目标， 考虑具体资金来源考虑具体资金来源 有无法使用，孤立法银行评估使用有无法使用，孤立法银行评估使用3 3、以新增投资的注册资本比例控制，不考、以新增投资的注册资本比例控制，不考 虑具体资金来源虑具体资金来源 在可行性研究孤立法中使用。在可行性研究孤立法中使用。1 1、流动资产及流动负债年平均值、流动资产及流动负债年平均值 2 2、流动资金周转天数及其他占用指标、流动资金周转天数及其他占用指标3 3、无项目流动资金估算、无项目流动资金估算 4 4、借款人投资能力分析表、借款人投资能力分析表5 5、企业未来经营收益、企业未来经

6、营收益6 6、项目总投资使用计划与资金筹措表、项目总投资使用计划与资金筹措表序号序号项目名称项目名称平均平均1月月12月月1流动资产流动资产1543071499361586781.1应收帐款应收帐款3243929654352241.2预付帐款预付帐款8064643896901.3原材料原材料8457385204839421.4在产品在产品0001.5产成品产成品0001.6货币资金货币资金2923128640298222流动负债流动负债6423673280551922.1应付帐款应付帐款5821866103503332.2预收帐款预收帐款6018717748593流动资金流动资金9007176

7、656103486序号序号项目名称项目名称指标指标流动资产流动资产流动负债流动负债计算基数计算基数名称名称金额金额一一周转天数天）周转天数天）万元万元万元万元1流动资产流动资产-144346.81.1应收帐款应收帐款41.7232439经营成本经营成本2799141.2预付帐款预付帐款10.448064原材料原材料2780931.3原材料原材料109.4884573原材料原材料2780931.4在产品在产品00原材料原材料+工资工资+修理费修理费+其他制造费其他制造费2780931.5产成品产成品00经营成本经营成本2799141.6货币资金现金）货币资金现金）3809.7119270.8工资

8、工资+其他制造费其他制造费+其他管理费其他管理费+销销售费用售费用18212流动负债流动负债-64236-2.1应付帐款应付帐款75.3758218原材料、燃料、动力原材料、燃料、动力2780932.2预收帐款预收帐款6.596018收入收入3288963流动资金流动资金-80110.8二二经营成本占比（经营成本占比（%）28.620经营成本经营成本279914三三销售收入占比（销售收入占比（%）24.360销售收入销售收入328896若干个月的流动资金求平均值若干个月的流动资金求平均值周转现金与全年平均流动资金周转现金与全年平均流动资金按流动负债按流动负债6423664236万元的万元的30

9、%30%计算，周转用的货币资计算，周转用的货币资金为金为19270.819270.8万元，将周转用的货币资金由万元，将周转用的货币资金由2923129231万万元调整为元调整为19270.819270.8万元后，其他不变，全年平均流动万元后，其他不变，全年平均流动资金由资金由9007190071万元调整为万元调整为80110.880110.8万元万元 上年年末流动资金上年年末流动资金现金去年平均流动资金去年末现金去年平均流动资金去年末 应收票据应收应收票据应收帐款其他应收款预付帐款应收补贴款存货帐款其他应收款预付帐款应收补贴款存货待摊费用待摊费用 去年末去年末 应付帐款应付票据预收应付帐款应付

10、票据预收帐款应付工资应付福利费应付股利应交税帐款应付工资应付福利费应付股利应交税金其他应付款金其他应付款 现金现金80110.880110.8（58358334641346410 0969096900 083942839420 0）（）（680868084352543525485948590 00 00 00 00 0）6446.86446.8万元。万元。 序号序号项目名称项目名称20192019年年20192019年年20192019年年20192019年年20092009年年20192019年年1 1流动资产流动资产135302.8135302.8135302.8135302.813530

11、2.8135302.8135302.8135302.8135302.8135302.8135302.8135302.81.11.1应收账款应收账款3522435224352243522435224352243522435224352243522435224352241.21.2存货存货8394283942839428394283942839428394283942839428394283942839421.31.3现金现金6446.86446.86446.86446.86446.86446.86446.86446.86446.86446.86446.86446.81.41.4预付账款预付账款9

12、690969096909690969096909690969096909690969096902 2流动负债流动负债5519255192551925519255192551925519255192551925519255192551922.12.1应付账款应付账款5033350333503335033350333503335033350333503335033350333503332.22.2预收账款预收账款4859485948594859485948594859485948594859485948593 3流动资金流动资金1-21-2）80110.880110.880110.880110.8

13、80110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.84 4自有流动资金自有流动资金0 00 00 00 00 00 05 5流动资金借款流动资金借款80110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.880110.8序号序号项目名称项目名称可能利用的现有资可能利用的现有资产产准备利用的现有资准备利用的现有资产产在建工程已利在建工程已利用用可供项目利可供项目利用用1 1企业现有货币资金企业现有货币资金(1.1-1.2)(1.1-1.2)2

14、3375.223375.215000150000 015000150001.11.1货币资金货币资金29822298220 00 00 01.21.2用于周转的货币资金用于周转的货币资金6446.86446.80 00 00 02 2企业未来经营收益企业未来经营收益24117.4524117.4524117.4524117.450 024117.4524117.453 3企业可变现资产企业可变现资产(3.1-3.2)(3.1-3.2)720072000 00 00 04 4备用的货币资金备用的货币资金23375.2-23375.2-1500015000）0 00 00 08375.28375.

15、25 5合计合计(1+2+3+4)(1+2+3+4)54692.6554692.6539117.4539117.450 047492.6547492.656 6项目要求的借款人出资额项目要求的借款人出资额0 00 00 012688.2112688.217 7借款人出资保障系数借款人出资保障系数5 56 6）1001000 00 00 0374.31374.318 8需要股东增资数额需要股东增资数额6-56-5）0 00 00 00 09 9最大贷款授信额度最大贷款授信额度0 00 00 0196780.38196780.381010企业投资能力企业投资能力0 00 00 0244273.03

16、244273.03序号序号项目名称项目名称20192019年年20192019年年20192019年年20092009年年20192019年年1 1企业未来经营收益企业未来经营收益136341363414767147673554135541425504255042550425501.11.1经营活动净现金流量经营活动净现金流量475654756547565475654756547565475654756547565475651.21.2还款资金还款资金33931339313279832798120241202450155015501550151.2.11.2.1各种利息支出各种利息支出7571

17、7571643864385304530450155015501550151.2.21.2.2偿还债务本金偿还债务本金26360263602636026360672067200 00 01.31.3股利分配股利分配0 00 00 00 00 02 2在建工程利用企业未来经营收益在建工程利用企业未来经营收益0 00 00 00 00 03 3项目可利用的企业未来经营收益项目可利用的企业未来经营收益13634136341476714767355413554142550425504255042550序号序号项目名称项目名称合计合计1 12 23 34 41 1总投资总投资137873.11 13787

18、3.11 102927.67 102927.67 17565.36 17565.36 8690.04 8690.04 8690.04 8690.04 1.11.1建设投资建设投资100721.20 100721.20 100721.20 100721.20 1.21.2建设期利息建设期利息2206.47 2206.47 2206.47 2206.47 1.31.3流动资金流动资金34945.44 34945.44 17565.36 17565.36 8690.04 8690.04 8690.04 8690.04 2 2资金筹措资金筹措137873.11 137873.11 102927.67

19、102927.67 17565.36 17565.36 8690.04 8690.04 8690.04 8690.04 2.12.1项目资本金项目资本金39119.34 39119.34 28635.71 28635.71 5269.61 5269.61 2607.01 2607.01 2607.01 2607.01 2.1.12.1.1用于建设投资用于建设投资26429.24 26429.24 26429.24 26429.24 2.1.1.12.1.1.1企业现有货币资金企业现有货币资金12795.42 12795.42 12795.42 12795.42 2.1.1.22.1.1.2企业

20、未来经营收益企业未来经营收益13633.82 13633.82 13633.82 13633.82 2.1.22.1.2用于流动资金用于流动资金10483.63 10483.63 5269.61 5269.61 2607.01 2607.01 2607.01 2607.01 2.1.2.22.1.2.2企业未来经营收益企业未来经营收益10483.63 10483.63 5269.61 5269.61 2607.01 2607.01 2607.01 2607.01 2.1.32.1.3用于建设期利息用于建设期利息2206.47 2206.47 2206.47 2206.47 2.1.3.12.1

21、.3.1企业现有货币资金企业现有货币资金2204.58 2204.58 2204.58 2204.58 2.1.3.22.1.3.2企业未来经营收益企业未来经营收益1.89 1.89 1.89 1.89 2.22.2债务资金债务资金98753.77 98753.77 74291.96 74291.96 12295.75 12295.75 6083.03 6083.03 6083.03 6083.03 2.2.12.2.1用于建设投资用于建设投资74291.96 74291.96 74291.96 74291.96 借款借款74291.96 74291.96 74291.96 74291.96

22、2.2.22.2.2用于建设期利息用于建设期利息借款借款2.2.32.2.3用于流动资金用于流动资金24461.81 24461.81 12295.75 12295.75 6083.03 6083.03 6083.03 6083.03 流动资金借款流动资金借款24461.81 24461.81 12295.75 12295.75 6083.03 6083.03 6083.03 6083.03 借款借款2.32.3其他资金其他资金授信年份所有者权益授信年份所有者权益 = =授信起始年份所有者权益授信起始年份所有者权益159331159331 + +授信年份未来经营收益授信年份未来经营收益2411

23、7.4524117.45 + +股东增资股东增资0 0 =183448.45 =183448.45 授信额度授信额度 = =授信年份所有者权益授信年份所有者权益183448.45183448.45（1-301-30资本资本 金最低比例金最低比例/100/100）/ /资本金最低比例资本金最低比例30/10030/100 - -现有负债现有负债231266231266 =196780.38 =196780.38 （一建设投资估算（一建设投资估算（二收入（二收入（三成本估算（三成本估算（四增值税、营业税金及附加（四增值税、营业税金及附加（五流动资金估算（五流动资金估算（六资金筹措计划（六资金筹措计

24、划每个参数需要三套数据，三套数据由三至六每个参数需要三套数据，三套数据由三至六套数据现状数据、无项目数据、项目数据、套数据现状数据、无项目数据、项目数据、有项目保留现有产品数据、有项目数据、增有项目保留现有产品数据、有项目数据、增量数据产生。量数据产生。1 1、无项目建设投资、无项目建设投资 = =固定资产净值固定资产净值+ +无形及其他资产无形及其他资产+ +长期长期投资投资2 2、项目建设投资、项目建设投资 = =工程费用工程费用+ +固定资产其他费用固定资产其他费用+ +无形资无形资产产 及其他资产及其他资产+ +预备费预备费3 3、有项目投资、有项目投资 = =无项目建设投资无项目建设投资+ +项目建设投资项目建设投资1 1、无项目营业收入、无项目营业收入上年实际收入或合理预测收入上年实际收入或合理预测收入2 2、有项目新增产品营业收入、有项目新增产品营业收入3 3、有项目保留现有产品营业收入、有项目保留现有产品营业收入4 4、有项目营业收入、有项目营业收入项