远期期货知识入门

1、12本章内容本章内容w 远期与期货的差别远期与期货的差别课本课本14.1w 期货合约的种类期货合约的种类与要素与要素w 期货市场的保证金交易实例期货市场的保证金交易实例w 商品期货定价商品期货定价课本课本14.4-14.63期货合约的种类期货合约的种类w 商品期货商品期货(Commodity Futures) 以实际商品为目标物的期货合约。w 金融期货金融期货(Financial Futures)（80%） 以金融资产或其衍生物为目标的期货合约。4商品期货商品期货(commodity futures) w 农业期货农业期货(agricultural futures) 农产品期货、林产品期货、牲

2、畜期货 w 金属期货金属期货(metal futures) 贵金属期货、基本金属期货 w 能源期货能源期货(energy futures)5金融期货金融期货(financial futures) w 外汇外汇（货币）（货币）期货期货(currency futures) 以外币为交易目标的期货商品。w 利率期货利率期货(interest rate futures) 以各国政府债券、LIBOR、欧洲美元、欧洲日圆等长短期利率为交易目标的期货商品。该种期货一般可分为短期利率期货、长期利率期货。w 指数期货指数期货(index futures)无有形的目标物，无法以实物交割，而是在到期日以 现金交割，

3、金额根据现货市场股价指数之值而定。 6期货合约的标准化要素期货合约的标准化要素w 交易目标物交易目标物 目标物的定义、质量、规格都必须明确定义。 w 交易数量交易数量(合约规格大小合约规格大小) 价格变动率是决定合约交易数量的主要因素。 w 合约到期月份及最后交易日合约到期月份及最后交易日 到期月份的设计主要是配合现货市场的供需、产销与交易特性等。 w 交割方式交割方式 实物交割、现金交割。 7交易品种交易品种黄大豆黄大豆1号号交易单位交易单位1010吨吨/手手报价单位报价单位元（人民币）元（人民币）/吨吨最小变动价位最小变动价位1 1元元/吨吨涨跌停板幅度涨跌停板幅度上一交易日结算价的上一交

4、易日结算价的4合约交割月份合约交割月份1,3,5,7,9,111,3,5,7,9,11交易时间交易时间每周一至周五上午每周一至周五上午9:0011:30,下午下午13:3015:00最后交易日最后交易日合约月份第十个交易日合约月份第十个交易日最后交割日最后交割日最后交易日后七日最后交易日后七日(遇法定节假日顺延遇法定节假日顺延)交割等级交割等级大连商品交易所黄大豆大连商品交易所黄大豆1号交割质量标准（号交割质量标准（FA/DCE D001-2012）交割地点交割地点大连商品交易所指定交割仓库大连商品交易所指定交割仓库交易保证金交易保证金合约价值的合约价值的5交易手续费交易手续费不超过不超过4元元/手手 （当前暂为（当前暂为2元元/手）手）交割方式交割方式实物交割实物交割交易代码交易代码A A上市交易所上市交易所大连商品交易所大连商品交易所商品期货合约举例黄大豆1号8平仓或到期交割及出金平仓或到期交割及出金w 进行一笔期货交易后，投资人只能在到期前依反方向平仓或到期时依规定交割。w 期货交割方式：实物交割以实物进行交割，即多方缴交交割价金，空方缴交合乎规