风险控制说课讲解

1、风险控制 通过实际交易，锻炼投资心态，在通过仓位与止盈止损的控制来控制投资风险，并严格执行自己的交易策略，达到交易概率上的成功（60%-80%）。概念概念 一、风险控制（不确定性） 总会有些事情是不能控制的，风险总是存在的。做为管理者会采取各种措施减小风险事件发生的可能性，或者把可能的损失控制在一定的范围内，以避免在风险事件发生时带来的难以承担的损失。 风险控制的基本方法是:风险回避、损失控制和风险保留。1.风险回避： 是投资主体有意识地放弃风险行为，完全避免特定的损失风险。简单的风险回避是一种最消极的风险处理办法，因为投资者在放弃风险行为的同时，往往也放弃了潜在的目标收益。 2.损失控制（止

2、损止盈）： 损失控制不是放弃风险，而是制定计划和采取措施降低损失的可能性或者是减少实际损失。控制的阶段包括事前、事中和事后三个阶段。事前控制的目的主要是为了降低损失的概率，事中和事后的控制主要是为了减少实际发生的损失。3.风险自留（锁仓）： 如果损失发生，经济主体将以当时可利用的任何资金进行支付。二、仓位的概念二、仓位的概念 仓位是指投资人实有投资和实际投资资金的比例。列举个例子：比如你有10万用于投资，现用了4万元买基金或股票，你的仓位是40%。如你全买了基金或股票，你就满仓了。如你全部赎回基金卖出股票，你就空仓了。 能根据市场的变化来控制自己的仓位，是投资非常重要的一个能力，如果不会控制仓

3、位，就像打仗没有后备部队一样，会很被动。 如果市场比较危险，随时可能跌，那么就不应该满仓，因为万一市场跌了，你卖现货可能亏，但是你也没有钱买现货，就很被动。通常，在市场比较危险的时候，就应该半仓或者更低的仓位。这样，万一市场大跌，你发现你持有的现货跌到了很低的价位，你可以买进来，等它涨的时候，你把你原来的卖掉，就可以赚一个差价。 一般来说，平时仓位都应该保持在三分之一状态，就是说，留有后备军，以防不测。只有在市场趋势非常确定的时候，可以短时间的满仓（70%）。仓位与风险 这里提到的“仓位”，正是投资中最重要的因素，却常常被散户投资者忽视。对投资高手而言，由于深知自己随时可能犯错误，所以，他们善

4、于通过仓位控制风险。包括如下三点： 其一，即便把握再大、确定性再高，他们也不会在单一品种上投入全部资金。 其二，在行情不明朗的时候，低仓位介入，一旦行情趋势明朗，则要么清仓要么重仓。 其三，轻易不补仓，而是及时斩仓。但行情趋势向自己预期的方向发展的时候，敢于逐渐加大仓位。 科学的建仓、出仓行为在很大程度上可以避免风险，使资金投入的风险系数最小化，虽然在理论上来讲其负面的因素也可能带来了利润的适度降低，但现货市场是高风险投资市场，确定了资金投入必须考虑安全性问题，保障原始投入资金的安全性才是投资的根本，在原始资金安全的情况下获得必然的投资利润，才是科学、稳健的投资策略。三、止损止盈详解三、止损止

5、盈详解 止损止盈定义： 在金融交易过程中，必然有一个入市和出市的问题。入市要根据顺势而为的原则进入，出市就牵扯到止盈止损的问题。建议中短线操盘的投资者，考虑采用半自动交易模式，人工手动买入，通过带止盈止损功能的自动交易软件机械卖出。买入要慢，至少需要3个以上的理由，卖出要快，一但下跌破位，就要马上卖出。亏要小亏，盈要大盈，如何协调，需要根据个人的情况去调整。止损止盈原理止损止盈原理 无论是从实践中总结经验教训还是翻阅大师们的著作，大家一致认为，在证券、期货交易过程中，应该坚持一个重要的原则握住盈利的头寸，让盈利的头寸放开去盈，对错误的头寸要及时止损。对止损的重要性，也显而易见。 进行交易时，首

6、先必须树立一个正确的盈亏概念，进入市场若不能接受一定的亏损，其投资观念是有重大错误的。也就是说，应该把亏损看成是金融投资最正常的事情，投资非盈即亏。美国有一位投资评论家，在书中这样写道：“不能适时接受亏损，是众多投资者在金融风险市场惨遭失败的共同原因我不断告诫自己，通向财富的道路不在盈利多少，而是在出现亏损的情况下，要正视亏损头寸，并作出审慎而果断的决策。”在交易实践中总结出3种不同情况下止损的方法：第一种情况就是在做交易计划时，根据你的承受能力事先设好止损，当交易计划实施时，按计划止损。第二种情况就是当你在市场上建立了头寸之后，和自己的预期不相吻合，很多情况是自己在制定交易计划时没有想到的，

7、而且建立了交易头寸之后心理压力特别大，在这种情况下应该止损出局。第三种情况就是一入市交易，就和市场价格的走势相反，应当采用傻瓜止损法，马上止损出局再来重新审视自己的交易计划。 进行止损是科学的方法和艺术性处理的结果，不能机械使用书本上的理论。若机械使用，其结果往往化神奇为腐朽。四、锁仓详解四、锁仓详解 所谓锁仓，一般是指投资交易者做数量相等但方向相反的开仓交易，以便不管价格向何方运动（或涨或跌）均不会使持仓盈亏再增减的一种操作方法。 锁仓，一般分为两种方式，即盈利锁仓与亏损锁仓。锁仓的应用情况锁仓的应用情况 交易后无法判断后市发展，锁仓以获得研判的时间缓冲效果。 交易错误但对市况有所判断希望借

8、此获得修正错误的行为。 交易正确但对市况有所判断希望借此获得更多盈利的行为。 最糟糕的，是对市场毫无主见亏损后又不愿中止亏损并抱有幻想的一种自欺欺人自我安慰的行为，绝大部分锁仓的是这类型锁仓的好处锁仓的好处 锁仓的好处：锁住亏损、让自己心情先平静下来、资金的利用问题。当出现亏损时有两种解决方法：认亏砍仓；锁住亏损。不锁仓是最好的解决办法（知错就改），但任何事情都有利弊两方面，锁仓未必就不是一种可取的方法。当成交后市场朝相反方向运动时，每个人都会对自己的判断提出疑问，在自己认为能够承受的市场振荡过程中，没有必要进行锁仓处理，因为您不可能买（卖）一个当天的最低（高）价，并且还会增加您不必要的手续费

9、。但是，一旦市场突破（跌破）市场中关键阻力位（支撑位），就一定要止损（或锁仓）。 锁仓的目的是让您冷静下来，站在客观的角度从新分析市场走势。仓位控制仓位控制一、单边上涨（单边下跌） 回调支撑（反弹压力）买入仓位（70%50%）， 追涨（追空）买入仓位（30%10%）。 二、震荡区间 触上下压力或者支撑位置买入仓位（20%），突破买入仓位（10%-20%）止盈止损原则止盈止损原则 止盈的目的在于到达一定的盈利状态后，为了保住胜果，在追击利润和遭遇风险之间选择明哲保身，暂时放弃一些机会来守住战果。 止损的目的是要让自己永远存在翻盘的可能，不会因为一次的损失丧失所有的机会。止损更可能是一次错误的操作

10、，但是这次的错误是必须要做的。赢利风险比值赢利风险比值 我们操作的目的是为了赢利，不是为了亏损，所有我们不能以同等的机会去对抗风险。如果我们赢利50%和亏损50%的几率是一样的，那我们就没有操作的价值。 所有在操作中我们有几种情况下是不可以进行的。 1 、同等概率的情况下，我们只操作赢利风险赢利风险比值在3:1以上的进行。 2、赢利风险赢利风险比值相差不大的情况下，我们只有在具有90%概率的基础上才可以进行。 3、任何情况下都不能承受有爆仓风险的操作。不管有多少的概率。美联储利率决定本周四晚上|周五(9月18日)凌晨2:00公布最终结果 有史以来最重要的一次美联储议息会议将在本周登场，美联储将

11、在本周五(9月18日)凌晨2:00公布最终结果，届时将引起市场的巨大波动，若决议加息将结束8年的降息周期转入加息周期。目前市场对9月是否加息仍有分歧，从利率期货及近期全球形势来看，9月不加息的概率很大。虽然美国的就业市场已经复苏，但仍面临美元走强打压经济、通胀仍较疲软等问题。但不管美联储加息或者不加息，贵金属市场在决议后短线势必会出现剧烈波动，建议客户可保持关注最新情况把握超级大行情。美联储利率决定美联储利率决定 美联储议息会议 美联储议息会议美联储议息会议也称FOMC会议，即是联邦公开市场委员会会议，FOMC隶属于联邦储备系统，主要任务在决定美国货币政策，透过货币政策的调控，来达到经济成长及

12、物价稳定两者间的平衡。会议主要内容是决定未来的货币政策，不仅决定利息，还会有其他政策的决定。 美联储议息会议特别注意经济体面临的两项议题：经济成长以及通货膨胀。如果利率过高，经济成长可能趋缓造成景气萧条；另方面，利率过低可能使经济成长速度超越经济体本身的潜力，形成通货膨胀。因此美联储议息会议的货币政策目标，在寻求经济成长及通膨两者间的平衡，据此原则订定利率目标区间。 会议一般持续一到两天，主要讨论的内容：经济运行状况，金融市场风险，货币政策决定。每次还会有联储的经济学家展示研究成果。2015年美联储议息会议时间安排表 1月2829日 (周二-周三)声明、预测、主席新闻发布会 3月1718日 (

13、周二-周三)声明、预测、主席新闻发布会 4月2829日 (周二-周三)声明、预测、主席新闻发布会 6月1617日 (周二-周三)声明、预测、主席新闻发布会 7月2829日 (周二-周三)声明、预测、主席新闻发布会 9月1617日 (周二-周三)声明、预测、主席新闻发布会 10月2728日 (周二-周三)声明、预测、主席新闻发布会 12月1516日 (周二-周三)声明、预测、主席新闻发布会利率对经济的影响利率对经济的影响 西方经济学家普遍认为市场利率与社会总储蓄和总投资有着密切的联系。储蓄（资金供给）和投资（资金需求）对利率的变动均有较大的弹性。从长期来看，储蓄等于投资。因此，利率一方面影响现期

14、的投资活动，同时又通过调节储蓄而影响未来的投资规模。 (一)利率变动对资金供求的影响 在市场经济中,利率是一种重要的经济杠杆,这种杠杆作用首先表现在对资金供求的影响上.利率水平的变动对资金盈余者的让渡行为有重要影响,它对资金盈余者持有资金的机会成本大小起决定性作用.当利率提高时,意味着人们借款的成本增大,资金短缺者的负担也越重,他们的借款需要就会受到制约. (二)利率变动对宏观经济的影响 从宏观看,居民的全部收入可分为消费和储蓄两个部分.储蓄=收入-消费.在收入水平一定的情况下.储蓄的多少取决于消费倾向.若居民的消费倾向高,则新增收入中用于消费的部分大,储蓄就少.居民的消费倾向除了与目前收入水

15、平、未来收入预期、物价水平及消费观念等有关外,还受利率水平的影响.当利率上升时,会一直人们的消费欲望. (三)利率变动对国际收支有重要影响 当发生严重的逆差时,可将本国短期利率提高,以吸引外国的短期资本流入,减少或消除逆差;当发生过大的顺差时,可将本国绿水平调低,以限制外国资本流入,减少或消除顺差. （四）利率变动对汇率的影响 首先，利率政策通过影响经常项目对汇率产生影响。当利率上升时，信用紧缩，贷款减少，投资和消费减少，物价下降，在一定程度上抑制进口，促进出口，减少外汇需求，增加外汇供给，促使外汇汇率下降，本币汇率上升。与利率上升相反，当利率下降时，信用扩张，货币供应量（M2）增加，刺激投资

16、和消费，促使物价上涨，不利于出口，有利于进口。 其次，通过影响国际资本流动间接地对汇率产生影响。当一国利率上升时，就会吸引国际资本流入，从而增加对本币的需求和外汇的供给，使本币汇率上升、外汇汇率下降。而且，一国利率的提高，促进国际资本流入增加，而资本流出减少，使国际收支逆差减少，支持本币汇率升高。与利率上升相反，当利率下降时，可能导致国际资本流出，增加对外汇的需求，减少国际收支顺差，促使外汇汇率上升、本币汇率下降。 （五）对股市的影响 1利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不削减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此，股票价格就会下降。反之，股票价格就会上涨。 2利率上升时，投资者据以评估股