货币银行学思考试题2011答案

1、货币银行学思考题（2011年）1、信用货币制度有何优缺点？未来货币发展演化的方向是什么？ (1)信用货币制度的优点：信用货币制度取代金属货币制度可以说是货币制度发展史中的质的飞跃，它突破了货币的黄金限制。 (2)信用货币制度的缺点：a、现代信用货币是一种不兑现货币，没有规定的发行保证，其发行的过程缺乏内在的制约机制，很容易出现财政发行，导致通货膨胀。b、信用货币不具有自发调节货币流通量的能力，只要流通中的货币量超过需要量的容纳弹性会直接表现为币值下降、物价上涨，影响市场的稳定。c、信用货币中的存款货币可以通过商业银行的资产业务尤其是贷款业务进行大规模存款派生，而商业银行作为企业，受经济利益的驱

2、使有往往突破存贷款控制比例导致信用膨胀。未来货币的演化方向：1、国际化2、电子货币将充当重要角色 2、如何推动人民币国际化？人民币国际化对中国经济有何影响？ 一个国家的货币成为国际化的货币是以综合国力为前提的。这个综合国力主要包括经济，军事，文化，政治影响力等。所以，只有在提高综合国力的基础上，才能推动人民币国际化影响：在经济金融日益全球化的今天，掌握一种国际货币的发行权对于一国经济的发展具有十分重要的意义。一国货币充当国际货币，不仅可以取得铸币税的收入，还可以部分地参与国际金融资源的配置。人民币成为国际货币，既能获得巨大的经济利益，又可以增强中国在国际事务中的影响力和发言权，提高中国的国际地

3、位。但与此同时，人民币国际化可能增加国内货币政策的执行难度，使中国背上沉重的债务负担，也可能让中国面临更大的货币需求和汇率波动3、货币的流动性如何影响货币政策的实施效果？金融创新对货币流动性的影响如何？ 货币的流动速率会影响市场繁荣程度，货币一次周转循环带动相对的产业发展，间接会导致通货膨胀或紧缩，流动过快自然导致经济过热，反之亦然。金融创新意在对金融衍生工具的发展，比如创造新的产业模式，以此创造就业机会，金融创新对市场有推动作用，也会加快货币流动，从而刺激市场。4、比较商业信用和银行信用。商业信用是指以赊账方式出售商品或提供劳务时买卖双方之间相互提供的信用。商业信用是最早出现的信用形式，直接

4、为生产服务。银行信用是指银行以存款、放款等形式提供的以货币形式为主的信用。区别：1、 商业信用是商品生产者之间以商品形态提供的信用，贷出的资本就是待实现的商品资本。而银行信用的实质是银行作为中介使货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生的信用关系。银行能把社会上各种闲置资本集中起来，银行信用不受个别资本的数量和周转的限制。2、商业信用主要是职能资本在商品买卖中相互提供的信用，商业信用的债权人和债务人都是职能资本。而银行信用的对象是货币资本。银行信用对企业来说，属于间接融资。3、 商业信用的发展程度直接依存于商品生产和流通的状况。在再生产周期的繁荣或高涨阶段，以商业信用方式出售的商品也多；相反，

5、在危机阶段，商业信用也相应陷入萎缩状况。而银行信用可以突破商业信用的局限性，扩大信用的规模和范围。5、如何识别和防范消费信用的风险？一、逐步建立全社会范围的个人信用制度，建立有效的个人征询体系是银行控制消费信贷风险的前提保证。    二、建立科学的个人信用评价体系   三、重点开发风险低、潜力大的客户群体四、建立银行内部消费信贷的风险管理体系五、实现消费贷款证券化，分散消费信贷风险六、进一步完善消费贷款的担保制度6、如何看待和评价我国货币市场的发展？如何提升我国货币市场的效率？ 评价：第一，全国银行间同业拆借市场还有待进一步完善。目前

6、，由于同业拆借的电子交易网络所限，使相当部分小的金融机构无法通过电子交易系统进行交易；第二，债券市场的结构需要逐步调整。银行间债券市场始终未能与商业银行柜台交易实现联通，是制约银行间债券市场发展的重要原因。第三，货币市场工具单一。目前，货币市场工具主要限于少数几个可以流通的债券品种，无法满足各类投资者的不同需要。第四，缺乏货币市场做市商。货币市场的发展必须逐步建立做市商制度，即一部分机构为了活跃市场而进行买卖双边的报价和交易活动，从而解决一对一交易时寻找交易对手和确定交易价格的困难。由于市场上缺乏做市商活跃市场的功能，货币市场上的买方和卖方不易找到对手，这也是制约货币市场发展的一个因素。 提升

7、：首先，要进一步完善拆借市场，使之在调节商业银行短期头寸方面发挥更大的作用。其次，将银行间债券市场改造成为覆盖全社会的债券市场。同时，通过与商业银行柜台交易市场的联结，与广大中小机构和个人投资者相联结，从而形成全国统一的债券市场。第三，发展新的货币市场工具。第四，为了适应场外市场的特点，积极推动做市商制度。以便稳定市场价格，维持市场流动性，满足市场参与者尤其是中小金融机构调整债券结构的需要。7、如何看待和评价我国的股票市场？如何提升我国股票市场的效率？评价：（一）股市功能导向存在误差，股市和宏观经济之间缺乏联系（二）股市结构存在缺陷，股市持续发展缺乏必要的支持（三）股市内部环境恶化，制度缺失现

8、象严重（四）外部环境治理效率低下，股市持续健康发展难以得到保障提升：（一）进一步完善股市投融资功能，强化收入分配功能，实现资源合理配置完善投融资功能应进一步提高上市公司盈利能力，优先安排有优质资源的企业上市。（二）优化股票市场结构，加强监管，杜绝市场上违法行为的发生（三）完善市场目标，推进市场改革（四）建立健全法律制度体系，保证外部环境良好运行8、如何看待和评价我国的债券市场？如何提升我国债券市场的效率？（包括国债市场和公司债市场）问题之一: 市场规模小，交易不活跃 在中国，债券市场本身就并不发达，而企业债券市场相对国债和金融债的发展更加缓慢，在美国，企业债券余额则基本保持在整个债券市场的20

9、的份额。 交易不活跃是我国企业债券市场发展面临的最突出的问题。债券的流通与转让只能在交易所进行，而交易所的上市规则存在诸多限制性条款，按规定只有企业债券中信誉较高的才可获准上市流通，致使大多数企业债券无法在交易所上市转让，交易对象减少，市场交投不活，交易市场发展缓慢。二级市场的滞后，必然反过来影响一级市场的发行，从而制约整个企业债券市场的总体发展。问题之二:品种单一, 定价不合理 方向，两会期间所作的政府工作报告中又明确提出，要大力发展债券市场，推进债券发行制度市场化改革，这是对全国金融工作会议上提出的要扩大企业债券的发行规模，大力发展公司债券市场的再次强调。这些都说明政府高度重视资本市场的发

10、展，并指明了债券市场的发展方向。9、如何看待和评价我国的衍生金融市场？如何提升我国衍生金融市场的效率？评价：(1)市场规范化建设不足 (2)现货市场规模不匹配 (3)产品设计不尽合理(4)缺少真正市场均衡价格 (5)信息披露制度不健全 提升：(1)稳步推进我国金融衍生市场的国际化 (2)科学安排发展金融衍生产品交易顺序 (3)鼓励金融衍生产品创新和交易所制度创新 (4)建立健全金融衍生市场立法和监管体系 (5)培养和引进专家型人才，发展中坚力量 10、商业银行存在性的经济学解释是什么？ 商业银行在现代经济

11、活动中有信用中介、支付中介、金融服务、信用创造和调节经济等职能，并通过这些职能在国民经济活动中发挥着重要作用。商业银行的业务活动对全社会的货币供给有重要影响，并成为国家实施宏观经济政策的重要基础。 1）信用中介 信用中介是指商业银行充当将经济活动中的赤字单位盈余单位联系起来的中介人的角色。信用中介是商业银行最基本的功能，它在国民经济中发挥着多层次的调节作用：将闲散货币转化为资本；使闲置资本得到充分利用；将短期资金转化为长期资金。 2）支付中介 支付中介是指商业银行借助支票这种信用流通工具，通过客户活期存款帐户的资金转移为客户办理货币结算、货币收付、货币兑换和存款转移等业务活动。 商业银行发挥支

12、付中介功能主要有两个作用：节约了流通费用；降低银行的筹资成本，扩大银行的资金来源。 3）信用创造 信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。商业银行发挥信用创造功能的作用主要在于通过创造存款货币等等流通工具和支付手段，既可以节省现金使用，减少社会流通费用，又能够满足社会经济发展对流通手段和支付手段所需要。 4）金融服务 金融服务是指商业银行利用在国民经济中联系面广、信息灵通等的特殊地位和优势，利用其在发挥信用中介和支付中介功能的过程中所获得的大量信息借助电子计算机等先进手段和工具，为客户提供财务咨询、融资代理、信托租赁、代收代付等各种金融服务。

13、通过金融服务功能，商业银行既提高了信息与信息技术的利用价值，加强了银行与社会联系，扩大了银行的市场份额；同时也获得了不少费用收入，提高了银行的盈利水平。11、如何看待和评价国际银行业的转型？ ,经济环境的变化已经使传统银行业的核心竞争力受到削弱 ,银行业的整体转型不可避免。以欧美国家为代表的国际银行业经过努力 ,已基本完成转型 ,正变成一种垂直专业化 ,水平多样化 ,以信息技术为纽带的新型金融机构。国际银行业调整后的生存形态和发展趋势 ,是银行业求生本能反应的必然结果 ,带有很强的普遍规律性 ,将对任何一个开放国家的银行业产生影响。12、如何评价我国商业银行的股份制改造和上市？ 商业银行实行股

14、份制，可以比较有效地理顺国有产权关系，实行政企分离和所有权与经营权相分离，建立起多元投资主体制和现代法人治理制。这也是当今国际性大型商业银行的企业组织与管理的主要形式。国家的决策者应制定更有突破性的改革政策措施和方案，以推动更多的商业银行向股份制发展。同时，国有商业银行作为外向型全方位发展的大型商业银行，实行股份制改革后，将会大大提高其经营管理水平，提高国际信誉，有利于与国际接轨，参与国际合作与国际竞争。 13、如何看待和评价商业银行“存款立行”的思想？ “存款立行”思想在银行业已经产生的负面影响或潜在的危害是巨大的，主要有以下几个方面：一是“存款立行”思想的盛行，成为案件发生的直接

15、诱因。从近期一系列的金融大案中，我们可以看到一条清晰的犯罪脉络：“不择手段揽存款中间人买通银行会计和存款人制造假凭证或对账单刻制假印章或私换印鉴片挪用(或诈骗)资金从事盈利性或投机性活动”。二是“存款立行”模糊了真实存款和派生存款的界限，有悖于统计数字真实准确和商业银行的稳健经营。因为“存款立行”实际上只是强调和考核存款的数量，而不分辨存款的质量，这就诱使商业银行自己大量地创造派生存款。譬如，在存款增长指标的考核前一天，大量发放贷款，并努力使其停留在商业银行的账上，这样的存款并不能成为贷款的依据，这就造成商业银行“存款数字失真”，在存款增长的名目下掩盖了资产质量的下降和经营风险的增加。三是“存

16、款立行”扰乱了正常的金融秩序，在各行你争我拉的情况下，使存款人的资金经常处于“搬家”状态，这在一定程度上影响了企业资金的正常使用。四是“存款立行”提高了商业银行筹措存款的成本，降低了商业银行的经营效益。因为“存款立行”只是考核存款的增长幅度或市场占比，而不考核存款的稳定情况和运用状况，这就迫使商业银行不计成本地竞争存款。如某些地方的银行业机构请客送礼所增添的隐性开支足以冲减商业银行相当可观的利润。14、商业银行的经营目标和经营原则是什么？如何评价当前我国商业银行的经营绩效？商业银行的经营目标是利益最大化,支持中小企业必须与此目标保持一致。商业银行的经营原则一般有三条，即盈利性、流动性、安全性。

17、其中，盈利性是商业银行经营目标的要求，占有核心地位；流动性是清偿力问题，即银行能随时满足客户提款等方面的要求的能力；安全性是指银行管理经营风险，保证资金安全的要求。这三性要求有统一性又有矛盾，比如流动性强、安全性高但盈利能力弱。只能从现实出发，统一协调寻求最佳的均衡点。我国在银行法中明确规定商业银行是以效益性、安全性、流动性为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。15、商业银行存款货币创造的机理是什么？如何控制商业银行存款货币的创造？ 一笔原始存款，在整个银行体系存款扩张原理的作用下，可以产生出大于原始存款若干倍的派生存款出来。这个派生存款数额的大小，主要取决于两个因素：原始存

18、款数额的大小、法定存款准备金率的高低。派生存款与原始存款数额成正比，与法定存款准备金率成反比。用公式表示为：D = R1/rA、法定准备率 B、超额准备率 C、现金漏损率 D、定期存款准备率 E、活期存款准备率16、介评我国的金融监管体制。 1、央行监管。人民银行监管是我国现代金融监管方式体系的核心，其内容包括：（1）人民银行内部各层次、各部门之间的职责明确、纵横结合的合力监管组织体系；（2）过程连续、衔接有序、运作规范、方法科学的现代化金融监管操作体系；（3）内容可靠、传递及时、部门共享、目标明确的金融监管信息体系；（4）预警超前、处置快捷、灵敏有效的系统化风险防范控制体系；（5）以风险防范

19、为核心的金融监管指标体系。2、自我约束（自律）。随着金融市场化程度不断提高，对金融机构内控机制要求也更加严密。现阶段我们要着重于：一是合理设置内控机构。二是充实改善内控设施。三是修改完善内控制度。3、行业自律。从世界各国金融同业自律制度建设的实践看，同业公会（或协会）是适应金融业行业保护、行业协调与行业监管的需要，自发地形成和发展起来的。4、社会监督。金融活动涉及社会经济生活的各个方面，因此，诱发金融风险的因素是多方面的、复杂的。加强金融监管，防范金融风险，没有全社会各个方面的参与是不可能的。17、中央银行保持独立性的原因是什么？如何评价我国中央银行的独立性？市场经济的协调、稳定和发展需要独立

20、的、权威的货币供给的调节者。这是赋于中央银行独立制定和实施货币政策法定地位和经济根源。政府经济行为目标由于种种原因发生货币政策目标的错位，以及由此引起的约束政府不当经济决策的需要，是赋予中央银行独立制定和实施货币政策法定地位的政治根源。随着现代社会公共需要范围、规模、质量的不断攀升，政府有主动采取通货膨胀政策的倾向，对此加以防范的需要，是赋予中央银行独立制定和实施货币政策法定地位的社会根源。1、组织机构及人事的非独立性，行政机关、金融机关人事渗透过多，使中国人民银行在人事上产生两方面的弊病：高度的行政依附性和欠缺广泛的代表性。2、双重目标的冲突在金融危机背景下，当保持增长这个目标被放到更高的高

21、度时，稳定币值和促进经济增长这两个政策目标就显得非常不协调。当中央政府因投资行为而出现大量的财政赤字时，不可避免地要求中央银行加快生产货币的机器，周而复行，中央银行稳定货币的政策目标就更难实现。3、经济上对财政的依赖。中国人民银行每年的贷款有相当部分投向由财政支出负担的项目，如对国有企业亏损的补贴、建设公共基础设施。这样的赤字货币化使得货币政策服务于政策，中央银行缺乏对货币政策的实际控制权。18、中央银行的功能有哪些？如何看待我国中央银行的功能？ 一、中央银行的职能（一）宏观调控职能（二）金融管理职能（三）金融服务职能二、中央银行在现代经济中的作用（一）现代经济发展的推动机（二）国家调节宏观经

22、济的工具 （三）社会经济和金融运行的稳定器（四）提高经济、金融运转效率的推进器 1中央银行是“发行的银行”中央银行集中和垄断货币发行权是其自身之所以成为中央银行最基本、最重要的标志，也是中央银行发挥其全部职能的基础。货币发行是中央银行的重要资金来源，也为中央银行调节金融活动和全社会货币、信用总量，促进经济增长提供了资金力量。 2中央银行是“银行的银行”集中存款准备金充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”组织、参与和管理全国的资金清算 3中央银行是“政府的银行”代理国库代理政府债券发行为政府融通资金、提供特定信贷支持银行的银行及政府的银行的功能发挥的比较好，但是对于货币的银行由于我国央

23、行独立性收到限制，因此，该功能被弱化19、在利率期限结构理论中，纯预期理论的基本思想是什么？当期长、短期利率水平由什么因素决定？市场对未来即期利率的预期决定了利率期限结构。长期利率的影响变数及其研判资讯 (一).物价水准(通货膨胀率)- 每月五日主计单位公布上月趸售物价指数(WPI)及消费者物价指数 (CPI) (二).经济景气 - 景气愈热时，央行可能以安定物价为由来紧 缩金融 - 每月公布前月海关进出口贸易金额 - 每月公布上月工业生产指数及外销订单金额 - 每月公布上月景气对策信号 - 每月公布上月失业率 (三).国内外利率差距 - 国际间热钱流动趋势报导 (四).资金供需 - 观察企业

24、投资意愿与国民储蓄率的消长报导 - 央行金融统计月报金融体系存放款增加率的变动 - 金融体系放款增加时，象征资金需求增高，利率可能上扬 - 银行存款增加时，民间闲置资金多，利率可能再下降短期利率影响变数及其研判资讯 (一).季节性因素 - 每月月初，政府及民间发饷，例行支出高峰 - 每月月底，通货回笼，大多宽松 - 每年五一黄金周、中秋端午前后一周，农历春节前二周到元宵节后，例行性支出高峰，异常紧俏 (二).央行发行库券存单及其到期日 - 发行日紧俏，到期日宽松 (三).国库拨款 - 国库拨出公共建设土地征收款、解放军退除役官兵退休俸、公债还本付息、军需款拨付等，资金将为之宽松 20

25、、在中央银行公开市场的操作中，防御性操作和主动性操作的本质差异是什么 ？我国中央银行在实施公开市场操作上具有什么特点？以支持商业银行支付流动性需要为主要目标的防御性操作阶段。在这个阶段,为支持商业银行春节前的支付流动性需要,公开市场业务在年初继续开展逆回购和现券买断操作,向商业银行融出资金。公开市场业务进入以引导提高货币市场利率、控制回笼基础货币总量为主要目标的主动性操作阶段。比对再贴现率和准备金率的调整而言准确性和精确性更高,可调控能力更强,而且时滞比前两者小,也更加缓和,使社会不易对其作出过激的反应21、货币乘数（m1）的主要要素构成是什么？这些因素如何影响货币乘数？（1）法定准备金率定期

26、存款与活期存款的法定准备金率均由中央银行直接决定。通常，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。（2）超额准备金率商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。显而易见，超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。（3）现金比率现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。现金比率的高低与货币需求的大小正相关。因此，凡影响货币需求的因素，都可以影响现金比率。（4）定期存款与活期存款间的比率在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币

27、乘数就会变大；反之，货币乘数会变小。22、选择中央银行货币政策的中介目标和操作目标的标准是什么？简要分析和评价我国货币政策的中介目标和操作目标。1.可测性2.可控性3.相关性支付准备金率作为我国目前货 币政策的中介目标之一是适宜的，它有利于货 币政策最终目标的实现。根据1993年国务院关于金融体制改革的决定规定，我国目前货币政策的中介目标和操作目标是货币供应量、信用总量、同业拆借利率和 银行支付准备金率。23、简述影响货币政策有效性的因素。并简要分析，目前在我国，哪些因素对货币政策有效性的影响比较大？（一）国有商业银行在深化改革上力度不够 我国商业银行在市场经济时期进行了大幅度的改革，但还是存

28、在很多的不足。具体表现在：分支机构收缩。商业银行的不良资产存量仍然很大， 增量仍在滋生。（二）中央银行独立性不够 我国人民银行的独立性在行使时受到多方干扰，一方面总行赋予分支机构相当大的贷款权，央行分支机构、专业银行分支机构和地方政府三者合谋，形成地方政府通过专业银行向央行分支机构贷款，分支机构向总行争贷款的“倒逼机制”，刺激央行多发基础货币以满足资金需求，这十分不利于实现货币稳定的目标。另一方面政府通过向中央银行透支或直接借款来弥补巨额财政赤字，而中央银行难以对冲其影响，导致财政赤字货币化，使我国货币政策有效性受到不利影响。（三）货币市场的残缺影响货币政策效果 货币市场是中央银行进行公开市场

29、业务等货币政策工具操作的基础平台，也是货币政策传导过程中最为关键的环节。但从总体上讲，我国的货币市场发育不完善，货币市场的发展层次低，市场容量有限，市场规模较小，货币市场功能残缺，货币市场运行效率较低。这些缺陷使我国的货币政策操作缺乏坚实的基础平台。24、金融创新对货币政策效果有何影响？ 1、金融创新，使得货币的定义和计量变的复杂，削弱了货币量计算的准确性。2、金融创新，加大了货币乘数。3、金融创新，削弱了央行对货币供给的控制能力和控制程度。25、如何看待和评价货币政策实施中相关政策工具告示效应的存在？ 随着网络和通信技术的迅速发展,西方许多国家的中央银行在货币政策执行中,不断通过媒体或其它正

30、式渠道向公众传达政策意图,从而在很大程度上影响了货币政策的最终效果,由此产生的影响被称为“告示效应”。当“告示效应”被有意识地纳入货币政策操作框架,就逐渐演变为一种相对独立的政策操作手段告示操作近十几年来,在美国、加拿大、新西兰、英国等西方国家的政策实践中,告示效应日益发挥着重要作用,而公开市场操作则更多的是以辅助工具的角色出现;与此相比,我国中央银行在实践中仍较多依赖传统政策工具,而较少主动利用告示效应来实现政策目标。26、简述法定存款准备金政策的作用机理。如何看待我国宏观调控中对法定存款准备金政策的频繁使用。 法定存款准备金是金融机构按照其存款的一定比例向中央银行缴存的存款，商业银行吸收的

31、存款不能全部放贷出去，必须按照法定比率留存一部分作为随时应付存款人提款的准备金。这个比例通常是由中央银行决定的。中央银行规定的法定准备率越高，商业银行等上缴的存款准备金就越多,其可运用的资金就越少,从而导致社会信贷总量减少；反之，如果中央银行规定的法定准备率低，商业银行等上缴的存款准备金就少，其可运用的资金来源就多，从而导致社会信贷量增大。(1)货币政策中间目标的选择(2)其它货币政策工具的制约(3)抑制通货膨胀缓解物价上涨的压力。近些年我国物价涨势凶猛，普通老百姓叫苦不迭，通货膨胀已经成为中国社会越来越突出的一个问题，这关系到国计民生和国家稳定和谐，因此抑制通货膨胀理所当然地成为了我国宏观调

32、控工作的中心。引起通货膨胀最根本的原因是货币发行过量，使纸币贬值，物价上涨。而通过上调存款准备金率可以控制银行的信贷规模，缩小货币乘数，减少货币的供应量，从而在一定程度上抑制通货膨胀。但正如温家宝总理所说通货膨胀就像一只老虎，如果放出来就很难再关进去，所以抑制通胀的目的并不是通过一次两次调整存款准备金率就能达到的，这也是我国央行频繁使用存款准备金政策回收货币流动性的原因之一。27、什么是功能型监管？功能型监管的优势是什么？, 按监管流程设置监管部门即采用功能型监管组织模式是当前形势下提高监管有效性的有益尝试。一是建立科学高效的监管架构。,按照专业分工优化部门设置,完善细化监管流程,实现科学统一

33、高效监管。二是明确职责分工,提高监管专业化水平。建立完善职位说明书,明确岗位职责。建立完善职责清晰、分工明确的监管协调机制,减少协调成本。加强监管人员专业化培养,有针对性地开展各项培训,提升专业化水平,提高整体工作效率。四是有效实现监管人力资源集成。优化监管人力资源配置,充实具备专业优势的人员,实现现场检查人力资源上下集成。28、如何理解和防范存款保险制度可能带来的道德风险。存款保险制度对维护存款人的安全、维护存款人对银行的信心、保证金融机构在失败之后稳健地退出发挥了重要的作用。存款保险制度也有产生金融道德风险的空间，因为在存款受到保护的情况下，存款人不会再关心银行的安全，不再关心银行未来的可

34、持续发展。有效制衡的公司治理结构、完善的薪酬激励制度、利益相关者利益共享、损失共担的股权和债权制度、充分的信息披露制度、独立客观的外部审计制度和信用评级制度、提前干预的金融监管制度以及有问题金融机构的接管、出售及破产清算制度等十项制度设计将是下一步有效制止金融道德风险、维护金融体系安全、实现我国金融监管改革的目标的非常重要的制度因素。29、造成“流动性陷阱”的原因是什么？如何评价各国宏观调控中利率政策的作用。在一定利率水平，如果公众对未来利率上升的预期是一致的，也即意味预期债券价格就会下降，此时人们将不会持有债券而持有货币，对货币的需求是无限的，货币需求曲线水平，即产生流动性陷阱。有利于调整整

35、个价格体系，有利于调整整个市场运行的机制。所以加息在某些方式上是一种机制的调整，它并不是直接从数量上进行收缩，所以我觉得加息这种方式用得好的话，甚至比数量的方式更加有效、更加合理，30、比较凯恩斯和弗里德曼的货币政策主张。 弗里德曼是典型的货币主义学派者，在货币政策上，弗里德曼提出居民的持久收入是影响其货币去求的主要因素，并认为居民持久收入是不变的，所以货币需求也是相对不变的，所以得出货币供给（即货币政策）也应该是稳定的，相对不变的。 但凯恩斯认为利率对货币需求的影响最大，而利率是时刻变动的，所以认为货币政策也应该采取“相机抉择”，随时变动。31、货币投放的渠道有哪些？如何看待外汇占款对我国货币政策的影响。在现代经济中，每个国家的基础货币都来源于货币当局的投放。现代国家投放基础货币的渠道主要有如下三条：一是直接发行通货；二是变动黄金、外汇储备；三是实行货币政策（其中以公开市场业务为最主