[证券投资分析]收益率计算a

1、投资收益率通用公式()=1100%()=365持有年限年化 年平均 收益率（期末不持有证券类型）收回资金总额（）投入资金总额自投入到全部收回资金的时间 天其中：持有年限()=1100%()=365持有年限年化 年平均 收益率（计算期末持有证券类型）期末现金总额+持有证券市值总额（）投入资金总额自投入到计算期末的时间 天其中：持有年限债券收益率计算 某种年附息国债票面价值为100元，年附息为10%，发行日为2010年7月31日，期限5年。分析下面几种投资情况的终值和年平均收益率： 终值(单利计算)=1手*1000元*（1+10%*5）=1500元=1100%=8.45%51500年平均收益率 （

2、）1000 2、某投资者在国债发行日认购买入1手，持有到期。若按复利计算，此项投资的终值是多少？折合持有期平均年收益率是多少？ 终值(复利计算)=1手*1000元*（1+10%）5=1610.5元=1100%=10%51610.5年平均收益率 （）1000 3、某投资者在国债发行日认购买入1手，2013年10月5日以104元卖出。若持有期间所得利息不再投资，此项投资的终值是多少？折合持有期平均年收益率是多少？（交易佣金按0.3%计算） %=1100%=10.02%65(3+)3651054.63+1000 103年平均收益率 （）1000=65=%=1.78365=110104 1.78% =

3、卖出日累计天数 31天(8月）+30天(9月)+4天(10月) 65天累计利息 100 10实际卖出价款手（） （1-0.3 ）1054.63元 4、某投资者于2013年10月5日以104元买入1手，持有到期。若持有期间所得利息不再投资，此项投资的终值是多少？折合持有期平均年收益率是多少？（交易佣金按0.3%计算） %2=1100%=7.00%65(2-)3651000 （1+10）年平均收益率 （）1060.97=65=%=1.78365=110104 1.78% =买入日累计天数 31天(8月）+30天(9月)+4天(10月) 65天累计利息 100 10实际买入价款手（） （1+0.3

4、）1060.97元 4、某投资者于2013年10月5日以104元买入1手，2014年8月15日以106元卖出。若持有期间所得利息不再投资，此项投资的终值是多少？折合持有期平均年收益率是多少？（交易佣金按0.3%计算） =65=%=1.78365=110104 1.78% =买入日累计天数 31天(8月）+30天(9月)+4天(10月) 65天累计利息 100 10实际买入价款手（） （1+0.3 ）1060.97元1060.61 1000 10% 1=1100%=11.00%6514(1-+)365 365年化收益率 （）1060.97=14=%=0.38365=1101060.38% =卖出

5、日累计天数 14天(8月）累计利息 100 10实际卖出价款手（） （1-0.3）1060.61元股票除权参考价通用公式=前收盘价现金红利配股价格 配股率除权除息参考价配股率送股率转增股率前收盘价配股价格 配股率其中：配股除权参考价配股率前收盘价现金红利送转股及派息除权除息参考价送股率转增股率股票投资收益率+=1100%股票市值 资金账户现金余额 股票投资浮动收益率 （）投入资金 其中：(1)资金账户现金余额包含买股票剩余金额和分红派发金额（扣税后）； （2）投入资金包含计算期内第一笔买入股票的初始投资，参与配股增发的追加投资，支付的佣金和过户费，买股票的剩余金额，等 例：某投资者于2013年

6、1月10日购买某股票100手，成交价格10元；3月20日参与该股票10比3配股，配股价8元；5月20日该股票实施分红，每10股送10股转增5股派息5元；6月30日该股票收盘价7元。 1、假设张某购买股票和参加配股后账户均没有余款，持股期间也未出售过该股票，问：张某持股期间的浮动收益率是多少？ 2、若6月30日张某卖出全部该股票，成交价格7元，问：张某该投资实际收益率是多少？ （佣金和印花税按国家规定计算） 1、投入资金总额=第一笔买入支付款+配股支付款=124300元 其中： 第一笔买入支付款=买入手数*100股*买入价*（1+0.3%）=100*100*10*1.003 =100300元 配

7、股支付款=持有股数*配股率*配股价 =100*100*0.3*8=24000元 【特别提示】买入股票需要交佣金，配股缴款不需要交佣金；二者都不需要交印花税。 账户现金余额=买入股票剩余现金+派息到账现金=4550元 其中：买入股票剩余现金=0 派息到账现金=持有股数*（每股派息额-每股红利税-每股送股税）=100*100*(1+0.3)*(0.5-0.5*0.1-1*0.1) =4550元 【特别提示】送股和派息都需要缴纳利息税，按20%折半征收，即扣税10%，转增股不需要缴纳利息税。 账户股票市值=持有股数*收盘价=10000(1+0.3)(1+1+0.5)7 =227500元 浮动收益率=账户现金额+证券市值 =(227500+4550)1243000-1)100% =86.69% 2、卖出所得金额=卖出价款-佣金-印花税=2275