补充教材(利率管理)

1、1计划财务部岗位资格考试补充教材（利 率 管 理）第一节 利率基本概念一、 利率的涵义（一）利率定义利率是金融学中一个重要范畴， 是利息率的简称， 指借贷期内所形成的利息 额与所贷资金额的比率。 利率具有二重性， 即作为货币资金价格和货币政策工具 的两种属性。 作为货币资金价格， 利率通过资金市场的供求状况， 分辩各种金融 资产质量，并作出不同的资金定价。因此，利率是金融市场资金供求价格的“晴 雨表”。作为货币政策工具，利率的变化可调节微观经济主体的利益，从而改变 资金需求量和需求结构， 进而重新分配资金的存量， 最后达到调节资源配置的目 的。现实生活中的利率都是以某种具体形式存在的，如 3

2、3 个月贷款利率、 1 1 年期 储蓄存款利率等， 这些利率组成了一个复杂利率体系。 按照不同的方法可对利率体系进行不同的归类。 利率按是否承担货币贬值的通货膨胀风险可分为实际利率 和名义利率。按借贷期内是否调整， 利率可分为固定利率和浮动利率。 按是否依 据市场规律自由变动的标准划分，利率可分为市场利率、公定利率和官定利率。 按结构层次划分可分为三个层次 : : 第一、中央银行对商业银行的利率，如中央银 行对金融机构再贷款、再贴现利率及公开市场业务利率 ; ; 第二、金融机构之间的 利率，包括同业拆借、银行间债券市场及沪深股市债券交易收益率 : : 第三、商业 银行对企业及居民各档次存贷款和

3、居民购买国债等债权利率。（二）利率的表示方法 利率有多种具体表示方法，按照计息频率可分为以下三大类：1 1、单利，是指本金固定，到期利息在下期计息时不再考虑。我国目前银行 的存贷款普遍采用该方法。具体讲，设当前时刻为 t t ，年利率为 r r ，则对于本金 为 P Pt的一笔资金，在到期时刻 T T 收到的现金流：t 与 T 之间的生息天数）Pt（1r一年基准天数）其中关于生息天数和一年所包括的基准天数的具体计算银行实务中有PT2360/360360/360, 365/360365/360，365/365365/365 等多种方法。2 2、复利，是指本金不固定，到期利息在下期计息时加入上期资

4、金进行考虑。具体讲，在到期时刻 T T 收到的现金流 F FT为：FTRim严其中 m m 为每年计息的次数，n n 为以年为单位的到期期限。3 3、连续复利，是指复利中每年计息次数 m m 趋于无穷大时的一种人为设定的 情况。具体讲，在到期时刻 T T 收到的现金流 R R 为：FT二Rexp（r）该计息方法是进行金融学术研究时最常用的方法， 对于一般性或从实际中抽象出 来的金融理论问题，具体计息次数 m m 作无穷大处理。R RT的表达式是自然对数的 形式，在数学上处理起来较为简单。（三）几种常见的利率1 1 到期收益率到期收益率是将债券未来现金流折算为债券全价的贴现率， 债券全价等于债

5、券净价与债券应计利息之和，这一利率通常是被看作债券投资的内部报酬率。 计 算利率有许多方法，到期收益率是其中最重要、最准确的一种。投资者在购入某 种债券后一直保留到债券到期、还本付息，这时投资者所获得的收益率就是到期 收益率。到期收益率的计算随着融资工具的不同而不同。2 2、即期利率即期利率是指现在投资于零息债券所能获得的到期收益率， 是每个期限的各 个折现率的唯一集合，适合于用来折现具有不同到期期限的未来现金流。nC.RVt = 1 r stt其中 C Ct表示 t t 年支付给投资者的现金，S St为 t t 年到期的即期利率，PVPV 为债券 的现值。3 3、远期利率3远期利率是将来某一

6、时刻投资于某一期限债券的到期收益率，他是未来的收益，是将来某一时刻的即期利率，是将两个即期利率联系起来的隐含利率。其中 S St是 t t 年即期利率，f ft是 t t 年到 t+1 年的远期利率，f ft,叶是 t t 年到 t t + + n n 年t,t -nt1S S的远期利率。（四）利率的期限结构利率的期限结构指在某一时点， 仅在期限长短方面存在差异的证券的收益率 与期限之间的关系。在实行利率市场化的国家中，利率是在市场交易中形成的， 在美国通常以国债收益率作为利率，国债利率的期限结构是指各种不同期限国债 的利率或收益率与期限之间的数量关系，用坐标来表示，剩余期限作为横坐标， 利率

7、或收益率作为纵坐标，把不同的剩余期限对应的利率或收益率水平连成一 条曲线，即为国债利率期限结构曲线。一般来说，收益率曲线形状大致有 4 4 种情 况, ,即向上倾斜的、向下倾斜的、拱形、隆起的和平坦直线形的，利率期限结构 理论就是要说明是什么因素决定了收益率曲线的不同形状。传统的期限结构理论主要有三种，分别是预期理论、流动偏好理论、市场 分割理论。预期理论认为期限结构完全取决于人们对未来利率的预期， 一般说来， 如果预期未来利率下降，则利率期限结构会呈下降趋势，如果预期未来利率上升， 则利率期限结构会呈上升趋势。流动性偏好理论认为远期利率应该总是高于预期 的未来的即期利率，因为投资者厌恶风险和

8、保持流动性而更愿意投资短期债券， 为了吸引投资者购买长期债券，这些债券必须要有更高的收益。市场分割理论认 为短期、中期、长期利率之间没有什么关系。不同的机构投资者投资于不同期限 的债券，并不转换期限。短期利率由短期债券市场的供求关系来决定，中期利率 有中期债券的供求关系来决定。二、我国中央银行对利率的管理和利率市场化（一）目前我国中央银行对利率的管理目前，中国人民银行采用的利率工具主要有：调整中央银行基准利率，包 括：再贷款利率， 指中国人民银行向金融机构发放再贷款所采用的利率； 再贴现 利率，指金融机构将所持有的已贴现票据向中国人民银行办理再贴现所采用的利 率；存款准备金利率， 指中国人民4

9、银行对金融机构交存的法定存款准备金支付的 利率；超额存款准备金利率， 指中央银行对金融机构交存的准备金中超过法定存 款准备金水平的部分支付的利率。 调整金融机构人民币存贷款利率、 小额外币 存款利率， 及存款利率上限和贷款利率下限。 制定融机构存贷款利率的浮动范 围。通过公开市场操作调控已各类产品的期限利率结构， 包括存贷款执行利率、 同业拆借利率、回购利率，债券利率等。（二） 利率市场化的涵义 利率市场化是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制，把利率的决定权交给市场，由市场主体自主决定利率，中央银行则通过制定和调整再贴现率、 再贷款率及公开市场买卖有价证券等间接调控手段， 形成资金利率，

10、使之间接地 反映中央银行货币政策的一种机制。 利率市场化的内涵包括以下内容： 金融交易 主体享有利率决定权； 利率的数量、期限结构和风险结构有市场自发选择； 同业 拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针； 中央银行享有间接影响利 率的权力。在上述内容中， 金融交易主体对存贷款的协商定价是利率市场化的核 心内容。央行调控基准利率， 基准利率的变化引起货币市场利率、 商业银行存贷 款利率、 债券市场利率以及证券市场收益率的改变， 从而影响收入的再分配、 工 商企业的的利润和投资者的收益， 进而影响他们的经济行为如储蓄、 消费和投资， 改变他们对各种层次的货币或金融资产的需求和偏好， 使其向

11、着有利于货币政策 最终目标实现的方向发展。（三） 中国利率市场化进程我国利率市场化，大体可以分为三个阶段：第一阶段，1993199319961996 年，提出改革的基本思路，先行放开货币市场利率；第二阶段，1996199619981998 年，逐步 开放债券市场利率；第三阶段， 19991999 年以来逐步推进人民币存贷款利率的市场 化。截至目前，我国利率市场化改革已取得重要进展， 基本实现以下阶段性目标： 一是金融机构同业借拆利率基本市场化； 二是债券市场利率和银行间市场国债及 政策性金融债发行利率逐步放开； 三是准备金和再贷款利率可以浮动； 四是外汇 存款贷利率基本市场化；五是放开人民币贷

12、款利率上限和存款利率下限等。下阶段利率市场化改革的初步设想是：完善金融机构存贷款定价机制，提高定 价水平；丰富金融产品，推动金融市场向纵深化发展；逐步建立健全中央银行利率 调控体系，在更大程度上发挥市场在资源配制中的作用。结合前期利率市场化的实 践，下一步利率市场化改革的主要内容是：进一步推进贷款利率的市场化，逐步放 开城乡信用社贷款利率浮动上限，简化贷款基5准利率期限档次；引导金融机构提高 贷款定价和风险管理能力；鼓励金融机构用好存款利率下浮政策，加强主动负债管 理，逐步放开大额、长期存款利率，央行主要管理一年期存款基准利率；简化并逐 步放开小额外币存款利率的上限管理，实现境内小额外币存款利

13、率的市场化。（四）利率市场化对商业银行的影响 实现利率市场化后，中央银行不再直接对利率进行管制，除了基准利率外， 其他利率的决定权将交给市场， 由市场主体在竞争的基础上， 形成资金的价格水 平。商业银行等市场主体拥有了利率的决定权， 就可以根据资金供求状况、 经营管理策略、业务风险程度、目标利润高低等，自主地确定业务交易的价格，但同 时对商业银行经营与管理带来很大的影响， 一方面， 为争夺优质客户， 商业银行 的价格竞争更加激烈， 商业银行的利差将不可避免减少， 迫使商业银行在利差收 入之外必须有新的利润增长的。 另一方面， 利率风险在商业银行中突显出来， 成 为现实和随时存在的风险， 主要表

14、现在资产负债的差额风险， 存贷款利率的基差 风险，借款人和存款人的潜在选择权风险。 商业银行可以通过预测市场趋势、 建 立负债组合、 提高主动负债比重等， 对利率水平进行控制并及时做出调整， 同样 在资金运用上可以建立盈利资产组合来确定收益水平， 在建立资产负债期限、利 率匹配的基础上，可以在金融市场上通过衍生品减少利率风险。第二节 我行利率管理一、本行利率管理的制度架构在总行资产负债管理委员会的统一领导下， 本行建立了责权明确、 科学分工、 有效控制的利率定价和风险管理机制。总行资产负债管理委员会负责审议确定本行利率管理制度、 定价原则和重大 政策措施；决定本行利率管理流程； 根据本行利率管

15、理制度和定价原则， 审议决 定本行各项利率并组织实施； 对全行利率风险进行监控， 审议决定与本行业务活 动复杂程度相适应的利率风险管理政策与程序；审议决定全行利率风险承受限 额、利率风险管理措施、 经营机构利率管理权限和超授权所适用的审批程序， 确 保有效管理银行承担的利率风险水平。总行计划财务部具体承担全行利率管理职责，包括制定全行存贷款基准利 率、各类业务指导利率， 基准利率是指本行对外挂牌利率或者对外报价利率， 指 导利率是根据本行经营管理需要， 指导经营单位确定的各类业务相应利率。 计划 财务部还负责制定分行可自行决定的利率上限， 即分行利率授权； 制定内部资金 转移价格；负责经营机构

16、利率超利率授权业务的6审批。经营机构按照总行制订的利率定价原则和利率授权开展业务， 利率超授权的 业务需要上报总行计划财务部审批。二、我行现行利率的定价机制 随着中央银行“存款利率管上限、贷款利率管下限” 、放开金融同业利率、 放开贷款和部分存款利率计结息方式和生成方式等一系列利率市场化政策的稳 步推进，本行针对不同业务品种，分别制订了相应的定价规则。（一）人民币储蓄存款、单位存款利率定价和调整基本原则 目前央行对人民币储蓄存款、单位存款利率实现上限管理， 央行发布基准利 率及上限利率，商业银行可以基准利率向下浮动。本行可在央行利率上限之下， 制定本行的基准利率。根据本行经营需要，本行基准利率

17、可低于央行基准利率， 也可等于央行基准利率。 本行存款基准利率确定， 主要取决于市场利率状况和本 行流动性状况。一般来说，本行资金来源趋紧，就适当提高基准利率，资金来源 宽松，就降低本行基准利率，在保证流动性适度的前提下，尽量控制资金成本。下一步，央行可能逐步取消发布长期存款基准利率，由商业银行自行确定， 本行将要相应制定本行人民币存款定价的基本原则和管理办法， 本行存款定价的 基本原则是： 以市场利率为基础， 适当考虑本行信用利差， 在保证本行流动性的 前提下，努力控制资金成本。为增强本行存款利率对市场的敏感程度， 总行将及时根据市场变化调整本行 存款利率。一是当市场利率出现明显波动， 或央

18、行调整存款基准利率， 本行存款 利率明显偏离相应期限市场利率时， 按照上述定价方式进行利率调整。 二是当银 行同业的存款利率出现明显变化，本行存款负债受到影响， 相应调整本行存款利 率。三是当预测利率走势将出现变化时，提前对定价公式及利率进行调整。（二）定期存款定价考虑的基本因素定期存款中隐含有期权（或选择权） 。对于客户来说，最直接的利益是最低 收益获得了保证；如果提前支取后按照新利率存款所获得的收益超过维持这个定 期存款，客户就可以提前支取并转存； 如果提前支取后按照新利率存款所获得的 收益小于维持这个定期存款， 客户就可以维持定期存款， 这类似于一个利率的美 式看涨期权多头。相应地，对于

19、商业银行来说，则意味着最低成本：如果没有提 前支取并转存行为， 利率维持在原先水平； 如果发生了提前支取并转存行为， 则 利率水平要上升，这类似于美式利率看涨期权的空头。1 1、参照法定存款利率定价人民币单位定期存款利率实行上限管理， 可在人民银行规定的基准利率基础 上下浮，但7不得上浮，遇利率调整不分段计息，不计算复利，到期还本付息。因 此，我行可以人民银行公布的法定基准利率作为利率定价上限。2 2、参照市场收益率定价 本行或信用等级与本行接近商业银行的金融债券市场收益率可以用于指导 存款负债定价。参考本行或信用等级接近金融债券的二级市场收益率与同期限政 策性金融债券收益率的历史点差，确定本

20、行信用价差。3 3、参照资产收益率定价假设存款资金分别运用于同期限政策性金融债券和贷款等。 存款资金 75%75%的 比例用于发放法定基准利率贷款， 2%2%的比例用于备付， 7.5%7.5%的比例用于缴纳存款 准备金， 15.5%15.5%的比例用于投资政策性金融债券，则可计算出不计复利的资产收 益，再考虑营业税金、贷款损失、营业费用和经济资本成本 （ 调整为所得税前 ） 等因素后，可确定存款定价的上限。4 4 、参照市场已成交可比交易定价5 5 、参照同业水平定价6 6 、估算内镶期权价值测算定期存款内镶期权价值， 需要借助利率期权定价模型。 在现有技术条件 下，我们难以对内镶美式利率期权

21、精确定价，只能简单估算价值。（三）人民币同业存款利率定价规则20052005 年 3 3 月后，央行已放开同业存款的利率。本行同业存款管理思路是， 根据全行资产负债管理需要， 总行及时调整定价策略， 分客户、 分期限设置同业 存款品种， 制订和公布基准利率， 并不定期调整指导利率 （经营机构利率上限） 。1 1、分客户、分期限设置同业存款品种 券商的客户交易结算资金存款由于其清算备付和独立存管的特殊性质只设 置活期品种，分为纯活期存款和约定存款，按季计付利息。约定存款原则上以 3 3 个月、6 6 个月和 1 1 年期品种为主，约定存期内存款金额保持相对稳定，允许一定 的波动性。参照本行可接受

22、利率水平和同业市场（尤其是股份制商业银行同业） 报价，券商类同业存款纯活期以调整前超额存款准备金存款利率为基准， 可以在 一定幅度内上下浮动；约定存款指导利率参照央行公布的同期限存款基准利率。非券商类同业存款的运用渠道相对较多， 资金波动性相对较大， 分别设立活 期和定期品种， 以央行公布的同期限存款基准利率为基准， 可以上下浮动。 定期 存款原则上以 1 1 个月、 3 3 个月、 6 6 个月和 1 1 年期品种为主。2 2、参照央行公布的存款基准利率和市场利率， 根据全行资产负债管理需要， 制订和公8布同业存款基准利率。 同业存款利率确定参考拆借利率、 质押式回购利 率、央行票据收益率，

23、并考虑可提前支取选择权、信用价差、流动性、市场分割 等因素；与央行公布的存款基准利率比较需考虑产品标准化差异等因素。3 3、经营机构在基准利率具有一定利率上浮权限。总行兼顾市场竞争和经营成效，不定期调整经营机构利率上限（指导利率） 。（四）人民币贷款定价规则 总原则：贷款定价遵循国家宏观经济政策和本行信贷政策指引， 以资金成本 为基础、合理盈利为目标，坚持风险与收益相统一， 在本行风险承受能力范围内， 按照客户的信用等级、 贷款品种和风险度并考虑不同市场利率水平， 实行区别定 价。1 1、贷款利率按内部管理定价体系分为基准利率、 指导利率及单笔贷款利率。 基准利率，是制定各档次贷款利率的基础。

24、 目前人民币贷款基准利率执行中 国人民银行规定；人民币贷款利率放开后，总行以全行平均的资金成本为基础， 考虑资本金占用弥补和合理的盈利目标，参考国内同业利率水平， 制定并发布贷 款基准利率；指导利率，是在对各类贷款客户和风险进行合理分类的基础上， 考虑到盈利 目标及风险承受能力， 制定的全辖或分行辖区内的各类贷款在基准利率上的浮动 区间，是确定单笔贷款利率的参照体系；单笔贷款利率，是单笔贷款合同实际执行利率。2 2、单笔贷款利率的确定。由经营单位，按照利率管理有关规定，在贷款指 导利率的基础上， 根据风险与收益相匹配的原则， 依据拟发放贷款形成的信贷资 产的风险分类等级、资金成本、各项经营费用

25、成本、税率、目标利润等因素，按 照贷款定价公式加以确定， 并考虑项目综合效益、 是否符合本行信贷政策指引以 及当地同业利率水平等情况进行调整， 是与客户谈判并经有权审批人批准的贷款 价格。单笔贷款定价公式：贷款目标利率 = =资金成本率 + +费用率 + +税赋成本率 + +风险补偿 + +流动性补偿 + +目 标利润率1资金成本率是指经营机构为筹集每单位贷款资金而付出的成本， 如果实行 资金转移定价，资金成本率就是该笔贷款适用的资金转移价格；2贷款费用率包括直接费用率和间接费用率， 其中，直接费用率是指贷款部 门为客户提供单位贷款所发生的各种费用， 主要是贷款营销费用， 可采用活动成 本法和

26、简单平均法计算； 贷款间接费用率是指本行间接费用 （主要包括人员费用、 固定资产折旧、电子设备运行9费用及总分行管理成本等）在单位贷款上的分摊；3贷款的赋税成本率是指发放单位贷款所包含的营业税及附加；4风险补偿是指根据贷款的违约风险 （预期损失率） 按照风险收益对称原则 对贷款利率的加点，风险补偿等于贷款的预期损失率；5流动性补偿是指根据贷款的期限对贷款利率进行加点， 期限越长流动性补 偿越高；6贷款目标利润率是指贷款所占用单位经济资本应获得的收益， 即经济资本 的机会成本。（五）外汇利率定价规则外币存贷款定价原则和方法和人民币基本相同， 但考虑到外币利率管理基本 放开，市场利率更加成熟，因此

27、其定价模型更为简明成熟。1 1、外汇存款定价公式大额外币存款基准利率除港币盯住 HIBOHIBOR R以外， 其余货币盯住LIBOLIBOR R具体 利率水平为LIBORLIBOR（或 HIBORHIBOR 基准上浮或下浮一定点数。各期限档次的浮动利 率浮动点数等于相同期限档次的固定利率对应LIBOR/HIBORLIBOR/HIBOR 的浮动点数。对于中央银行没有统一公布的其它外币的小额外币存款利率以路透系统中 相应期限档次国际市场同业利率的 1010 日平均值为参考值确定。具体利率水平为 参考值的一定百分比。2 2、外汇贷款基准利率定价公式 外汇贷款定价可以按照人民币贷款定价模式定价， 除之

28、外还可以选择以下定 价模型。1资金成本分析A.A.外币存款资金结构及资金成本预算：（a a）存款资金按存期结构分为活期、 短期定期存款、长期定期存款，根据历史统计数据，计算当前的月均/ /日均余额及资金结构； 在根据未来可预计因素及其他市场因素对资金结构进行调整后， 确 定各期限存款的结构； 预算全年平均存款余额合计数， 根据存款结构计算各期限 存款的全年平均余额；（b b） 根据当前的收付息水平，在考虑当年利率调整、利率 走势、计结息方法等因素后计算存款利息支出；B.B.外币同业存入或拆入的资金结构及资金成本预算；C C结售汇周转头寸资金成本预算，根据外汇买卖科目汇总美元的当前平均 余额预算

29、年平10均余额，根据人民币系统内拆借资金利率计算该部分资金的成本；2外币资金结构预算A.A.贷款可用资金：根据历史数据，将贷款按放款期限及贷款形态分为7 7个 档次，预算贷款结构及全年平均贷款余额， 方法同上； 贷款可用资金为贷款总额 剔除逾期半年以上贷款后的余额；B.B. 投资可用资金：预算投资年平均余额，剔除非生息部分后为实际可用资 金；投资面值及到期收益率预算投资收益；C.C. 存放同业或拆放可用资金：预算生息部分存放同业活期、定期、拆出及 非生息资金结构； 非生息资金包括各项呆坏账资金、 存款准备金； 可用资金为剔 除非生息部分后的余额。D.D. 外币可用资金=A+B+C=A+B+CE

30、.E. 资金来源及资金运用中其他项目的资金预算：方法同上3变动营业成本预算A.A. 变动营业成本包括：业务宣传费、业务招待费、手续费、印花税、营业 税、呆账准备及坏账准备等；B.B. 业务宣传费、业务招待费、手续费：根据历史成本资料测算存款余额与 以上各项业务成本间的比例关系， 以第 1 1 项中预算的全年存款余额计算全年的以 上业务成本；C C营业税：按预计外币贷款利息收入及营业税金及附加的比例计算；D.D. 新增呆账准备：按当年预计新增外汇贷款余额及呆账准备金比率计算；E.E. 新增坏账准备：按当年预计新增外汇应收利息余额及坏账准备金比率计 算；F.F. 印花税：按预计全年贷款发放额及印花

31、税税率计算；4固定营业成本预算 固定营业成本包括工资性支出、核销呆账、核销坏账及其他固定营业成本；A.A.工资性支出：预算全年工资性支出，根据国际业务人员占全行总人数的比例分摊;B.B. 呆账核销、坏账核销按上年已核销、本年需计提的金额计算；C.C. 其他固定营业成本：预算全年其他固定营业成本，按外汇存款占本外币存款的比例分摊；115计算保本点A.A. 计算变动资金成本率B.B. 预算以人民币收回的外币贷款运用收益；C.C. 变动资金成本= =外币存款利息支出+ +外币同业拆入资金成本+ +外汇结售汇周 转头寸资金成本- -以人民币收回的外币贷款运用收益；D.D. 变动资金成本率= =变动资金

32、成本/ /外币可用资金E.E. 计算固定成本分摊率= =外币应摊固定营业成本/ /外币可用资金F.F. 保本点= =变动资金成本率+ +固定成本分摊率6计算贷款利率A.A. 确定目标盈利率，计算加权平均资金价格：根据同业利润水平、本行利润计划及分红计划、未来平均盈利水平确定目标盈利率；B.B. 加权平均贷款利率预算：加权平均资金价格* *外币可用资金- -投资收益- -同业往来利息收入贷款余额C C确定各档浮动利率、各档固定利率、透支与垫款利率和出口押汇利率及 贴现利率等。第三节核心业务系统利率管理为适应利率市场化要求，本行核心业务系统通过“科目利率代号控制表”配 置的参数确定每项业务的利率上

33、下限、计息标志和计息周期的取值，以加强利率 政策管理，实现账户利率信息的灵活设置和利息的准确计算。一、基础概念（一）利率定价模型本行核心业务系统在账户利率设置方面采用两种利率定价模型。1 1、利率相对浮动模型：R=R=ar r2 2、利率绝对浮动模型：R+R+B其中 R R 是账户执行利率（年利率），是用来计算账户的利息收入或利息支出 的利率，根据利率定价公式由系统自动生成。12r r 为本行挂牌公告的基准利率，一般是中央银行公布的基准利率、市场利率 （如 LIBOLIBOR R或商业银行自己确定的基准利率。a为客户与本行协商确定的对基准利率的相对浮动值。a理论值范围为（0 0,+ x） 0B

34、为客户与本行协商确定的对基准利率的绝对浮动值 。B理论值范围为（- -X,+X）0（二）计息方法1 1 、积数计息法按实际天数每日累计账户余额，以累计积数乘以日利率计算 利息。计息公式为：利息二累计计息积数X日利率，其中累计计息积数二每日余额 合计数。积数计息法主要用于活期存款、贷款的利息计算。2 2、逐笔计息法按预先确定的计息公式逐笔计算利息。计息期为整年（月）的，计息公式为：利息=本金X年（月）数X年（月） 利率。计息期有整年（月）又有零头天数的，计息公式为：利息二本金X年（月） 数X年（月）利率+本金X零头天数X日利率。 逐笔计息法主要用于定期存款的 利息计算。二、计息标志计息标志是指资

35、金存续期间基准利率的提取 （调整）方式。 目前核心业务系 统计息标志包括以下几类：（ 一） 按浮动周期提取利率131 1、按周期提取利率时，业务起始日（或起息日）为T T。，周期为 t t，基准利率调整日为 T Ti= = T To+i*t+i*t ,分段计息。R R 根据规定的调整周期通过 r r 的调整而进行 调整，起息日利率为第一个计息周期的适用利率， 第一次满周期重新获取利率为 第二个计息周期的适用利率，以此类推。2 2、满周期的对应日不存在的，对应日为月末。如 1111 月 3030 日放贷，“计息标 志”为“按季调整”的，则月末（ 2 2 月 2828 或 2929 日）为基准利率

36、调整日等。3 3、按特定时点提取利率 适用业务品种：个人住房贷款，每年年初调整利率，调整时点为每年 1 1 月 1 1日。说明：个人住房贷款按每年 1 1 月 1 1 日提取利率时， 起息日利率为第一个计息 时间段（起息日至第一个利率调整日前一日（当年年末）的适用利率；次年1 1月 1 1 日重新提取适用利率，选取调整日 r r 调整 R,R,调整日（年初）至下一调整日 前一日（年末）计息标志 起息日 利率提取时点 日 T T0T Ti+ + D01D01率协议存款业务周 T T0T Ti+ + D07D07旬 T T0T Ti+ + D10D10月T T0T Ti+ + M01M01汇存贷款

37、业务季 T T0T Ti+ + M03M03汇存贷款业务半年 T T0T Ti+ + M06M06的外汇存贷款业务年 T T0T Ti+ + Y01Y01 贷款业务说明：适用业务品种遇利率调整分段计息类业务，如浮动利满周调整利率类业务满旬调整利率类业务满月调整利率类业务，如按月调整的外满季调整利率类业务，如按季调整的外满半年调整利率类业务，如每半年调整满年调整利率类业务，如人民币中长期14期间均使用该 R R。每年初以此类推提取适用利率。（ 二） 按当前值提取利率 适用业务品种：活期储蓄存款、通知存款等无固定期限类业务。 说明：适用利率只有在计结息日或清户日才能最终确定， 即适用计结息日或 清户日的当前利率。 计结息日或清户日之前进行的利率调整不予考虑， 不进行分 段计息。（ 三） 按业务起始提取利率（固定利率） 适用业务品种：固定利率类业务 说明：存续期内基准利率一直适用同一利率水平。遇利率调整不分段计息，r r、a和B固定不变。适用利率一般在业务发起日确定，但不限于起息日利率。（ 四） 不提取利率值（不计息）对某些特殊业务， 如理财业务、 押汇业务不需另行计息， 系统不做任何计息 的处理。说明：以上均为存续期利率的提取方式。特殊地，对有固定期限的业务，到 期后或提前支取时， 需重新确定其利率。