2017年有机硅行业市场调查分析研究报告

1、2017 年有机硅行业市场调查分析研究报告内容目录一、有机硅是现代工业体系中重要的组成部分 .41.1有机硅是一种性能优异的高分子材料 .41.2全球有机硅行业的发展概况 .51.3国内有机硅发展情况概述 .6二、有机硅下游产业链品种丰富 .82.1有机硅上游：金属硅波动周期滞后于有机硅，甲醇价格上涨有助推作用.82.2有机硅单体和中间体：产量减少，需求端稳定增长是涨价的主要原因.142.3有机硅下游：传统需求稳步增长，新兴应用有待开发 .16三、 环保趋严，双废处理能力差导致开工率低 .20四、 投资建议 .21五、 风险提示 .21图表目录图表1:有机硅单体及其基本结构单元 .4图表2:有

2、机硅高分子性能优势 .4图表3:不同种类有机硅材料的应用 .5图表4:全球有机硅发展的四个阶段 .6图表5:我国有机硅发展的四个阶段 .7图表6:我国有机硅人均消费水平远低于发达国家 .7图表7:有机硅产业链 .8图表8:草甘膦联产法成本拆分 .9图表9:甲醇+盐酸合成法成本拆分 .9图表10:国内外有机硅单体工艺比较 .9图表11:我国有机硅消耗原材料占工业硅总消费的24%.9图表12:2016年我国硅产量占全球三分之二 .10图表13:我国硅消耗量约占全球五分之二（万吨）.10图表14:近些年国内硅工业开工率低于50%. 10图表15:2012年后金属硅价格在1.1-1.4万区间浮动 .1

3、0图表16:国内金属硅需求增长较快 .11图表17:国内金属硅出口占比超过30%.11图表18:煤制甲醇是国内甲醇主要生产线路 .11图表19:甲醇价格主要受煤价影响 .11图表20:甲醇行业开工率在50%左右 .12图表21:我国甲醇进口依存度高 .12图表22:国外甲醇下游应用氯甲烷只占2%.12图表23:国内甲醇下游应用烯烃占比较高 .12图表24:2016年甲醇表观需求量同比超过15%。. 13图表25:金属硅相比于有机硅价格波动具有滞后性 .14图表26:国内开工率常年在60%左右 .14图表27:2016年有机硅单体产能首次出现负增长 .14图表28:有机硅行业产能前五名总和超过5

4、0%. 15图表29:国内有机硅有效产能统计（万吨） .15图表30:2016年有机硅产量首次下降 .16图表31:有机硅行业净出口稳定增加 .16图表32:有机硅下游行业应用占比（按DMC消耗算）.16图表33:有机硅下游产品种类占比（按单体消耗算） .16图表34:硅橡胶产品特性及应用范围 .17图表35:硅烷偶联剂产品特性及应用范围 .18图表36:硅油产品特性及应用范围 .18图表37:硅树脂产品特性及应用范围 .19图表38:2016年40大中城市销售面积显著增加 .19图表39:2016上半年国内房屋新开工面积同比显著增加 .19图表40:近些年汽车销量稳步增长 .20图表41:新

5、能源汽车产业飞速发展 .20图表42:国内LED室内照明产值增速大于30%. 20图表43:全球LED产业高速发展 .20图表44:有机硅2016产量及北方六省产能占比 .21图表45:北方六省产能占比 .21图表46:相关有机硅上市公司弹性测算 .21、有机硅是现代工业体系中重要的组成部分1.1有机硅是一种性能优异的高分子材料有机硅是一类性能比较独特、用途极为广泛的化工新材料，经过多年发展，已形成了包括硅油、硅橡胶、硅树脂和硅烷偶联剂等多种类型、成千上万个细分 品种，成为化工领域一个重要的产品体系。有机硅是一种含有无机结构”的有机高分子化合物”。有机硅产品的基 本结构单元是由硅-氧链节构成的

6、，侧链则通过硅原子与其他各种有机基团相连。图表1:有机硅单体及其基本结构单元由于有机硅独特的结构兼备了无机材料与有机材料的特点，相比传统的 材 料具有一些特殊的功能性质。有机硅具有表面张力低、粘温系数小、压 缩性高、气体渗透性高等基本性质，并具有耐高低温、电气绝缘、耐氧化 稳 定性、耐候性、难燃、憎水、耐腐蚀、无毒无味以及生理惰性等优异特 性。图表2:有机硅高分子性能优势性有机硅环氧树脂酚醛树脂耐低零下 50C零下 30C零下温200C耐高200C150C温200+C优无阻燃优异性优差耐紫外线性好能优差耐臭氧性能差优电器绝缘性优有机硅应用非常广泛。目前已经成功应用于航空航天、电子电气、建筑、

7、运输、化工、纺织、食品、轻工、医疗等行业，其中主要用于密封、粘 合、 润滑、涂层、表面活性、脱模、消泡、抑泡、防水、防潮、惰性填充 等环 节。目前有机硅的数量和品种还在持续增长，应用领域不断拓宽，各 种新型有机硅产品已经成为其他化学品无法替代而又必不可少的材料。R乱功能草元CH3图表3:不同种类有机硅材料的应用1.2全球有机硅行业的发展概况自上世纪30年代美国康宁玻璃公司探索制备出耐热的电绝缘用玻璃纤维粘 合剂后，这种有机硅聚合物的特异性能引起了人们的广泛关注，开启了有 机硅的篇章。7f f有机畦.苛;岂側（岗于變科、冷料、芍物莘）有机珪反谍刑于祢豈、寂皆等）CCCtCEGS-有机哇幄般（广慝

8、用于各亍业社括;、生、匕匕 乜力机秋等&我为扛品（M；1 r蛇招肖*屯申寻）图表4:全球有机硅发展的四个阶段在全球有机硅的发展中，生产企业逐渐由原料开发向下游服务延伸，逐渐由生产主导转向服务王导，有机硅生产企业逐渐形成了 “服务一一生产”、“原料一一单体一一下游产品”的一体化经营模式。由于有机硅终端产品具有极大的差异性、多样性和快速成长性，全球有机硅行业至今仍未体现 出明显的周期性。1.3国内有机硅发展情况概述我国有机硅产业起步较晚。1997年产量才达到一万吨，占同期全球产能的1.5%。2003年产能突破10万吨大关，拉开了我国有机硅发展的序幕。我 们通过有机硅的价格和价差走势，简单的

9、把我国有机硅的发展历史分为3个阶段。1943有机硅原料商业化传统的畦氧烷、二甲基躱合物、被丸量开发，应用于机械、 表面处理*化抵品和生物医药领域有机硅密封利、阱漏剂 和胶粘和，广返应用于建筑H业.1960原料改性爆炸式发展鼠硅凰览“確聚聲裹面活性刑和帶有无机官能团琏:烷的开 发。有机硅原料品种迅谴用加，终端产晶被广泛的拓展应 用于电子荷业、屢疗行业和航无业.1980技农服务引导生产在此阶段，有机硅企业近注莖依蹩客户的需求提供有啟的 解决方紧，曲生产型企业转向技禾服务为主.各企业纷蛉设罷客户服务平台，將客户的需求及时反境给生产部11,井提供含适的产晶道履宁公司在底特律设立了专为汽车工业服务的研究

10、所， 億越化学设立了专门针对电子工业的电子材料技忒研究所。2000先进技术进入产业科学的发展让人们看到更为广阔的商业应用空间-道康 宁与Genencor i nternat iona I作，提供上亿美无研免经 费。此外，道康宁已经开始吸枚其他学科的先进成果开发 下一代产殆*包括光通伟中的尤子结晶技术、納米技术等n来源：CNKI,图表5:我国有机硅发展的四个阶段35DOO 1来源：wacker,：需卓井喷式増氏、八生产金近丘品到巧宴，1.DMB1内产能干足i 1；壊端保科15%增民鎌网.1100*t,册始投就严*价格靄有瓷滋*价格依旧维1/|芦在】8000充/吨琪上1行犹g期持续低迷狀态， 产I

11、 I能、产量墙眞建度掷斂罐，f阶格从河500兀/吨玖铜阪旷】.兄/吨1iI:丘年来价格首次II反弹产能!?出之I.业最叱良回I|升IJ来源：百川资讯,我国有机硅发展空间很大。虽然我国是有机硅消费第一大国，但是人均消 费水平仍然很低，未来市场空间较大。发达国家有机硅已经过了高速发展 期，近些年来中国、印度、巴西等新兴经济体和其他发展中国家，对有机 硅材料需求保持咼速增长。图表6:我国有机硅人均消费水平远低于发达国家Silicone Consumption 2015 (kg/capita)2.51.0Taiwan皂jjce广心“ “o u* Italv* Germany Uniled States

12、 Sc血碍日呼.UK汕*Other W. EuropeBrazilMexicoEmerging MarketsChinavariabfe distnbulton ofOther Central & South Americaitqutd & soifdOther Asia匚居sificone consumptionAlrica10 0C0 DevelopedEmergrng Developirtg gopi(/capi1a)40X0020.00030.000价理-金黑硅- 甲基环硅氣烷元/盹-甲醋3000025000 -20000 -15000 -我国有机硅深加工有待进一步发展

13、。下游需求对市场的主导仍将是新产品研发的关键。在硅橡胶、硅油、硅树脂等企业未来的可持续发展过程中， 高附加值、高端领域及高新产品将成为推动有机硅行业发展的主要动力。二、有机硅下游产业链品种丰富有机硅产业链主要分为原材料、有机硅单体、中间体和深加工产品四个环节。 上游原材料主要包括金属硅、氯甲烷（甲醇+盐酸）等。金属硅与氯甲烷合成生成以二甲基二氯硅烷为主体的粗硅烷混合物，分馏得到各种单体。水解缩聚 成中间体DMC或者D4，便于储存和运输。单体或中间体经过不同的工艺加工 制成硅橡胶、硅油、硅烷偶联剂和硅树脂等深加工品。图表7：有机硅产业链2.1有机硅上游：金属硅波动周期滞后于有机硅，甲醇价格上涨有

14、助推作用有机硅的上游主要包括金属硅、氯甲烷（盐酸+甲醇）的生产。其中氯甲烷的来源分两种，包括甲醇+盐酸合成法和草甘膦副产物联产法。两种方法的制造 费用和人力费用基本相似，草甘膦法的原材料成本更低。目前，国内有机硅单体的生产工艺与国际先进水平仍有一定差距，包括原材料 的单耗、产物的纯度。技术上的差距会提高企业的生产成本，有机物副产物的 无害化处理和综合利用，也是我国有机硅产业薄弱环节，随着政府对环保要求 日益严格，会进一步增大企业的生产成本。图表10:国内外有机硅单体工艺比较国国氯甲烷单0 际 90.内 5耗tt二氯二硅硅烷选择性餉来源：CNKI，%金属硅是生产有机硅的主要原材料，约有机硅占生产

15、成本的50%-60 %。金属硅又称工业硅，是工业提纯的单质硅，由石英和焦炭在电热炉内冶炼而成，硅含量在98%以上。我国有机硅消耗原材料占工业硅总消费的24%.图表11:我国有机硅消耗原材料占工业硅总消费的24%3%16%来源：CNKI，我国是全球产硅大国，生产成本较低。中国自1986年开始批量生产金 属硅，经过30多年的发展，已在数量、品种、质量及成本控制等方面 取得了很大进展。2016年我国金属硅产量已达到210万吨，占世界总产量的三分之二。出口 有机硅 輻合金 多聶赴其抱图表12:2016年我国硅产量占全球三分之图表13:我国硅消耗量约占全球五分之二（万吨）国内金属硅产能过剩， 开工率低于

16、50 %，价格相对比较稳定。自2012年起，金属硅的价格相对比较稳定，一直徘徊在11000-14000元/吨的区间内，成本主要受电价影响。这两年国内金属硅需求增长较快， 开工率提高，但是依旧没有超过50%。近期受到石墨电极价格上涨影响，对金属硅整体生产成本造成一定程度推涨。足快速增长的需求，还可大量出口，这使得中国有机硅产业拥有重要 的原料优势。近中昇他104厅吨中国全球其他来源：硅业分会，来源：硅业分会，升O芒曲雯QQ秋秋妙来源：硅业分会,产杞/万吨产童7万吨- 开工率覧国内金属硅消费增长较快，出口占比大。国内金属硅的供给不但能满属硅行业竞争激烈。图表14:近些年国内硅工业开工率低于50%图

17、表15:2012年后金属硅价格在1.1-1.4万区间浮动7000 -5000 -来源：百川资讯,图表12:2016年我国硅产量占全球三分之图表13:我国硅消耗量约占全球五分之二（万吨）两年巴西电力供应恢复，抢占国际市场份额，全球金图表16:国内金属硅需求增长较快图表17:国内金属硅出口占比超过30%甲醇是生产氯甲烷的主要原材料，约占有机硅生产成本的20%-25 %。我国甲醇生产路线主要分为三种：煤制甲醇、天然气制甲醇、焦炉气制甲醇。因为我国“富煤、贫油、少气”，所以煤制甲醇是国内甲醇最主要的生产方 式，甲醇的价格受煤价影响波动较大。国内制甲醇成本高，尽管产能过乘氏进口依存度依旧很高。2016年

18、甲醇进口量达到880万吨，同比增长20%，预计2017年将突破1000万 吨。图表19:甲醇价格主要受煤价影响屮醉尢/吨（Q7000,阳泉）来源：硅业分会,煤制甲醇天然毛制f醉焦沪毛部屮醉来源：百川资讯,来源：硅业分会,产量/万吨辰现消令录/万吨- 国内消费罔比霄产竟/万吨净出/万*t出口占比罷来源：硅业分会，图表20:甲醇行业开工率在50%左右图表21:我国甲醇进口依存度高进口 /万吨表观消费量/丹吨进口依存度来源：百川资讯，氯甲烷需求变化对甲醇价格的影响非常小。甲醇下游的主要应用是醛、醋酸、二甲醚和燃料甲醇，氯乙烷的需求占比只有2%。国内乙醇、国内烯二和二需求的面例较外。同的一个主要原因是

19、民用燃料气的 代。柴油部分掺混二甲醚的可以降低成本，同时二甲醚可以作为城 管道煤气的调峰气、液化气掺混气。相比之下，燃气更清洁环保， 更加便捷，未来二甲醚的整个需求量占比在今后甲醇下游细分方面 要性还会降低。甲醇制烯烃是随着近几年煤化工的兴起而得到发展的。近些年在沿 地区远离产煤区，通过获得进口甲醇生产烯烃，因此我国甲醇生产 烃的比例远高于世界平均水平。图表22:国外甲醇下游应用氯甲烷只占2%他来源：CNKI，来源：CNKI，甲醇表观需求量显著增加，短期需求端增速较快，长期会维持平衡。2016年MTO的投放带动下需求大幅增加，而供给端跟进情况却相对有 限，2017年预计甲醇需求端将继续保持强势

20、。2018年将有1500万吨新的甲醇产能投放，供需将重新达到平衡。5000图表23:国内甲醇下游应用烯烃占比较高18%33%4%11%甲酰醸甲醇煥耕二甲醴甲胺锐甲烷22%18% MTBE7%17%17%5%二甲冊银甲烷40%400030%300020%200010%10000%来源：硅业分会,10%10%图表24:2016年甲醇表观需求量同比超过15%同比药来源：CNKI,总体来说，我们认为有机硅上游原材料价格对有机硅价格影响比较有限。 有机硅占甲醇下游应用的2%,对甲醇影响较小，历史上甲醇的价格波动对有机硅影响较小。金属硅的历史价格波动相比于有机硅具有滞后性，主要受下游有机硅、铝合金、出口等

21、因素综合影响。总体来说，房地产、汽车等行业对金 属硅的价格具有传导性。此轮有机硅涨价早于金属硅和甲醇。我们认为有机硅价格上涨是对下 游地产、汽车等重点行业景气度提升的反馈， 所以金属硅价格也在一 段时间后小幅上涨。近日受石墨电极涨价影响，金属硅价格上升，为有机硅价格持续高位 提供了有利支撑。甲醇的价格影响因素较多，本轮甲醇价格的上涨从成本端推动了有机 硅价格上5000 -35%4500 - 30%4000 -25%3500 -3000 -20%2500 -15%2000 -1500 r 10%10D0 -5%500Q%0伊伊伊供伊伊沪伊伊砂快仪槽声$图表24:2016年甲醇表观需求量同比超过1

22、5%调，增大了价差提高了企业的利润空间。图表25:金属硅相比于有机硅价格波动具有滞后性2.2有机硅单体和中间体：产量减少，需求端稳定增长是涨价的主要原因产能扩张结束，2016年产能产量首次出现下降。2009-2015年，国内有机硅单体产能年复合增长率达到20%。开工率常年徘徊在60%左右，产业结构性过剩。2016年行业产能首次出现下降。据我们调研核实，山西三佳和 江苏弘博累计28万吨产能已经停产退出，目前实际产能在250万吨。行业集中度减少到目前国内前五大企整合会经超巨头带来更叟的收际开工的企阪-金册fFfcUiHUS- (TC/R )-iF悯来源：CNKI,图表27:2016年有机硅单体产能

23、首次出现负增长300 1250 -200150 -100 -50 -il50%40%30%20%10%0%来源：卓创资讯,来源：卓创资讯,产能/万吨产蛍/万吨乞 p 曲 /浴 咿 呼 咿 护 即 咿图表28:有机硅行业产能前五名总和超过50%山东金咎 5%浙江舍盛 7%山东东底 9%来源：百川资讯,环保趋严，落后产能将进一步淘汰。去年8月，受环保部督查，恒业成停产一个月；G20峰会期间浙江大部分产能停工，导致行业供给不足。目前， 因部分厂家检修等原因，行业开工率依旧不足70%。未来环保政策趋严，环保对行业开工率会造成持续影响。今年环保部督察组将进入山东督查， 河北大气污染调令都会压低行业开工率。图表29:国内有机硅有效产能统计（万吨）单体企业生产线单体总产能/吨（一般为 DMC 的 2倍）张家港工厂江西星火新安化工内蒙恒业成山东东岳浙江合盛山东金岭唐山三友浙江中天湖北兴发山西三佳鲁西化工四川硅峰江苏弘博743221