民营中小企业融资难的原因及对策(1)

1、民营中小企业融资难的原因及对策(1)一、民营中小企业融资难的原因分析民营中小企业尚未建立起现代企业制度，财务管理和经营管理不标准。民营企业大多是以家族经营、合伙经营等方式开展起来的。许多民营中小企业以下简称“中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，科技含量低；经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力缺乏，抗风险才能低，容易遭到市场的淘汰；财务管理和经营管理不标准。据调查，有的中小企业会计报表不真实或没有会计报表。此外，由于一些中小企业存在逃避银行债务、多头抵押等情况，因此其资信等级不高。由于银行对其缺乏足够的信心，为保证信贷资金的平安，降低本钱和进步经济效益，银行不

2、愿冒险向中小企业发放贷款。中小企业板解决中小企业融资难问题的作用有限。?国务院关于推进资本市场改革开放和稳定开展的假设干意见?指出，分步推进创业板市场建立，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。在此精神的指导下，年月日中小企业板在深圳证交所正式启动。建立中小企业板，可以防止中小企业过度依赖银行贷款，为中小企业创造了直接融资方式，有利于拓宽中小企业的融资渠道。但是一些经济学家也提出了不同的看法。他们认为，中小企业板固然为中小企业提供了一条通过资本市场进展融资的途径，但并不会成为上千万家中小企业最主要的融资渠道。北京大学中国经济研究中心主任林毅夫在承受?中国证券报?记者访问时指出，开展面向中小企

3、业融资的资本市场的方案，实际上只能部分地解决高风险、高回报的科技型中小企业的融资问题。我国在今后很长一段时期内资源禀赋构造的特点都将是资本相对稀缺、劳动力相对丰裕，劳动密集型中小企业将始终在我国中小企业中占据主要部分。但是，由于劳动密集型中小企业的自身特点，多数劳动密集型中小企业很难像高科技型中小企业那样成为高收益、高成长型的企业，因此，通过资本市场来解决中小企业融资难问题的方案，对这些劳动密集型中小企业是没有太大帮助的。国有银行惜贷严重。国有银行以下简称“银行惜贷的原因，可以从信息不对称、交易本钱的角度来分析。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难搜集到有关借款人的全部信

4、息，或者搜集、鉴别这些信息需要花费巨额本钱。中小企业大多处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信誉程度极低。此外，大多数中小企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大，投资回报相对较低，因此银行对中小企业的信贷将可能成为超过其自身承受才能的信贷，而中小企业也不愿按银行的要求提供相关会计信息。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集中小企业信息，如此一来，致使银行的贷款本钱和监视本钱上升。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。此外，中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差异，以及银行追求规模效应等

5、原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资效劳，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资效劳。中小企业信誉担保制度不完善。我国中小企业信誉担保试点自年开始。年月日，国务院办公厅印发了?关于鼓励和促进中小企业开展假设干政策意见的通知?。截至年底，全国已组建为中小企业效劳的各类担保机构多个，省市两级信誉担保体系和商业担保机构覆盖了约个省、自治区、直辖市的个地市，已为中小企业提供贷款担保多亿元。我国的担保体系是以政策性融资担保为主体，以政府出资为主，民间资本介入很少。政策性担保机构无需自负盈亏，追求的是社会效益，不符合担保的高风险性质，有可能使担保规模过大，使担保变为福利。当银行考虑到一旦出现代

6、偿额过大或集中代偿的情况，担保机构无力代偿时，反而会不愿意向中小企业贷款。此外，我国目前的中小企业信贷抵押折扣率过高。一般来说，中小企业规模小，可抵押物少，但现行的金融制度对信贷抵押物的折扣率规定过高，使得许多中小企业无法获得足够的信贷资金。二、解决中小企业融资难的对策加强中小企业的公司治理建立。我国很多的中小企业还具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行。这种管理形式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于进步中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信誉程度，导致银行和投资者不愿向其贷款和投资。鉴于此，中小企业应走产权主体多元

7、化的道路，按照现代企业制度的要务实行公司制改造，解除家族制对其开展的束缚，进展所有权构造调整，引入优秀的管理人才，进步经营效率，降低经营风险。这样才能进步信誉程度，增强融资才能。开展融资租赁融资。融资租赁融资的优点在于：限制条件少，能迅速形成现实的消费力；能使中小企业保持技术及设备的先进性，进步产品竞争力；与发行股票、债券或通过银行借款等方式相比，受到体制、企业规模、信誉等级、负债比率、担保条件等方面的限制较少。融资风险小，中小企业有权选择自己最需要的设备，掌握设备及时更新的主动权。由于租赁期内设备所有权属于出租人，租赁期届满时承租人有购置或归还租赁设备的选择权，设备过时的风险就由出租人承担了，有效躲避了设备的无形损耗风险。中小企业出现经营不善无力交付租金时，出租人只能收回设备。与债务融资下的破产清算相比，融资租赁融资的财务风险更小。保持中小企业财务的合理性与平安性。一方面，防止了流动资金的一次性过多占用，增强了中小企业资金的流动性；另一方面，与股权融资相比，融资租赁融资可防止对股权的稀释。可以产生节