正文众筹融资模式对宁波中小企业创新项目的价值研究

1、宁波大红鹰学院 毕业论文众筹融资模式对宁波中小企业创新项目的价值研究所在学院财富管理学院专 业财务管理班 级13 财管（财务）6 班学 号1322311145姓 名朱沂蒙指导教师何丹丹2016 年 12 月 5 日毕业论文诚信声明毕业论文诚信声明本人郑重声明：所呈交的毕业论文筹融资模式对宁波中小企业创新项目的价值研究是本人在指导老师的指导下，独立研究、写作的成果。除文中特别加注的地方外，论文中不包含他人已经发表的学术成果或者他人为获得高等学校学位而使用过的材料，论文中不涉及任何知识产权纠纷。否则，本人将承担一切责任。 学生签名： 日 期： 年 月 日宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目摘 要在

2、国家鼓励“大众创业，万众创新”的局面下，中小企业现在己经成为我国经济组织的主体，起到了促进经济发展、提高居民收入、增强社会就业的重要作用。庞大数量的中小企业也意味着大量的融资需求，但当前中小企业创新项目融资普遍困难，通过传统融资渠道能够筹集的资金也很少。所以众筹融资作为一种基于网络金融下的新型的融资模式，对于中小企业及初创型创业者起到了鼓励和支持的作用，但中小企业创新项目在选择不同的众筹融资方式选择下也有着不同的经营成果，企业在融资过程中也会出现一系列融资问题，本文将从中小企业不同的众筹融资方式选择下比较其不同是经营成果，并针对融资过程出现的问题提出合理建议，综合说明众筹融资模式对中小企业创新

3、项目的价值研究。关键词：关键词：中小企业；创新项目；众筹；融资宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目IAbstractWith the continuous development of the market economy, corporate mergers and acquisitions intensified, and the number and scale of transactions show dramatically on the rise. Increasing emphasis on the use of corporate mergers and acquisition

4、s as a tool to expand business, realize the concentration of production and capital and achieve the purpose of business value-added M&A is related to the survival and development of a companys future and successful M&A model of concepts and methods enable businesses to develop healthily. In todays e

5、conomic system matures, to get the purpose of value added in corporation M&A, businesses must conduct a comprehensive analysis and make the right decisions, thus, M&A success to be achieved. This article will begin from the motives and methods of M&A, then analyze the source of the enterprise value-

6、added, and then analyze the cost-benefit comprehensively to describe the views and understanding of me about the value added in corporation M&A Key words : M&A,Value-added,Cost-Benefit,Financing宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目目 录一、引言一、引言 .1 1二、众筹融资模式的基本概念二、众筹融资模式的基本概念 .1 1（一）众筹融资模式的相关理论知识 .11.中小企业融资的概念 .12.众筹的含义

7、.23.信息不对称理论 .24.长尾融资理论 .2（二）众筹融资模式的发展过程 .2（三）众筹融资模式当前表现形式 .31.众筹融资模式的分类 .32.众筹融资模式的特点 .33.众筹融资模式的运营模式 .3三、中小企业创新项目的融资分析三、中小企业创新项目的融资分析 .3 3（一）传统融资下中小企业融资现状的分析 .31.融资概况 .32.融资存在问题 .4（二）新经济下中小企业融资的需求分析 .51.融资企业数量直线增加 .52. 融资方式需求多样化 .53.融资途径需求多样化 .6（一）众筹平台存在信用风险 .7（二）项目中筹融资额少 .7（三）融资平台数不能满足企业融资需求 .7五、宁

8、波中小企业创新项目众筹融资模式的选择五、宁波中小企业创新项目众筹融资模式的选择 .8 8（一）众筹平台分类 .8（二）典型股权型和债权型众筹平台的类比分析 .81.典型股权型众筹平台天使汇 .82.典型债权型众筹平台铜板街 .9（三）中小企业创新项目众筹融资模式的优化选择 .9宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目i1.开辟多元化众筹融资渠道 .92.不断完善及创新众筹融资产品 .10六、对宁波中小企业创新项目众筹融资模式提出合理的建议六、对宁波中小企业创新项目众筹融资模式提出合理的建议 .1010（一）完善相关制度 .10（二）加强网络风险管理 .10（三）对融资流程进行再造 .11（三）对于

9、创新项目进行着重融资 .11七、众筹融资模式对宁波中小企业创新项目价值研究的总结七、众筹融资模式对宁波中小企业创新项目价值研究的总结 .1111致致 谢谢 .1313宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目0 一、引言 随着改革开放进程的加深，宁波的经济快速的发展，出现了许许多多的中小企业，这些企业处于宁波经济建设的重要位置，同时这些企业的快速发展也解决了宁波很大一部分的就业问题，然而随着经济的全球化的发展，国内企业的竞争也越来越明显，在这种背景下宁波中小企业想要稳步快速发展，就要积极创新，那么则会面临企业资金问题，而进行融资是解决资金问题的首要条件。另外在企业的运营过程中融资方式是保障企业资金正

10、常运行的最基本的财务管理方式，只有有足够的资金企业才能不断地投入创新项目、引进先进的技术循环性的使企业不断壮大，反之若企业资金不足，会导致企业财务正常工作，企业在创新发展过程中会步履维艰，逐渐落后于其他企业，并逐渐被社会经济体制淘汰，因此融资作为宁波中小企业资金的重要来源，在其资金筹集上占据着必不可少的至关重要地位。而在众多新兴融资模式中，众筹是宁波中小企业目前最有效的融资方式。但是在企业众筹融资过程中也存在着很多的问题，例如众筹平台存在信用风险、项目中筹融资额少以及融资平台数不能满足企业融资需求等等一系列的融资问题，都会危害到企业的正常运行和存亡，因此我们必须科学合理综合考虑各种众筹方式，进

11、行最经济的选择，优化中小企业创新项目众筹融资模式。二、众筹融资模式的基本概念（一）众筹融资模式的相关理论知识 1.中小企业融资的概念 在我国，如果在行业中不能起到支配地位作用的企业都是中小企业范畴。根据我国经济发展的现状，中小企业融资一般是指通过银行信贷或者企业自身的能力（例如风险投资或者天使投资）等多种途径来获取资金，并把这些资金运用到企业内部的运营或者外部投资从而回去更多的资金收益，为企业的发展提供有力的物质保障。就目前我国的发展状态来讲，我国中小企业的融资方式主要是通过内部渠道以滚雪球式的方式进行发展的，并没有达到一个能够建立外部融资体系的能力，因此企业在发展过程中由于融资局限而发展缓慢

12、。例如由于融资不足可能会导致一个新型的产品研发中断，或者企业面临倒闭、裁员、不能进行创新、无法引进过更先进的技术等等一系列问题。所以中小企业所面临的融资问题是目前我国经济发展过程中最为重要的问题。宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目12.众筹的含义 是指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网和 SNS 传播的特性，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。 3.信息不对称理论阿克洛夫在上世纪七十年代提出经济不对称理论（asymmetric information），针对的是市场上经济交易中，交易主体双方获得的信息不均等情况

13、，获得信息较多的一方利用自己获得的信息价值来使自身的利益最大化导致对方利益受损的现象，因为获得信息较为充分的一方，与信息贫乏的一方相比，往往居于有利地位，双方之间的经济活动常常并不平等。众筹融资中融资双方所有的活动基本都在通过网络进行，因而公众对中小企业的实际情况的信息了解会不足，所以可能会存在一定的信用风险。4.长尾融资理论美国经济学家克里斯安德森于 2004 年提出长尾理论（Long Tail Effect），在正态曲线上，人们的需求多集中于突起（“头”）部分，其他的零散的小量需求集中在平缓（“尾”）部分，将平缓部分集中起来，将产生比“头部”更大的市场。我国大型企业现多选择传统金融机构进行

14、融资，众筹融资的迅速发展需借助广大的中小企业，拓展中小企业融资市场，从而获得更快的发展。（二）众筹融资模式的发展过程 2005 年，众筹融资进入中国市场，凭借其创新的借贷运营模式，借助互联网覆盖面迅速增大的良好趋势，迅速获得发展，宁波各中小企业逐渐将众筹融资纳入其融资规划之中。 2010 年，随着社会的发展以及人均 GDP 的提高，我国居民持有财产增多，互联网的普及以及各种融资平台的出现与推广，提升了居民的投资意识扩大了中小企业的融资渠道。据调查，融资平台起购金额低至 100 元，而年化收益则可高达达到 8%、10%、13%不等，社会闲散资金被整合，在这样的大环境下，宁波中小企业众筹融资获得进

15、一步发展。 2014 年，“大众创业，万众创新”的理念随着时代的发展，逐渐深入人心，我国居民创业环境得以放松，且有政策的支持，宁波中小企业众筹融资市场获得飞速发展，有数据显示，宁波 2015 年通过众筹融资这一渠道成交量高达 300 亿，增速高达 14.6%。宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目2 现下越来越多的中小企业选择众筹融资这一方式，以使自身获得发展。（三）众筹融资模式当前表现形式 1.众筹融资模式的分类 众筹融资主要两大类模式，分别为购买模式以及投资模式，购买模式下又细分为捐赠模式与奖励模式，投资模式下则细分为股权模式与债权模式。 捐赠模式是指投资者对某公司或者项目进行无偿捐赠，奖励

16、模式是通过设定奖励项目对公司进行投资，从而获得产品或服务，这两种模式在我国较少存在。 债权投资是通过投资使投资者获得债权，以公司或者项目的未来运营收益为获得本金的渠道；股权众筹是将投资转化为一定比例的股权，从股权中获得收益。当前我国各中小企业采用的筹资方式多为债权融资或者股权融资。2.众筹融资模式的特点 从不同的角度来看，众筹融资有不同的特点。从参与主体角度来看，众筹融资涉及主体较多，如众筹平台、投资人、融资人等；从平台角度来看，中筹融资平台与传统融资平台不同，主要借助互联网的形式；从具体用途上来看，众筹融资可支持的事业较广，疾病、创业、甚至竞选等都可以纳入其中；总体来看，众筹融资平台具有主体

17、多、涉及面广、门槛低等特点。3.众筹融资模式的运营模式 众筹是互联网金融模式之一,主要是指通过互联网方式发布筹款项目并募集资金。众筹融资对中小企业的模式主要表现在四方面，第一，由于众筹融资完全通过网络实现资金融通，平民化的借贷条件以及高回报的经济收入迅速将社会闲散资金进行整合，投资者逐年成倍增长，从而使中小企业融资机会增加；第二众筹融资的交易采用信息化技术，简化了中小企业贷款的申请环节，提高了融资效率，可使中小企业的融资成本降低。宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目3三、中小企业创新项目的融资分析（一）传统融资下中小企业融资现状的分析 1.融资概况 传统融资下，最常见的融资模式为政府投融资模式

18、、而这些类型的融资方式对那些需要资金的中小企业来说，是难以实现融资目的的，故而能够融到资的中小企业少之又少。 主要由于中小企业有着自身不可避免的弱点，如中小企业规模小，相对分散，涉及行业及渠道广泛，回笼资金能力弱，相比大企业抵御市场风险的能力相对不足，企业受环境制约的程度进一步加深，一旦市场、经营环境发生变化，一些中小企业很难适应，很难成为商业银行的首选。同时银行向中小企业贷款，管理成本相对较高，综合收益相对较少，商业银行从风险成本补偿原则出发，对中小企业往往不感兴趣。讨论以上诸因素与融资能力之间的关系，可以明确中小企业应该从哪些方面入手提高自身融资能力，从而突破融资困难的约束。 2.融资存在

19、问题 在对宁波传统融资下中小企业融资现状进行分析后，可以看出其在融资上存在以下的问题： （1）财务支付风险高 财务支付风险指公司因某种原因不能够支付给合作方（债权人）或者公司股东方满意的分红利润。公司因能力不足无法支付给合作方的资金比无法支付给企业员工的工资及股东的股份分红所带来的风险系数要高的多，首先公司是股东入股的原因是为了实现资本增值的手段，它本身就存在盈利与亏损两种状态，而且公司的控制权掌握在少数大股东的手中，当因为某种原因不能支付让大部分股东满意的分红利益时，一般情况下公司正常解决的办法是召开股东大会，商议相应的对策例如更换经理、改变项目种类等等，这些不会造成很大的融资风险只会使公司

20、的股票或者运营遭受到一定程度的损失。但是针对债权人的资金支付如果达不到相应的要求，可能会导致诉讼或者刑事纠纷等等，这不仅会给公司财务造成硬性更会影响公司的企业形象及信誉度问题，有可能导致公司倒闭或者破产，更严重这会引起相关的刑事责任，而中小企业本身资金就不够雄厚，抗风险能力也比较低，等遇到这些财务支付问题时，很容易造成严重的损失。 （2）财务杠杆风险高宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目4 财务杠杆风险指公司利用财务杠杆给股东收益带来不利的影响。负债融资虽说成本低于股权融资，并且有节税效应，可以通过财务杠杆来使企业发展达到“借力打力”的效果，用较少的资金再加负债来获得较大的收益。但它的前提是公

21、司的资产收益率要高于债权融资成本。当公司因为某些原因导致营业利润降低时，由于需要向债权人支付固定的利息，必然会减少股东应得的收益，对公司造成不利的影响。 （3）融资决策风险高 传统的融资方式下，中小企业很难根据自己企业的发展状态、发展规模进行合理可观的资金数额筹资，由于筹资的成本高、周期长，故其一次性筹资金额往往会高于企业自身所需要的运转资金，那么多出来的额外的资金并没有被合理的应用，公司还需要支付这部分资金的利息或者投资者的报酬，这样空置下来的资金只会加重公司财务的成本，造成公司不必要的支出，另一种情况是筹备的资金数量远远不够企业的正常资金运转，这样会导致企业无法正常运行，严重会使企业面临破

22、产等等诸多原因，另外，通过借贷所得到的经营资金，如果该笔资金没有很好的运用，而造成的生产亏损，企业不但要支付该笔资金的本金和利息还要支付此次运营所带来的亏损资金，这样就会造成企业财务陷入困局，造成严重的经济损失。（二）新经济下中小企业融资的需求分析 1.融资企业数量直线增加 随着宁波经济的不断发展，中小企业凭借其灵活多变、投资规模小、数量众多等特点，逐渐成为了宁波企业的主力军，为当地的经济发展做出了巨大的贡献，当地政府对于中小企业的作用的认识越来越深刻，故而也制定了相关的法律政策，大力发展中小企业。据有关的资料和数据显示，我国有九成以上的企业是中小企业，在十年中一直占据企业的多数，并且数量呈直

23、线增加的趋势。在 2007 年宁波中小企业的数量有 6211 家，到 2016 年已经增加到了 14593 家，在这将近十年的时间内数量翻了一番。在中小企业快速发展中面临着诸多问题，具体体现在融资方面，劳动力、原材料等价格的上涨，导致小微企业生产成本的提升，市场竞争的压力使得小微企业营业额降低，双重压力之下，企业资金链断裂，出现资金困难，对小微企业来说，融资可以解决其资金困难，也可以促进小微企业的进一步扩大化发展，故而随着选择融资的企业数量呈直线增加。宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目5 2. 融资方式需求多样化在我国市场经济发展的条件下，宁波中小企业融资方式越来越多种多样，归结起来它可以分

24、为两类：权益性融资和债务性融资。针对权益性融资我们要从公有性质的中小企业和个体性质的中小企业两种进行分析概述，首先公有性质的中小企业获得的融资方式主要是政府拨款或者股权投资，而个体私营的中小企业想要进行融资则可以依靠自身的企业能力或者通过股权的方式进行股东投资。根据有关调查分析得出，在宁波规模越小的企业一般很难有能力获得外源融资，多半会通过内部进行资金融资，或者通过互联网进行众筹融资。存在的问题是，部分中小企业无法从正规的融资途径获得权益性资本，为了生存发展只能通过不正式的融资方式进行融资来获得运营资金，但是多数非正常的融资方式往往会加大了企业的融资的困难。 债务性融资主要是通过银行贷款或者其

25、他金融机构的贷款，这种融资方式也是我国中小企业进行资金融资的主要方式，借助银行或者金融机构获得贷款、商业贷款、或者信用贷款，来获取资金是企业进行正常运行，但是由于小型企业的规模及实力来讲获取银行贷款的是比较困难的，这说明了企业规模约小在融资过程中所获得的融资渠道就会越多少，进一步迫使这些小企业通过非正式渠道进行融资，更增加了企业的融资难度。 综上可见，新形势下，中小企业需要更多样的融资方式供其选择。 3.融资途径需求多样化当前宁波民营企业想要从资本市场融资，最主要的两个途径就是从国内主板市场融资和从国外上市融资，但是就当前经济形势来看，宁波中小企业想通过国内主板市场融资基本是不可能的；国外融资

26、也是困难重重，因此越来越多的中小企业根据自身情况选择了不同的融资方式，例如针对一些国有中小企业他们依靠政府部门的投资、拨款等进行企业融资改善企业现状，而非国有的个体私营中小企业则是选择股东融资，或者企业发起人进行融资，而企股东融资主要是企业的相关部门，内部人员进行分股式资金注入，同时这些企业还会通过非正式的融资途径来源例如一些不正式的金融机构、融资市场，同时也有大多数的中小企业回旋者群众集资。在最近几年由于国际市场打开，一些具有创新技术的中小企业也得到了海外融资渠道或者创业基金的融资渠道，这样更进一步的解决了个体私营企业的融资状况。但与此同时这些融资渠道也存在着很大的融资风险这是我们无法忽视的

27、的问题。另一方面，经济发展新时期，互联网的快速发展为企业通过互联网方式发布筹款项目并募集社会资金提供了良好的平台机遇，出现新的众筹融资模宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目6式“众筹”。这一模式极大的集中和利用了居民的闲散资金，提高了社会闲散资金利用率，与传统融资模式相比，它降低了融资成本，为中小企业融资开辟了一个新渠道，使货币的时间价值得到了良好的运用。但此融资模式中存在着诸多管理漏洞，一方面来源于网络信息本身存在的风险性，另一方面也是由于机制运转必然要放松的借贷环境，致使借贷双方信息不完善、不准确，后续监管乏力，且内部治理机制管理不善等。因此，虽然中小企业的融资途径拓宽了，但是其同样需要进

28、一步的完善。四、分析宁波中小企业创新项目众筹融资模式的存在问题（一）众筹平台存在信用风险 中小企业信用度缺乏是导致其众筹融资难的主要原因之一，从主观方面来看，由于众筹融资各项活动均在网络进行，信息不对称情况的存在给了一些中小企业“钻空子”的机会，部分中小企业采取了不正当的竞争手段，以不确切的信息公布以及不合理的高利润回报率来吸引投资者，歪曲不实；从客观方面看，信用是众筹融资行业长久运行的重要保证，我国的征信市场发展并不完善，国家规定央行的信息为保护用户隐私等不予外界透露，而非银行贷款的不同金融组织机构之间，除却相互之间有合作的，并没有共享的信息平台，用户的信用状况无法在另一家及信贷机构显示，大

29、量的不完全信息使部分企业借此漏洞采用不合理措施，使信用度进一步降低。（二）项目中筹融资额少 从中国工信部宁波中小企业融资服务平台中可确切得知宁波 2016 年通过众筹融资已为中小企业发放贷款 782 亿元，融资数额较低，也有较好的金融服务公司如耀信会计、天源会计师事务、远大联合会计事务所等均提供贷款延伸等服务，且提供较贷款，但额度较低；虽然区域性的金融服务公司如宁波汇兴会计师事务所等也以中小企业融资需求为切入点，提供众筹融资服务，建行也提供电子商务联贷联保、电子商务订单融资、电子商务速贷通以及小企业速贷通等产品，使宁波中小企业的众筹融资规模相对来说还是较低。（三）融资平台数不能满足企业融资需求

30、根据目前宁波中小企业融资现状来看，由于当地的融资发展体系不够完善，主要体现在融资平台数太少，这就导致好多企业只能通过不正当的融资途径进行获取企业资金，而这些不正当的融资途径往往都存在这很大的融资宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目7风险，虽然我国近几年出台了一些相关的政策来进行改善这种现状，但是起改善的作用确实微乎其微。由于融资平台数较少，难以满足企业的融资需求，最终使中小企业存在较大的资金缺口。宁波中小企业也面临较大的融资资金缺口的状况，从对宁波中小企业的融资融资服务平台中对中小企业融资满足度的调查显示，宁波中小企业中表示资金需求不足度为 20%以下的有 14%，资金需求不足度在 20%到5

31、0%的占 33%，资金需求不足度在 50%到 80%的占 41%，资金需求不足度在80%到 100%的占 9%，表示融资资金完全满足资金需求的仅为 3%，如下图所示：图 1 宁波中小企业众筹融资资金不足度图 由上图可知，宁波中小企业众筹融资资金存在较大缺口，较多中小企业表示融资平台数太少不能满足企业融资需求，存在资金缺口。五、宁波中小企业创新项目众筹融资模式的选择（一）众筹平台分类 随着市场经济的完善以及筹资需求的增多，众筹平台也愈发多样，主要包括股权众筹、债权众筹、回报众筹以及公益众筹等。 表 1 众筹平台分类类别含义股权众筹即“股权众筹是私募股权互联网化”，公司出让一定比例的股份促使投资者

32、投资债权众筹投资者对项目或公司进行投资，获得一定比例的债权回报众筹属于一种产品或服务的预售公益众筹更开放的“传统的公益融资方式”宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目8（二）典型股权型和债权型众筹平台的类比分析1.典型股权型众筹平台天使汇天使汇成立于 2011 年 11 月，是中国起步最早、规模最大、融资最快的天使合投和股权众筹平台。其主要目标就是迅速发现优质初创项目、助力初创企业，为其提供启动资金。图 2 天使汇股权中筹平台项目领域细分2.典型债权型众筹平台铜板街 我国现有的典型债权型众筹平台有“e 路同心”、“金网社”、“铜板街”、“网贷之家”等，其皆强调国资控股与上市公司经营，为我国的中小

33、型企业和个人提供融资服务，以让财富做到安全增值。 铜板街成立于 2013 年 6 月，其主要为企业及个人提供供应链金融、消费金融与经营贷款、渠道机构产品等多样产品产品及服务，帮助用户实现资产保值增值。（三）中小企业创新项目众筹融资模式的优化选择 1.开辟多元化众筹融资渠道 当下宁波中小企业众筹融资渠道多为银行、小额贷款公司以及第三方融资平台，众筹融资渠道较狭窄，随着众筹融资市场的发展，开辟更加多元化的众筹融资渠道成了必然选择。多元化融资渠道的开辟方向有二，其一为荤粥金融机构与平台以外的融资渠道，例如在当下我国居民闲散资金增多，从民进借贷实体中通过网络的方式获得贷款也是新的众筹融资渠道；其二为中

34、小企业与金融机构合作，开拓思维方式，不单单只限于获得金融机构贷款，也可以通过股票等方式，从金融机构处获得发展所需的资金。另外，我国当宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目9下拥有的众筹融资模式也较多，如互联网金融商城、余额宝模式、众筹融资、大数据金融等，这些融资模式中也存在很多新的众筹融资方式，浙江中小企业可进行进一步的探索。 2.不断完善及创新众筹融资产品 完善众筹融资业务加快众筹融资产品创新可以为众筹融资的发展提供良好的融资环境。浙江中小企业面临较大的融资缺口，其中原因之一便是众筹融资产品的缺乏，导致部分中小企业无法选择适合自己的融资产品，从而放弃众筹融资这一途径，例如有中小企业在资金周转不

35、开时，想通过向金融机构获得资金，但是由于规模与资产限制，没有办法获得贷款，则可将房产作为抵押贷款，假设此时该房产正处于按揭当中，假设该金融机构有类似“二次抵押贷”的众筹融资产品，则该企业可获得融资，因而完善众筹融资产品对中小企业融资来说有较大帮助，但多项众筹融资产品及众筹融资业务会加大金融机构及第三方融资平台的工作量，因而需要对众筹融资产品进行创新，以降低成本。六、对宁波中小企业创新项目众筹融资模式提出合理的建议（一）完善相关制度 加强中小企业信用制度建设，有利于推动众筹融资行业的平民化和市场化，使借款人更加便捷、迅速、方便地完成信贷服务消费，也有利于众筹融资活动中贷款业务及投资者的业务发展。

36、采取更加积极的态度和有效的措施来加强央行与拥有良好声誉和运作模式的非传统金融机构的联系，加速数据信息共享进程，丰富信息共享内容，扩大信用信息涵盖面，统一信息评估标准与规则将进一步推动我国征信体系的完善，通过征信体系的完善，来强化中小企业与金融机构的信用建设，从而使众筹融资中风险降低。（二）加强网络风险管理 营造健全的网络贷款系统，可以降低众筹融资风险，净化众筹融资市场，从而促进众筹融资的进一步发展，而健全网络贷款系统需从众筹融资内部及外部两方面进行。从众筹融资内部来讲，应组建众筹融资行业联盟，在该联盟的引导下，对自身组织结构进行调整，加大监管部门的投入与比重，加速行业内部标准的统一性，合作建立

37、行业风险控制监管体系，由单个的、单向的监管转向系统的全面的监管，加强对资金吸纳的合法性，走程序，推动行业健康发展；从众筹融资外部来讲，由于众筹融资贷款业务的复杂性，所以宁波大红鹰学院财富管理学院 论文题目10其行业内部监管必然存在不完整性，因而央行和银监会为金融行业的主要监管部门应联合相关工商部门，加强对行业准入门槛的监管；联合通信部门，进一步完善接待过程中信息的交流与反馈；联合金融办，加强对该行业的指导与规范，各方通力合作，建立安全可靠，运行流畅的金融网络信息数据库，从多方面，各环节入手，加强对网络风险的管理，从而使网络贷款系统更加完善。 （三）对融资流程进行再造 整体来看，众筹融资流程主要

38、有线上线下两个流程，线上流程为注册账号，接着填写个人信息，再到创建项目，然后发送商业方案，线下的流程为投资人线下约谈，在约谈成功之后，投资人进行投资，若有需要，会进行线下增资。线上线下两个阶段八个步骤便构成了众筹融资的流程，但这个流程中存在一定的风险，因为固有的信息不对称因素影响，所以融资中会存在较多的问题，对融资项目的考察也较为缺乏，故而应当对融资流程进行完善再造。（三）对于创新项目进行着重融资 创新项目的运行对资金的要求是很高的，中下企业可以采用对创新项目着重融资的方式进行项目融资。为了满足创新项目的资金需求，保证企业能够为其提供充足的资金链充分，项目融资应当充分发挥银行信贷主渠道作用的同时选择多种渠道融资，摇充分利用当下的互联网经济以及金融业多样化，进行多形式的，具有针对性的融资。七、众筹融资模式对宁波中小企业创新项目价值研究的总结 中小企业是宁波经济发展的生力军，在其经济的发展