在职研究生-货币金融学自由命题作业

1、 关于互联网金融冲击下商业银行改革发展的一些思考 2013春季金融学研修班 邓登 笔者认为，所谓的“互联网金融”，主要是指互联网企业利用大数据、云计算、移动支付、智能搜索、智能上网终端以及APP应用等现代信息科技（即IT技术）结合传统金融资本、金融服务或者产品后推出的一种具备互联网基因、互联网思维并主要通过线上交易的金融服务。至于互联网金融的进化史及演变、由来，各位感兴趣的读者，不妨参阅图1-1：互联网金融的进化史。在互联网金融模式下，金融资源的可获得性较强，交易成本相对较低，交易信息相对对称，资源配置趋向于去中介化或者呈现一定程度的“金融脱媒”。互联网金融新的业务模式，新的技术平台，新的体制

2、机制必然给传统金融业带来深刻冲击，笔者认为互联网金融的蓬勃发展至少将给传统的商业银行带来如下几方面的影响：首先、分流商业银行的存款来源并弱化其支付结算功能。 互联网金融模式下的支付方式主要分为互联网支付和移动支付。目前，以余额宝、微信理财通为代表的网络新型“宝宝”理财产品，其以T=0高收益、实时赎回到账、流动性超强、并支持网购支付结算诸多特点正在以成百上千亿元的速度不断从传统商业银行拼抢、分流资金来源以及理财客户，对银行基础存款的稳定和增长构成极大威胁。此外，以支付宝、财付通、微信支付和快钱等第三方支付为平台的互联网金融工具，其能够高效率满足并为客户提供众多银行方可涉及、涉足的经营领域：譬如代

3、理收、付款（包括国际汇款）、信用卡还款、自动分账以及转账汇款(比如二维码支付）、代购飞机票与火车票、通讯费充值、代缴水、电、气费与公益捐赠、代销航空意外保险及小区物管费缴纳、保险续保等结算和支付服务，并凭借手机应用软件为载体的移动互联网的高歌猛进及野蛮生长，其已占有相当大的市场份额，对传统商业银行的代理业务（又称“中间业务”）发展形成了明显的替代效应。其次、冲击商业银行赖以生存的命根信贷业务。 众所周知，贷款是传统商业银行最为重要的核心产品和服务，也是商业银行做为社会融资的主渠道和国民经济发展的中枢、中介赖以生存、盈利以及持续稳健发展的命脉。通常来讲，银行因受限于当前信用环境以及金融机构风险管

4、理技术，基于对企业贷款审核要求的行业投向限定和规避风险等原因，小微企业、个体工商户往往难以获得商业银行的贷款支持。而以阿里订单贷款及信用贷款、京东商城京东白条、宜信CreditEase,拍拍贷、人人贷等P2P(Peer to Peer,又称“人人贷”）为代表的网络贷款平台这一系列的开放式、互动式、体验式的互联网金融产品，其凭借其快速性、广泛性、低成本、信息较为透明公开等特点，以及对数据信息积累与挖掘的优势，可以直接向供应链（比如淘宝网卖家）、小微企业信贷等融资领域扩张，抢夺银行客户资源、替代银行物理渠道，冲击着传统商业银行的核心业务及其盈利。比如以阿里小贷为例，其竭力专注于小微企业融资服务，全

5、程在互联网平台申请贷款，全程无需人工审批、其淘宝网或者天猫平台卖家商户申请时间仅需耗时3-5分钟，贷款到账只需要1秒钟。据有关资料显示，阿里金融自2010年成立以来，已累计为超过13万家的中小企业提供融资服务，贷款总额达280亿，2012年上半年累计发放贷款130亿，新增获贷企业4万家，不良贷款率仅为0.72%。2013年7月深圳证券交易所发布公告，由东方证券资产管理有限公司与阿里小微信贷合作推出的“东证资管-阿里巴巴专项资产管理计划”正式获得证监会批准。这一举措将进一步提高信贷企业的资金流动性，使小微企业和个人创业者将间接地获得资本市场的融资支持。互联网金融在小额信贷等领域的尝试与发展，正在

6、不断地分享、蚕食商业银行近年来愈发重视的中小企业、个人信用贷款等微贷市场以及客户群，弱化其利息收入来源；同时通过相关措施吸纳资金，对于商业银行的货币流动性也将产生相应的影响。再次，加速金融脱媒进程，对商业银行持续盈利造成威胁 我们知道，金融学教科书中的“金融脱媒”这一名词，其名词解释通常为：是指在金融管制或者压抑的情况下，资金供给方绕开商业银行这一金融中介体系，直接输送给资金的实际需求方和融资者，完成资金的金融机构之外的体外循环。在传统金融业务往来中，主要由银行来充当资金中介。在互联网金融模式下，互联网企业为资金供需双方提供了金融搜索平台，充当了资金信息中介的角色。新信息技术的开放性和共享性大

7、大降低了信息不对称性，使信贷业务具有更高的参与度和透明度，强化了资金信息中介的功能，还通过节约交易成本降低金融中介的门槛。这将加速金融脱媒，使商业银行的资金中介功能边缘化。 针对互联网金融的持续冲击，传统商业银行再也坐不住了，纷纷采取各种措施应对存款分流以及推出针对性措施。笔者认为，当前商业银行应从以下几方面开展反击：第一、加强数据的挖掘和积累，实现金融互联网化。 我们知道，当下金融行业的竞争，已不再局限于物理网点数目的多寡和区域经济条件、金融生态环境、人口数量、城市规模的大小、优劣。金融行业比拼的是看谁能够通过数据挖掘发现具有高附加值和低风险的增值业务。互联网金融的优势就在于对数据的挖掘和积

8、累，即通过特定的网络技术构架对海量数据进行自动分析，从而揭示数据之间隐藏的关系、模式和趋势，再提供相应的服务。如阿里金融从隶属于集团内部的电商服务平台，其凭借旗下的淘宝网、天猫独有且完整的淘宝商户生态链、供应链，已迅速发展成为可为消费者和小微企业提供网络化信贷的金融创新平台，最关键最核心的就是注重客户数据的积累和挖掘，逐步建立信用评价体系和信用数据库，及应对贷款风险的控制机制，据此为几十万家小企业提供“订单贷款”和“信用贷款”。所以说，如果银行业当初能够主动适应网络与数字化时代，那就没有互联网金融的机会。其实国内许多银行都有着庞大的客户基础，尤其是大型银行的客户数量甚至过亿。这其中蕴含着海量数

9、据资源，只要运用得当，就能有效促进业务营销和产品创新。商业银行可以利用社交网络和云计算等信息技术，建立分层次的客户数据搜集、积累和运用机制，不断适应并创造客户需求，促进自身的完善和发展。我们再看银行的反击举措，最近已经有部分银行采取了相应的措施来加强数据的积累和挖掘。比如建行推出的善融商务，目的是提供一个有竞争力的平台，以加大对信息的捕获力度，占据数据制高点，构建自己的商业信用体系，并以此对接传统金融服务，形成竞争优势。又如，华夏银行绍兴分行将其总行资金支付管理系统与核心企业的销售系统或ERP财务系统有效对接，以此了解企业现金流、信息流和货物流等数据信息，实现了金融服务与企业日常经营的整合和实

10、时交互，显著提高了客户的黏合度。第二、提升客户体验及满意度，增强服务便利性及人文关怀 互联网金融异军突起的另一个重要原因是提供了更加便捷和个性化的金融解决方案。利用互联网技术，可以将金融产品“关注用户体验”、“致力界面友好”等设计理念发挥得淋漓尽致。例如，支付宝可以方便地为消费者提供水费、电费、煤费等交费服务，免除了老百姓排队的烦恼；小额快捷支付就使用户摆脱了U盾等安全防护产品的繁琐操作；二维码扫描、语音支付、近场支付等近距离无线通信（NFC）和“无磁无密”支付方式的应用，大大简化了交易程序，为客户提供方便、快捷的服务。阿里金融以商家在淘宝或天猫网上的现金流和交易额作为放贷评估标准,建立了无担

11、保、无抵押、纯信用的小额信贷模式，只需要几秒钟就能完成贷款从申请到发放的过程。 随着移动通讯技术的发展及其应用，金融服务简便易用将成为金融业发展的方向。如何在为客户提供更方便服务的同时获取相应的收益，是商业银行急需思考和解决的问题。商业银行要充分利用互联网技术，提高掌控支付终端和提供增值信息服务的能力；积极与监管部门沟通，参与并力争主导用户习惯的培养和跨行业标准的制订,并将之体现在产品设计理念中，提升客户体验。第三、加强与互联网企业合作，实现资源和优势共享 正如马云所说：“银行不改变，我们就去改变银行”。从某种程度上来讲，对银行来说，现在已到了不得不锐意进取、“不耻下问”向优秀的互联网领军企业学习请教的地步。互联网企业需要金融，金融业需要互联网，由此决定了这不是一场生死较量，反而存在合作的必要性和可能性，即存在“竞合”的必要。传统商业银行和互联网企业合作，可以共享商户资源、客户信息和跨界人才，还可以实现优势互补，创造共赢的局面。对商业银行来说，借助互联网企业积累的海量交易数据库，发挥自身的