利率市场化下我国上市商业银行盈利影响因素研究金融学专业

1、利率市场化下我国上市商业银行盈利影响因素研究摘要商业银行是金融体系中的重要组成部分，是间接融资中最重要的中介机构，在我国的经济生活中占据着重要的地位，因此银行业经营状况的好坏，直接关系到我国经济的发展、社会的稳定。近年来，随着我国对外开放程度的加深、GDP增速的放缓、新巴塞尔协议的出台、利率市场化改革的深化与完成等因素的影响，商业银行的盈利能力受到了很大的打击。我国商业银行的盈利模式是以净息差为主要利润来源，发放贷款业务的利息收入成为了其主要收入来源，但是随着利率市场化改革的不断推进，2013年第三季度开始贷款利率已经全面放开，2015年10月又放开了存款利率的上限，标志着多年的利率市场化改革

2、终于走到了终点，这样存款贷款的利率都放开了，我国商业银行的净息差会收窄，商业银行赖以生存的盈利模式将无法继续。对于我国商业银行来说，存款是商业银行开展业务的根本，在存款利率上限放开后，各家银行为了争夺存款，会结自身的情况提高存款利率，这样会使得商业银行存款的成本上升，净利差收窄，导致其盈利能力的下降。本文首先回顾国内外的相关的文献，从中吸取相关的经验和方法；接着通过数据分析我国上市商业银行现阶段的发展状况，有分析了商业银行的盈利驱动因素分、利率市场化改革对商业银行盈利能力的影响。本文通过运用因子分析法，选取了影响商业银行盈利能力的相关指标，做主成份分析，最终计算出6年我国上市商业银行的综合盈利

3、能力排名，清晰直观的看到6年我国上市商业银行的盈利能力的变化。本文选取了16家上市的商业银行作为样本，选取了资产收益率（ROA）作为被解释变量，并选择了衡量商业银行规模、商业银行存贷业务能力、风险控制能力、经营效率、中间业务、税收负担的相关指标作为解释变量进行实证分析。本文的重点主要在于对商业银行盈利影响因素的实证分析，选择了2007-2014平衡面板数据和2011年第三季度至2015年第三季度的平衡面板数据进行回归分析。在第二个模型中加入了虚拟变量DUM，主要是为了衡量实施贷款利率市场化政策后对我国商业银行的盈利的影响。实证的结果显示，商业银行的存贷业务的能力、风险控制的能力、经营的效率、中

4、间业务、税收负担、GDP的增长率对商业银行盈利的影响是显著的；虚拟变量DUM和资产收益率（ROA）之间的呈显著的负相关，证实了贷款利率的放开，造成了存贷差变窄，对商业银行的盈利产生了不利的影响。第一，我国利率市场化改革已经全面完成；第二，随着我国金融领域进一步的开放，金融管制的逐渐松动，会有越来越多的外资银行、民营银行的进入；第三，互联网金融的兴起和快速发展，给商业银行带来了冲击与压力。面对这些挑战，商业银行必须改变传统的盈利模式，转变经营的理念，商业银行的转型势在必行。据此，本文根据模型的结果提出要多元化经营、提高经营的效率、大力发展中间业务、提高商业银行的风险管理能力、改进存贷业务、合理地

5、控制银行的规模等建议。关键词：上市商业银行；盈利能力；影响因素；利率市场化Under the interest rate market of listed commercial banks' earnings influencing factorsABSTRACTCommercial banks in the financial system, an important part is the most important indirect financing agency, occupies an important position in China's economic

6、life, and therefore the quality of the banking business conditions, directly related to China's economic development, social stability. In recent years, as China's opening up the deepening slowdown in GDP growth, the introduction of Basel II, market-oriented interest rate reform deepening an

7、d completion of other factors, the profitability of commercial banks has been a great blow . Our model is based on the profitability of commercial banks net interest margin as the main source of profits, interest income from lending business has become its main source of income, but as interest rate

8、s continue to promote market-oriented reforms, the beginning of the third quarter of 2013 has been fully lending rates release, in October 2015 and the opening of the deposit interest rate ceiling, marking the years of market-oriented interest rate reform has finally come to an end, so that the depo

9、sit interest rate loans are liberalized, China's commercial banks net interest margin will narrow, survival of commercial banks profit model will not continue. For China's commercial banks, commercial bank deposits is simply doing business, after the ceiling on deposit rates liberalized, ban

10、ks compete for deposits, will bear their own situation to raise deposit interest rates, which would make the cost of commercial bank deposits increased, net interest margin narrowed, resulting in decreased its profitability.Firstly, a review of relevant literature at home and abroad, draw relevant e

11、xperience and methods; followed by data analysis, development of China's listed commercial banks at this stage, has analyzed the drivers of profitable commercial bank division, market-oriented reform of interest rates of commercial banks earnings impact capabilities. Through factor analysis, the

12、 effects of selected commercial bank profitability related indicators, master component analysis, the final calculation of the overall profitability Rank 6 years of China's listed commercial banks, clear and intuitive to see the six-year earnings of listed commercial banks changes in capacity.Th

13、is paper selected 16 listed commercial banks as samples, select the return on assets (ROA) as the dependent variable, and choose a scale to measure the commercial banks, commercial banks deposit and lending business, risk control, operational efficiency, intermediary business, the tax burden related

14、 indicators as explanatory variables in empirical analysis. This article focuses mainly on the Empirical Analysis of Factors Affecting the profitability of commercial banks, selected the panel data 2007-2014 panel data and the third quarter of 2011 to the third quarter of 2015 of regression analysis

15、. In the second model added a dummy variable DUM, mainly in order to measure the impact of the implementation on the profitability of commercial bank lending rates after the market-oriented policies.The empirical results show that the ability of commercial banks deposit and lending business, risk co

16、ntrol capability, operating efficiency, intermediary business, the tax burden, the impact on GDP growth of commercial bank profitability is significant; dummy variable DUM and return on assets (ROA) between was a significant negative correlation, confirming the loan interest rate liberalization, res

17、ulting in a narrowing of the difference between deposits and loans, commercial banks earnings adversely affected. First, the market-oriented reform of interest rates have been fully completed; the second, with the further opening up of China's financial sector, the gradual loosening of financial

18、 controls, more and more foreign banks into the private bank; third, internet banking the rise and rapid development, to commercial banks has had an impact and pressure. Faced with these challenges, the commercial banks must change the traditional profit model, changing the concept of operations of

19、commercial banks are imperative. Accordingly, this paper should be diversified business model based on the results, improve operational efficiency, vigorously develop intermediary business, improve risk management of commercial banks, savings and loan business improved, reasonably control the size o

20、f bank and other recommendations.Key words: listed commercial banks; profitability; influencing factors; interest rate market1 绪论1绪论1.1研究背景和研究意义1.1.1研究背景（1）银行业竞争激烈银行从本质上就是企业，不过它是一种经营信用的特殊的企业。虽然和一般的企业一样，商业银行经营的目的都是为了获取利润，但是商业银行所经营的对象是和一般的企业不相同的，一般企业经营的是以使用价值形态存在的实物商品，而银行经营的则是货币，主要从事着吸收存款然后发放贷款的业务，主要在

21、金融市场中承担的是资金中介者的身份，所以说银行是一种特殊的企业。银行所经营的的业务，大致上可以分为存贷业务、中间业务和投资业务。存贷业务，指银行通过存款和贷款利率差异来获取利差收入。中间业务是指一般不占用银行资金的，不直接体现在银行资产负债表上的，是银行非利息收入的主要来源。投资业务又称为证券投资业务，是指商业银行在证券市场上直接购买有价证券，比如购买股票、债券、基金等。我国对商业银行实行分业经营，明确规定商业银行不许从事买卖证券的活动，所以我国商业银行投资收入占总收入的比例降低。当前银行业内，2014年5家大型商业银行资产规模占全行业比重仍在40%以上，2015年降到40%以下了，虽然资产比

22、重有下降的趋势，但是在整个银行业内仍处于绝对优势地位，随着股份制商业银行、城市商业银行和农村金融机构的发展，最终我国银行业会达到垄断竞争的格局。国内银行业经过十多年的发展，大型商业银行总资产和总负债占全部金融机构的比重均有下降，股份制商业银行、城市商业银行快速发展，进一步动摇了大型商业银行的市场垄断地位。图1-1银行业金融机构资产情况表根据2015年我国银行业金融机构资产占比图，可以看出我国大型商业银行的资产占比有着明显的下降趋势，2015年12月底资产占比只有37.9%，根据银监会的数据，2015年大型商业银行资产总额78.2万亿元，占比为39.1%，较2014年相比，下降明显，但是仍处于绝

23、对的优势地位。而股份制商业银行、城市商业银行和农村金融机构有小幅的增长，总体比较平缓。导致当下我国银行业竞争激烈的原因有以下两个，一是2006年12月11日，我国银行业全面放开，花旗、渣打、汇丰和东亚等外资银行纷纷被银监会批准进入，使得我国银行业陷入了激烈的国际竞争之中，这些外资银行，有着雄厚的资本优势，又有着良好的信誉，经营管理的制度方面都很完善，各方面实力都远远超过我国商业银行。2014年12月20日，国务院公布关于修改外资银行管理条例的决定，该决定中表示要适当放宽外资银行准入条件和经营人民币业务的条件，从而为外资银行设立运营提供一个更加宽松、自主的环境，修改后的该条例将于2015年1月1

24、日起施行。有专家分析，现在外资银行相当于享受“国民待遇”了，这样一来，我国银行业竞争将会更加激烈。二是银行业面临资本性脱媒的威胁，资本市场的发展，导致金融脱媒，使得原来必须要通过银行业融通的资金不断减少，这样银行业的存款压力越来越大，各银行之间为了争夺市场份额，纷纷采取相应的措施，竞争将会越来越激烈。 （2）互联网金融的发展和民营银行的试点互联网金融的迅猛发展、民营银行被批准试点，无疑对我国传统的商业银行是一个打击。由于互联网金融的成本低、覆盖广、效率高等特点，消费者可以在不出家门的情况，通过互联网根据自己的需要找到合适的金融产品，省去了去银行网点排队等待的时间，而且互联网上信息比较全面，种类

25、也很丰富，可以满足不同客户的需求。据余额宝运行一周年数据报告的统计结果显示，天弘基金发展迅速，提高了银行的融资成本，减少了银行的存款数量。民营银行对于传统商业银行而言，是一个有力的竞争者。微众银行有很多的先天优势：客户群庞大、成本低、拥有高新的技术、效率高、便捷。这些优势是传统的商业银行不具有的，也是无法提供的。腾讯公司做了初步的统计，QQ和微信的用户接近10亿，用户群很庞大，只要这部分用户有哪怕五分之一转化成微众银行的客户，这也是很大的客户群体，会带来很可观的收入。传统的商业银行在网点建设上要耗费很多的成本，但是微众银行一般直接在互联网上完成，这样可以节约大量的成本。运营效率上更是存在着巨大

26、的差距，去传统商业银行办理业务一般都要拿号、等待，而微众银行不一样，只需要在互联网上按照一定的步骤操作，在短短几分钟内就可以完成，节约了大量的时间；而且传统商业银行毕竟网点数量有限，服务人员也有限，而微众银行利用互联网，可以在同一时间处理成千上万个客户的业务。微众银行的存款利息也比传统商业银行要高，这样会吸收到很多存款，对传统商业银行是一个不小的打击，争夺存款将会更加激烈。2014年，我国开始了民营银行的试点，首批的5家民营银行已经完成了批筹，四家已经获批开业。（3）利率市场化改革的完成我国从2013年7月20日已经放开了贷款利率，完成了利率市场化改革中贷款利率的改革，2015年又放开了存款利

27、率的上限，标志着我国完成了利率市场化的改革。这样使得利率浮动的空间变大，各银行为了争夺存款，想尽一切办法，而现在储户有很多的选择，一般会选择利率高、风险小的方式，所以有些银行为了吸收存款，会采用一些优惠手段，比如存款有礼品等，如今各大银行都在大力发展理财产品，竞相提高收益率来吸引客户；部分商业银行推陈出新，如南京银行开发的“你好银行”是直销银行，注册后是电子账户，只有中国境内的借记卡，就可以购买理财，而且收益率较高，吸引众多的客户；或者调整银行的存款利率使得高于其他相竞争的银行，虽然能吸收到一部分存款，但是经营成本上升了，净利差就变窄了，银行的盈利空间变小，净利润会减少。随着改革的不断推进，存

28、贷差变窄已经变成不可逆转的趋势了，而我国传统的商业银行是以存贷差为主要利润来源，这样的盈利模式已经无法再继续下去了，银行的改革势在必行。1.1.2研究意义商业银行在我国金融体系中占据着重要的地位，所以其经营状况关系到我国经济发展的状况。一方面商业银行面临着利率市场化改革、互联网金融的发展、金融脱媒等现象的出现，银行业内竞争激烈；另一方面银行自身发展和扩张缓慢，加上外部的竞争，对我国商业银行来说无疑是双重打击。所以笔者觉得提高我国商业银行的综合实力对我国商业银行未来的发展显得尤为重要，而银行业的综合实力最主要的就是体现在盈利能力的高低上。而我国16家上市商业银行是我国银行业一个很好的样本，其中包

29、含了大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行，通过对我国上市商业银行的研究分析，可以在一定程度上对我国银行业整体情况有所了解。本文通过数据分析家因子分析对我国上市商业银行的盈利能力进行的分析，然后选取影响商业银行盈利能力的相关指标，建立模型，进行实证分析，最终分析出影响商业银行盈利的因素，提出商业银行提高盈利能力的相关建议。1.2研究内容本文拟分为五部分：第一部分为引言。阐述研究的背景和意义，介绍研究方法、研究内容和研究的技术路线图。第二部分为文献综述。回顾国内外文献，介绍国内外研究者关于商业盈利影响因素的文献，并对国内外的文献进行简单地分析。第三部分介绍我国上市商业银行的发展现状，进行描述

30、性统计分析，分析商业银行在发展中遇到的问题，介绍商业银行盈利驱动的因素，并在利率市场化的大背景下，分析利率市场化对商业银行盈利能力造成的影响。第四部分运用spss软件，进行因子分析，对我国上市商业银行6年的盈利能力进行了综合排名，分别从抵御风险的能力、可持续盈利的能力和自有资本的管理效率方面进行分析，比较直观的比较上市商业银行的盈利能力。第五部分是对我国上市商业银行盈利影响因素的进行实证分析，从商业银行自身特征因素和外部的环境这两个方面选取了相关的指标，选取了我国16家上市商业银行作为样本，选择了2007-2014平衡面板数据和2011年第三季度至2015年第三季度的平衡面板数据进行回归分析，

31、在第二个模型中加入了虚拟变量DUM，DUM是衡量我国贷款利率市场化政策对商业银行盈利能力造成的影响，通过面板数据分析利率市场化对商业银行盈利的影响。第六部分是对实证结果的分析，并就理论分析和实证分析的结果给我国上市商业银行如何提高盈利能力提出合理有效的建议。1.3研究方法（1） 定性分析、定量分析相结合。在研究商业银行盈利影响因素时，先定性分析了我国商业银行经营现状，然后借鉴了前人研究的成果，对商业银行盈利影响因素进行实证分析，并定量分析了我国实现贷款利率市场化对商业银行盈利的影响。（2） 规范分析、实证分析相结合。先理论分析了我国商业银行盈利的情况，在此基础上运用面板数据分析，来补充规范分析

32、，并得出结论。图1- 1 技术路线图1.4 可能的创新与不足1.4.1 可能的创新（1）在实证模型中加入虚拟变量。本文以央行全面放开贷款市场利率为契机，以2013年第三季度为分界点，将利率市场化对我国上市商业银行盈利能力的影响进行量化，深入分析贷款利率市场化后对我国上市商业银行盈利的影响。（2）解释变量更加全面，从衡量商业银行的资本实力、存贷业务能力、风险状况、风险控制能力、营运效率、税收负担以及宏观经济情况方面选取了相关的指标，指标相对比较全面，这样设计的模型能更全面地研究我国上市商业银行的盈利能力。1.4.2 不足与展望本文对我国16家上市商业银行的盈利能力进行了研究，但是由于我的研究能力

33、有限和获取资料方面的限制，本文对此方面的研究还存在着很多的不足。（1） 数据的缺失，导致研究数据不够全面。由于Wind上某些商业银行的数据缺失，而且越往前的数据缺失的更多，所以本文只能选择2007-2014年总共8年的数据，数据的长度不够长。在第二个模型中，由于我国贷款利率完全放开是2013年第三季度，所以到2015年第三季度总共才13个季度的数据，数据长度较短，有待通过进一步的数据来证实这一政策的具体影响。（2） 本文在研究中，尽量选择了比较全面的指标，但是由于很多影响因素是无法量化的，比如银行的组织机构、员工的素质、市场的集中程度、商业银行的理财产品、国际金融环境等因素，但是这些因素其实对

34、商业银行的盈利能力有着重大的影响，所以在今后的研究中，可以把这些因素考虑进去，进行一个全面而深入的研究。2 文献综述2 文献综述2.1 国外文献回顾沃特森（1984）研究认为市场结构对银行盈利能力有影响，他认为当银行业市场集中度过高，就会产生垄断，那么银行间就会形成价格共识，控制存贷款利率，让存款利率远低于贷款利率，从而让存贷利差变大，银行盈利就会增多，得出市场集中度与银行盈利能力呈正相关。Berger（1995）选择了1983-1992年的数据，通过分析了银行的资产规模、经营成本、市场机构、银行的资产结构等因素商业银行盈利能力的影响，运用了格兰杰因果模型，分析得出美国商业银行的资本规模对银行

35、的盈利能力有正的影响。Angbazo（1997）利用了美国银行业的5年的数据，研究美国银行净利息收益率的影响因素，主要分析银行内部结构对利息收入的影响，通过对数据的处理分析得出了银行的杠杆率和净息差呈正相关、非生息储备资产的成本对银行的盈利能力呈正相关，而银行的流动性风险与盈利能力之间呈负相关。Wu和Hu(1997)，Kang(2000)分别研究了台湾和韩国，通过数据分析，都发现伴随着利率的管制逐步解除，两个经济体内的商业银行的存贷利差有明显的下降，银行的盈利能力受到不利的影响。Huizinga & Demirguc Kunt（1999）选取了80个国家1988-1995年银行的数据，

36、采用多因素的方法来研究银行盈利影响因素时发现，国家的经济增长水平和利率的高低对其盈利能力有影响，CPI与银行盈利能力呈显著负相关。Suarez&Brock（2000）选择了拉丁美洲的银行作为样本，通过实证分析得出，不良贷款率与存贷差呈负相关，非利息收入与盈利能力呈正相关，对银行业的监管，与盈利能力有关系。Kevin.J.Stiroh（2002）分析了非利息收入对美国商业银行盈利的影响，研究结果表示，非利息收入的稳定增长会增加商业银行的盈利，而且在美国银行业中，非利息收入占比较大，有不断增长趋势，最终非利息收入会成为美国商业银行的主要收入来源。Panayiotisp（2006）选择了19

37、85-2001年希腊银行业的数据作为分析样本，分析指出经济周期与银行盈利能力呈正相关关系，经济形势好，其盈利就高；银行盈利与经济周期呈同向变动。Fernandez&Valverde（2007）研究分析了欧洲商业银行盈利能力影响因素，结果显示银行的专业化和多样化经营都与银行的盈利能力有着显著的相关性，因此银行业在发展中，要注重多样化经营，这样有助于其盈利的增长。Garcia-Herrero(2009)研究了中国的银行业，将中国银行业7年的数据作为研究对象，分析这一段时间中国银行业的盈利水平比国际平均水平低的原因，认为资本积累能力强的银行，盈利能力就强，而中国银行的资本积累能力较弱，所以其

38、盈利低于国际平均水平。对于银行的非利息收入对商业银行盈利的影响有着两种不同的观点：一种认为非利息收入对盈利能力有正的影响，Chung（2010）通过对123家银行控股公司和65家银行金融机构的数据进行分析，得出银行增加非利息收入的占比可以降低银行的整体风险，有提高商业银行的盈利能力有正向作用；另外一种认为非利息收入对商业银行盈利有负作用，Lepetit（2009）通过对欧洲734家银行6年的数据进行分析，研究结论显示，以非利息收入为主要收入来源的商业银行会面临相对较小的市场风险和清算风险，但是对银行的盈利能力确实负作用的，这张负的作用对规模较小的银行表现的更为明显。Cubillas和Gonza

39、lez(2013)通过对全球83个国家的4333家商业银行的数据，实证分析得出，金融自由化会增加商业银行的金融风险，这样的结论无论是发达国家还是发展中国家，都是同样适用的。但是不同的是，在发达国家中，金融自由化会导致银行风险偏好上升，但是在发展中国家则是表现为由于对银行的管制放松，会增加商业银行的投机机会。国外有些学者通过研究，认为利率市场化有利于提高商业银行的盈利能力。美国经济学家Beger（1992）和Baueretal（1993）通过对发达国家商业银行的数据进行分析，发现发达国家利率放松管制后，银行的经营效率有了提升，盈利能力反而提高了。Hermes和Nhung（2010）选择了亚洲和拉

40、美地区的11个发展中国家，通过10年的数据，进行了面板分析，结果显示金融自由化有助于银行经营效率的提升。2.2 国内文献回顾赵瑞和杨友振（2009）采用了10家国内商业银行的2001-2007的数据，从资本结构的角度出发，运用模型，进行实证分析，主要分析银行的资本机构与盈利之间的关系，研究结果显示，银行的股权性质与盈利能力呈负相关；资本充足率与ROA之间呈正相关；银行的融资结构与ROA之间呈正相关。李双杰和管晓宇（2009）选择了11家上市商业银行的2007年的数据作为研究样本，通过实证分析，研究结果显示，国有商业银行的盈利能力比非国有上市银行相对弱一些。因为国有银行一般资产规模较大，网点数量

41、较多，各方面成本较高，所以其在盈利方面的能力要逊于非国有的上市银行。曹佳（2010）采用了国内5家商业银行的1998-2008年的数据，选了资产收益率（ROA）作为衡量商业银行盈利能力的指标，通过建立面板数据模型分析影响商业银行盈利因素，通过分析，提出商业银行要发展和创新中间业务，降低营业费用，创新传统存贷业务，提高经营效率，控制业务风险。白积洋（2010）以国内四大国有银行的1999-2008年的数据作为实证分析的样本数据，实证结果显示，银行营运效率的高低与银行的盈利能力呈负相关。并支持四大国有银行要完善银行内部机构，大力发展中间业务和信用卡业务，提高非利息收入的占比，同时要提高抵御市场风险

42、的能力。王帅林（2011）选取了8家国内商业银行1999-2008年数据，进行了实证分析，实证分析结果显示，商业银行盈利能力与存款规模、现金持有量和GDP呈正相关关系，与银行总资产、贷款规模、非利息的费用支出和CPI呈负相关关系。程玉伟（2012）选择了2003-2011年14家商业银行的数据，选取了资产收益率作为被解释变量，采用面板数据分析的方法，研究结果显示，资本充足率与盈利能力呈正相关，成本收入比与盈利能力呈负相关；市场集中度过高，少数几家银行占据绝对的优势地位，这样不利于我国银行业整体盈利能力的提升；商业银行盈利和经济周期有联系，一般经济形势好，银行利润也高。刘佳（2012）选取我国1

43、4家上市商业银行作为分析样本，研究分析结果显示，商业银行盈利能力与净息差呈正相关，与成本收入比呈负相关，与核心资本充足率和贷存比呈负相关，因此提出商业银行要推动中间业务的发展，加大中间业务创新；优化存贷结构；改善银行资产质量；加强银行核心资本充足率的监管，要做到盈利性和安全性兼顾。王志华和李婵（2013）分析央行如果放开存款利率上限，会对商业银行产生什么影响，他们通过理论分析，认为放开存款利率上限会导致银行利差收入下降、恶化商业银行的资产质量和加剧商业银行之间的同业竞争，所以提出银行需加强利率风险的控制，要大力发展中间业务，开发金融衍生品，加强对资本充足率的管理，注重资产结构的管理，来规避利率

44、风险。巴曙松、严敏和王月香（2013）分析了利率市场化改革对我国中小银行的影响，他们在面对利率市场化改革，会比大型商业银行受到更大的冲击，所以提出中小银行不仅要提高自己自身经营能力和和管理水平来迎接挑战，更要发挥自身区域性特征和审批业务快等优势，积极拓展中小企业融资业务。王曼舒和刘晓芳（2013）从商业银行的收入结构出发，分析其盈利能力的影响因素，选取了我国14家上市商业2008-2010年的季度数据，定量分析结果显示，商业银行的非利息收入占比与盈利之间呈正相关，净息差与其盈利能力呈正相关，而成本收入占比与之呈负相关，因此，提出商业银行在经营中要控制成本，要提高经营效率。岳宁和陈立新（2014

45、）选用了14家上市商业银行2006-2012年的数据作为研究对象，将研究对象分成全国性股份制银行、城市商业银行及国有控股银行3个层次，分析收入结构对商业银行盈利能力的影响，根据实证分析结果显示，非利息收入占比的提高会增加商业银行的利润，所以在今后的发展中，商业银行要积极开展和创新中间业务，提高经营效率。卢方元和单可栋（2014）基于2005-2012年16家上市商业银行的数据，建立计量模型，研究影响商业银行盈利因素，通过研究发现，成本收入比对银行盈利的影响程度对国有商业银行最大，对城市商业银行影响最小；非利息收入占比与其盈利能力呈正相关。关于利率市场化对商业银行盈利的影响，国内学者的研究有以下

46、这些：黄婷（2015）年通过将银行分层，对我国的银行分成大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行，通过分析2008年-2014年的数据，由于利率市场化进程的深入，净息差变窄，但是我国的商业银行净利润并未出现负增长，只是增速放缓了，并没有对商业银行的盈利能力产生较大的影响。赵志（2013）通过对我国商业银行的数据分析，得出由于利率市场化，使得我国商业银行经营风险增加，银行利润波动性增加，不利于商业银行盈利能力的提高。2.3 文献评述根据对国内外文献的回顾，国内外学者对商业银行盈利影响因素的研究，在研究的方法和分析的因素上都发生了深刻的变化。早期的时候一般采用理论分析方法，分析影响商业银行盈利的

47、因素，随着研究的深入，开始转向定量分析，国内的学者一般采用对我国16家上市商业银行数据的面板分析，考虑的指标也从单一的考虑银行内部因素扩展到市场结构和宏观环境；再者由于我国银行业体系的特殊性，也将我国银行业进行了分层次分析，使得分析的结果对不同的主体更有参照的意义，越来越具有实际的意义。但是在分析利率市场化改革对商业银行盈利能力影响方面，一般都从理论上进行分析，没有将这一政策对商业银行盈利能力的影响进行量化；在指标的选取方面，应该更加的全面。有关利率市场化对商业银行盈利的影响，国外对于此并没有确切的定论，有一部学者认为，利率市场化后，放开了对商业银行的管制，银行可以在更大的范围内发展自己的业务

48、，提高商业银行的经营效率；而有些学者认为利率市场化后，净息差收窄，商业银行的主营收入会受到不利的影响，而且增加了商业银行之间的竞争，对商业银行的盈利有着不利的影响。关于国内学者对商业银行盈利能力如何提高的建议，比较统一的观点是，商业银行要发展和创新中间业务，提高经营的效率，优化资产质量，提高风险管理的能力，要改变原有盈利的模式，多元化的经营。根据对文献的回顾，本文将首先对商业银行的整体经营情况进行描述性统计分析，并从商业银行当下面临的局势中分析银行业发展所面临的问题；接着采用定量分析方法，选取我国上市16家商业银行近8年的数据，建立模型，进行实证分析，量化商业银行盈利的影响因素。3 我国上市商

49、业银行发展现状分析3 我国上市商业银行发展现状分析3.1上市商业银行发展现状目前，我国总共有16家上市商业银行，上市商业银行包括三大类别：5家大型商业银行、8家股份制商业银行及3家城市商业银行。大型商业银行也叫国有及国有控股商业银行，俗称“五大行”。股份制商业银行和城市商业银行合称中小商业银行。城市商业银行是在原城市信用合作社的基础上组建起来的。随着经济的发展，我国银行业运营的内外部环境已经发生了根本性的改变，过多依赖存贷款业务，主要依靠利差支撑获取利润的盈利模式已经不再适应当下的金融行业了。商业银行要积极应对利率市场化改革，不能故步自封，应积极开展业务创新和产品创新，实行多元化经营，大力发展

50、中间业务，是我国商业银行应对利率市场化改革的根本之策。当下部分银行已经开始进行业务的创新，盈利模式的转变，银行立足于本银行的实际情况，发展有特色的业务，占取市场份额，提高银行的盈利能力。比如兴业银行，同业这块业务做得很出色；南京银行则是在理财业务上一枝独秀，吸引了大量的理财客户；中信银行的“房抵贷”产品，实现一站式金融消费服务；为了应对各种宝宝们，银行也推出类似的理财产品，如南京银行的“日日聚财”，兴业银行的“钱大掌柜”，中信银行的“薪金煲”；各大银行纷纷推出手机APP，手机银行业务发展迅速，大部分银行都实行手机转账零手续费政策，便捷度和客户满意度大大提升。1、16家上市商业银行的主要财务指标

51、表3- 1 16家上市商业银行主要财务指标排名简称营业收入（亿元）营业利润（亿元）净利润（亿元）资产总计（亿元）所有者权益合计（亿元）行业均值(算术平均)2,083.21 1,020.98 786.83 66,101.76 4,630.93 行业中值1,248.07 598.35 464.64 41,673.70 2,621.91 1工商银行6,588.92 3,596.12 2,762.86 206,099.53 15,373.04 2建设银行5,704.70 2,972.47 2,282.47 167,441.30 12,523.63 3农业银行5,208.58 2,309.44 1,79

52、5.10 159,741.52 10,326.19 4中国银行4,563.31 2,309.19 1,771.98 152,513.82 11,834.28 5交通银行1,774.01 838.42 660.35 62,682.99 4,736.05 6招商银行1,658.63 727.69 560.49 47,318.29 3,150.60 7民生银行1,354.69 594.79 455.67 40,151.36 2,477.56 8兴业银行1,248.98 601.90 475.30 44,063.99 2,610.96 9中信银行1,247.16 544.04 414.54 41,38

53、8.15 2,673.46 10浦发银行1,231.81 617.51 473.60 41,959.24 2,632.85 11光大银行785.31 384.16 289.28 27,370.10 1,794.83 12平安银行734.07 262.46 198.02 21,864.59 1,309.49 13华夏银行548.85 238.91 180.23 18,516.28 1,020.99 14北京银行368.78 198.21 156.46 15,244.37 961.44 15南京银行159.92 70.11 56.56 5,731.50 327.84 16宁波银行153.57 70

54、.27 56.34 5,541.13 341.64 根据表格，可以清晰地看到我国16家上市商业银行的主要经营状况，5家大型商业银行营业收入在银行业中遥遥领先，股份制银行其后，城市商业银行最后，差距较大，资产总计指标中，同样也是5家大型商业银行资产规模较大，在行业中属于佼佼者，而城市商业银行的资产规模低于行业平均值。其实这16家上市商业银行也正是我国银行业的一个缩影，在我国银行中，大型商业银行出于绝对优势的地位，而股份制银行、城市商业银行和其他的金融机构平分秋色，虽然最近几年发展比较迅速，但是各方面都与大型商业银行无法抗衡。总而言之，16家上市银行之间发展是很不平衡的，上市商业银行之间在盈利能力

55、上也是有很大的差别。2、16家上市商业银行的净利润与增速随着我国经济的快速发展，我国上市商业银行也一直保持着强劲的增长趋势，净利润不断增长，但是净利润的增长速度在急剧的下降。根据图3-1，近八年来，商业银行的净利润不断增长，2014年的16家上市商业银行净利润的总额是2007年的4倍多，但是增速却出现大幅的下滑，表示随着我国经济增长速度回归“新常态”后，上市商业银行的盈利增长步伐也出现放缓，虽然现在来看，净利润的总额是正向增长的，但是如今的增速已经降到很低的位置了，也许在几年后会出现银行净利润负增长的局面。所以如何在经济增长速度放缓和利率市场化的情况下，保持盈利的增长，保持净利润增速的增长，是

56、上市商业银行当下应该思考的问题。图3- 1 我国上市商业银行的净利润总额及其增长率数据来源于Wind资讯 3、商业银行ROA和ROE下降衡量商业银行盈利的指标主要有ROA和ROE，根据图3-4可以看出，从2004-2014年，ROA和ROE先经历了明显的上涨，2011年开始有明显的下降的趋势，ROE的下降速度较快，说明最近银行业整个行业盈利能力在下降，原因是最近几年我国经济增长速度的放缓、利率市场化改革的不断深化、金融行业监管的加强和互联网金融的强烈的冲击，商业银行在转型期，盈利能力增长的速度在放缓。图3- 2 我国银行业的ROA和ROE数据来源于Wind资讯4、上市商业银行的非利息收入占比较

57、低商业银行的中间业务是指不占用银行的资金，依靠商业银行技术、信息等方面的优势，以中间人的身份代理客户办理业务从而获得的收入。这样的业务风险小，成本低，发达国家的商业银行中间业务发展的非常成熟，比如美国的全能型银行，他们的中间业务收入占总营业收入的50%以上。据统计，我国银行业的非利息收入占比平均为19.47%，国有的商业银行的非利息收入占比明显要高于其他的银行，接下来我们就2013年年报数据将16家上市商业银行的非利息收入作图比较分析，根据图3-5可以看出，2014年上市商业银行的非利息收入占比都有所提高，民生银行、平安银行、招商银行和中国银行的非利息收入占比较高。这16家上市商业银行中间业务

58、方面，发展不平衡，非利息收入占比最低的是宁波银行，最高的是中国银行，相差将近20个百分点。图3- 32014年上市商业银行的非利息收入占比数据来源于上市银行年报5、上市商业银行的净息差变窄净息差是我国商业银行盈利的主要来源，2013年第三季度开始，我国贷款利率实现了市场化，而2015年我国放开了存款利率。根据图3-4，大部分的上市商业银行的净息差在这三年之间有所下降，16家上市商业银行的净息差有差距，这也是利率市场化改革后的结果，利率由市场来决定，一般国有商业银行的净息差较大，因此盈利能力也较强，而股份制商业银行的净息要比国有商业银行小。图3- 4 2012-2014年上市商业银行净息差数据来源于上市银行年报6、 归属母公司股东的净利润图3-5 上市商业银行归属母公司股东的净利润2014年我国上市商业银行的归属母公司股东净利润较2013年均有所增长，但是从增